ON Semiconductor Corporation (ON): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تحمل مخططًا لفصل النمو التالي لشركة ON Semiconductor، وبصراحة، إنها لعبة عالية المخاطر. المحور ل كربيد السيليكون (SiC) تحقق شركة السيارات الكهربائية إيرادات هائلة - فنحن نرى أن الطلب يظل قويًا حتى مع ارتفاع أسعار الفائدة - ولكن كل هذا يحدث وسط تصاعد الضوابط التقنية بين الولايات المتحدة والصين والمخاطر الحاسمة لسلسلة التوريد في تايوان. نحن بحاجة إلى النظر إلى ما هو أبعد من خارطة طريق المنتج القوية، وأن نرسم بالضبط كيف ستشكل الضغوط السياسية والرياح الاقتصادية المعاكسة تحديًا واضحًا لأدائهم في السنة المالية 2025. يمنحك تحليل PESTLE هذا رؤى واضحة وقابلة للتنفيذ للحكم على ما إذا كانت مكاسب ON الإستراتيجية يمكن أن تتجاوز المخاطر الجيوسياسية.

عن شركة أشباه الموصلات (ON) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

يوفر قانون الرقائق والعلوم الأمريكي الدعم للتوسع في التصنيع المحلي.

ويشكل قانون الرقائق والعلوم في الولايات المتحدة بمثابة رياح سياسية هائلة لشركات مثل شركة ON Semiconductor Corporation، التي تعمل بنشاط على توسيع بصمتها التصنيعية المحلية. يلتزم هذا القانون 52.7 مليار دولار في الإعانات والمنح والإعفاءات الضريبية لتعزيز إنتاج أشباه الموصلات والأبحاث في الولايات المتحدة. بالنسبة لشركة ON، التي تركز بشكل كبير على الطاقة والرقائق التناظرية المهمة للسيارات الكهربائية والتطبيقات الصناعية، فإن هذا التمويل يمثل حافزًا مباشرًا للإنتاج الداخلي، مما يقلل الاعتماد على سلاسل التوريد الآسيوية.

الهدف هو زيادة حصة التصنيع العالمية للولايات المتحدة، وتتمتع شركة ON بمكانة جيدة بفضل مرافقها الحالية. على سبيل المثال، يعد استثمار الشركة في منشأتها في نيويورك، التي تنتج رقائق كربيد السيليكون (SiC)، مرشحًا رئيسيًا لهذه الحوافز. يساعد هذا على تأمين العقود المحلية طويلة الأجل، ولكنه يعني أيضًا اجتياز عملية تقديم الطلبات المعقدة مع وزارة التجارة. إنها بالتأكيد فرصة كبيرة لخفض الإنفاق الرأسمالي (CapEx) للمصانع الجديدة.

القيود المتصاعدة على تصدير التكنولوجيا بين الولايات المتحدة والصين تقيد مبيعات الرقائق المتطورة.

وتمثل التوترات التجارية المتصاعدة وضوابط التصدير بين الولايات المتحدة والصين خطراً كبيراً على الإيرادات على المدى القريب. في حين أن العمل الأساسي لشركة ON Semiconductor Corporation هو إدارة الطاقة والاستشعار - غالبًا باستخدام عقد العمليات الناضجة (التكنولوجيا القديمة الراسخة) - فإن الضوابط آخذة في التوسع. تستهدف القيود الأكثر صرامة حاليًا شرائح المنطق أدناه 14 نانومتر، والتي ليست محور التركيز الأساسي لـ ON. ومع ذلك، فإن الخطر يكمن في أن الضوابط يمكن أن تتوسع لتشمل معدات أو تقنيات محددة ناضجة تستخدم في خطوط إنتاج ON، وخاصة تلك المتعلقة بالتعبئة المتقدمة أو مكونات الحوسبة عالية الأداء.

تعد الصين سوقًا مهمًا لشركة ON، وأي انقطاع يمكن أن يؤثر فورًا على توقعات إيرادات الشركة لعام 2025. إن فقدان الوصول إلى هذا السوق، الذي يدفع جزءًا كبيرًا من الطلب العالمي على أشباه الموصلات، من شأنه أن يجبر شركة ON على تحويل مبيعاتها إلى مناطق أخرى، وهي عملية مكلفة وبطيئة. وهذا عمل موازنة ثابت وعالي المخاطر.

• توسيع التحكم في الشاشة: انتبه للقيود المفروضة على رقائق كربيد السيليكون أو محددة المكونات التناظرية.
• تنويع قاعدة العملاء: زيادة المبيعات بشكل نشط في أوروبا والهند وجنوب شرق آسيا لتعويض المخاطر الصينية.
• توطين العرض: زيادة الإنتاج داخل الصين لخدمة العملاء المحليين، والتخفيف من تأثير مراقبة الصادرات.

لا يزال الاستقرار الجيوسياسي في تايوان يمثل خطرًا كبيرًا على سلسلة التوريد.

يمكن القول إن عدم الاستقرار الجيوسياسي في مضيق تايوان يشكل أكبر خطر خارجي يواجه صناعة أشباه الموصلات العالمية، وشركة ON Semiconductor Corporation ليست محصنة. حسابات تايوان لأكثر 60% من قدرة مسبك أشباه الموصلات في العالم وأكثر 90% من رقائق المنطق الأكثر تقدما. في حين أن شركة ON تعمل بشكل استراتيجي على تقليل اعتمادها على مسابك الطرف الثالث، فإن أي صراع كبير من شأنه أن يشل النظام البيئي بأكمله على الفور - بدءًا من المواد الخام والمعدات إلى خدمات التجميع والاختبار - بغض النظر عن مكان وجود مصانع ON.

