Nu Holdings Ltd. (NU): نموذج الأعمال التجارية

أحدثت شركة Nu Holdings Ltd. (NU) ثورة في الخدمات المصرفية الرقمية في أمريكا اللاتينية، حيث قامت بتحويل الخدمات المالية التقليدية من خلال نهج مبتكر قائم على التكنولوجيا. ومن خلال الاستفادة من استراتيجية الهاتف المحمول أولاً واستهداف السكان المحرومين، برزت هذه الشركة المبتكرة في مجال التكنولوجيا المالية بسرعة كشركة تغير قواعد اللعبة في المشهد المالي في المنطقة. يكشف نموذج الأعمال الخاص بهم عن مخطط متطور يجمع بين التكنولوجيا المتطورة والتصميم الذي يركز على المستخدم والشراكات الإستراتيجية لتقديم حلول مالية منخفضة التكلفة ويمكن الوصول إليها والتي تعيد تشكيل كيفية تفاعل ملايين المستهلكين مع الخدمات المصرفية.

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

شراكات البنية التحتية لمعالجة الدفع

أنشأت شركة Nu Holdings شراكات هامة مع:

شريك	تفاصيل الشراكة	حجم المعاملات (2023)
ماستركارد	تكامل شبكة الدفع	تمت معالجة 42.7 مليار دولار
تأشيرة	البنية التحتية العالمية للدفع	تمت معالجة 38.5 مليار دولار

تكامل الخدمات المالية

تشمل الشراكات المصرفية البرازيلية المحلية ما يلي:

• بانكو دو برازيل
• إيتاو يونيبانكو
• براديسكو

تعاونيات مزودي التكنولوجيا

مزود التكنولوجيا	تكنولوجيا محددة	الاستثمار السنوي
أوس	البنية التحتية السحابية	24.3 مليون دولار
جوجل كلاود	منصات التعلم الآلي	18.7 مليون دولار

توسيع شبكة التجار

إحصائيات شبكة الشراكة التجارية:

• إجمالي الشركاء التجاريين: 3.2 مليون
• تغطية قبول الدفع: 89% من قطاعات البيع بالتجزئة البرازيلية
• قيمة المعاملات السنوية من خلال شبكة التجار: 67.4 مليار دولار

شراكات الامتثال التنظيمي

شريك الامتثال	التركيز التنظيمي	استثمار الامتثال
ميزة الامتثال	مكافحة غسيل الأموال	5.6 مليون دولار سنويا
معهد ساس	حلول إدارة المخاطر	4.2 مليون دولار سنويا

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

تطوير الخدمات المصرفية الرقمية

استثمرت Nu Holdings 126.8 مليون دولار في التكنولوجيا وتطوير المنتجات في عام 2022. وتخدم منصة الخدمات المصرفية الرقمية 70.3 مليون عميل في جميع أنحاء البرازيل والمكسيك وكولومبيا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023.

مقياس التطوير	بيانات 2023
الاستثمار التكنولوجي	126.8 مليون دولار
إجمالي مستخدمي الخدمات المصرفية الرقمية	70.3 مليون
دورات تطوير المنتج	4 إصدارات رئيسية في السنة

صيانة تطبيقات الجوال والمنصة

يعالج تطبيق الهاتف المحمول الخاص بـ Nu أكثر من 1.2 مليار معاملة سنويًا مع وقت تشغيل يصل إلى 99.7%.

• درجة موثوقية المنصة: 99.7%
• حجم المعاملات السنوية: 1.2 مليار
• تنزيلات تطبيقات الهاتف المحمول: 42.6 مليونًا

ابتكار المنتجات المالية

أطلقت Nu Holdings 7 منتجات مالية جديدة في عام 2022، وحققت إيرادات إضافية بقيمة 453 مليون دولار.

فئة المنتج	منتجات جديدة	تأثير الإيرادات
منتجات الائتمان	3	221 مليون دولار
المنتجات الاستثمارية	2	132 مليون دولار
منتجات التأمين	2	100 مليون دولار

اكتساب العملاء والاحتفاظ بهم

تكلفة اكتساب العميل: 15 دولارًا لكل مستخدم. معدل الاحتفاظ بالعملاء: 86% في عام 2022.

• تكلفة اكتساب العميل: 15 دولارًا
• معدل الاحتفاظ بالعملاء: 86%
• عدد المستخدمين النشطين شهريًا: 59.4 مليونًا

إدارة المخاطر ومنع الاحتيال

خصصت شركة Nu Holdings مبلغ 87.4 مليون دولار للأمن السيبراني ومنع الاحتيال في عام 2022.

