|
شركة Rimini Street, Inc. (RMNI): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025] |
Fully Editable: Tailor To Your Needs In Excel Or Sheets
Professional Design: Trusted, Industry-Standard Templates
Investor-Approved Valuation Models
MAC/PC Compatible, Fully Unlocked
No Expertise Is Needed; Easy To Follow
Rimini Street, Inc. (RMNI) Bundle
أنت تريد معرفة القصة الحقيقية وراء شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) في أواخر عام 2025، وبصراحة، إنها لعبة محورية كلاسيكية: لديهم سجل متراكم من التزامات العملاء - وقد حققت التزامات الأداء المتبقية (RPO) نجاحًا قويًا 611.2 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، لكنهم يكافحون بالتأكيد الرياح المعاكسة للإيرادات. انخفض إجمالي الإيرادات إلى 103.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض 1.2% عامًا بعد عام، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التقليص الإلزامي للخدمات الأمريكية القديمة. السؤال المطروح بالنسبة لك لا يتعلق فقط بالمعارك القانونية السابقة، ولكن ما إذا كانت خدمات Agentic AI ERP الجديدة والخدمات المُدارة يمكنها التقاط ما يكفي من الحجم الهائل 33.7 مليار دولار السوق القابلة للخدمة (SAM) لتجاوز الانخفاض. دعونا نتعمق في نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات (SWOT) لنرى إلى أين تتجه الأموال الذكية.
شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) - تحليل SWOT: نقاط القوة
تتمتع شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) بمكانة قوية في سوق دعم برمجيات المؤسسات، وتتجذر نقاط قوتها الأساسية في القدرة على التنبؤ المالي لنموذج أعمالها وعلاقاتها الراسخة مع العملاء. كمحلل متمرس، أرى خندقًا واضحًا يمكن الدفاع عنه مبنيًا على عقود طويلة الأجل وخبرة خدمة متفوقة لا يمكن لمنافسيهم، بما في ذلك الشركات المصنعة للمعدات الأصلية، أن يضاهيهم ببساطة.
تسجيل التزامات الأداء المتبقية (RPO) بقيمة 611.2 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025
القوة المالية الأكثر إلحاحا هي تراكم الشركة الضخم، أو التزامات الأداء المتبقية (RPO). يوضح هذا المقياس قيمة الإيرادات المستقبلية المتعاقد عليها والتي لم يتم الاعتراف بها بعد. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، سجلت شركة Rimini Street رقمًا قياسيًا من RPO قدره 611.2 مليون دولار.
إليك الحساب السريع: لقد زاد رقم RPO هذا 6.4% عامًا بعد عام، مما يمنحك رؤية ممتازة للإيرادات المستقبلية. ويعني ذلك أن جزءًا كبيرًا من الإيرادات المستقبلية موجود بالفعل، مما يخلق حاجزًا قويًا ضد التقلبات الاقتصادية على المدى القصير. يشير RPO الكبير مثل هذا بالتأكيد إلى الاستقرار والتدفق النقدي المتوقع، وهو بالضبط ما تريد رؤيته في النموذج القائم على الاشتراك.
معدل رضا العملاء مرتفع، بمتوسط 4.9 من 5.0 لتقديم الدعم
يمثل نموذج الخدمة عالية اللمس قوة هائلة. تقدم Rimini Street باستمرار تصنيفًا رائدًا في الصناعة لرضا العملاء فيما يتعلق بتقديم الدعم وخدمات الإعداد، في المتوسط 4.9 من 5.0. هذا ليس مجرد مقياس الغرور. إنه مؤشر مباشر لجودة الخدمة التي تترجم إلى ولاء العملاء، والأهم من ذلك، الاحتفاظ بهم على المدى الطويل.
يعد هذا المستوى من الخدمة بمثابة تمييز أساسي، خاصة عند مقارنته بالدعم الذي يتعرض للانتقاد غالبًا من موردي البرامج الأصلية. فريق تقديم الخدمات العالمي للشركة، والذي يدير أكثر من ذلك 8,500 التحديثات الهامة شهريًا، هي المحرك وراء هذا التصنيف القوي.
