ON Semiconductor Corporation (ON): PESTLE-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie halten den Plan für das nächste Wachstumskapitel von ON Semiconductor in der Hand, und ehrlich gesagt ist es ein Spiel mit hohen Einsätzen. Der Dreh- und Angelpunkt zu Siliziumkarbid (SiC) für Elektrofahrzeuge sorgt für enorme Einnahmen – wir sehen, dass die Nachfrage auch bei Tariferhöhungen stark bleibt –, aber das alles geschieht mitten in der Eskalation der Technologiekontrollen zwischen den USA und China und kritischen Risiken in der Lieferkette in Taiwan. Wir müssen über die starke Produkt-Roadmap hinausblicken und genau abbilden, wie politischer Druck und wirtschaftlicher Gegenwind ihre Leistung im Geschäftsjahr 2025 definitiv beeinträchtigen werden. Diese PESTLE-Analyse liefert Ihnen klare, umsetzbare Erkenntnisse, um zu beurteilen, ob die strategischen Gewinne von ON die geopolitischen Risiken übertreffen können.

ON Semiconductor Corporation (ON) – PESTLE-Analyse: Politische Faktoren

Der US-amerikanische CHIPS and Science Act sieht Subventionen für die Expansion der inländischen Produktion vor.

Der US-amerikanische CHIPS and Science Act ist ein massiver politischer Rückenwind für Unternehmen wie die ON Semiconductor Corporation, die ihre inländische Produktionspräsenz aktiv ausbaut. Dieses Gesetz verpflichtet über 52,7 Milliarden US-Dollar in Subventionen, Zuschüssen und Steuergutschriften, um die Halbleiterproduktion und -forschung in den USA anzukurbeln. Für ON, das sich stark auf Strom- und Analogchips konzentriert, die für Elektrofahrzeuge und Industrieanwendungen von entscheidender Bedeutung sind, ist diese Finanzierung ein direkter Anreiz für die Onshore-Produktion und verringert die Abhängigkeit von asiatischen Lieferketten.

Ziel ist es, den weltweiten Fertigungsanteil der USA zu erhöhen, und ON ist mit seinen bestehenden Anlagen gut positioniert. Beispielsweise ist die Investition des Unternehmens in sein New Yorker Werk, in dem Siliziumkarbid-Chips (SiC) hergestellt werden, ein Hauptkandidat für diese Anreize. Dies hilft ON dabei, langfristige inländische Verträge abzuschließen, erfordert aber auch die Bewältigung eines komplexen Antragsverfahrens beim Handelsministerium. Es ist definitiv eine große Chance, die Investitionsausgaben (CapEx) für neue Fabriken zu senken.

Eskalierende Technologieexportkontrollen zwischen den USA und China schränken den Verkauf von High-End-Chips ein.

Die eskalierenden Handelsspannungen und Exportkontrollen zwischen den USA und China stellen kurzfristig ein erhebliches Umsatzrisiko dar. Während das Kerngeschäft der ON Semiconductor Corporation im Energiemanagement und in der Sensorik liegt – häufig unter Verwendung ausgereifter Prozessknoten (ältere, etablierte Technologie) – werden die Steuerungen immer umfangreicher. Die strengsten Beschränkungen gelten derzeit für die unten aufgeführten Logikchips 14nm, die nicht im Fokus von ON stehen. Dennoch besteht das Risiko, dass die Kontrollen auf bestimmte ausgereifte Knotengeräte oder Technologien ausgeweitet werden, die in den Produktionslinien von ON verwendet werden, insbesondere solche im Zusammenhang mit fortschrittlichen Verpackungen oder Hochleistungs-Computing-Komponenten.

China ist ein wichtiger Markt für ON, und jede Störung könnte sich unmittelbar auf die Umsatzprognosen des Unternehmens für 2025 auswirken. Der Verlust des Zugangs zu diesem Markt, der einen erheblichen Teil der weltweiten Halbleiternachfrage ausmacht, würde ON dazu zwingen, seine Verkäufe in andere Regionen zu verlagern, ein kostspieliger und langsamer Prozess. Dies ist ein ständiger, risikoreicher Balanceakt.

• Erweiterung der Monitorsteuerung: Achten Sie auf Einschränkungen SiC-Wafer oder spezifisch analoge Komponenten.
• Diversifizieren Sie den Kundenstamm: Steigern Sie aktiv den Umsatz in Europa, Indien und Südostasien, um das China-Risiko auszugleichen.
• Lokalisieren Sie die Versorgung: Erhöhen Sie die Produktion in China, um lokale Kunden zu bedienen und die Auswirkungen der Exportkontrolle abzumildern.

Die geopolitische Stabilität in Taiwan bleibt ein kritisches Risiko für die Lieferkette.

Die geopolitische Instabilität in der Taiwanstraße ist wohl das größte externe Risiko für die globale Halbleiterindustrie, und die ON Semiconductor Corporation ist nicht immun. Taiwan macht mehr aus 60% der weltweiten Halbleiter-Foundry-Kapazität und mehr 90% der fortschrittlichsten Logikchips. Während ON seine Abhängigkeit von externen Gießereien strategisch reduziert hat, würde ein größerer Konflikt das gesamte Ökosystem – von Rohstoffen und Geräten bis hin zu Montage- und Testdienstleistungen – sofort lahmlegen, unabhängig davon, wo sich die Fabriken von ON befinden.