ومن شأن أي انقطاع هناك أن يوقف توريد المواد والمعدات المتخصصة التي تعتمد عليها حتى المصانع الداخلية لشركة ON، مما يتسبب في تأثير الدومينو. وستكون النتيجة المباشرة زيادة هائلة في المهل الزمنية وتكاليف المواد الخام. بالنسبة لشركة ON، فإن هذا يعني تأمين عقود طويلة الأجل للسيليكون الخام والغازات المتخصصة ومواد التعبئة والتغليف الآن، قبل حدوث أي أزمة. نحن نتحدث عن مخاطر اقتصادية بمليارات الدولارات.

يحفز قانون الاتحاد الأوروبي للرقائق الإنتاج الأوروبي، مما يؤثر على المواقع المصنعة المستقبلية.

إن استجابة الاتحاد الأوروبي لهشاشة سلسلة التوريد العالمية هي قانون الرقائق للاتحاد الأوروبي، الذي يهدف إلى التعبئة 43 مليار يورو في التمويل العام والخاص لمضاعفة حصة الاتحاد الأوروبي في الإنتاج العالمي لأشباه الموصلات 20% بحلول عام 2030. وهذا يخلق حافزا سياسيا قويا لشركة ON Semiconductor Corporation لتوسيع عملياتها الأوروبية الحالية، وخاصة بالنسبة لخطوط إنتاج الطاقة والسيارات، نظرا لاندفاع الاتحاد الأوروبي نحو السيارات الكهربائية.

تتمتع شركة ON بالفعل بحضور قوي في أوروبا، بما في ذلك مراكز التصنيع والتصميم. يقدم القانون مساعدات حكومية كبيرة للمنشآت الأولى من نوعها في المنطقة، والتي يمكن أن تشمل إنتاج أجهزة الطاقة المتقدمة من SiC أو نيتريد الغاليوم (GaN). وهذه فرصة واضحة لشركة ON لتأمين رأس مال غير مخفف لخدمة سوق السيارات الأوروبية الضخمة بشكل مباشر، ولكنها تتطلب الالتزام بمتطلبات التوظيف ونقل التكنولوجيا في الاتحاد الأوروبي على المدى الطويل. إن المناخ السياسي ملائم للغاية للتوسع الأوروبي في الوقت الحالي.

عن شركة أشباه الموصلات (ON) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة العالمية إلى تباطؤ الإنفاق الرأسمالي الصناعي (CapEx).

يجب أن تكون واقعيًا بشأن الاتجاه الذي يتجه إليه الإنفاق الرأسمالي (CapEx) في بيئة ذات معدل أعلى. في حين أنه من المتوقع أن تزيد صناعة أشباه الموصلات بشكل عام نفقاتها الرأسمالية بنسبة 2٪ لتصل إلى 110 مليار دولار في عام 2025، فإن هذا النمو يميل بشدة نحو رقائق الحوسبة عالية الأداء (HPC) والذكاء الاصطناعي (AI)، وليس السوق الصناعية الواسعة التي تعد أساسية لشركة ON Semiconductor Corporation. وكان القطاع الصناعي، الذي يشمل أتمتة المصانع والطاقة المتجددة، من أوائل القطاعات التي تباطأت، ولا يزال الطلب على الرقائق من هذا القطاع ضعيفا.

الحذر حقيقي. خفض المحللون معدل النمو المتوقع على أساس سنوي لأشباه الموصلات CapEx لعام 2025 إلى 7٪ من توقعات سابقة تبلغ 13٪، مستشهدين على وجه التحديد بضعف الطلب في القطاعات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وهذا يعني أن عملائك في مجال الأتمتة الصناعية يؤخرون عمليات شراء المعدات على نطاق واسع، مما يؤثر بشكل مباشر على إيرادات ON من حلول الطاقة والاستشعار.

فيما يلي حسابات سريعة حول الاستقرار الأخير للقطاع الصناعي:

• الإيرادات الصناعية للربع الثاني من عام 2025: 406 مليون دولار
• نمو الإيرادات المتتابعة (الربع الثاني مقارنة بالربع الأول 2025): +2%
• الإجراء: مراقبة مستويات مخزون العملاء عن كثب؛ النمو المتسلسل البطيء ليس انتعاشًا واسع النطاق لرأس المال الرأسمالي.

يتميز الطلب في قطاع السيارات على كربيد السيليكون (SiC) بالمرونة، مما يؤدي إلى نمو الإيرادات.

والخبر السار هو أن قطاع السيارات - وهو القطاع الأكبر لديك - يُظهر مرونة حقيقية، خاصة في التحول إلى السيارات الكهربائية (EVs) والطلب على كربيد السيليكون (SiC). وهذه فرصة واضحة على المدى القريب. في الربع الثاني من عام 2025، بلغت إيرادات السيارات لشركة ON Semiconductor Corporation 733 مليون دولار أمريكي، وهي زيادة متتالية قوية بنسبة 4٪.