قاعدة عملاء مرنة مع معدل الاحتفاظ بالإيرادات بنسبة 89% على مدار الاثني عشر شهرًا اللاحقة
إن قاعدة العملاء المرنة هي حجر الأساس لأي أعمال اشتراك، ويثبت معدل الاحتفاظ بالإيرادات في Rimini Street هذه النقطة. وبالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، ظل المعدل ثابتًا 89%. وهذا يعني أنه تم الاحتفاظ بنجاح بما يقرب من تسعة من أصل عشرة دولارات من الإيرادات المتكررة من العام السابق.
يؤكد معدل الاحتفاظ المرتفع، حتى وسط إنهاء بعض الخدمات القديمة مثل PeopleSoft من Oracle، على أن العملاء يرون عرضًا واضحًا ومستمرًا للقيمة. بالإضافة إلى ذلك، قامت الشركة بزيادة عدد عملائها النشطين إلى 3,155 اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، أ 1.9% زيادة على أساس سنوي.
| العميل الرئيسي & مقاييس الاحتفاظ (الربع الثالث 2025) | المبلغ/السعر | التغيير على أساس سنوي |
|---|---|---|
| التزامات الأداء المتبقية (RPO) | 611.2 مليون دولار | +6.4% |
| معدل الاحتفاظ بالإيرادات (TTM) | 89% | مستقر (89% في الربع الثالث من عام 2024) |
| العملاء النشطين | 3,155 | +1.9% |
| تقييم رضا العملاء | 4.9 من 5.0 | علامة عالية متسقة |
مزود دعم خارجي رائد لبرامج Oracle وSAP وVMware
تعتبر Rimini Street الشركة الرائدة المعترف بها في السوق في مجال دعم الطرف الثالث (TPS) لأنظمة برمجيات المؤسسات الأكثر أهمية في العالم. يعد هذا المنصب القيادي بمثابة قوة قوية، خاصة بالنسبة لبرامج Oracle وSAP وVMware.
خبرتهم تسمح للعملاء بتوفير ما يصل إلى 90% على إجمالي تكاليف الدعم مقارنة بالصيانة الإلزامية من قبل البائع، وهو ما يمثل حافزًا ماليًا هائلاً لـ Fortune Global 100 وFortune 500 ومؤسسات السوق المتوسطة. من الصعب تكرار هذا التخصص، ولهذا السبب تتم إضافته بشكل متزايد إلى أدوات المشتريات الحكومية، مثل جدول الجوائز المتعددة لإدارة الخدمات العامة الأمريكية (GSA).
متنوعة في الخدمات المُدارة وحلول تخطيط موارد المؤسسات Agentic AI (الذكاء الاصطناعي).
يعد المحور الاستراتيجي في الخدمات المدارة وحلول الابتكار المتقدمة بمثابة قوة تطلعية. أصبحت الشركة الآن مزودًا عالميًا لدعم برامج المؤسسات الشاملة والخدمات المدارة وحلول ابتكار Agentic AI (الذكاء الاصطناعي) لتخطيط موارد المؤسسات (ERP). تعمل هذه الخطوة على توسيع إجمالي السوق القابلة للعنونة (TAM) إلى ما هو أبعد من مجرد الدعم.
ويُعد طرح Agentic AI ERP أمرًا ملحوظًا بشكل خاص، لأنه يضع Rimini Street كشركة رائدة في مجال الفكر تتحدى النموذج التقليدي المترابط لتخطيط موارد المؤسسات (ERP). تستخدم هذه البنية الجديدة وكلاء الذكاء الاصطناعي المستقلين لتنسيق العمليات التجارية، مما يسمح للعملاء بوضع الابتكار على أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) الحالية الخاصة بهم دون إجراء ترقيات مكلفة ومدمرة.
- التركيز على Agentic AI ERP: يستخدم وكلاء الذكاء الاصطناعي للتنفيذ المستقل وتبسيط سير العمل.
- التحول بدون انقطاع: يسمح للعملاء بتمديد العمر الإنتاجي لإصدارات ERP المستقرة الخاصة بهم حتى عام 2040 على الأقل.
- الاعتماد المبكر: أطلقت العشرات من المؤسسات الرائدة بالفعل مبادرات Agentic AI ERP بالتعاون مع Rimini Street.
شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) - تحليل SWOT: نقاط الضعف
انخفض إجمالي الإيرادات قليلاً إلى 103.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025
أنت بحاجة إلى النظر إلى ما وراء الأرقام الرئيسية لرؤية نقاط الضغط الحقيقية. توقف نمو الإيرادات الإجمالية لشركة Rimini Street، وهو ما يمثل علامة حمراء رئيسية لشركة في سوق آخذة في التوسع. بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 (الربع الثالث من عام 2025). 103.4 مليون دولار، مما يعكس انخفاضًا متواضعًا ولكنه مهم على أساس سنوي قدره 1.2% من 104.7 مليون دولار. تمر الشركة بمرحلة انتقالية صعبة، ومن المؤكد أن الإيرادات تشعر بالضيق.
في حين تشير الإدارة إلى النمو الأساسي عند استبعاد عمليات تصفية الخدمة القديمة، فإن الرقم الإجمالي المبلغ عنه هو ما يراه السوق. يخلق هذا الانكماش الطفيف شكوكًا حول قدرة الشركة على تحقيق الدخل الكامل من خطوط خدماتها الجديدة بسرعة كافية لتعويض الانخفاضات المخطط لها في أعمالها الأساسية.
انخفضت الإيرادات في الولايات المتحدة بنسبة 10.3% في الربع الثالث من عام 2025، مدفوعة بتراجع الخدمات القديمة
يكشف تقسيم الإيرادات الجغرافية عن تحدي كبير في السوق المحلية للشركة. انخفضت إيرادات الولايات المتحدة للربع الثالث من عام 2025 إلى 46.3 مليون دولار، انخفاض حاد 10.3% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. ويرتبط هذا الانخفاض الكبير بشكل مباشر بإنهاء خدمات الدعم لمنتجات برمجيات PeopleSoft من Oracle، وهي خطوة ضرورية بسبب التقاضي طويل الأمد مع Oracle.
إليكم الحسابات السريعة عن الأداء الإقليمي. نمت الإيرادات الدولية بنسبة 7.7% لتصل إلى 57.2 مليون دولار، لكن هذا النمو لم يكن قوياً بما يكفي لتغطية النقص المحلي. إن سوق الولايات المتحدة، الذي يمثل فرصة هائلة، يمثل حاليًا رياحًا معاكسة، وليس رياحًا خلفية، بالنسبة للشركة.
انخفاض الربحية، مع وصول الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في الربع الثالث من عام 2025 إلى 10.1 مليون دولار أمريكي
تظهر مقاييس الربحية ضعفًا واضحًا في هذا الربع. انخفضت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء)، وهي مقياس رئيسي للأداء التشغيلي، بشكل كبير إلى 10.1 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. وهذا يمثل انخفاضًا من 13.7 مليون دولار في الربع السابق من العام الماضي، وهو ما يمثل انخفاضًا على أساس سنوي قدره تقريبًا 26%. هذا ضغط خطير.
ويظهر الانخفاض في الربحية أيضًا في هامش الربح الإجمالي (الربح المتبقي بعد طرح تكلفة البضائع المباعة). انخفض هامش الربح الإجمالي إلى 59.9% في الربع الثالث من عام 2025 من 60.7% في العام السابق. يشير هذا إلى أنه حتى في الوقت الذي تدير فيه الشركة التكاليف، فإن التحول في مزيج الإيرادات والضغط الناتج عن تصفية الخدمة يؤدي إلى تآكل كفاءتها التشغيلية الأساسية.
مقاييس الأداء المالي الضعيفة، بما في ذلك تحديات الأسهم والتدفقات النقدية السلبية
في حين أن الشركة لديها رصيد نقدي جيد، فإن نظرة أعمق على الميزانية العمومية والتدفق النقدي تكشف عن نقاط الضعف الهيكلية التي لا يمكن للمستثمرين تجاهلها. المشكلة الأكثر إلحاحًا هي حقوق المساهمين السلبية للشركة. اعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2025، بلغت حقوق المساهمين حوالي -29.035 مليون دولار. ويشير هذا الرقم السلبي إلى أن إجمالي التزامات الشركة يتجاوز إجمالي أصولها، وهو ضعف هيكلي طويل الأجل يتطلب ربحية متسقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) لحلها.