مقياس إدارة المخاطر	بيانات 2022
الاستثمار في الأمن السيبراني	87.4 مليون دولار
معدل منع الاحتيال	99.2%
أنظمة كشف الاحتيال	مراقبة الذكاء الاصطناعي في الوقت الحقيقي

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

البنية التحتية للتكنولوجيا الرقمية المتقدمة

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تعمل شركة Nu Holdings مع:

• البنية التحتية السحابية تمتد إلى 3 مراكز بيانات رئيسية في البرازيل
• موثوقية وقت تشغيل النظام بنسبة 99.99%
• قدرة معالجة تصل إلى 500 مليون معاملة رقمية شهرية

مقياس التكنولوجيا	المواصفات
إجمالي الاستثمار التكنولوجي	287.4 مليون دولار في عام 2023
الإنفاق السنوي على البحث والتطوير في مجال التكنولوجيا	124.6 مليون دولار
مقياس البنية التحتية التكنولوجية	بنية هجينة متعددة السحابة

قاعدة بيانات كبيرة للمستخدمين في أمريكا اللاتينية

إحصائيات قاعدة بيانات المستخدم اعتبارًا من ديسمبر 2023:

• إجمالي المستخدمين النشطين: 70.4 مليون
• اختراق السوق البرازيلية: 42.3%
• عدد مستخدمي الخدمات المصرفية الرقمية النشطين شهريًا: 39.2 مليونًا

مجموعة المواهب الهندسية والتقنية القوية

فئة المواهب	رقم
إجمالي الموظفين	4,987
القوى العاملة الهندسية	1,623
متخصصون في التكنولوجيا	892

قدرات الحوسبة السحابية والأمن السيبراني

مقاييس الأمان والبنية التحتية السحابية:

• الاستثمار السنوي في الأمن السيبراني: 42.3 مليون دولار
• زمن الاستجابة للكشف عن التهديدات: أقل من 15 دقيقة
• الامتثال لمعايير الأمان ISO 27001

النظام البيئي التكنولوجي المحمول الأول

متري منصة المحمول	القيمة
تنزيلات تطبيقات الجوال	52.6 مليون
حجم المعاملات المتنقلة	78% من إجمالي المعاملات
مشاركة مستخدمي الهاتف المحمول	عدد المستخدمين النشطين يوميًا: 28.4 مليونًا

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج الأعمال: عروض القيمة

خدمات مصرفية رقمية منخفضة التكلفة

توفر Nu Holdings الخدمات المصرفية الرقمية بهيكل التكلفة التالي:

فئة الخدمة	متوسط التكلفة
فتح الحساب الرقمي	$0
صيانة الحساب الشهرية	$0
رسوم المعاملات الرقمية	الحد الأدنى إلى الصفر

منصة مالية متنقلة سهلة الاستخدام

ميزات منصة Nu المتنقلة:

• 99.7% وقت تشغيل تطبيقات الهاتف المحمول
• تقييم المستخدم 4.8/5 على متاجر التطبيقات
• أكثر من 70 مليون مستخدم رقمي نشط

منتجات مصرفية بدون رسوم أو منخفضة الرسوم

المنتج	هيكل الرسوم
بطاقة نوبنك الائتمانية	0 دولار الرسوم السنوية
حساب التوفير الرقمي	لا رسوم الصيانة
القروض الشخصية	أسعار فائدة تنافسية

حلول الائتمان والدفع الرقمية الفورية

مقاييس الائتمان الرقمي:

• متوسط الحد الائتماني: 500 دولار - 5000 دولار
• وقت الموافقة: أقل من 5 دقائق
• محفظة الائتمان الرقمي: 1.2 مليار دولار (الربع الرابع من عام 2023)

الإدارة المالية المبسطة للسكان الذين ليس لديهم حسابات مصرفية

إحصائيات اختراق السوق:

الديموغرافية	الوصول
تم انضمام المستخدمين غير المتعاملين مع البنوك	35 مليون
معدل الشمول المالي الرقمي	62%
متوسط عمر المستخدم	28-35 سنة

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج العمل: علاقات العملاء

المنصات الرقمية للخدمة الذاتية

توفر Nu Holdings منصات مصرفية رقمية لـ 66.7 مليون مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. وتعالج المنصة الرقمية 2.2 مليار معاملة سنويًا بمعدل مشاركة رقمي 98.5%.