Eine Störung dort würde die Versorgung mit Spezialmaterialien und -geräten stoppen, auf die selbst die internen Fabriken von ON angewiesen sind, was einen Dominoeffekt auslösen würde. Die unmittelbare Folge wäre ein massiver Anstieg der Durchlaufzeiten und Rohstoffkosten. Für ON bedeutet dies, sich jetzt langfristige Verträge für Rohsilizium, Spezialgase und Verpackungsmaterialien zu sichern, bevor es zu einer Krise kommt. Wir sprechen von einem wirtschaftlichen Risiko in Höhe von mehreren Billionen Dollar.

Das EU-Chipgesetz schafft Anreize für die europäische Produktion und beeinflusst zukünftige Fabrikstandorte.

Die Antwort der Europäischen Union auf die Fragilität der globalen Lieferkette ist das EU-Chips-Gesetz, das darauf abzielt, mehr Menschen zu mobilisieren 43 Milliarden Euro an öffentlichen und privaten Mitteln, um den Anteil der EU an der weltweiten Halbleiterproduktion zu verdoppeln 20% bis 2030. Dies schafft einen starken politischen Anreiz für die ON Semiconductor Corporation, ihre bestehenden europäischen Aktivitäten zu erweitern, insbesondere für ihre Energie- und Automobilproduktlinien, angesichts des Vorstoßes der EU in Richtung Elektrofahrzeuge.

ON verfügt bereits über eine starke Präsenz in Europa, einschließlich Produktions- und Designzentren. Das Gesetz sieht erhebliche staatliche Beihilfen für einzigartige Anlagen in der Region vor, zu denen auch die Herstellung fortschrittlicher SiC- oder Galliumnitrid (GaN)-Stromversorgungsgeräte gehören könnte. Dies ist eine klare Chance für ON, sich nicht verwässerndes Kapital zu sichern, um den riesigen europäischen Automobilmarkt direkt zu bedienen, erfordert jedoch die Verpflichtung zu langfristigen Beschäftigungs- und Technologietransferanforderungen in der EU. Das politische Klima ist derzeit äußerst günstig für die europäische Expansion.

ON Semiconductor Corporation (ON) – PESTLE-Analyse: Wirtschaftliche Faktoren

Globale Zinserhöhungen verlangsamen die Ausgaben für Industrieinvestitionen (CapEx).

Sie müssen realistisch sein, was die Entwicklung der Kapitalausgaben (CapEx) in einem Umfeld mit höheren Zinssätzen angeht. Während die gesamte Halbleiterindustrie ihre Investitionsausgaben voraussichtlich um 2 % auf 110 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 steigern wird, konzentriert sich dieses Wachstum stark auf Chips für Hochleistungsrechnen (HPC) und künstliche Intelligenz (KI) und nicht auf den breiten Industriemarkt, der für die ON Semiconductor Corporation von zentraler Bedeutung ist. Der Industriebereich, der Fabrikautomation und erneuerbare Energien umfasst, war einer der ersten, der sich verlangsamte, und die Wafernachfrage aus diesem Sektor bleibt verhalten.

Die Vorsicht ist real. Analysten senkten die prognostizierte jährliche Wachstumsrate der Halbleiterinvestitionen für 2025 von einer früheren Prognose von 13 % auf 7 % und verwiesen insbesondere auf die schwache Nachfrage in Nicht-KI-Sektoren. Dies bedeutet, dass Ihre Kunden in der industriellen Automatisierung den Kauf großer Geräte verzögern, was sich direkt auf den Umsatz von ON mit Energie- und Sensorlösungen auswirkt.

Hier ist die kurze Zusammenfassung der jüngsten Stabilisierung des Industriesegments:

• Industrieumsatz im zweiten Quartal 2025: 406 Millionen US-Dollar
• Sequentielles Umsatzwachstum (Q2 gegenüber Q1 2025): +2 %
• Maßnahme: Überwachen Sie die Lagerbestände der Kunden genau. Ein langsames sequenzielles Wachstum ist keine vollständige Erholung der Investitionsausgaben.

Die Nachfrage des Automobilsektors nach Siliziumkarbid (SiC) ist stabil und treibt das Umsatzwachstum voran.

Die gute Nachricht ist, dass der Automobilsektor – Ihr größtes Segment – ​​echte Widerstandsfähigkeit zeigt, insbesondere beim Übergang zu Elektrofahrzeugen (EVs) und der Nachfrage nach Siliziumkarbid (SiC). Dies ist eine klare, kurzfristige Chance. Im zweiten Quartal 2025 belief sich der Automobilumsatz der ON Semiconductor Corporation auf 733 Millionen US-Dollar, was einer soliden Steigerung von 4 % gegenüber dem Vorquartal entspricht.