علاوة على ذلك، فإن صورة التدفق النقدي أقل قوة مما تبدو للوهلة الأولى. على الرغم من أن "ريميني ستريت" أعلنت عن تدفق نقدي تشغيلي إيجابي للربع الثالث من عام 2025، إلا أن هذا قد انحرف بشدة بسبب دفعة تسوية قضائية لمرة واحدة تبلغ حوالي 37.9 مليون دولار أمريكي. استبعد ذلك، واستخدمت الشركة فعليًا ما يقرب من 13 مليون دولار نقدًا من العمليات خلال هذا الربع. يعد هذا تمييزًا بالغ الأهمية، مما يشير إلى أن العمليات التجارية الأساسية لم تولد بعد تدفقًا نقديًا إيجابيًا مستدامًا دون فوائد لمرة واحدة.
تشمل المقاييس الأخرى التي تشير إلى الضعف المالي ما يلي:
- انخفضت الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) إلى 391.0 مليون دولار، قطرة من 2.6% سنة بعد سنة.
- وظل معدل الاحتفاظ بالإيرادات مستقرا عند 89%، وهو منخفض بالنسبة لأعمال برمجيات المؤسسات التي تتطلب اشتراكات كبيرة، حيث تعد معدلات الاحتفاظ في منتصف التسعينيات هي المعيار الصناعي.
تعليق التوجيه المالي الرسمي بسبب استمرار عدم اليقين التشغيلي
الحقيقة البسيطة المتمثلة في قيام شركة Rimini Street بتعليق التوجيه المالي الرسمي تمثل مشكلة. فهو يخلق فراغا من المعلومات التي يكرهها السوق، مما يزيد من المخاطر المتصورة للمستثمرين. تستمر الشركة في تعليق التوجيهات حتى يكون هناك المزيد من الوضوح حول التأثيرات الناجمة عن نشاط التقاضي.
على الرغم من قيام الشركة بتسوية التقاضي الأساسي لشركة Oracle، إلا أن التداعيات التشغيلية - وتحديدًا عملية تصفية PeopleSoft - لا تزال تخلق قدرًا كافيًا من عدم اليقين لمنع الإدارة من تقديم خريطة طريق مالية واضحة وتطلعية. هذا النقص في التوجيه يجبر المحللين والمستثمرين على الاعتماد على توقعاتهم الخاصة، الأمر الذي يؤدي في كثير من الأحيان إلى ارتفاع معدل الخصم على السهم. أعلنت الشركة عن خطط لإعادة تقديم التوجيهات في يوم المحللين والمستثمرين في 3 ديسمبر 2025، ولكن حتى ذلك الحين، تظل حالة عدم اليقين تمثل نقطة ضعف كبيرة.
| مقياس الضعف المالي | قيمة الربع الثالث من عام 2025 | التغير على أساس سنوي (سنويًا) | سياق الضعف |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 103.4 مليون دولار | -1.2% | انكماش الإيرادات على الرغم من عروض الخدمات الجديدة |
| الإيرادات الأمريكية | 46.3 مليون دولار | -10.3% | انخفاض حاد مدفوع بإنهاء خدمة PeopleSoft. |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 10.1 مليون دولار | -26% | انخفاض كبير في الربحية التشغيلية. |
| التدفق النقدي التشغيلي (التسوية السابقة) | تقريبا. - 13 مليون دولار | غير متاح (النقد المستخدم) | لا تولد العمليات الأساسية تدفقات نقدية إيجابية دون تسوية دعوى قضائية لمرة واحدة. |
| حقوق المساهمين (الربع الثاني 2025) | تقريبا. - 29.035 مليون دولار | غير متاح (سلبي من الناحية الهيكلية) | يتجاوز إجمالي الالتزامات إجمالي الأصول، مما يشير إلى ضعف هيكلي في الميزانية العمومية. |
| الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) | 391.0 مليون دولار | -2.6% | انخفاض في قاعدة الإيرادات المتكررة الأساسية. |
شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) - تحليل SWOT: الفرص
أنت تبحث عن المكان الذي تستطيع فيه شركة Rimini Street, Inc. تحقيق إيرادات جديدة كبيرة، وترتبط الفرص بشكل واضح بالتعطيل الذي يحركه البائع والتحول في فلسفة تكنولوجيا المعلومات الخاصة بالمؤسسة. تتمتع الشركة بموقع استراتيجي للاستفادة من السوق الضخمة غير المخترقة وتفضيل العملاء المتزايد لاتباع نهج مرن ومتعدد البائعين عبر منصة واحدة متجانسة لتخطيط موارد المؤسسات (ERP).
