Nomad Foods Limited (NOMD): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie blicken auf Nomad Foods Limited Ende 2025, und ehrlich gesagt ist die Situation eng. Wir haben die Auswirkungen aus erster Hand gesehen: Der Abbau von Lagerbeständen im Einzelhandel führte zu einem Rückgang des organischen Umsatzes im ersten Quartal um 3,6 %, was zeigt, wie viel Macht die großen Lebensmittelhändler haben. Dennoch sind die ikonischen Marken des Unternehmens ein Schutzschild gegen intensive Konkurrenz und steigende Lieferantenkosten – wobei die fünf größten Lieferanten 42,6 % der Beschaffung kontrollieren. Bevor Sie entscheiden, wo dieser Bestand landet, müssen Sie das Gesamtbild dieser fünf Kräfte sehen, von der Bedrohung durch frische Lebensmittelersatzstoffe bis hin zu den hohen Barrieren, die ihr Kühlkettenimperium schützen. Lassen Sie uns genau aufschlüsseln, wie Nomad Foods darum kämpft, seinen führenden Anteil von 18 % am westeuropäischen Markt für herzhafte Tiefkühlkost zu halten.

Nomad Foods Limited (NOMD) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie sehen sich die Lieferantenlandschaft von Nomad Foods Limited (NOMD) an, und ehrlich gesagt tendiert die Machtdynamik hier zu den Lieferanten, was zu echtem Druck auf die Margen führt. Der Rahmen deutet auf ein moderates bis hohes Leistungsniveau hin, was sich deutlich in den Finanzergebnissen ab Ende 2025 widerspiegelt.

Die Auswirkungen dieses Lieferantenhebels waren im dritten Quartal 2025 deutlich sichtbar. Der Gegenwind der Lieferketteninflation wirkte sich direkt auf das Endergebnis aus und führte dazu, dass die bereinigte Bruttomarge im Jahresvergleich um 420 Basispunkte schrumpfte. Das ist ein erheblicher Margenrückgang und zeigt, dass Nomad Foods nicht alle Kostensteigerungen bei den Inputs rechtzeitig an seine Einzelhandelspartner weitergeben konnte.

Die Beschaffungsstruktur selbst trägt zu dieser Leistung bei. Obwohl Nomad Foods mit einer großen Basis zusammenarbeitet, darunter etwa 1.200 Verpackungs- und Zutatenlieferanten, bleibt das Konzentrationsrisiko ein Hauptanliegen, wie in der strategischen Bewertung festgestellt. Die Beschaffung von Rohstoffen, insbesondere für Kernrohstoffe wie Meeresfrüchte und Gemüse, setzt Nomad Foods externen Schwankungen aus. Wir haben gesehen, wie sich dies im dritten Quartal 2025 abspielte, als es im Juli zu wetterbedingten Kategorienbelastungen kam, die ein direktes Beispiel für klimabedingte Störungen sind, die sich auf die Lieferkette auswirken.

Um dem entgegenzuwirken, versucht Nomad Foods proaktiv, das Gleichgewicht zu verschieben. Das Management kündigte im September 2025 ein breit angelegtes Effizienzprogramm an, das im Geschäftsjahr 2026 bis 2028 betriebliche Einsparungen in Höhe von 200 Millionen Euro anstrebt. Der größte erwartete Beitrag dieser Initiative kommt von einem neuen Procurement Transformation Program (PtP).

Wenn wir die Vertragslaufzeit betrachten, ist das Bild gemischt. Während einige Beziehungen längerfristig gesichert sind – beispielsweise wurde im April 2025 ein neuer Fünfjahres-Logistikvertrag mit DFDS unterzeichnet –, deutet die allgemeine Notwendigkeit häufiger Neuverhandlungen, die durch den anhaltenden Margendruck impliziert wird, darauf hin, dass viele wichtige Vereinbarungen über die kurze bis mittlere Frist hinaus keine vollständige Preisstabilität bieten. Hier ist ein kurzer Blick auf einige wichtige lieferantenbezogene Kennzahlen und den Kontext:

Die Leistungsfähigkeit der Lieferanten zeigt sich auch darin, dass Nomad Foods ständig nach Effizienzsteigerungen streben muss. Das Unternehmen konzentriert sich darauf, seine Größe zu nutzen, um bessere Konditionen zu erzielen, aber das unmittelbare Kostenumfeld zeigt, dass die Lieferanten immer noch einen erheblichen Einfluss auf die Preisgestaltung haben.