SiC هو المحرك الرئيسي هنا. من المتوقع أن يزداد طلب السوق العالمي على أجهزة الطاقة SiC وGalium Nitride (GaN)، والتي تعتبر ضرورية لكفاءة المركبات الكهربائية ومداها، بنسبة 60% مجتمعة في عام 2025. تعد سلسلة توريد SiC المتكاملة رأسيًا ميزة تنافسية كبيرة في الوقت الحالي. بصراحة، يساعدك هذا التكامل الرأسي على التحكم في التكاليف والعرض بطريقة لا يمكن أن يضاهيها سوى عدد قليل من أقرانك.

انظر إلى أداء SiC المحدد:

• تضاعفت إيرادات شركة ON Semiconductor Corporation في الصين في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعة بسلالم إنتاج السيارات الكهربائية الجديدة.

تؤثر تقلبات العملة، وخاصة الدولار الأمريكي، على ترجمة الإيرادات الدولية.

باعتبارنا شركة عالمية، فإن تقلبات العملة تمثل رياحًا معاكسة مستمرة، ويمكن أن تؤثر قوة الدولار الأمريكي (USD) بشكل ملموس على إيراداتك الدولية المترجمة. في حين أن شركة ON Semiconductor Corporation لا تقدم عادةً رقمًا محددًا لتأثير الدولار الأمريكي لكل ربع سنة، إلا أنه يمكننا النظر في الضغط الذي يتعرض له أقراننا لفهم المخاطر.

على سبيل المثال، أشار أحد نظيري المسبك الرئيسي إلى أن الارتفاع العنيف في قيمة دولار تايوان الجديد (NT Dollar) بأكثر من 10% في الربع الثاني من عام 2025 أثر بشكل كبير على إيراداته وهامش الربح الإجمالي. نظرًا لبصمة التصنيع العالمية لشركة ON ومبيعاتها بعملات مختلفة، فإن الدولار القوي يجعل منتجاتك أكثر تكلفة للعملاء الدوليين ويقلل من قيمة الدولار الأمريكي للمبيعات التي تتم بالعملات الأجنبية.

يعد هذا خطرًا انتقاليًا كبيرًا يصل مباشرة إلى السطر العلوي.

ويستمر الضغط التضخمي على المواد الخام مثل السيليكون ومكونات التعبئة والتغليف.

إن التضخم ليس مجرد مشكلة استهلاكية؛ إنها مشكلة تكلفة البضائع المباعة المستمرة (COGS) للتصنيع. وأشار 35% من المديرين التنفيذيين في مجال أشباه الموصلات إلى تكلفة المواد الخام والإمدادات كعامل من المتوقع أن يكون له تأثير كبير في عام 2025.

يأتي الضغط من منطقتين رئيسيتين: المادة الأساسية والتجميع النهائي.

• تكاليف رقائق السيليكون: من المتوقع أن ترتفع أسعار رقائق السيليكون، وهي لبنة البناء الأساسية، بنسبة تصل إلى 25% في عام 2025.
• تكاليف التعبئة والتغليف: أدت التعريفات الجمركية الأمريكية على مكونات أشباه الموصلات القادمة من آسيا إلى زيادة في تكاليف مواد التعبئة والتغليف بنسبة 12-15% في عام 2025.

ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال أن تؤدي تكاليف المدخلات المرتفعة هذه إلى الضغط على هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، والذي شهد بالفعل انخفاضًا تسلسليًا من 40.0% في الربع الأول من عام 2025 إلى 37.6% في الربع الثاني من عام 2025. تحتاج إلى تمرير هذه التكاليف، وإلا ستتأثر ربحيتك.

عن شركة أشباه الموصلات (ON) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يؤدي التحول السريع للمستهلك إلى السيارات الكهربائية إلى زيادة الطلب على وحدات الطاقة المصنوعة من كربيد السيليكون

يعد المحور الذي يحركه المستهلك نحو السيارات الكهربائية أقوى الرياح الاجتماعية المنفردة للأعمال الأساسية لشركة ON Semiconductor Corporation (ON). هذا ليس تحولا بطيئا. إنه تغيير هيكلي في عادات النقل. اعتبارًا من الربع الأول من عام 2025، شكلت السيارات الكهربائية (التي تعمل بالبطارية، والهجين الموصول بالكهرباء، والهجين) 43% من مبيعات السيارات العالمية، وهي قفزة هائلة من 9% فقط في عام 2019. وبالنسبة لعام 2025 بأكمله، من المتوقع أن تمثل مبيعات السيارات الكهربائية العالمية واحدة من كل أربع سيارات مباعة.

ويترجم هذا الاعتماد السريع بشكل مباشر إلى ارتفاع الطلب على وحدات الطاقة من كربيد السيليكون (SiC)، والتي تعتبر ضرورية للمنصات عالية الجهد (800 فولت) التي أصبحت الآن معيار الصناعة. من المتوقع أن يصل طلب سوق السيارات العالمي على رقائق SiC مقاس 6 بوصات إلى 1.69 مليون وحدة في عام 2025. وهذه فرصة هائلة وقابلة للقياس الكمي لشركة ON Semiconductor Corporation، التي تتمتع بالفعل بوضع يمكنها من توفير منتجات SiC الخاصة بها لـ 50٪ من جميع طرازات السيارات الكهربائية الجديدة المعروضة في معرض شنغهاي للسيارات، مع زيادة الإنتاج في النصف الثاني من عام 2025.