سوق كبيرة قابلة للخدمة (SAM) تقدر قيمتها بـ 33.7 مليار دولار، مما يظهر مجالًا كبيرًا للاختراق
الفرصة الأساسية هي ببساطة حجم الجائزة. وفقًا للعرض التقديمي الذي قدمته الشركة للمستثمرين في الربع الثاني من عام 2025، فإن السوق القابلة للخدمة (SAM) لدعم الطرف الثالث تقدر بنحو مذهل 33.7 مليار دولار. إليك الحساب السريع: حيث تمثل مبيعات Rimini Street لعام 2024 أقل من 2% ومن هذا المجموع، فإن مسار النمو هائل. ويعني هذا الاختراق المنخفض للسوق أن الشركة تعمل في مساحة واسعة وغير مستغلة إلى حد كبير، خاصة وأن مديري تكنولوجيا المعلومات على مستوى العالم يواصلون البحث عن طرق لخفض التكاليف وإطالة عمر أنظمتهم الحالية المستقرة.
توسيع الدعم لإصدارات SAP ECC 6.0 وS/4HANA حتى عام 2040، مع الاستفادة من تجنب الترقية القسرية من قبل البائع
وهذا محفز واضح على المدى القريب. يعد إعلان Rimini Street في يونيو 2025 عن تقديم الدعم الكامل لجميع إصدارات SAP ECC 6.0 وS/4HANA حتى عام 2040 بمثابة مخالفة مباشرة للمواعيد النهائية لنهاية الصيانة الخاصة بـ SAP. من المقرر أن تنتهي صيانة SAP السائدة لـ ECC 6.0 بحلول عام 2027، مع تاريخ انتهاء مبكر هو 31 ديسمبر 2025، لأولئك الذين يستخدمون حزم التحسين 0-5. ومن خلال تقديم الدعم لمدة 15 عامًا أخرى، توفر Rimini Street للآلاف من عملاء SAP مخرجًا عمليًا ومنخفض المخاطر، والذي يمكن أن يؤدي إلى توفير إجمالي في الصيانة السنوية يصل إلى 90%.
يُعد امتداد الدعم هذا عرضًا ذا قيمة قوية لأنه يسمح للمؤسسات بما يلي:
- تجنب التكلفة الهائلة والمخاطر الناجمة عن الترحيل القسري لـ S/4HANA.
- إعادة توجيه حتى 90% من رسوم الصيانة السنوية نحو الابتكار.
- تعظيم العائد على الاستثمار (ROI) من نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) الحالي والمستقر.
خطوط خدمة جديدة مثل Rimini Protect™ Advanced Hypervisor Security وابتكار Agentic AI ERP
تعمل الشركة على توسيع مجموعة منتجاتها بما يتجاوز دعم تخطيط موارد المؤسسات الأساسي (ERP) إلى مجالات عالية القيمة وعالية النمو مثل الأمن والذكاء الاصطناعي (AI). يعالج التوفر العام لبرنامج Rimini Protect™ Advanced Hypervisor Security (AHS) في يناير 2025 ثغرة أمنية حرجة. يحمي هذا الحل الحصري، المدعوم بتقنية Vali Cyber AI/ML، برامج Hypervisor مثل VMware ESXi وجميع برامج Hypervisor المستندة إلى Linux، وهو أمر بالغ الأهمية نظرًا لأن مدفوعات برامج الفدية ارتفعت إلى متوسط قدره 1.5 مليون دولار في يونيو 2024. كما تشير الورقة البيضاء الصادرة في أكتوبر 2025، "The Rise of Agentic AI ERP"، إلى الانتقال إلى ابتكار Agentic AI ERP - وهي تقنية من الجيل التالي تضع الأتمتة الذكية فوق تخطيط موارد المؤسسات الحالي (ERP) الأنظمة التي تقدم الابتكار في أسابيع، وليس سنوات، دون ترقية مكلفة.