Sie können die laufenden Bemühungen zur Verwaltung dieser Beziehung anhand mehrerer strategischer Maßnahmen erkennen:

• Treiben Sie das Procurement Transformation Program voran, um zukünftige Kostensenkungen sicherzustellen.
• Diversifizierung der Meeresfrüchtequellen, beispielsweise die Einführung von ASC-zertifiziertem Pangasius.
• Ziel ist es, bis Ende 2025 100 % des Gemüses, der Kartoffeln, des Obsts und der Kräuter durch nachhaltige Anbaumethoden zu beziehen.
• Zusammenarbeit mit Lieferanten, um bis 2025 wissenschaftlich fundierte Ziele für die 75 % der Lieferanten mit den höchsten Emissionen zu erreichen.

Insgesamt stellt die Zuliefererseite einen klaren Gegenwind dar, den Nomad Foods durch seine neue Effizienzoffensive aktiv zu mildern versucht. Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Nomad Foods Limited (NOMD) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren die Macht, die große europäische Lebensmitteleinzelhändler über Nomad Foods Limited (NOMD) haben, und ehrlich gesagt ist dies ein wesentlicher Faktor für die kurzfristigen Ergebnisse des Unternehmens. Diese großen Einzelhändler kontrollieren die kritischen Regalflächen und Vertriebskanäle in ganz Europa, was ihnen zwangsläufig einen Einfluss auf Verhandlungen verschafft.

Wir sahen zu Beginn des Jahres 2025 eine direkte, messbare Auswirkung dieser Energiedynamik. Insbesondere der Lagerabbau bei Einzelhändlern – bei dem Großkunden absichtlich die Produktmenge in ihren Lagern reduzieren – führte dazu, dass der organische Umsatz von Nomad Foods Limited im ersten Quartal 2025 um 3,6 % zurückging. Dieses einzelne Ereignis, das auch mit dem Zeitpunkt von Ostern zusammenhing, führte dazu, dass der gemeldete Umsatz für das erste Quartal 2025 760 Millionen Euro betrug und damit hinter den Erwartungen zurückblieb.

Die Kosten für die Umstellung von Markenprodukten von Nomad Foods Limited auf Eigenmarken-Alternativen für Kunden sind relativ gering. Dieser Mangel an hohen Umstellungskosten bedeutet, dass Einzelhändler, wenn Nomad Foods Limited zu stark auf Preise oder Konditionen drängt, das Volumen leichter durch ihre eigenen Handelsmarken ersetzen können, was das Volumen von Nomad Foods Limited unter Druck setzt, das im ersten Quartal 2025 um 3,7 % zurückging.

Dennoch behält Nomad Foods Limited einen gewissen Einfluss, der für die Steuerung dieser Macht von entscheidender Bedeutung ist. Die bisherigen Preismaßnahmen des Unternehmens, wie sie beispielsweise in den Jahren 2022 und 2023 umgesetzt wurden, zeigen die Fähigkeit des Unternehmens, die Kosteninflation weiterzugeben, selbst wenn dadurch der Marktanteil vorübergehend unter Druck gerät. Das Management hat zukünftige strategische Maßnahmen kommuniziert, einschließlich Plänen zur Ausweitung seiner neuen Masterbrand-Kampagne in ganz Europa im Jahr 2026, die den Markenwert vor Bedrohungen durch Handelsmarken schützt. Das Unternehmen kommuniziert dem Handel im Rahmen seiner laufenden Geschäftsstrategie Preiserhöhungen für 2026.