SiC ist hier der entscheidende Treiber. Die weltweite Marktnachfrage nach SiC- und Galliumnitrid (GaN)-Stromversorgungsgeräten, die für die Effizienz und Reichweite von Elektrofahrzeugen von entscheidender Bedeutung sind, wird im Jahr 2025 voraussichtlich um insgesamt 60 % steigen. Ihre vertikal integrierte SiC-Lieferkette ist derzeit ein enormer Wettbewerbsvorteil. Ehrlich gesagt hilft Ihnen diese vertikale Integration dabei, Kosten und Angebot auf eine Weise zu kontrollieren, die nur wenige Mitbewerber erreichen können.

Schauen Sie sich die spezifische SiC-Leistung an:

• Der SiC-Umsatz der ON Semiconductor Corporation in China verdoppelte sich im zweiten Quartal 2025, angetrieben durch neue Produktionsanläufe für Elektrofahrzeuge.

Währungsschwankungen, insbesondere der US-Dollar, wirken sich auf die internationale Umsatzumrechnung aus.

Als globales Unternehmen ist die Währungsvolatilität ein ständiger Gegenwind, und die Stärke des US-Dollars (USD) kann sich erheblich auf Ihren umgerechneten internationalen Umsatz auswirken. Während die ON Semiconductor Corporation in der Regel nicht für jedes Quartal einen spezifischen USD-Auswirkungswert angibt, können wir uns den Druck auf die Mitbewerber ansehen, das Risiko zu verstehen.

Beispielsweise stellte ein großer Gießereikonzern fest, dass die starke Aufwertung des Neuen Taiwan-Dollars (NT-Dollar) um mehr als 10 % im zweiten Quartal 2025 seinen Umsatz und seine Bruttomarge erheblich beeinträchtigte. Angesichts der globalen Fertigungspräsenz und der Umsätze von ON in verschiedenen Währungen verteuert ein starker US-Dollar Ihre Produkte für internationale Kunden und verringert den US-Dollar-Wert der in Fremdwährungen getätigten Verkäufe.

Dies ist ein großes Übersetzungsrisiko, das direkt den Umsatz betrifft.

Der Inflationsdruck auf Rohstoffe wie Silizium und Verpackungskomponenten hält an.

Inflation ist nicht nur ein Verbraucherproblem; Es handelt sich um ein anhaltendes Problem der Herstellungskosten (COGS). Die Kosten für Rohstoffe und Betriebsstoffe wurden von 35 % der Halbleitermanager als Faktor genannt, der im Jahr 2025 voraussichtlich große Auswirkungen haben wird.

Der Druck kommt aus zwei Schlüsselbereichen: dem Kernmaterial und der Endmontage.

• Kosten für Siliziumwafer: Die Preise für Siliziumwafer, den Grundbaustein, werden im Jahr 2025 voraussichtlich um bis zu 25 % steigen.
• Verpackungskosten: US-Zölle auf Halbleiterkomponenten aus Asien haben im Jahr 2025 zu einem Anstieg der Verpackungsmaterialkosten um 12–15 % geführt.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial dieser steigenden Inputkosten, Ihre Non-GAAP-Bruttomarge zu drücken, die bereits einen sequenziellen Rückgang von 40,0 % im ersten Quartal 2025 auf 37,6 % im zweiten Quartal 2025 verzeichnete. Sie müssen diese Kosten weitergeben, sonst leidet Ihre Rentabilität.

ON Semiconductor Corporation (ON) – PESTLE-Analyse: Soziale Faktoren

Die rasche Umstellung der Verbraucher auf Elektrofahrzeuge (EVs) steigert die Nachfrage nach SiC-Leistungsmodulen

Der verbraucherorientierte Trend hin zu Elektrofahrzeugen ist der stärkste gesellschaftliche Rückenwind für das Kerngeschäft der ON Semiconductor Corporation (ON). Dies ist kein langsamer Wandel; Es handelt sich um einen strukturellen Wandel der Transportgewohnheiten. Im ersten Quartal 2025 machten elektrifizierte Fahrzeuge (batterieelektrische, Plug-in-Hybrid- und Hybridfahrzeuge) 43 % der weltweiten Autoverkäufe aus, ein enormer Anstieg gegenüber nur 9 % im Jahr 2019. Für das Gesamtjahr 2025 werden die weltweiten Elektrofahrzeuge-Verkäufe voraussichtlich jedes vierte verkaufte Auto ausmachen.

Diese schnelle Einführung führt direkt zu einem Anstieg der Nachfrage nach Siliziumkarbid-Leistungsmodulen (SiC), die für die Hochspannungsplattformen (800 V), die mittlerweile zum Industriestandard werden, unerlässlich sind. Die Nachfrage des globalen Automobilmarkts nach 6-Zoll-SiC-Wafern wird im Jahr 2025 voraussichtlich 1,69 Millionen Einheiten erreichen. Dies ist eine enorme, definitiv quantifizierbare Chance für ON Semiconductor Corporation, die bereits in der Lage ist, ihre SiC-Produkte für 50 % aller auf der Shanghai Auto Show vorgestellten neuen EV-Modelle zu liefern, wobei die Produktion in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 hochgefahren wird.