مقاييس المنصة الرقمية	إحصائيات 2023
إجمالي المستخدمين النشطين	66.7 مليون
المعاملات السنوية	2.2 مليار
معدل المشاركة الرقمية	98.5%

تجربة تطبيقات الهاتف المحمول الشخصية

عروض تطبيقات الهاتف المتحرك نو رؤى مالية شخصية مع معدل رضا المستخدمين 95.3%. يدعم التطبيق 14 ميزة مختلفة للخدمات المالية.

• تتبع المعاملات في الوقت الحقيقي
• تحليلات الإنفاق المخصصة
• مراقبة فورية لدرجة الائتمان
• توصيات المنتجات الشخصية

دعم العملاء الرقمي على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع

توفر Nu قنوات دعم رقمية بمعدل دقة يصل إلى 92.4% ومتوسط وقت استجابة يبلغ 7.2 دقيقة من خلال روبوتات الدردشة وفرق الدعم الرقمي التي تعمل بالذكاء الاصطناعي.

المشاركة المجتمعية عبر وسائل التواصل الاجتماعي

تحتفظ Nu بـ 3.5 مليون متابع على وسائل التواصل الاجتماعي عبر المنصات مع 2.1 مليون تفاعل نشط شهريًا على وسائل التواصل الاجتماعي.

تحسينات مستمرة لميزات المنتج

تستثمر Nu 18.5% من إيراداتها في تطوير المنتجات، وتطلق 37 ميزة رقمية جديدة في عام 2023 بمعدل تبني مستخدم يبلغ 89.6%.

مقاييس تطوير المنتج	بيانات 2023
الإيرادات المستثمرة في التنمية	18.5%
تم إصدار ميزات رقمية جديدة	37
معدل اعتماد ميزة المستخدم	89.6%

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج الأعمال: القنوات

تطبيق الهاتف المحمول

أبلغ تطبيق Nu للهاتف المحمول عن 33.7 مليون مستخدم نشط شهريًا اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2023. ويدعم التطبيق أكثر من 70 مليون حساب رقمي في جميع أنحاء البرازيل. وصل حجم المعاملات الرقمية من خلال منصة الهاتف المحمول إلى 272.3 مليار ريال برازيلي في عام 2023.

متري تطبيقات الهاتف المحمول	بيانات 2023
المستخدمون النشطون شهريًا	33.7 مليون
إجمالي الحسابات الرقمية	70 مليون
حجم الصفقة	272.3 مليار ريال برازيلي

منصة الويب

تدعم منصة الويب الخاصة بـ Nu الخدمات المالية الشاملة مع 22.4 مليون مستخدم نشط للويب في عام 2023. وقد وصل معدل التحويل لفتح الحساب عبر الإنترنت إلى 68% من خلال القنوات الرقمية.

واجهات وسائل التواصل الاجتماعي

تحافظ Nu على حضور نشط على وسائل التواصل الاجتماعي عبر منصات متعددة من خلال:

• إنستغرام: 2.3 مليون متابع
• لينكدإن: 486.000 متابع
• تويتر/X: 312.000 متابع

حملات التسويق الرقمي

بلغ إجمالي نفقات التسويق الرقمي في عام 2023 387 مليون ريال برازيلي، مع تخصيص 62٪ لقنوات تسويق الأداء. انخفضت تكلفة اكتساب العملاء إلى 45 ريال برازيلي لكل مستخدم جديد.

مقياس التسويق	2023 القيمة
إجمالي الإنفاق التسويقي	387 مليون ريال برازيلي
تسويق الأداء %	62%
تكلفة اكتساب العملاء	45 ريال برازيلي

شبكات الإحالة والشراكة

أنشأت Nu شراكات مع 14 منصة رئيسية للتكنولوجيا المالية والتجارة الإلكترونية. حقق برنامج الإحالة 412000 عملية اكتساب عملاء جديدة في عام 2023.

• إجمالي منصات الشراكة: 14
• عمليات اكتساب العملاء الجدد عن طريق الإحالات: 412,000
• معدل تحويل برنامج الإحالة: 7.2%

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج الأعمال: شرائح العملاء

المهنيين الشباب في المناطق الحضرية

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، تستهدف Nu Holdings 24.7 مليون مستخدم نشط في البرازيل، مع تركيز كبير من المهنيين الشباب في المناطق الحضرية الذين تتراوح أعمارهم بين 25 و40 عامًا.