Der Haupteinschränkungsfaktor für die Macht der Einzelhändler ist die marktbeherrschende Stellung von Nomad Foods Limited. Das Unternehmen ist der führende Anbieter im Tiefkühlkostsektor Westeuropas und verfügt über einen Anteil von 18 % am Markt für herzhafte Tiefkühlkost im Wert von 22 Milliarden Euro. Diese Größenordnung ist mehr als doppelt so groß wie die des nächsten Konkurrenten, was die Möglichkeiten eines einzelnen Einzelhändlers einschränkt, die führenden Marken vollständig aufzugeben.

Hier ein kurzer Blick auf die Größe des Marktes und die Position von Nomad Foods Limited:

Die Strategie des Unternehmens konzentriert sich auf Reinvestitionen in seine Marken, um diese Führungsposition zu behaupten, wie der zweistellige Anstieg der Werbe- und Verkaufsförderungsausgaben (A&P) im ersten Quartal 2025 zeigt, der durch eine starke Bruttomargensteigerung von 90 Basispunkten im Jahresvergleich finanziert wurde. Ziel dieser Investition ist die Stärkung der Markentreue, die den Hauptschutz gegen die von Ihnen festgestellten niedrigen Umstellungskosten darstellt.

Um die wichtigsten Dynamiken zusammenzufassen, die die Macht der Einzelhändler beeinflussen:

• Dominante Skala: Ein Anteil von 18 % an einem 22-Milliarden-Euro-Markt schränkt die Hebelwirkung der Einzelhändler ein.
• Direkte Auswirkung: Der Lagerabbau bei Einzelhändlern führte im ersten Quartal 2025 zu einem organischen Umsatzrückgang von 3,6 %.
• Markeninvestition: Weitere A&P-Ausgaben zur Unterstützung des Markenwerts.
• Preishistorie: Frühere Preismaßnahmen stabilisierten die Bruttomarge, drückten jedoch den Volumenanteil.
• Zukünftiger Fokus: Pläne zur Ausweitung der europaweiten Kommunikation im Jahr 2026.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Nomad Foods Limited (NOMD) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Der Wettbewerb innerhalb des europäischen Tiefkühlkostsektors, in dem Nomad Foods Limited tätig ist, bleibt hart, gekennzeichnet durch die Präsenz großer globaler Lebensmittelkonglomerate und den unerbittlichen Druck durch Handelsmarkenangebote. Dieser Druck spiegelt sich direkt in den Umsatzerwartungen des Unternehmens wider; Nomad Foods bekräftigte seine Prognose für das Gesamtjahr 2025 und geht davon aus, dass das organische Umsatzwachstum am unteren Ende der flachen Spanne von -2 % liegen wird. Ehrlich gesagt schreit dieser Ausblick, der von Null auf Null reicht, davon, dass es ein täglicher Kampf ist, Regalplatz zu behalten und die Preise zu verteidigen.

Nomad Foods konkurriert direkt mit globalen Giganten, die über enorme Größen und tiefe Taschen verfügen. Zu den wichtigsten Konkurrenten, die in Marktanalysen genannt werden, gehören Unilever PLC, Dr. Oetker KG und McCain Foods Limited, die alle in spezifischen, volumenstarken Tiefkühlkategorien wie Gemüse, Fertiggerichten oder Kartoffelprodukten konkurrieren. Um dem entgegenzuwirken, setzt Nomad Foods auf Markenaufbau und Innovation. Beispielsweise startete die Marke Birds Eye im Herbst 2025 eine neue multimediale Masterbrand-Kampagne in Großbritannien und Irland und plant, diese europaweite Kampagne im Jahr 2026 auf ganz Europa auszudehnen. Diese Investition in Marketing und Renovierung ist entscheidend, um das Wachstum gegenüber etablierter und neuer Konkurrenz voranzutreiben.