فيما يلي الحسابات السريعة لحجم سوق SiC:

يؤدي التركيز المجتمعي المتزايد على كفاءة الطاقة إلى زيادة الطلب على حلول الطاقة الذكية

تتحول القيمة المجتمعية الموضوعة على كفاءة الطاقة من مصدر قلق متخصص إلى ضرورة اقتصادية وتنظيمية في عام 2025. ويعد هذا محركًا كبيرًا لحلول الطاقة الذكية لشركة ON Semiconductor Corporation التي تتجاوز قطاع السيارات فقط. لدى الولايات المتحدة هدف وطني يتمثل في خفض انبعاثات الغازات الدفيئة بنسبة تصل إلى 28% أقل من مستويات عام 2005 بحلول عام 2025، مما يجعل الكفاءة على مستوى المكونات أمرًا بالغ الأهمية.

وأشار الرئيس التنفيذي للشركة إلى أن "كفاءة الطاقة أصبحت متطلبًا محددًا للجيل القادم من منصات السيارات والصناعية والذكاء الاصطناعي". وهذا التركيز هو السبب الذي يجعل القطاع الصناعي يشهد ارتفاعًا قويًا. على سبيل المثال، في قطاع مراكز البيانات والطاقة الصناعية، الذي يعتمد بشكل كبير على وحدات الطاقة عالية الكفاءة لأنظمة إمدادات الطاقة غير المنقطعة (UPS)، تتوقع شركة ON Semiconductor Corporation نموًا سنويًا بنسبة 40-50٪ تقريبًا في عام 2025. وهذا خط واضح من القيمة الاجتماعية (الاستدامة) إلى فرصة الإيرادات المباشرة (منتجات الطاقة الذكية).

يتطلب ضيق سوق العمل تعويضات تنافسية لمهندسي SiC المهرة

إن النمو السريع في تكنولوجيا SiC يخلق خطرًا اجتماعيًا كبيرًا: النقص الحاد في المواهب. يُشار حاليًا إلى عدم كفاية المعروض من العمالة والمهارات باعتباره عامل الخطر الأكثر أهمية الذي يواجه صناعة أشباه الموصلات العالمية في عام 2025. إن الطبيعة المتخصصة لتصنيع SiC، بدءًا من نمو البلورات وحتى الجهاز النهائي، تعني أن الطلب على المهندسين والفنيين ذوي الخبرة يفوق العرض بكثير.

بالنسبة لشركة ON Semiconductor Corporation، يعني ذلك ضغطًا تصاعديًا مستمرًا على تكاليف التعويضات والتوظيف، خاصة في مراكز التصنيع الرئيسية. وللتخفيف من هذه المشكلة، تقوم الشركة باستثمارات كبيرة في تطوير القوى العاملة. كجزء من استثمارها بقيمة 1.64 مليار يورو في منشأة SiC المتكاملة الجديدة في التشيك، التزمت شركة ON Semiconductor Corporation صراحةً بنشر برامج تعليم ومهارات القوى العاملة. يعد هذا استثمارًا اجتماعيًا ضروريًا لتأمين خط المواهب اللازم لدعم أهداف حصتها في سوق SiC على المدى الطويل.

زيادة تركيز المستثمرين على الأداء البيئي والاجتماعي والحوكمة (ESG).

لقد تغير سلوك المستثمرين بشكل جذري؛ لم تعد الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة بمثابة ملاحظة جانبية، بل أصبحت مقياسًا أساسيًا للتقييم. ويطالب المساهمون، وخاصة كبار المستثمرين من المؤسسات، بشكل متزايد بأداء يمكن إثباته في العوامل "E" و"S". تتمتع شركة ON Semiconductor Corporation بموقع جيد، حيث تعمل منتجاتها الأساسية - SiC وحلول الطاقة الذكية - على تمكين "عالم أكثر أمانًا ونظافة وذكاءً".

يعد التوافق الاستراتيجي للشركة مع الاتجاهات الكبرى مثل كهربة المركبات وشبكات الطاقة المستدامة بمثابة سرد قوي للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة. يساعد هذا التركيز في الحفاظ على تقييم متميز وجذب رأس المال من الصناديق التي تفرضها معايير ESG. تتم معالجة "G" في الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة أيضًا من خلال شفافية تخصيص رأس المال، حيث تقوم الشركة بإعادة ما يقرب من 100٪ من التدفق النقدي المجاني منذ بداية العام حتى تاريخه إلى المساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم في عام 2025.

تشمل الإجراءات الاجتماعية والحوكمة الرئيسية في عام 2025 ما يلي:

• تمكين "E" بشكل مباشر في ESG من خلال منتجات SiC عالية الكفاءة لشبكات الطاقة المستدامة والمركبات الكهربائية.
• الاستثمار في برامج تعليم القوى العاملة ومهاراتها في مناطق التصنيع الجديدة (مثل التشيك) ​​لمعالجة العامل "S".
• تعزيز "G" من خلال إعادة ما يقرب من 100٪ من التدفق النقدي الحر منذ بداية العام إلى المساهمين.

تعد هذه المواءمة البيئية والاجتماعية والحوكمة ميزة تنافسية، مما يجعل الشركة استثمارًا مفضلاً لرأس المال مع تفويض الاستدامة.

ON شركة أشباه الموصلات (ON) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

توفر الريادة في تكنولوجيا كربيد السيليكون (SiC) ميزة تنافسية كبيرة.