الفئة العمرية	النسبة المئوية لقاعدة عملاء Nu	متوسط قيمة المعاملة الشهرية
25-34 سنة	42%	1850 ريال برازيلي
35-40 سنة	28%	2300 ريال برازيلي

السكان الذين لا يتعاملون مع البنوك والذين يعانون من نقص البنوك

تخدم شركة Nu Holdings 20.3 مليون عميل لم يكن لديهم حسابات مصرفية سابقًا في أمريكا اللاتينية، 68% منهم في البرازيل.

• أول حساب مصرفي لـ 12.4 مليون عميل
• متوسط الحد الائتماني الأولي: 500 ريال برازيلي
• عملية الإعداد الرقمية فقط

جيل الألفية الرقمية الأولى والجيل Z

تتكون قاعدة عملاء Nu من 56% من جيل الألفية والجيل Z، بإجمالي 13.8 مليون مستخدم تقريبًا.

الديموغرافية	عدد المستخدمين	معدل المشاركة الرقمية
جيل الألفية	8.9 مليون	92%
الجنرال ز	4.9 مليون	97%

أصحاب الأعمال الصغيرة

تخدم Nu 1.2 مليون عميل من الشركات الصغيرة بمنتجات مالية رقمية متخصصة.

• متوسط حجم المعاملات الشهرية: 45000 ريال برازيلي
• حلول مصرفية رقمية مصممة خصيصًا للشركات الصغيرة والمتوسطة
• صفر رسوم صيانة الحساب الشهرية

المستهلكون الماليون المتمرسون في مجال التكنولوجيا في أمريكا اللاتينية

تعمل شركة Nu Holdings في البرازيل والمكسيك وكولومبيا، ويبلغ إجمالي سوقها 52 مليون عميل محتمل.

البلد	إجمالي المستخدمين	اختراق السوق
البرازيل	24.7 مليون	46%
المكسيك	6.3 مليون	12%
كولومبيا	2.1 مليون	8%

Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج العمل: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

وفي عام 2023، أنفقت شركة Nu Holdings 173.4 مليون دولار على تطوير التكنولوجيا والبنية التحتية. وشكلت تكاليف الحوسبة السحابية ومركز البيانات حوالي 52.6 مليون دولار من هذه النفقات.

فئة تكلفة التكنولوجيا	النفقات السنوية (مليون دولار)
البنية التحتية السحابية	52.6
أنظمة الأمن السيبراني	31.2
تطوير البرمجيات	89.6

تكاليف اكتساب العملاء

أبلغت Nu Holdings عن تكاليف اكتساب العملاء بقيمة 76.3 مليون دولار أمريكي في عام 2023، مع تكلفة اكتساب العملاء (CAC) تبلغ حوالي 24 دولارًا أمريكيًا لكل مستخدم جديد.

• نفقات التسويق الرقمي: 42.1 مليون دولار
• تكاليف برنامج الإحالة: 18.5 مليون دولار
• المبيعات والتأهيل: 15.7 مليون دولار

تطوير المنتجات والابتكار

واستثمرت الشركة 98.7 مليون دولار في البحث والتطوير خلال عام 2023، مع التركيز على ابتكارات التكنولوجيا المالية والخدمات المصرفية الرقمية.

منطقة الابتكار	الاستثمار (مليون دولار)
منصة الخدمات المصرفية الرقمية	45.3
الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي	28.6
تطوير تطبيقات الهاتف المحمول	24.8

مصاريف التسويق والترويج

وبلغ إجمالي نفقات التسويق 64.2 مليون دولار في عام 2023، مع تخصيص كبير للقنوات الرقمية.

• الإعلانات على وسائل التواصل الاجتماعي: 22.5 مليون دولار
• الحملات الإعلامية التقليدية: 18.7 مليون دولار
• تسويق المحتوى: 23 مليون دولار

استثمارات الامتثال التنظيمي

خصصت شركة Nu Holdings مبلغ 41.5 مليون دولار أمريكي للامتثال التنظيمي والمتطلبات القانونية في عام 2023.

منطقة الامتثال	التكلفة (مليون دولار)
الاستشارات القانونية والتنظيمية	18.3
تكنولوجيا الامتثال	14.2
التدريب والتوثيق	9.0

شركة Nu Holdings Ltd. (NU) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

رسوم التبادل من المعاملات

وفي الربع الثالث من عام 2023، حققت شركة Nu Holdings إجمالي إيرادات بقيمة 1.14 مليار دولار أمريكي، حيث تمثل رسوم التبادل جزءًا كبيرًا من الدخل.