Die Bedrohung durch Handelsmarken ist erheblich, insbesondere angesichts der Preissensibilität, die häufig mit dem Lebensmitteleinkauf einhergeht. Auf dem europäischen Markt für Tiefkühlkost werden Handelsmarken bis 2025 voraussichtlich einen Marktanteil von 18 % haben. Dies gilt zwar speziell für Tiefkühlkost, es ist jedoch erwähnenswert, dass im gesamten Lebensmittelsektor in Europa (basierend auf Daten von 17 untersuchten Märkten für 2024) die Handelsmarkenverkäufe bereits 38,1 % des Gesamtumsatzes ausmachten. Handelsmarken stehen in einem starken Preiswettbewerb, der Markenanbieter wie Nomad Foods dazu zwingt, ihre Prämie ständig durch Qualität, Innovation und Markenwert zu rechtfertigen.

Nomad Foods Limited nutzt seine Größe als führender Akteur auf dem europäischen Tiefkühlkostmarkt, um diese Wettbewerbsdynamik zu bewältigen. Der Neunmonatsumsatz des Unternehmens für 2025 lag bei 2.259 Millionen Euro, wobei allein das dritte Quartal einen Umsatz von 752 Millionen Euro generierte. Dieser Umfang ist regional beträchtlich, aber weltweit wird die Wettbewerbslandschaft von einigen wenigen sehr großen Unternehmen dominiert. Hier ein kurzer Blick darauf, wie sich die Marktstruktur im Allgemeinen zusammensetzt:

Um seine Position zu behaupten, konzentriert sich Nomad Foods auf sein kommerzielles Schwungrad, zu dem auch die Förderung von Innovation und Erneuerung gehört – eine klare Maßnahme, um sowohl das Eindringen von Handelsmarken als auch die direkte Markenkonkurrenz zu bekämpfen. Das Unternehmen signalisiert deutlich seine Absicht, in seine Marken zu investieren, um das Wachstum im Jahr 2026 und darüber hinaus voranzutreiben, unterstützt durch die geplante Einführung der Masterbrand-Kampagne in Europa. Dennoch zeigt die unveränderte Prognose für den organischen Umsatz von -2 % für 2025, dass die unmittelbaren Auswirkungen dieser intensiven Rivalität einen nahezu stagnierenden Umsatz zur Folge haben, was bedeutet, dass Kostenkontrolle und Effizienz – wie das angekündigte Effizienzprogramm, das bis 2028 Einsparungen in Höhe von 200 Millionen Euro vorsieht – genauso wichtig sind wie Marketingausgaben.

• Intensive Rivalität zwischen globalen Lebensmittelgiganten wie Unilever, Oetker, und McCain in bestimmten Kategorien.
• Tiefkühlkost von Eigenmarken hat eine geschätzte Haltbarkeit 18% Marktanteil in Europa ab 2025.
• Nomad Foods ist ein führender europäischer Akteur mit einem Umsatz von neun Monaten bis 2025 2.259 Millionen Euro.
• Konzentrieren Sie sich auf Innovation mit einer neuen Masterbrand-Kampagne, die sich 2026 auf ganz Europa ausweitet.
• Die organische Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 liegt unverändert bei -2 %.

Finanzen: Entwurf der Cashflow-Auswirkungsanalyse für das vierte Quartal 2025 auf der Grundlage der unteren Leitlinien bis nächsten Dienstag.

Nomad Foods Limited (NOMD) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Sie betrachten die Wettbewerbslandschaft für Nomad Foods Limited (NOMD) Ende 2025 und die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist ein wichtiger Faktor, den Sie klar darstellen müssen. Diese Kraft untersucht, wie einfach ein Kunde von Tiefkühlkost auf ein alternatives Produkt umsteigen kann, das dasselbe Grundbedürfnis erfüllt – eine Mahlzeit.