Hier ist die schnelle Berechnung der SiC-Marktgröße:

Der wachsende gesellschaftliche Fokus auf Energieeffizienz steigert die Nachfrage nach intelligenten Energielösungen

Der gesellschaftliche Wert, der der Energieeffizienz beigemessen wird, verlagert sich im Jahr 2025 von einem Nischenproblem zu einer wirtschaftlichen und regulatorischen Notwendigkeit. Dies ist ein enormer Treiber für die intelligenten Stromversorgungslösungen der ON Semiconductor Corporation, die über den reinen Automobilsektor hinausgehen. Die Vereinigten Staaten haben das nationale Ziel, die Treibhausgasemissionen bis 2025 um bis zu 28 % unter das Niveau von 2005 zu senken, wodurch die Effizienz auf Komponentenebene von entscheidender Bedeutung ist.

Der CEO des Unternehmens stellte fest, dass „Energieeffizienz zu einer entscheidenden Anforderung für Automobil-, Industrie- und KI-Plattformen der nächsten Generation wird.“ Dieser Fokus ist der Grund, warum das Industriesegment einen starken Aufschwung erlebt. Beispielsweise erwartet die ON Semiconductor Corporation im Rechenzentrums- und Industrieenergiesektor, der stark auf hocheffiziente Leistungsmodule für unterbrechungsfreie Stromversorgungssysteme (USV) angewiesen ist, im Jahr 2025 ein jährliches Wachstum von etwa 40–50 %. Das ist eine klare Linie von einem gesellschaftlichen Wert (Nachhaltigkeit) zu einer direkten Einnahmemöglichkeit (intelligente Energieprodukte).

Der angespannte Arbeitsmarkt erfordert eine wettbewerbsfähige Vergütung für qualifizierte SiC-Ingenieure

Das schnelle Wachstum der SiC-Technologie birgt ein erhebliches soziales Risiko: einen gravierenden Fachkräftemangel. Ein unzureichendes Angebot an Arbeitskräften und Fachkräften wird derzeit als der kritischste Risikofaktor für die globale Halbleiterindustrie im Jahr 2025 genannt. Aufgrund der Spezialisierung der SiC-Herstellung, von der Kristallzüchtung bis zum fertigen Gerät, übersteigt die Nachfrage nach erfahrenen Ingenieuren und Technikern das Angebot bei weitem.

Für die ON Semiconductor Corporation bedeutet dies einen ständigen Aufwärtsdruck auf die Vergütungs- und Rekrutierungskosten, insbesondere in wichtigen Produktionszentren. Um dies abzumildern, investiert das Unternehmen erheblich in die Personalentwicklung. Im Rahmen der Investition von 1,64 Milliarden Euro in die neue integrierte SiC-Anlage in Tschechien hat sich die ON Semiconductor Corporation ausdrücklich dazu verpflichtet, Schulungs- und Qualifikationsprogramme für die Belegschaft einzusetzen. Dies ist eine notwendige soziale Investition, um die Talentpipeline zu sichern, die zur Unterstützung seiner langfristigen SiC-Marktanteilsziele erforderlich ist.

Verstärkter Anlegerfokus auf die Leistung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG).

Das Anlegerverhalten hat sich grundlegend verändert; ESG ist keine Randbemerkung mehr, sondern eine zentrale Bewertungskennzahl. Aktionäre, insbesondere große institutionelle Anleger, verlangen zunehmend eine nachweisbare Leistung in den Faktoren „E“ und „S“. Die ON Semiconductor Corporation ist gut positioniert, da ihre Kernprodukte – SiC und intelligente Stromversorgungslösungen – direkt eine „sicherere, sauberere und intelligentere Welt“ ermöglichen.

Die strategische Ausrichtung des Unternehmens auf Megatrends wie die Elektrifizierung von Fahrzeugen und nachhaltige Energienetze ist ein starkes ESG-Narrativ. Dieser Fokus trägt dazu bei, eine erstklassige Bewertung aufrechtzuerhalten und Kapital aus ESG-verpflichteten Fonds anzuziehen. Das „G“ in ESG wird auch durch die Transparenz der Kapitalallokation angegangen, wobei das Unternehmen durch Aktienrückkäufe im Jahr 2025 etwa 100 % des Free Cashflows seit Jahresbeginn an die Aktionäre zurückgibt.

Zu den wichtigsten Sozial- und Governance-Maßnahmen im Jahr 2025 gehören:

• Direkte Ermöglichung des „E“ in ESG durch hocheffiziente SiC-Produkte für nachhaltige Energienetze und Elektrofahrzeuge.
• Investitionen in Ausbildungs- und Qualifikationsprogramme für Arbeitskräfte in neuen Produktionsregionen (z. B. Tschechien), um den „S“-Faktor anzugehen.
• Stärkung des „G“ durch Rückgabe von ca. 100 % des Free Cash Flow YTD an die Aktionäre.

Diese ESG-Ausrichtung stellt einen Wettbewerbsvorteil dar und macht das Unternehmen zu einer bevorzugten Anlage für Kapital mit Nachhaltigkeitsauftrag.

ON Semiconductor Corporation (ON) – PESTLE-Analyse: Technologische Faktoren

Die Führung in der Siliziumkarbid-Technologie (SiC) bietet einen erheblichen Wettbewerbsvorteil.