نوع المعاملة	نسبة رسوم التبادل	الإيرادات السنوية المقدرة
معاملات بطاقات الائتمان	1.5% - 2.5%	450 مليون دولار
معاملات بطاقة الخصم	0.8% - 1.2%	250 مليون دولار

دخل الفوائد الائتمانية

أعلنت شركة Nu Holdings عن صافي إيرادات الفوائد بقيمة 674.1 مليون دولار للأشهر التسعة الأولى من عام 2023.

• متوسط سعر الفائدة على بطاقة الائتمان: 35.4%
• إجمالي المحفظة الائتمانية: 6.2 مليار دولار
• معدل القروض المتعثرة: 4.7%

رسوم الخدمة المصرفية الرقمية

حققت الخدمات المصرفية الرقمية ما يقرب من 120 مليون دولار من الرسوم السنوية.

الخدمة	الرسوم الشهرية	الإيرادات السنوية المقدرة
حساب مميز	$5	40 مليون دولار
حساب الأعمال	$10	80 مليون دولار

لجان المنتجات الاستثمارية

حصلت Nu Holdings على 85.6 مليون دولار من عمولات المنتجات الاستثمارية في عام 2023.

• معدل عمولة صناديق الاستثمار المشتركة: 0.5% - 1.5%
• إجمالي الأصول تحت الإدارة: 1.3 مليار دولار

الخدمات المالية عبر البيع

حقق البيع المتبادل إيرادات إضافية بقيمة 200 مليون دولار لشركة Nu Holdings في عام 2023.

المنتج المالي	معدل التحويل عبر البيع	مساهمة الإيرادات
القروض الشخصية	12%	75 مليون دولار
منتجات التأمين	8%	125 مليون دولار

Nu Holdings Ltd. (NU) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons why over 127 million customers globally choose Nu Holdings as of the third quarter of 2025. The value proposition is built on radical simplicity and cost advantage.

Zero-fee or low-cost, accessible digital financial services.

Nu Holdings drives value by maintaining an extremely lean operating structure, allowing it to pass savings to the customer base, which reached 127 million in Q3 2025. The company's efficiency ratio improved to 27.7% in Q3 2025. This technological advantage translates directly into low customer servicing costs.

Metric	Amount (Q3 2025)	Amount (Q2 2025)
Monthly Average Revenue per Active Customer (ARPAC)	$13.4	$12.2
Monthly Average Cost to Serve Per Active Customer	$0.90	$0.80
Q3 2025 Net Income	$783 million	N/A

The platform's architecture avoids large physical infrastructure, meaning each additional product adopted by an existing user flows more efficiently into operating leverage.

Superior mobile-first user experience and simplicity.

The entire experience is designed around the mobile platform, which drives deep customer engagement. The monthly activity rate across the global customer base remained strong at above 83% in Q3 2025. Furthermore, in Brazil, 60% of the 110.1 million customers use Nu as their primary financial relationship as of September 2025. The company's vision is to become AI-first, integrating foundation models to drive an AI-native interface to banking.

Financial inclusion for Latin America's underbanked population.

The company's mission explicitly targets financial access and empowerment across Latin America. By September 2025, Nu served 110.1 million customers in Brazil, representing over 60% of the adult population there. In Mexico, the customer base reached 13.1 million, serving around 14% of the adult population. Historically, Nubank has been responsible for the inclusion of 28 million individuals into the financial system. The total credit portfolio grew 42% year-over-year on a foreign exchange-neutral basis to $30.4 billion in Q3 2025.

Comprehensive product suite (super app) on a single platform.

Nu Holdings is building out a multi-product platform, moving beyond basic accounts and credit cards to capture more of the customer's financial life. The expansion into various segments and products shows this deepening engagement, as evidenced by the Q2 2025 product adoption figures:

• Active unsecured loans customers: 13.6 million
• Active secured loans customers: 6.8 million
• Active investments customers: 36.2 million
• Active crypto customers: 6.6 million
• SME customer base: 5.2 million

This multi-product approach is driving the Monthly ARPAC to $13.4 in Q3 2025.

Instant, human-in-the-loop customer service.

The value proposition includes a commitment to keeping customers loving the service fanatically, which is supported by the low cost-to-serve structure. The Monthly Average Cost to Serve Per Active Customer was $0.90 in Q3 2025, down from $0.80 in Q2 2025, demonstrating the efficiency that underpins the ability to deliver high-quality, scalable support.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nu Holdings Ltd. (NU) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're focused on how Nu Holdings Ltd. keeps its massive, rapidly growing customer base engaged and profitable without the overhead of physical branches. The relationship model is built entirely around its digital core, aiming for fanatic loyalty.