Der Hauptdruck kommt von den Kategorien frische und gekühlte Lebensmittel. Fairerweise muss man sagen, dass auf südeuropäischen Märkten hartnäckig die Auffassung herrscht, dass frische oder gekühlte Produkte von Natur aus eine höhere Qualität haben. In Italien beispielsweise glauben nur 58 % der befragten Verbraucher, dass Tiefkühlkost genauso nahrhaft ist wie frische Lebensmittel. Dies steht im Gegensatz zu Frankreich, wo 72 % der Befragten diese Überzeugung teilen, was regionale Unterschiede bei dieser Substitutionsgefahr zeigt. Dennoch ist die Umstellung auf nicht gefrorene Fertiggerichte oder das einfache Kochen von Grund auf nach wie vor hoch, da die Umstellungskosten für Verbraucher vernachlässigbar sind.

Allerdings verfügt Nomad Foods Limited über ein Portfolio, das dabei hilft, dieses Problem zu mildern. Den Prognosen für das Jahr 2025 zufolge dürften mehr als zwei Drittel des Umsatzes des Unternehmens aus seinen angesehenen Kernkategorien Protein und Gemüse stammen, insbesondere aus Meeresfrüchten, Geflügel und Gemüse. Dieser Fokus auf Grundnahrungsmittel bietet einen gewissen Schutz gegen Verschiebungen in mehr Nischenkategorien.

Die wachsende Vorliebe der Verbraucher für pflanzliche und Fleischersatzprodukte stellt eine doppelte Herausforderung dar. Diese stellen zwar einen Ersatz für das Proteinangebot von Nomad Foods Limited dar, weisen aber auch auf einen Bereich für Innovationen hin. Dem begegnet das Unternehmen durch aktive Investitionen in die Stärkung der Qualitäts- und Convenience-Botschaft von Tiefkühlkost. Hier ein kurzer Blick auf die Investitionsentwicklung:

Das Unternehmen setzt Kapital ein, um sein Revier zu verteidigen. Beispielsweise wurden im Jahr 2024 92 % der Produkte von Nomad Foods Limited als gesündere Mahlzeit (HMC) eingestuft, was ein Bekenntnis zum Gesundheitstrend zeigt, der häufig zu Substitution führt. Darüber hinaus wurde das fleischfreie Sortiment von Green Cuisine im Jahr 2021 als die am schnellsten wachsende Marke für gefrorene fleischfreie Produkte in Europa ausgezeichnet, was eine interne Reaktion auf den Trend zu pflanzlichen Ersatzstoffen zeigt.

Das Convenience-Argument für Tiefkühlkost ist stark, auch gegen selbstgekochte Mahlzeiten. Von den europäischen Verbrauchern geben 51 % an, dass sie durch Tiefkühlkost Zeit sparen, und 28 % berichten, dass sie durch die Verwendung von Tiefkühlprodukten zwischen 30 und 60 Minuten pro Woche beim Kochen sparen. Außerdem stimmen 59 % der Europäer zu, dass sie ohne ihren Gefrierschrank nicht leben können, was auf ein hohes Maß an Abhängigkeit von der Kategorie selbst hindeutet, was dazu beiträgt, die Bedrohung durch nicht gefrorene Alternativen zu begrenzen.

Sie sollten diese spezifischen Verbraucherverhaltensweisen verfolgen:

• 58% Italienischer Glaube: Gefroren bedeutet frische Ernährung.
• 51% Europäische Vereinbarung: Gefroren spart Garzeit.
• 47% Verbraucher sagen, dass Gefrierschränke dazu beitragen, Lebensmittelverschwendung zu reduzieren.
• 35% Europäische Verbraucher wünschen sich mehr Platz im Gefrierschrank.

Der Erfolg der Innovationspipeline 2025, die eine Erneuerungsrate im mittleren bis hohen Zehnerbereich anstrebt, wird entscheidend dafür sein, Ersatzprodukte in Schach zu halten.

Nomad Foods Limited (NOMD) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie analysieren die Eintrittsbarrieren für Nomad Foods Limited in den europäischen Tiefkühlkostsektor, und ehrlich gesagt, die Bilanz ist zugunsten der etablierten Unternehmen ausgefallen, aber nicht unüberwindbar. Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer bleibt gering bis mäßig, vor allem weil die Gründung eines Unternehmens erhebliche und nachhaltige Kapitalaufwendungen erfordert.