Ihr größter technologischer Vorteil ist die strategische, vertikal integrierte Position bei Siliziumkarbid (SiC), dem Leistungshalbleiter der nächsten Generation. Dies ist nicht nur eine Produktlinie; Es ist ein gewaltiges, kapitalintensives Engagement. ON Semiconductor zielt aggressiv auf die wachstumsstarken Rechenzentrumsmärkte für Elektrofahrzeuge (EV) und künstliche Intelligenz (KI), in denen die Effizienz von SiC von entscheidender Bedeutung ist. Das Unternehmen stellt aktiv auf die kostengünstigeren 8-Zoll-SiC-Wafer-Plattformen (200 mm) um, wobei die Produktion voraussichtlich im Jahr 2025 beginnen wird. Dieser Wandel ist von entscheidender Bedeutung für die Skalierung der Produktion und die Verteidigung von Marktanteilen gegenüber Wettbewerbern wie Infineon und STMicroelectronics.

Ziel des Unternehmens ist es, einen erheblichen Anteil am SiC-Markt zu erobern, der bis 2030 voraussichtlich 10 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Um dies zu beschleunigen, schloss ON Semiconductor im Januar 2025 die Übernahme des SiC-Junction-Field-Effect-Transistor-(SiC-JFET)-Technologiegeschäfts von Qorvo für 118,8 Millionen US-Dollar in bar ab, was eine Chance für den Total Addressable Market (TAM) in Höhe von 1,3 Milliarden US-Dollar mit einem prognostizierten durchschnittlichen jährlichen Umsatzwachstum von 30 % eröffnen dürfte Rate (CAGR) bis 2030.

• Übergang zu 8-Zoll-SiC-Wafern im Jahr 2025.
• Ziel ist es, bis 2030 einen Anteil von 35–40 % am SiC-Markt zu erreichen.
• Bis 2026 soll die SiC-Kapazität verfünffacht werden.

Erhebliche Investitionen in Forschung und Entwicklung konzentrieren sich auf die intelligente Sensorik der nächsten Generation (z. B. LiDAR).

Sie investieren weiterhin erheblich in Forschung und Entwicklung, um sowohl in der Energie- als auch in der Sensortechnologie an der Spitze zu bleiben. In den zwölf Monaten bis zum 30. September 2025 beliefen sich die Forschungs- und Entwicklungskosten von ON Semiconductor auf etwa 605 Millionen US-Dollar. Diese Investition unterstützt die Entwicklung intelligenter Sensorlösungen, einem Kernbestandteil des Portfolios der Intelligent Sensing Group (ISG), zu dem fortschrittliche Bild- und Tiefensensoren wie die Hyperlux-Reihe für Automobil- und Industrieanwendungen gehören.

Der Fokus liegt auf Technologien wie LiDAR (Light Detection and Ranging) und Machine Vision, die für Advanced Driver Assistance Systems (ADAS) in Autos und für die Robotik in der Fabrikautomation unerlässlich sind. Fairerweise muss man sagen, dass die ISG im zweiten Quartal 2025 einen sequenziellen Umsatzrückgang von 8 % verzeichnete, was zeigt, dass der langfristige Trend zwar stark ist, kurzfristige Marktherausforderungen jedoch immer noch die sensible Seite des Unternehmens treffen. Dennoch ist das nachhaltige Engagement in Forschung und Entwicklung ein notwendiger Aufwand, um von den mehrjährigen Megatrends der Fahrzeugelektrifizierung und KI zu profitieren.

Kontinuierliche Prozessinnovationen sind entscheidend für die Reduzierung der Herstellungskosten von SiC-Wafern.

Die langfristige finanzielle Gesundheit des SiC-Geschäfts hängt von der Senkung der Herstellungskosten ab, und Ihre Prozessinnovation ist der Hebel. Die Umstellung von 6-Zoll- auf 8-Zoll-SiC-Wafer (200 mm) ist der größte Schritt zur Reduzierung der Kosten pro Chip. Dies liegt daran, dass ein größerer Wafer deutlich mehr Chips ergibt, wodurch die festen Herstellungskosten auf ein höheres Volumen verteilt werden.

Das vertikal integrierte Modell des Unternehmens, das vom SiC-Kristallwachstum bis hin zu fertigen Geräten reicht, ist ein wichtiger strategischer Vorteil für die Kostenkontrolle und die Stabilität der Lieferkette. Unterstützt wird dies durch eine geplante Investition von 1,64 Milliarden Euro in eine neue integrierte SiC-Anlage in der Tschechischen Republik, die einen Zuschuss von 450 Millionen Euro erhielt und die vollständige Kontrolle über den Produktionsprozess gewährleistet. Hier ist die kurze Rechnung zu Auslastung und Margen: Sie gehen davon aus, dass sich die Bruttomargen um bis zu 900 Basispunkte verbessern, wenn sich die Fabrikauslastung von derzeit etwa 60 % auf den niedrigen Bereich von 80 % erholt.

Die beschleunigte Einführung der Fabrikautomatisierung erfordert mehr industrielle Energielösungen.