Automated self-service via the 100% digital mobile app

The entire customer relationship is mediated through the mobile application, which supports a highly efficient, low-cost service model. As of the third quarter of 2025, Nu Holdings Ltd. served a global customer base of 127 million people, adding 4.3 million new customers in that quarter alone. The engagement level is exceptionally high, with the monthly activity rate consistently above 83% across the entire platform.

This digital-first approach translates directly into superior unit economics for customer interaction. The Monthly Average Cost to Serve Per Active Customer was reported at $0.90 in Q3 2025. This contrasts with the Q1 2025 figure of $0.70 per customer, though the Q2 2025 figure was $0.80 per customer, showing some fluctuation in cost efficiency as the platform scales. The platform's success in making the app the primary touchpoint is evident in Brazil, where 60% of its 110.1 million customers in that country use Nu as their primary financial relationship as of Q3 2025.

High-touch, fanatical customer service for loyalty

While the service is automated, the stated goal is to keep customers loving the company fanatically. This loyalty is what drives the high activity rates and the deepening of the customer relationship over time. The monetization success strongly suggests this loyalty is being maintained, as the Monthly Average Revenue per Active Customer (ARPAC) reached $13.4 in Q3 2025.

The depth of the relationship is visible in cohort performance; for customers with over eight years on the platform, the ARPAC reached $27.3 in Q2 2025. This indicates that the initial digital onboarding successfully transitions into long-term, high-value relationships.

Community building and referral programs for organic growth

Organic growth is a key driver, evidenced by the consistent net additions to the customer base. In Q3 2025, Nu added 4.3 million customers, representing a 16% year-over-year increase. The platform's reach in its core market is substantial, with Nu serving over 60% of the adult population in Brazil. While specific referral program contribution percentages aren't detailed, the overall customer growth rate of 16% year-over-year in Q3 2025 is a testament to the viral and organic appeal of the product ecosystem.

The expansion across product lines also serves to embed the customer further into the Nu ecosystem, which acts as a powerful retention and organic growth mechanism:

• Active credit customer base reached 55 million in Q2 2025.
• Active unsecured loans customers totaled 13.6 million in Q2 2025.
• Active investments customer base was 36.2 million in Q2 2025.

Data-driven personalization for cross-selling

The strategy to increase ARPAC relies heavily on successfully cross-selling a wider array of financial products to the existing, engaged user base. This monetization flywheel is clearly working, as Q3 2025 revenues surpassed $4 billion. The success of this strategy is quantified by the growing portfolio penetration across various product categories.

The monetization mix shows the importance of lending products in driving revenue quality:

Metric/Product Area	Value/Amount (Latest Available)	Context/Date
Monthly ARPAC	$13.4	Q3 2025
Gross Profit from Credit Products	43%	Q2 2025
Total Deposits	$38.8 billion	Q3 2025
Total Credit Portfolio	$30.4 billion	Q3 2025

The platform's ability to scale this monetization is reflected in the profitability metrics; Nu Holdings Ltd. delivered a record annualized Return on Equity (ROE) of 31% in Q3 2025, with Net Income reaching $783 million. The efficiency ratio for the company stood at 27.7% in Q3 2025, showing continued operating leverage as more products are sold to the established customer base.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nu Holdings Ltd. (NU) - Canvas Business Model: Channels

The core of Nu Holdings Ltd. channel strategy is its entirely digital delivery mechanism, which underpins its low-cost structure and massive scalability across Latin America.

Primary channel: The 100% digital mobile application

The mobile application serves as the sole interface for nearly all customer interactions, from onboarding to daily transactions and product management. This digital-first approach is central to the company's efficiency. As of the third quarter of 2025, Nu Holdings Ltd. served a global customer base of 127 million people across Brazil, Mexico, and Colombia^{1, 17}. The engagement on this primary channel is high; the monthly activity rate across the platform was over 83% in Q3 2025¹. Furthermore, monetization through this channel is accelerating, with the Monthly Average Revenue per Active Customer (ARPAC) reaching $13.4 in Q3 2025¹.

Word-of-mouth and viral organic growth

A significant portion of Nu Holdings Ltd.'s customer acquisition is fueled by organic interest, suggesting strong product-market fit and customer satisfaction that drives referrals. The company has demonstrated an ability to scale massively through this method, achieving a compound annual growth rate (CAGR) of 70% in customers since the third quarter of 2021⁵. In the third quarter of 2025 alone, Nu Holdings Ltd. added 4.3 million new customers¹. This organic momentum is critical for maintaining a competitive customer acquisition cost, even as the company invests in broader digital outreach.