Der schiere Umfang der benötigten Infrastruktur stellt eine enorme Hürde dar. Denken Sie darüber nach: Sie müssen Produktionsanlagen bauen oder erwerben, die in der Lage sind, Hochdurchsatz einzufrieren, wie etwa die IQF-Technologie (Individual Quick Freezing), und dann ein komplexes, ununterbrochenes Kühlketten-Logistiknetzwerk über mehrere europäische Grenzen hinweg unterhalten. Nomad Foods Limited beispielsweise verfügt bereits über eine Präsenz in 17 Ländern, eine Präsenz, deren Replikation Jahre und Milliarden erfordert. Diese Kapitalintensität wirkt als erhebliche Abschreckung für kleinere, weniger finanzierte Akteure.

Markenwert ist eine weitere Festungsmauer. Nomad Foods Limited besitzt bekannte Marken wie Birds Eye, iglo und Findus, die großes Vertrauen der Verbraucher genießen. Diese Loyalität schlägt sich direkt in Preismacht und Verhandlungsspielraum für Regalflächen nieder. Neue Marktteilnehmer müssen viel Geld für Marketing und Werbung ausgeben, um wahrgenommen zu werden, ganz zu schweigen davon, dass sie das gleiche Maß an Verbraucheraffinität aufbauen, das diese etablierten Namen genießen.

Die Marktstruktur selbst begünstigt eine Konsolidierung und erschwert es einem Neueinsteiger, sofort an Größe zu gewinnen. Der europäische Markt für Tiefkühlkost konsolidiert sich aktiv. Hier ist ein kurzer Blick auf die aktuelle Landschaft, der zeigt, wie konzentriert die Spitzengruppe ist:

Dennoch ist der Markt nicht völlig abgeschottet. Chancen bestehen dort, wo sich die etablierten Betreiber langsamer anpassen. Aufstrebende Akteure können definitiv Einstiegspunkte finden, indem sie auf bestimmte, wachstumsstarke Segmente abzielen, in denen sich die Verbraucheranforderungen schnell weiterentwickeln. Diese Nischenbereiche erfordern weniger unmittelbare Skalierung als der Wettbewerb im gesamten Tiefkühlgemüse- oder Fischstäbchen-Bereich.

Das Wachstum in spezialisierten Segmenten zeigt, wo neues Kapital sinnvoll eingesetzt werden kann. Sie sehen eine erhebliche Dynamik in Bereichen, die spezifisches Fachwissen in der Produktentwicklung und nicht nur Vertriebsstärke erfordern:

• Prognostizierte CAGR für gefrorene Snacks und Vorspeisen bis 2030: 8.3%
• Jährliche Wachstumsrate pflanzlicher Tiefkühlkost in Europa: oben 10%
• Es wird erwartet, dass der Markt für gefrorene Fertiggerichte wächst 101,84 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 bis 152,77 Milliarden US-Dollar bis 2033
• Wachstum der vegetarischen Fertiggerichte CAGR (2025–2030): 6.73%

Fairerweise muss man sagen, dass selbst diese Nischen erhebliche Investitionen in Forschung und Entwicklung sowie Marketing erfordern, um den Lärm zu durchbrechen, der durch die laufenden Markenkampagnen von Nomad Foods Limited entsteht, wie zum Beispiel der Multimedia-Masterbrand-Push, der diesen Herbst für Großbritannien und Irland geplant ist. Jeder Neueinsteiger muss ein klares, differenziertes Wertversprechen haben, das sich möglicherweise auf eine ultra-hochwertige, hyperlokale Beschaffung oder spezielle Ernährungsbedürfnisse konzentriert, um die hohen Anfangsinvestitionen zu rechtfertigen, die erforderlich sind, um ein Produkt überhaupt in eine europäische Tiefkühltruhe zu bringen.