أكبر ميزة تكنولوجية لديك هي الموقع الاستراتيجي المتكامل رأسيًا في كربيد السيليكون (SiC)، الجيل التالي من أشباه موصلات الطاقة. هذا ليس مجرد خط إنتاج؛ إنه التزام ضخم ومكثف لرأس المال. تستهدف شركة ON Semiconductor بقوة أسواق مراكز بيانات المركبات الكهربائية (EV) والذكاء الاصطناعي (AI) ذات النمو المرتفع، حيث تعد كفاءة SiC أمرًا بالغ الأهمية. تنتقل الشركة بشكل نشط إلى منصات رقائق SiC مقاس 8 بوصات (200 مم) الأكثر فعالية من حيث التكلفة، ومن المتوقع أن يبدأ الإنتاج في عام 2025. يعد هذا التحول أمرًا أساسيًا لتوسيع نطاق الإنتاج والدفاع عن حصتها في السوق ضد المنافسين مثل Infineon وSTMicroelectronics.

تهدف الشركة إلى الاستحواذ على حصة كبيرة من سوق SiC، والذي من المتوقع أن يصل إلى 10 مليارات دولار بحلول عام 2030. ولتسريع ذلك، أكملت ON Semiconductor الاستحواذ على أعمال تكنولوجيا الترانزستور ذو التأثير الميداني (SiC Junction Field-Effect) (SiC JFET) من Qorvo في يناير 2025 مقابل 118.8 مليون دولار نقدًا، وهو ما من شأنه أن يفتح فرصة إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) بقيمة 1.3 مليار دولار مع إيرادات متوقعة تبلغ 30٪ معدل النمو السنوي المركب (CAGR) حتى عام 2030.

• الانتقال إلى رقائق SiC مقاس 8 بوصات في عام 2025.
• استهداف 35-40% من سوق SiC بحلول عام 2030.
• توسيع قدرة SiC خمسة أضعاف بحلول عام 2026.

يركز الاستثمار الكبير في البحث والتطوير على الجيل التالي من الاستشعار الذكي (على سبيل المثال، LiDAR).

أنت تحافظ على إنفاق كبير على البحث والتطوير للبقاء في المقدمة في كل من تقنيات الطاقة والاستشعار. بالنسبة للأشهر الاثني عشر المنتهية في 30 سبتمبر 2025، بلغت نفقات البحث والتطوير لشركة ON Semiconductor حوالي 605 مليون دولار. ويدعم هذا الاستثمار تطوير حلول الاستشعار الذكية، وهي جزء أساسي من مجموعة Intelligent Sensing Group (ISG)، والتي تتضمن أجهزة استشعار متقدمة للصور والعمق مثل خط Hyperlux للاستخدامات الصناعية والسيارات.

وينصب التركيز على تقنيات مثل LiDAR (اكتشاف الضوء والمدى) ورؤية الآلة، والتي تعتبر ضرورية لأنظمة مساعدة السائق المتقدمة (ADAS) في السيارات والروبوتات في أتمتة المصانع. لكي نكون منصفين، شهدت ISG انخفاضًا متتابعًا بنسبة 8٪ في الإيرادات في الربع الثاني من عام 2025، مما يوضح أنه على الرغم من أن الاتجاه طويل المدى قوي، إلا أن تحديات السوق على المدى القريب لا تزال تضرب الجانب الاستشعاري من الأعمال. ومع ذلك، فإن الالتزام المستمر بالبحث والتطوير يمثل نفقات ضرورية للاستفادة من الاتجاهات الكبرى المتعددة السنوات في كهربة المركبات والذكاء الاصطناعي.

يعد الابتكار المستمر في العمليات أمرًا بالغ الأهمية لتقليل تكاليف تصنيع رقائق SiC.

تعتمد السلامة المالية طويلة المدى لأعمال SiC على خفض تكاليف التصنيع، والابتكار في العمليات هو الرافعة. يعد الانتقال من رقائق SiC مقاس 6 بوصات إلى 8 بوصات (200 مم) أكبر خطوة منفردة لتقليل تكلفة كل شريحة. وذلك لأن الرقاقة الأكبر تنتج عددًا أكبر بكثير من الرقائق، مما يؤدي إلى توزيع تكلفة التصنيع الثابتة على حجم أكبر.

يعد نموذج الشركة المتكامل رأسيًا، والذي يمتد من نمو بلورات SiC إلى الأجهزة النهائية، ميزة استراتيجية رئيسية للتحكم في التكاليف ومرونة سلسلة التوريد. ويتم تعزيز ذلك من خلال استثمار مخطط له بقيمة 1.64 مليار يورو في منشأة متكاملة جديدة من كربيد السيليكون في جمهورية التشيك، والتي تلقت دعمًا بقيمة 450 مليون يورو، مما يضمن السيطرة الكاملة على عملية الإنتاج. إليك الحسابات السريعة حول الاستخدام والهوامش: تتوقع أن تتحسن الهوامش الإجمالية بما يصل إلى 900 نقطة أساس مع تعافي معدلات استخدام المصنع من النطاق الحالي التقريبي البالغ 60% إلى النطاق المنخفض البالغ 80%.

يتطلب الاعتماد المتسارع لأتمتة المصانع المزيد من حلول الطاقة الصناعية.