Strategic physical points for cash deposits/withdrawals in Mexico

Recognizing that the Mexican market remains heavily reliant on cash, Nu Holdings Ltd. has built out a substantial physical network to support its digital accounts, primarily for cash deposits and withdrawals. This hybrid approach bridges the gap between digital banking and local cash economies. By late 2025, the network had consolidated to over 30,000 physical contact points⁷. This infrastructure is essential for serving the 13.1 million customers in Mexico, who represent about 14% of the country's adult population^{1, 6}.

Here is a breakdown of the physical network components supporting cash transactions in Mexico:

Channel Partner/Infrastructure	Key Data Point	Notes
OXXO Stores (Agreement starting 2025)	Over 22,000 locations	Added for cash deposit and withdrawal access4, 7.
Total Physical Contact Points (Q3 2025)	Over 30,000 points	Consolidated network size7.
Pre-OXXO Network (Arcus by Mastercard)	Over 4,400 points	Included Soriana supermarkets, Systienda, and Kiosko stores14.

The expansion to OXXO was announced to begin in early 2025, allowing access to over 9 million Nu customers in Mexico⁴.

Digital marketing and social media presence

While the search results do not provide a specific dollar amount for digital marketing spend in late 2025, the strategy is clearly focused on leveraging the digital platform and deepening engagement to drive monetization, which is a form of channel optimization. The company's growth is supported by its ability to monetize effectively, with revenue rising 39% year-over-year (FXN) to a record $4.2 billion in Q3 2025¹⁷. The focus is on building revenue durability through multi-product adoption rather than solely on customer acquisition cost (CAC) metrics, which were noted as a concern in earlier periods⁸. The company's vision to become AI-first is also a channel enhancement, aiming to drive an AI-native interface to banking¹.

Key channel engagement metrics include:

• Monthly Average Revenue per Active Customer (ARPAC) in Q3 2025: $13.4¹.
• Customer base in Brazil as of September 2025: 110.1 million¹.
• Customer base in Colombia as of September 2025: 3.8 million¹.

Nu Holdings Ltd. (NU) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core engine of Nu Holdings Ltd. (NU) growth, which is its incredibly diverse customer base spanning multiple countries and income levels. This segment strategy is what allows the platform to scale so effectively across Latin America.

The foundation remains the mass market and underbanked in Brazil, Mexico, and Colombia. As of the third quarter of 2025, Nu Holdings served a total of 127 million customers globally. In Brazil alone, the customer base reached 110.1 million as of September 2025, representing over 60% of the country's adult population.

The platform also successfully targets tech-savvy Millennials and Gen Z seeking digital alternatives. This group is characterized by high engagement; in Brazil, 60% of customers use Nu as their primary financial relationship. The overall monthly activity rate across the platform remains solid, above 83% in Q3 2025.

Nu Holdings has actively moved upmarket to capture higher-income segments with premium investment offerings. This is evidenced by the specific segment reaching 3 million customers as of Q2 2025, showing a year-over-year growth of 13%. The platform also serves a significant business segment, with Small and Medium-sized Enterprises (SMEs) reaching 5.2 million accounts as of Q2 2025, a 23% increase year-over-year.

The sheer scale of customer acquisition across geographies is a key differentiator. You can see the geographic distribution as of Q3 2025:

Country	Total Customers (Q3 2025)	Adult Population Penetration
Brazil	110.1 million	Over 60%
Mexico	13.1 million	Around 14%
Colombia	3.8 million	10%

The platform's segmentation strategy is detailed in its product adoption metrics, showing the breadth of its customer base beyond simple account numbers. Here's a look at the specific customer cohorts reported in Q2 2025:

• Mass Market customers: 104.7 million
• Super Core customers: 9.8 million
• SME accounts: 5.2 million
• Higher Income customers: 3 million

The focus on digital natives and financial inclusion is clear when looking at the initial target profile. This group is defined by:

• Seeking user-friendly, low-cost financial solutions
• A strong initial focus on individuals aged 18-30
• Driving financial inclusion, bringing 5.7 million new individuals into the credit card market in Brazil during 2023

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nu Holdings Ltd. (NU) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that power Nu Holdings Ltd.'s massive scale across Brazil, Mexico, and Colombia as of late 2025. The cost structure is dominated by managing credit risk and continuous platform investment, all while maintaining a lean operational core.