الشراكات الإستراتيجية، بما في ذلك إضافتها إلى جدول الجوائز المتعددة لإدارة الخدمات العامة الأمريكية (GSA).
يعد تأمين عقد جدول الجوائز المتعددة (MAS) التابع لإدارة الخدمات العامة الأمريكية (GSA) (47QTCA25D00DT) في أغسطس 2025 بمثابة تغيير في قواعد اللعبة. يفتح هذا الإجراء الفردي الباب أمام سوق الحكومة الفيدرالية وحكومات الولايات والحكومات المحلية بأكملها في الولايات المتحدة، وهو ما يمثل فرصة لتحديث تكنولوجيا المعلومات الفيدرالية بقيمة 30 مليار دولار أمريكي. إنها قناة جديدة ضخمة، ويمكن للوكالات الحكومية شراء خدمات الدعم والأمن لـ Oracle وSAP وVMware مع توفير يصل إلى 90% من إجمالي تكاليف دعم البرامج. بالإضافة إلى ذلك، فإن تاريخ انتهاء العقد النهائي هو 11 أغسطس 2045، مما يوفر أفقًا للإيرادات على المدى الطويل. وبشكل منفصل، فإن التحول إلى شريك في خدمات إدارة تطبيقات Workday (AMS) في مارس 2025 مع إطلاق Rimini Manage™ for Workday يوسع أيضًا تواجدها في مجال إدارة رأس المال البشري (HCM) والإدارة المالية الحديث.
| فرصة الشراكة الاستراتيجية | البيانات الرئيسية (2025) | تأثير |
|---|---|---|
| جدول جوائز GSA المتعددة في الولايات المتحدة (MAS) | تم منحه في أغسطس 2025 (العقد رقم 47QTCA25D00DT). تاريخ الانتهاء النهائي: 11 أغسطس 2045. | يفتح الوصول إلى سوق تحديث تكنولوجيا المعلومات الفيدرالي الذي تبلغ قيمته أكثر من 30 مليار دولار. يمكن للوكالات الحكومية توفير ما يصل إلى 90% من تكاليف دعم البرامج. |
| شريك خدمات إدارة التطبيقات (AMS) في يوم العمل | تم إطلاق Rimini Manage™ for Workday في مارس 2025. | يوسع خطوط الخدمة إلى Workday HCM والشؤون المالية الحديثة، مما يعالج التحدي المتمثل في تعيين والاحتفاظ بموظفي دعم Workday المتخصصين. |
تفضيل العميل لاستراتيجية تخطيط موارد المؤسسات (ERP) القابلة للتركيب، والتي تفضل دعم جهات خارجية متعددة البائعين وموفرة للتكلفة
بصراحة، معنويات السوق تتحول لصالح "ريميني ستريت". تؤكد دراسة عالمية أجريت على 455 من قادة تكنولوجيا المعلومات والأعمال اعتبارًا من أكتوبر 2025، التفضيل القوي لاستراتيجية تخطيط موارد المؤسسات (ERP) القابلة للتركيب، مما يعني بناء نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) من أفضل الحلول بدلاً من الانغلاق على مجموعة بائع واحد. يفيد هذا الاتجاه بشكل مباشر موفري الدعم الخارجيين.
البيانات مقنعة:
- يرى 83% من المشاركين قيمة واضحة في الأساليب القابلة للتركيب للوصول بشكل أسرع إلى التقنيات الناشئة مثل الذكاء الاصطناعي.
- أكد 94% منهم على حرية اختيار أفضل الحلول التي تناسب احتياجات أعمالهم المحددة.
- تحقق المؤسسات التي تستخدم بنيات قابلة للتركيب مع دعم من طرف ثالث أداءً أعلى من المتوسط بنسبة 83% من الوقت، مقارنة بـ 27% فقط لتلك التي تستخدم الأساليب التقليدية المتجانسة.
يعود سبب هذه الخطوة إلى حقيقة مفادها أن 84% من عملاء SAP أعربوا عن قلقهم بشأن أحدث سياسات ترحيل S/4HANA الخاصة بالمورد. تخلق حالة عدم اليقين هذه بيئة مثالية لشركة Rimini Street لتضع نفسها كعامل تمكين لخارطة طريق مرنة لتكنولوجيا المعلومات تقودها الأعمال.