يعد الدفع نحو المصانع الذكية والتصنيع المستقل فرصة واضحة لحلول الطاقة الصناعية الخاصة بك. ومن المتوقع أن يكون القطاع الصناعي، الذي شهد إيرادات بقيمة 417 مليون دولار في الربع الأخير من عام 2024، من أوائل القطاعات التي تتعافى من الانكماش الأخير. وقد أظهرت مجموعة حلول الطاقة (PSG)، التي تخدم هذا السوق، مرونة بالفعل مع زيادة متتالية في الإيرادات بنسبة 8٪ إلى 698.2 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025.

تتطلب أتمتة المصنع زيادة هائلة في إدارة الطاقة ومكونات الاستشعار الذكية. ويشير تحليل الصناعة إلى أن التوسع في الأتمتة يمكن أن يؤدي إلى زيادة بمقدار عشرة أضعاف في قيمة الرقائق داخل المصنع. إن مجموعة الطاقة الذكية الواسعة لديك، بما في ذلك حلول رؤية الآلة والروبوتات ومحركات المحركات الصناعية، تضعك في مكان يسمح لك بالاستفادة من هذا النمو.

عن شركة أشباه الموصلات (ON) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

تؤثر قوانين خصوصية البيانات العالمية الأكثر صرامة على تطوير منتجات الاستشعار الذكية.

يتفكك المشهد التنظيمي لخصوصية البيانات بسرعة، مما يؤثر بشكل مباشر على منتجات مجموعة الاستشعار الذكية (ISG) التابعة لشركة ON Semiconductor Corporation، خاصة تلك المستخدمة في تطبيقات السيارات والتطبيقات الصناعية التي تلتقط البيانات الشخصية أو الحساسة وتعالجها. إن خطر عدم الامتثال كبير، مما يفرض إعادة تصميم المنتجات المكلفة والاستثمارات في البنية التحتية للامتثال. على سبيل المثال، من المقرر أن يفرض قانون المرونة السيبرانية (CRA) التابع للاتحاد الأوروبي عقوبات مالية كبيرة على الأجهزة والبرمجيات التي تعاني من قصور في مجال الأمن السيبراني.

يعتبر هيكل العقوبات في قانون CRA للاتحاد الأوروبي شديدًا بشكل خاص، حيث تصل الغرامات المحتملة إلى 15 مليون يورو أو 2.5% من إجمالي الإيرادات السنوية للشركة في جميع أنحاء العالم، أيهما أكبر. وهذا خطر واضح على المدى القريب. بالإضافة إلى ذلك، فإن خليط القوانين على مستوى الولايات الأمريكية يعمل على تعقيد الامتثال، كما يتضح من قوانين الخصوصية السبعة الشاملة الجديدة للولايات التي دخلت حيز التنفيذ في عام 2025، بما في ذلك تلك الموجودة في ديلاوير، وأيوا، ونبراسكا، ونيو هامبشاير، ونيوجيرسي، ومينيسوتا، وتينيسي. وهذا يعني أن المنتج الواحد يجب أن يلبي الآن متطلبات معالجة البيانات لما لا يقل عن 16 قانونًا مختلفًا لولاية أمريكية بحلول نهاية عام 2025، بالإضافة إلى المعايير الدولية مثل اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR). هذه ليست مجرد مسألة قانونية. إنه مركز تكلفة البحث والتطوير.

المخاطر المعقدة المتعلقة بقضايا براءات الاختراع الدولية، خاصة في مجال إلكترونيات الطاقة.

إن المنافسة الشديدة في المجالات ذات النمو المرتفع مثل إلكترونيات الطاقة، وخاصة تقنيات كربيد السيليكون (SiC) ونيتريد الغاليوم (GaN)، تجعل من ON Semiconductor هدفًا رئيسيًا للتقاضي الدولي المعقد بشأن براءات الاختراع. ويظهر الاتجاه على مستوى الصناعة أن إيداعات قضايا براءات الاختراع في محاكم المقاطعات الأمريكية وحدها انتعشت بشكل كبير في عام 2024، حيث ارتفعت بنسبة 22.2% مقارنة بالعام السابق. ويتسارع هذا الاتجاه بشكل واضح في عام 2025 حيث تقوم الشركات بحماية استثماراتها في البحث والتطوير التي تبلغ قيمتها مليارات الدولارات.

في حين أن تفاصيل التقاضي المحددة لعام 2025 غالبًا ما تكون سرية، فإن الخطر واضح: يمكن لحكم سلبي واحد أن يمنع مبيعات خط إنتاج أساسي، مثل وحدات SiC للسيارات الكهربائية (EVs). وللتخفيف من ذلك، يجب على شركة ON Semiconductor الاستثمار بشكل مستمر في محفظة حقوق الملكية الفكرية (IP) والدفاع الخاصة بها. وتتجلى طبيعة هذه الدعاوى القضائية عالية المخاطر في قطاع أشباه الموصلات العام، حيث تظل سرقة الأسرار التجارية نقطة ضعف خطيرة، وتتطلب بروتوكولات داخلية قوية لحماية التكنولوجيا الخاصة.

زيادة التدقيق في عمليات الاندماج والاستحواذ في قطاع أشباه الموصلات.

وقد أدت التوترات الجيوسياسية والأهمية الاستراتيجية لأشباه الموصلات إلى تدقيق تنظيمي غير مسبوق لنشاط الاندماج والاستحواذ على مستوى العالم، وخاصة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. تؤدي هذه الرقابة المتزايدة، والتي غالبًا ما ترتبط بمخاوف الأمن القومي والقيود التي يفرضها قانون CHIPS والعلوم، إلى تعقيد عملية إغلاق الصفقة وإطالة أمدها. أصبحت البيئة التنظيمية الآن عاملاً أساسيًا في تقييم الصفقات وتوقيتها.