Der Vorstoß zu intelligenten Fabriken und autonomer Fertigung ist eine klare Chance für Ihre industriellen Energielösungen. Das Industriesegment, das im vierten Quartal 2024 einen Umsatz von 417 Millionen US-Dollar erzielte, wird voraussichtlich einer der ersten Sektoren sein, der sich vom jüngsten Abschwung erholt. Die Power Solutions Group (PSG), die diesen Markt bedient, zeigte bereits Widerstandsfähigkeit mit einem sequenziellen Umsatzanstieg von 8 % auf 698,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal 2025.

Die Fabrikautomation erfordert einen massiven Ausbau des Energiemanagements und intelligenter Sensorkomponenten. Branchenanalysen deuten darauf hin, dass eine erweiterte Automatisierung zu einer Verzehnfachung des Werts von Chips in einer Fabrik führen könnte. Ihr breites Portfolio an intelligenter Stromversorgung, einschließlich Lösungen für Bildverarbeitung, Robotik und industrielle Motorantriebe, versetzt Sie in die Lage, von diesem Wachstum zu profitieren.

ON Semiconductor Corporation (ON) – PESTLE-Analyse: Rechtliche Faktoren

Strengere globale Datenschutzgesetze wirken sich auf die Entwicklung intelligenter Sensorprodukte aus.

Die Regulierungslandschaft für den Datenschutz fragmentiert schnell, was sich direkt auf die Produkte der Intelligent Sensing Group (ISG) der ON Semiconductor Corporation (ON) auswirkt, insbesondere auf solche, die in Automobil- und Industrieanwendungen eingesetzt werden, die persönliche oder sensible Daten erfassen und verarbeiten. Das Risiko der Nichteinhaltung ist erheblich und erfordert kostspielige Neugestaltungen von Produkten und Investitionen in die Compliance-Infrastruktur. Der Cyber ​​Resilience Act (CRA) der Europäischen Union beispielsweise sieht erhebliche finanzielle Strafen für Hardware und Software mit Cybersicherheitsmängeln vor.

Die Strafstruktur für die EU-CRA ist besonders streng: Die möglichen Bußgelder können bis zu 15 Millionen Euro oder 2,5 % des gesamten weltweiten Jahresumsatzes eines Unternehmens betragen, je nachdem, welcher Betrag höher ist. Dies ist ein klares, kurzfristiges Risiko. Darüber hinaus erschwert der Flickenteppich an Gesetzen auf US-Bundesstaatsebene die Einhaltung, wie die sieben neuen umfassenden Datenschutzgesetze der Bundesstaaten zeigen, die 2025 in Kraft traten, darunter die in Delaware, Iowa, Nebraska, New Hampshire, New Jersey, Minnesota und Tennessee. Das bedeutet, dass ein einzelnes Produkt bis Ende 2025 die Datenverarbeitungsanforderungen von mindestens 16 verschiedenen Gesetzen der US-Bundesstaaten sowie internationale Standards wie die Datenschutz-Grundverordnung (DSGVO) erfüllen muss. Dies ist nicht nur eine rechtliche Angelegenheit; Es handelt sich um eine F&E-Kostenstelle.

Komplexe internationale Patentstreitrisiken, insbesondere in der Leistungselektronik.

Der intensive Wettbewerb in wachstumsstarken Bereichen wie der Leistungselektronik, insbesondere in den Technologien Siliziumkarbid (SiC) und Galliumnitrid (GaN), macht ON Semiconductor zu einem Hauptziel für komplexe internationale Patentstreitigkeiten. Der branchenweite Trend zeigt, dass allein die Patentanmeldungen bei US-Bezirksgerichten im Jahr 2024 deutlich zugenommen haben und im Vergleich zum Vorjahr um 22,2 % gestiegen sind. Dieser Trend wird sich im Jahr 2025 definitiv beschleunigen, da Unternehmen ihre milliardenschweren F&E-Investitionen aggressiv schützen.

Auch wenn konkrete Einzelheiten des Rechtsstreits im Jahr 2025 oft vertraulich sind, ist das Risiko klar: Ein einziges negatives Urteil könnte den Verkauf einer Kernproduktlinie wie SiC-Module für Elektrofahrzeuge (EVs) blockieren. Um dies abzumildern, muss ON Semiconductor kontinuierlich in sein Portfolio und seine Verteidigung für geistiges Eigentum (IP) investieren. Das hohe Risiko dieses Rechtsstreits wird im allgemeinen Halbleitersektor deutlich, wo der Diebstahl von Geschäftsgeheimnissen nach wie vor eine kritische Schwachstelle darstellt und robuste interne Protokolle zum Schutz proprietärer Technologie erfordert.

Verstärkte Prüfung von Fusionen und Übernahmen (M&A) im Halbleitersektor.

Geopolitische Spannungen und die strategische Bedeutung von Halbleitern haben weltweit zu einer beispiellosen regulatorischen Prüfung von M&A-Aktivitäten geführt, insbesondere in den USA und der EU. Diese verstärkte Aufsicht, die oft mit nationalen Sicherheitsbedenken und den Beschränkungen des CHIPS and Science Act zusammenhängt, erschwert und verlängert den Geschäftsabschlussprozess. Das regulatorische Umfeld ist heute ein Hauptfaktor für die Bewertung und den Zeitpunkt von Transaktionen.