High credit loss allowances due to rapid credit portfolio expansion remain a significant cost factor, reflecting the inherent risk in growing lending aggressively in emerging markets. For the second quarter of 2025, Nu Holdings took an allowance for credit losses of approximately $1 billion in that quarter alone. As of June 30, 2025, the Expected Credit Loss (ECL) allowance for credit card receivables and loans to customers totaled US$4,319,414 (in thousands, or approximately $4.32 billion). This allowance is a critical judgment area, sensitive to macroeconomic scenarios in its operating geographies.

The commitment to building out the platform means Technology and product development investment is a constant drain, though specific R&D spend figures aren't clearly itemized in the latest reports. However, the strategic direction is clear: Nu Holdings is actively building the next generation of its platform with a goal to become AI-first, integrating foundation models deeply into operations. This implies substantial, ongoing investment in engineering and data infrastructure to maintain its competitive edge.

Interest expense on deposits and funding costs has been a growing line item as the deposit base expands rapidly. For the three-month period ended September 30, 2025, the Interest expense on deposits reached $1,089,722 (likely in thousands, or about $1.09 billion). To manage this, the cost of funding improved to 89% of interbank rates in Q3 2025, down from 91% in Q2 2025, showing better management of its growing funding base.

The core advantage remains the Low Monthly Average Cost to Serve Per Active Customer. For the third quarter of 2025, this cost was reported at $0.90 per customer. This is a slight increase from the $0.80 seen in Q2 2025, but still firmly below the dollar level and a key driver of the firm's efficiency. This low cost is partly attributed to operational leverage, as Nu estimates its cost to serve in Brazil is approximately 85% lower than incumbents based on 2024 data.

Finally, General and administrative expenses for regulatory compliance are an inherent cost of operating as a major financial institution across multiple jurisdictions. Nu Holdings continues to meet its ongoing regulatory obligations, such as submitting compliance reports to the SEC as a foreign private issuer. The company's efficiency ratio, which captures these operating costs relative to revenue, stood at 27.7% in Q3 2025, reflecting continued productivity gains despite these overheads.

Here's a quick look at the key cost metrics from the latest reported quarter:

Cost Component	Latest Reported Period	Amount/Metric
Monthly Average Cost to Serve Per Active Customer	Q3 2025	$0.90
Interest Expense on Deposits (3-Month Period)	Q3 2025 (ended Sep 30)	$1,089,722 (in thousands)
ECL Allowance for Credit Losses (Total)	June 30, 2025	US$4,319,414 (in thousands)
Cost of Funding (as % of interbank rates)	Q3 2025	89%
Efficiency Ratio	Q3 2025	27.7%

You'll want Finance to track the quarterly change in the ECL allowance against the growth rate of the total credit portfolio, which expanded 42% YoY FXN to $30.4 billion in Q3 2025.

Nu Holdings Ltd. (NU) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at the core ways Nu Holdings Ltd. brings in money as of late 2025. The business model is heavily weighted toward interest income from its growing credit operations, but fee-based income is a significant and growing component, making up the difference between Net Interest Income and the record total revenue.

The total revenue for the third quarter of 2025 hit a record of $4.2 billion.

The primary driver remains the credit portfolio, which fuels the Net Interest Income (NII). For Q3 2025, the NII reached $2.3018 billion.

The remaining revenue comes from various fees and commissions. While a precise, itemized breakdown for Q3 2025 is not immediately available in the latest public summaries, we know the total fee income must account for the difference between total revenue and NII. For context, the Interchange Fee and Commission Income in Q3 2024 was $469.4 million.

Here is a summary of the key revenue components and related financial metrics from Q3 2025:

Revenue Stream Component	Q3 2025 Amount (USD)
Total Revenue	$4.2 billion
Net Interest Income (NII)	$2.3018 billion
Implied Fee and Commission Income (Total)	$1.8982 billion
Credit Portfolio Size	$30.4 billion
Monthly ARPAC (Average Revenue Per Active Customer)	$13.4

The fee-based revenue streams, which are critical for diversification, are structured as follows:

• Interchange fees and commissions from card transactions (The Q3 2024 figure was $469.4 million).
• Fees from personal loans, secured loans, and insurance products (This is a component of the implied fee income).
• Investment management fees from the investment platform (This is a component of the implied fee income).

To be fair, the growth in the credit portfolio to $30.4 billion is what directly supports the NII, which is the largest single revenue line. The company is seeing strong engagement, with the Monthly Average Revenue Per Active Customer (ARPAC) hitting $13.4 in Q3 2025, indicating customers are using more of the platform's offerings.

Finance: draft the Q4 2025 revenue projection based on the Q3 ARPAC and customer growth rate by next Tuesday.