أكملت شركة ON Semiconductor عملية استحواذ استراتيجية رئيسية في مجال إلكترونيات الطاقة في عام 2025، والتي واجهت هذا التدقيق المتزايد. استحوذت الشركة على أعمال تكنولوجيا Silicon Carbide Junction Field-Effect Transistor (SiC JFET) من شركة Qorvo US, Inc. مقابل 118.8 مليون دولار نقدًا، مع مراعاة تعديلات رأس المال العامل، مع إغلاق الصفقة في 14 يناير 2025. تعد هذه الصفقة، التي تركز على تعزيز أشباه موصلات الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي والمركبات الكهربائية، مثالًا مثاليًا على الدمج الاستراتيجي الذي يقود السوق، ولكن كل صفقة من هذا القبيل أصبحت الآن بمثابة أمر تنظيمي. القفاز.

فيما يلي نظرة سريعة على التأثير القانوني لبيئة عمليات الاندماج والاستحواذ:

الامتثال لقوانين معادن الصراع العالمي وشفافية سلسلة التوريد.

يعد الامتثال لقوانين شفافية سلسلة التوريد، مثل المادة 1502 من قانون دود-فرانك الأمريكي فيما يتعلق بالمعادن الصراعية، التزامًا قانونيًا إلزاميًا ومستمرًا. مطلوب من ON Semiconductor بذل العناية الواجبة بشأن المصدر وسلسلة الحضانة للمعادن اللازمة لوظيفة أو إنتاج مكونات أشباه الموصلات.

أشار تقرير المعادن الصراعية (CMR) غير المدقق الخاص بالشركة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2024، والذي تم تقديمه في 20 مايو 2025، إلى أنه بناءً على الاستفسار عن بلد المنشأ المعقول (RCOI)، لم تتمكن الشركة من الاستنتاج بشكل معقول أن جميع المعادن الصراعية الموجودة في منتجاتها لم تنشأ في جمهورية الكونغو الديمقراطية أو دولة مجاورة. يتطلب هذا الكشف العناية الواجبة المستمرة والمكلفة ومشاركة الموردين. تمتد جهود الامتثال التي تبذلها الشركة أيضًا إلى القوانين البيئية الهامة الأخرى:

• يفرض الامتثال لـ REACH (التسجيل والتقييم والترخيص وتقييد المواد الكيميائية) الشفافية في التركيبات الكيميائية ويقيد المواد الموجودة في المنتجات.
• يتطلب الالتزام بـ RoHS (توجيه تقييد المواد الخطرة) إعادة صياغة المواد واختبارًا صارمًا للوفاء بمعايير السلامة.
• يقيد الامتثال للقسم 6 (ح) من TSCA المواد الكيميائية الثابتة والمتراكمة بيولوجيًا والسامة في المنتجات.

يؤدي هذا المستوى من الصرامة القانونية لسلسلة التوريد إلى زيادة تكاليف الإنتاج ومتطلبات التوثيق، لكنه غير قابل للتفاوض للوصول إلى الأسواق في أوروبا والولايات المتحدة.

عن شركة أشباه الموصلات (ON) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

أنت تنظر إلى العوامل البيئية لشركة ON Semiconductor Corporation (onsemi)، والخلاصة الأساسية هي أن محور الشركة نحو الطاقة الذكية والاستشعار يمثل فرصة هائلة، ولكن طبيعة التصنيع كثيفة الاستخدام للموارد (fab) تمثل خطرًا مستمرًا وملموسًا. إن سعي الصناعة لتحقيق صافي صفر أمر حقيقي، ويؤثر بشكل مباشر على نفقاتك الرأسمالية والعناية الواجبة في سلسلة التوريد.

الحساب السريع: تتفوق أهداف أونسيمي الصارمة لإزالة الكربون على العديد من أقرانها، لكن الحجم الهائل من المياه والنفايات الكيميائية الناتجة عن التصنيع لا يزال يتطلب ابتكارًا ثابتًا ومكلفًا للغاية. خطوتك التالية: العمليات: قياس النفقات الرأسمالية المطلوبة لتحقيق معدل إعادة تدوير المياه بنسبة 60% في جميع المواقع التي تعاني من الإجهاد المائي بحلول الربع الثاني من عام 2026.

يواجه الاستهلاك العالي للطاقة والمياه في تصنيع أشباه الموصلات ضغوطًا تنظيمية.

من المعروف أن تصنيع أشباه الموصلات يستهلك الكثير من الطاقة والمياه، وهذا هو المكان الذي تتعرض فيه الضغوط التنظيمية والتدقيق العام بشدة. يمكن لمصنع واحد حديث أن يستهلك قدرا كبيرا من الطاقة يستهلكه مدينة صغيرة، وتمثل الصناعة ككل حوالي 1٪ من استهلاك الكهرباء العالمي، وهو رقم من المتوقع أن يتضاعف بحلول عام 2030. بالنسبة لأونسيمي، فإن إدارة كثافة الموارد هذه أمر بالغ الأهمية، خاصة وأن العديد من مواقع التصنيع تقع في مناطق تعاني من نقص المياه مثل سيبو وتارلاك.