شركة Rimini Street, Inc. (RMNI) - تحليل SWOT: التهديدات
أنت تبحث عن تقييم واضح للمخاطر التي تواجه شركة Rimini Street, Inc. (RMNI)، والصورة هي صورة تراجع مُدار في قطاع رئيسي إلى جانب الرياح المعاكسة المستمرة المتعلقة بالهيكل القانوني والسوقي. التهديد الأكبر ليس صدمة مفاجئة، بل تآكل طويل الأمد للسوق الأساسية، بالإضافة إلى خسارة فورية وملموسة في الإيرادات من التصفية الإلزامية لأعمال PeopleSoft.
الإنهاء الإلزامي للدعم لمنتجات PeopleSoft من Oracle بحلول يوليو 2028، مما يؤثر على الإيرادات.
التهديد الأكثر إلحاحًا والقابل للقياس هو الخروج المطلوب من أعمال دعم Oracle PeopleSoft. بعد التسوية السرية التي تم التوصل إليها في 7 يوليو 2025 مع شركة Oracle Corporation، أصبحت شركة Rimini Street ملزمة بإكمال عملية إنهاء دعم PeopleSoft وخدماتها في موعد أقصاه 31 يوليو 2028. وهذا ليس خيارًا استراتيجيًا؛ إنه خروج إلزامي من قطاع الأعمال التأسيسي.
إن التأثير المالي واضح بالفعل في نتائج السنة المالية 2025. عندما تم الإعلان عن التصفية في منتصف عام 2024، كان قطاع PeopleSoft يمثل ما يقرب من 30 مليون دولار أمريكي من الإيرادات السنوية، أو حوالي 8% من مبيعات Rimini Street في ذلك الوقت. هذه الإيرادات الآن على طريق واضح نحو الصفر. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي الإيرادات 103.4 مليون دولار، وذكرت الشركة أن عملية تصفية PeopleSoft هي السبب الرئيسي للانخفاض الطفيف في الإيرادات على أساس سنوي. بلغت الإيرادات السنوية المتكررة للشركة (ARR) 394.1 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض قدره 1.3% عن العام السابق، مما يجعل الاستبدال الناجح لإيرادات PeopleSoft المفقودة إجراءً بالغ الأهمية على المدى القريب.
منافسة شديدة من الموردين الأصليين (Oracle وSAP) وشركات الخدمات الاستشارية/المدارة الكبيرة.
تعمل شركة Rimini Street في سوق حيث أكبر منافسيها هم بائعي البرامج الأصليين الذين تهدف إلى استبدالهم. على سبيل المثال، لا يزال Oracle Premier Support منافسًا هائلاً مع أكثر من 430,000 عميل وما يقدر بنحو 15,000 متخصص في الدعم على مستوى العالم، مما يتضاءل أمام نطاق Rimini Street. تُظهر إيرادات Oracle لعام 2023 البالغة 48.4 مليار دولار الموارد الهائلة المتاحة للتنافس على كل عميل.
كما أصبح سوق دعم الطرف الثالث نفسه أكثر ازدحامًا. على الرغم من أن Rimini Street هي الشركة الرائدة في السوق، إلا أنها تواجه منافسة قوية ومركزة من منافسين مثل Spinnaker Support وUS Cloud. بالإضافة إلى ذلك، تعمل شركات الاستشارات والخدمات المدارة الكبيرة - مثل Accenture أو Deloitte - على نحو متزايد على تجميع خدمات إدارة التطبيقات الخاصة بها مع استراتيجيات الترحيل السحابي، مما يوفر "متجرًا شاملاً" يمكنه إبعاد العملاء عن نموذج دعم اللعب الخالص مثل نموذج Rimini Street.
خطر إصدار المزيد من الأوامر القانونية التي تحد من ممارسات الدعم على الرغم من تسوية يوليو 2025 مع Oracle.