ON Semiconductor schloss im Jahr 2025 eine wichtige strategische Akquisition im Bereich Leistungselektronik ab, die dieser verschärften Prüfung ausgesetzt war. Das Unternehmen erwarb das Technologiegeschäft für Siliziumkarbid-Feldeffekttransistoren (SiC JFET) von Qorvo US, Inc. für 118,8 Millionen US-Dollar in bar, vorbehaltlich Anpassungen des Betriebskapitals, und die Transaktion wurde am 14. Januar 2025 abgeschlossen. Dieser Deal, der sich auf die Steigerung seiner Leistungshalbleiter für KI-Rechenzentren und Elektrofahrzeuge konzentriert, ist ein perfektes Beispiel für die strategische Konsolidierung, die den Markt antreibt, aber jeder dieser Deals ist jetzt ein regulatorischer Spießrutenlauf.

Hier ein kurzer Überblick über die rechtlichen Auswirkungen des M&A-Umfelds:

Einhaltung globaler Gesetze zu Konfliktmineralien und Lieferkettentransparenz.

Die Einhaltung von Gesetzen zur Lieferkettentransparenz, wie etwa Abschnitt 1502 des US-amerikanischen Dodd-Frank Act zu Konfliktmineralien, ist eine zwingende und fortlaufende gesetzliche Verpflichtung. ON Semiconductor ist verpflichtet, die Herkunft und Lieferkette der Mineralien, die für die Funktionalität oder Produktion seiner Halbleiterkomponenten erforderlich sind, sorgfältig zu prüfen.

Im ungeprüften Konfliktmineralienbericht (CMR) des Unternehmens für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr, der am 20. Mai 2025 eingereicht wurde, heißt es, dass das Unternehmen auf der Grundlage seiner angemessenen Herkunftslanduntersuchung (RCOI) nicht in der Lage war, vernünftigerweise zu dem Schluss zu kommen, dass alle in seinen Produkten enthaltenen Konfliktmineralien nicht aus der Demokratischen Republik Kongo oder einem angrenzenden Land stammten. Diese Offenlegung erfordert eine kontinuierliche, kostspielige Due-Diligence-Prüfung und Einbindung der Lieferanten. Die Compliance-Bemühungen des Unternehmens erstrecken sich auch auf andere wichtige Umweltgesetze:

• Die Einhaltung von REACH (Registration, Evaluation, Authorisation, and Restriction of Chemicals) schreibt Transparenz bei chemischen Zusammensetzungen vor und beschränkt Substanzen in Produkten.
• Die Einhaltung der RoHS-Richtlinie (Restriction of Hazardous Substances Directive) erfordert eine Neuformulierung des Materials und strenge Tests, um Sicherheitsstandards zu erfüllen.
• Die Einhaltung von TSCA Abschnitt 6(h) beschränkt persistente, bioakkumulierbare und toxische Chemikalien in Produkten.

Dieses Maß an rechtlicher Strenge in der Lieferkette erhöht die Produktionskosten und die Dokumentationsanforderungen, ist jedoch für den Marktzugang in Europa und den USA nicht verhandelbar.

ON Semiconductor Corporation (ON) – PESTLE-Analyse: Umweltfaktoren

Sie betrachten die Umweltfaktoren für ON Semiconductor Corporation (onsemi) und die Kernaussage ist, dass die Umstellung des Unternehmens auf intelligente Energie und Sensorik eine enorme Chance darstellt, die ressourcenintensive Natur der Fertigung (Fab) jedoch ein anhaltendes, greifbares Risiko darstellt. Das Streben der Branche nach Netto-Null ist real und wirkt sich direkt auf Ihre Investitionsausgaben und die Sorgfaltspflicht in der Lieferkette aus.

Die schnelle Rechnung: Onsemi ist mit seinen ehrgeizigen Dekarbonisierungszielen vielen Konkurrenten voraus, aber die schiere Menge an Wasser und chemischen Abfällen aus der Produktion erfordert immer noch ständige, definitiv teure Innovationen. Ihr nächster Schritt: Betrieb: Vergleichen Sie die erforderlichen Investitionskosten, um bis zum zweiten Quartal 2026 an allen Standorten mit Wasserknappheit eine Wasserrecyclingrate von 60 % zu erreichen.

Der hohe Energie- und Wasserverbrauch in der Halbleiterfertigung steht unter regulatorischem Druck.

Die Halbleiterfertigung ist bekanntermaßen energie- und wasserhungrig, und hier treffen der regulatorische Druck und die öffentliche Kontrolle am härtesten zu. Eine einzelne moderne Fabrik kann so viel Energie verbrauchen wie eine kleine Stadt, und die Industrie insgesamt ist für etwa 1 % des weltweiten Stromverbrauchs verantwortlich, eine Zahl, die sich bis 2030 voraussichtlich verdoppeln wird. Für onsemi ist die Bewältigung dieser Ressourcenintensität von entscheidender Bedeutung, insbesondere da viele Produktionsstandorte in wasserarmen Regionen wie Cebu und Tarlac liegen.