لكي نكون منصفين، فإن onsemi يعمل بنشاط على معالجة هذا الأمر. في عام 2024، قامت الشركة بإعادة تدوير 7524 ميجا لتر من المياه عبر عملياتها، وحققت معدل إعادة تدوير بنسبة 48%، ارتفاعًا من 42% في عام 2023. ومع ذلك، فإن الاتحاد الأوروبي (EU) يدفع بالفعل من أجل تشريع أكثر صرامة من شأنه أن يفرض تقنيات إعادة تدوير المياه للمصانع العاملة داخل الكتلة، مما يعني أن المعدل الحالي هو الحد الأدنى، وليس السقف. بالإضافة إلى ذلك، أدت المبادرات الناجحة للحفاظ على الطاقة وكفاءتها في عام 2024 إلى توفير ما يقرب من 2.2 مليون دولار أمريكي في التكاليف السنوية، مما يساعد في تحقيق النتيجة النهائية في الوقت الحالي.

تهدف الشركة إلى تحقيق خفض كبير في انبعاثات الغازات الدفيئة في النطاقين 1 و2 بحلول عام 2030.

لقد وضعت الشركة هدفًا واضحًا قائمًا على العلم (تم التحقق من صحته بواسطة SBTi) لإزالة الكربون بشكل عميق. هذه ليست مجرد خطوة للعلاقات العامة. إنه التزام بالحد من ارتفاع درجة الحرارة العالمية إلى 1.5 درجة مئوية. الهدف الأساسي هو تحقيق صافي انبعاثات صفر بحلول عام 2040، ولكن الأهداف على المدى القريب هي ما يهم التخطيط لعام 2025.

على وجه التحديد، تلتزم onsemi بتخفيض النطاق المطلق 1 (الانبعاثات المباشرة من المصادر المملوكة أو الخاضعة للرقابة) والنطاق 2 (الانبعاثات غير المباشرة من الكهرباء المشتراة) وانبعاثات الغازات الدفيئة (GHG) بنسبة 58.8٪ بحلول عام 2034 من سنة الأساس 2022. ويعد هذا التخفيض كبيرا، حيث يعادل انبعاثات أقل بنحو مليون طن متري من مكافئ ثاني أكسيد الكربون بحلول عام 2034. ولتحقيق هذه الغاية، تركز الشركة على إزالة الكربون بشكل عميق والحفاظ على الطاقة قبل الاعتماد على مصادر الطاقة المتجددة، على الرغم من أنها تستهدف أيضا استخدام 50٪ من الطاقة المتجددة بحلول عام 2030.

يؤثر طلب العملاء على سلاسل التوريد الخضراء على قرارات تحديد مصادر المواد.

إن الضغط من أجل سلسلة التوريد الخضراء يأتي من العملاء النهائيين - مثل شركتي أبل وتيسلا في العالم - الذين لديهم مواعيد نهائية صارمة خاصة بهم لصافي الصفر. ويؤثر هذا بشكل مباشر على مصادر المواد الخاصة بـ onsemi والامتثال التشغيلي. يريد عملاؤك من السيارات والعملاء الصناعيون معرفة أن الرقائق التي يشترونها مصنوعة بشكل مستدام.

تعالج شركة onsemi هذه المشكلة من خلال دفع تفويض الاستدامة إلى أعلى مستوى لمورديها. وتستهدف الشركة أن يكون لدى 71.3% من مورديها (من حيث الانبعاثات، وتغطية السلع والخدمات المشتراة، والسلع الرأسمالية، والنقل) أهدافهم القائمة على العلم بحلول عام 2029. وهو مشروع ضخم. بالإضافة إلى ذلك، في عام 2024، جاء ما يقرب من 80% من إجمالي إيرادات onsemi - حوالي 5,662 مليون دولار أمريكي - من المنتجات التي تساهم في تحقيق النتيجة النهائية الثلاثية (حلول الطاقة والاستشعار الذكية)، والتي تعد بطبيعتها أكثر كفاءة في استخدام الطاقة للمستخدم النهائي.

إدارة النفايات والتخلص من المواد الخطرة الناتجة عن عمليات التصنيع.

تولد عملية التصنيع نفايات خطرة وغير خطرة، بما في ذلك المذيبات الكيميائية والمعادن الثقيلة والأحماض والغازات المعالجة. إن إدارة هذا الأمر مكلفة وتخضع للوائح صارمة مثل قانون الحفاظ على الموارد واستعادتها (RCRA) التابع لوكالة حماية البيئة الأمريكية.

في عام 2024، أنتج onsemi إجمالي 25,897 طنًا متريًا من النفايات. وتم تصنيف 16,755 طنًا متريًا منها على أنها نفايات خطرة. والخبر السار هو أن الشركة حققت معدل تحويل النفايات (النفايات المحولة من التخلص منها من خلال إعادة التدوير وإعادة الاستخدام وما إلى ذلك) بنسبة 65% في عام 2024. وهذا مؤشر أداء قوي، لكن الحجم الهائل للنفايات الخطرة، الذي يتطلب معالجة وتخلصًا متخصصًا، يظل يمثل مخاطر تشغيلية ومالية ثابتة.

• إجمالي النفايات المتولدة (2024): 25,897 طن متري
• إجمالي النفايات الخطرة (2024): 16,755 طن متري
• معدل تحويل النفايات (2024): 65%