في حين أن التسوية التي تم التوصل إليها في يوليو 2025 مع شركة Oracle Corporation قد نجحت في حل قضية "Rimini II" المثيرة للجدل وتضمنت شرطًا ماليًا مفيدًا - قامت شركة Oracle بتحويل ما يقرب من 37.8 مليون دولار أمريكي إلى Rimini Street - إلا أن العبء القانوني لم ينته تمامًا.
التفاصيل الحاسمة هي أن الأوامر القضائية الدائمة في قضيتي "ريميني 1" و"ريميني 2" لا تزال سارية. وهذا يعني أن المحكمة الجزئية الأمريكية تحتفظ بالسلطة القضائية لتنفيذ هذه الأوامر القضائية، والتي تحد بشكل صارم من الطريقة التي يمكن أن توفر بها Rimini Street خدمات دعم وتحديثات معينة لبرامج Oracle. ويشكل هذا الخطر عائقًا تشغيليًا مستمرًا، مما يجبر الشركة على الحفاظ على منهجية دعم مكلفة ومدققة قانونيًا لضمان الامتثال وتجنب مطالبات انتهاك حرمة المحكمة في المستقبل. إنها طبقة امتثال دائمة وعالية التكلفة في العمل.
قد يؤدي التحول على مستوى الصناعة إلى حلول تخطيط موارد المؤسسات (ERP) السحابية الأصلية إلى تآكل السوق الأساسية لدعم الأنظمة القديمة داخل الشركة.
تعمل القيمة الأساسية المقترحة من Rimini Street على إطالة عمر أنظمة تخطيط موارد المؤسسات (ERP) المستقرة داخل الشركة، مثل Oracle E-Business Suite وSAP ECC. يواجه هذا السوق تهديدًا هيكليًا طويل المدى مع تحول الصناعة إلى حلول تخطيط موارد المؤسسات (ERP) السحابية الأصلية (مثل Oracle Fusion وSAP S/4HANA). تقدر قيمة السوق القابلة للخدمة (SAM) بنحو 33.7 مليار دولار، ولكن هذه المجموعة من العملاء داخل الشركة سوف تتقلص بمرور الوقت.
ومع ذلك، فإن عملية التحول بطيئة ومؤلمة للعملاء، مما يمثل فرصة على المدى القريب ولكنه يمثل مخاطرة على المدى الطويل. أظهرت دراسة بتكليف من Rimini Street في أكتوبر 2025 أنه بالنسبة لعملاء SAP، وجد 95% منهم صعوبة أو تحديًا حقيقيًا في بناء حالة عائد إيجابي على الاستثمار (ROI) للانتقال إلى S/4HANA. إن مقاومة الهجرات القسرية المكلفة هي ما يبقي أعمال Rimini Street على قيد الحياة اليوم. ويكمن التهديد في أن ضغط البائع والتقادم النهائي للمنصات القديمة سيؤدي في النهاية إلى الهجرة، مما يؤدي إلى تآكل قاعدة العملاء. وتحاول شركة Rimini Street مواجهة ذلك من خلال وضع حلولها الجديدة "Agentic AI ERP" كوسيلة للابتكار فوق الأنظمة الحالية، ولكنه سباق ضد المد السحابي.
إليك الرياضيات السريعة لديناميكية السوق:
| متري | القيمة/التعليق (بيانات السنة المالية 2025) | آثار التهديد |
|---|---|---|
| خسارة الإيرادات السنوية لشركة PeopleSoft | تقريبا 30 مليون دولار (في وقت قرار الإنهاء) | إيرادات معاكسة مضمونة وقابلة للقياس حتى يوليو 2028. |
| الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) | 394.1 مليون دولار (الربع الثاني 2025) | يجب تنمية الخدمات/العملاء الجدد بشكل أسرع من انخفاض إيرادات PeopleSoft. |
| إيرادات شركة أوراكل 2023 | 48.4 مليار دولار | يتمتع المنافس بموارد متفوقة إلى حد كبير في مجال البحث والتطوير والتواجد في السوق. |
| مشكلة عائد الاستثمار لعملاء SAP (S/4HANA) | 95% من العملاء الذين شملهم الاستطلاع يجدون صعوبة في تحقيق عائد استثمار إيجابي. | يبطئ التحول السحابي، ولكن التهديد الهيكلي طويل المدى لا يزال قائما. |
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.