Fairerweise muss man sagen, dass Onsemi dieses Problem aktiv angeht. Im Jahr 2024 recycelte das Unternehmen in seinen Betrieben 7.524 Megaliter Wasser und erreichte damit eine Recyclingquote von 48 %, gegenüber 42 % im Jahr 2023. Dennoch drängt die Europäische Union (EU) bereits auf eine strengere Gesetzgebung, die Wasserrecyclingtechnologien für innerhalb der Union betriebene Fabriken vorschreibt, was bedeutet, dass es sich bei der aktuellen Rate um eine Untergrenze und nicht um eine Obergrenze handelt. Darüber hinaus führten erfolgreiche Initiativen zur Energieeinsparung und -effizienz im Jahr 2024 zu jährlichen Kosteneinsparungen von rund 2,2 Millionen US-Dollar, was sich derzeit positiv auf das Endergebnis auswirkt.

Das Unternehmen strebt eine deutliche Reduzierung der Treibhausgasemissionen Scope 1 und 2 bis 2030 an.

Das Unternehmen hat sich ein klares, wissenschaftlich fundiertes Ziel (SBTi-validiert) für eine umfassende Dekarbonisierung gesetzt. Dies ist nicht nur eine PR-Maßnahme; Es ist eine Verpflichtung, den globalen Temperaturanstieg auf 1,5° Celsius zu begrenzen. Das Hauptziel besteht darin, bis 2040 Netto-Null-Emissionen zu erreichen, aber die kurzfristigen Ziele sind das, was für Ihre Planung für 2025 zählt.

Konkret verpflichtet sich onsemi dazu, die absoluten Treibhausgasemissionen (THG) der Bereiche Scope 1 (direkte Emissionen aus eigenen oder kontrollierten Quellen) und Scope 2 (indirekte Emissionen aus gekauftem Strom) bis 2034 um 58,8 % gegenüber dem Basisjahr 2022 zu reduzieren. Diese Reduzierung ist erheblich und entspricht etwa 1 Million Tonnen CO2-Äquivalent (MTCO2e) weniger Emissionen bis 2034. Um dieses Ziel zu erreichen, konzentriert sich das Unternehmen auf eine umfassende Dekarbonisierung und Energieeinsparung, bevor es auf erneuerbare Energiequellen setzt. Ziel ist es jedoch auch, bis 2030 50 % erneuerbare Energien zu nutzen.

Die Kundennachfrage nach umweltfreundlichen Lieferketten beeinflusst Entscheidungen zur Materialbeschaffung.

Der Druck für eine grüne Lieferkette kommt von nachgelagerten Kunden – den Äpfeln und Teslas dieser Welt –, die ihre eigenen strengen Netto-Null-Fristen haben. Dies wirkt sich direkt auf die Materialbeschaffung und betriebliche Compliance von onsemi aus. Ihre Kunden aus der Automobil- und Industriebranche möchten sicher sein, dass die von ihnen gekauften Chips nachhaltig hergestellt sind.

onsemi begegnet diesem Problem, indem es das Nachhaltigkeitsmandat auf seine eigenen Lieferanten verlagert. Das Unternehmen hat sich zum Ziel gesetzt, dass bis 2029 71,3 % seiner Lieferanten (nach Emissionen, einschließlich gekaufter Waren und Dienstleistungen, Investitionsgütern und Transport) eigene wissenschaftlich fundierte Ziele haben werden. Das ist ein riesiges Unterfangen. Darüber hinaus stammten im Jahr 2024 etwa 80 % des Gesamtumsatzes von Onsemi – etwa 5.662 Millionen US-Dollar – aus Produkten, die zum Dreifachergebnis beitragen (intelligente Stromversorgungs- und Sensorlösungen), die für den Endbenutzer von Natur aus energieeffizienter sind.

Abfallmanagement und Entsorgung gefährlicher Materialien aus Herstellungsprozessen.

Beim Herstellungsprozess entstehen sowohl gefährliche als auch ungefährliche Abfälle, darunter chemische Lösungsmittel, Schwermetalle, Säuren und Prozessgase. Dies zu verwalten ist kostspielig und unterliegt strengen Vorschriften wie dem Resource Conservation and Recovery Act (RCRA) der US-Umweltschutzbehörde EPA.

Im Jahr 2024 erzeugte onsemi insgesamt 25.897 Tonnen Abfall. Davon wurden 16.755 Tonnen als gefährlicher Abfall eingestuft. Die gute Nachricht ist, dass das Unternehmen im Jahr 2024 eine Abfallumleitungsrate (Abfall, der der Entsorgung durch Recycling, Wiederverwendung usw. entzogen wird) von 65 % erreicht hat. Dies ist ein solider Leistungsindikator, aber die schiere Menge an gefährlichen Abfällen, die eine spezielle Behandlung und Entsorgung erfordern, bleibt ein ständiges betriebliches und finanzielles Risiko.

• Insgesamt erzeugter Abfall (2024): 25.897 Tonnen
• Gesamte gefährliche Abfälle (2024): 16.755 Tonnen
• Abfallumleitungsrate (2024): 65 %