جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لـ Grupo Simec الآن، وبصراحة، الصورة القادمة في أواخر عام 2025 ضيقة. إن لعبة الصلب دورية، وقد أثبت عام 2025 ذلك. لقد شهدنا انخفاضًا في صافي المبيعات 9%وبما أن الشركة تعتمد على 100% الصلب المعاد تدويره، ذلك 3% أدت الزيادة في تكاليف الخردة إلى الضغط على الهوامش على الفور. ومما زاد الطين بلة أن العملاء نجحوا في دفع متوسط أسعار البيع إلى الانخفاض 10% في الربع الثالث، مما يظهر نفوذها على خلفية المنافسة الشديدة والواردات التي تصل إلى ما يقرب من 40% للاستهلاك الإقليمي هذا الغوص العميق في القوى الخمس لبورتر يشرح بالضبط أين تكمن النفوذ - من تقلب الموردين إلى رأس المال الهائل اللازم حتى للتفكير في أن تصبح مشاركًا جديدًا - حتى تتمكن من رسم خريطة للمخاطر على المدى القريب لـ Grupo Simec.

جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على التفاوض مع الموردين

عندما تنظر إلى هيكل التكلفة لشركة Grupo Simec، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM)، تعد القدرة التفاوضية لمورديها - مقدمي خدمات الخردة المعدنية في المقام الأول - أداة حاسمة تحتاج إلى مراقبتها. تعتبر الخردة المعدنية، المادة الخام الرئيسية، سلعة متقلبة، مما يزيد من متوسط تكلفة الفولاذ النهائي بنسبة 100% 3% في النصف الأول من عام 2025 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. وهذه إشارة واضحة إلى أن تكاليف المدخلات تضغط على الهوامش، حتى لو انخفضت التكلفة الإجمالية للمبيعات بنسبة 9٪ في نفس الفترة من عام 2025، بدءًا من Ps. 12,232 مليونًا في النصف الأول من عام 2024 إلى ملاحظة. 11.167 مليونًا في النصف الأول من عام 2025. إن ضغط تكلفة المدخلات بنسبة 3٪ هو نتيجة مباشرة لتقلبات أسعار المواد الخام التي تؤثر على النتيجة النهائية.

السبب الأساسي وراء سيطرة الموردين هو Grupo Simec، S.A.B. اختيار عملية de C.V. تستخدم عملية EAF الخاصة بالشركة فولاذ معاد تدويره بنسبة 100%وربط الربحية مباشرة بأسعار الخردة العالمية. ويعني هذا الاعتماد الكامل أنه لا يوجد بديل سهل للمدخل الأساسي، مما يمنح بائعي تلك الخردة نفوذًا كبيرًا. لإعطائك صورة أوضح عن مدى اعتماد العمليات على هذه المادة المحددة، ضع في اعتبارك هذه الحقائق حول مشهد الصلب المكسيكي، والذي يؤثر بشدة على Grupo Simec, S.A.B. بيئة مصادر de CV:

• المكسيك تنتج 93.4% من الفولاذ باستخدام EAFs اعتبارًا من عام 2023.
• يعمل قطاع الصلب المكسيكي بأكمله الآن فقط على الأفران الكهربائية بعد إغلاق الأفران العالية.
• يتم صهر الخردة بدرجة حرارة أعلى من 1600 درجة مئوية في فرن القوس الكهربائي لتكوين كتلة الصلب.

ويعني هذا الإعداد التشغيلي أنه عندما تتحرك أسعار الخردة، فإن Grupo Simec, S.A.B. تتحرك تكلفة مبيعات de CV معها. إنها آلية تمرير مباشر، لكن توقيت وحجم هذا التمرير هو ما يتحكم فيه الموردون.

تعتبر قوة الموردين معتدلة بسبب كون الخردة سلعة عالمية، ولكنها مرتفعة بسبب تقلب الأسعار. وفي حين يتم تداول الخردة على مستوى العالم، وهو ما يؤدي نظريًا إلى المنافسة، فإن الديناميكيات المحلية، وخاصة في أمريكا الشمالية، يمكن أن تخلق جيوبًا ذات قوة عالية للبائعين. على سبيل المثال، في النصف الأول من عام 2025، تمكن الموردون المكسيكيون المحليون من مقاومة انخفاض أسعار الشراء لأن العطاءات الأمريكية كانت أكثر جاذبية، مما يعني أن الطلب الأمريكي كان يحدد فعليًا سعرًا أدنى أعلى للخردة المكسيكية. يمثل هذا الطلب الخارجي تهديدًا كبيرًا لشركة Grupo Simec، S.A.B. قدرة de CV على التفاوض على أسعار أقل محليًا. فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تأرجح تكلفة المبيعات للطن مؤخرًا، مما يوضح هذا التقلب:

يمكنك رؤية تأثير المنشار: أ 7% زيادة على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2025، تليها أ 6% الانخفاض في الربع الثالث من عام 2025 مقابل الربع الثالث من عام 2024. ويعني هذا التقلب السريع أنه في حين أن Grupo Simec, S.A.B. دي السيرة الذاتية. قد يضمن سعرًا جيدًا لمدة ربع سنة، يمكن للمورد في الربع التالي أن يطالب بعلاوة، مما يحافظ على قوة المساومة الإجمالية تميل نحو بائع الفولاذ المعاد تدويره الأساسي.

جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى جانب العملاء لدى Grupo Simec، S.A.B. de CV، وبصراحة، تشير البيانات الصادرة في أواخر عام 2025 إلى أن المشترين لديهم قدر لا بأس به من النفوذ في الوقت الحالي. عندما يتراجع الطلب، يكون للعملاء بطبيعة الحال اليد العليا في المفاوضات، وقد رأينا دليلاً على ذلك في الأرقام منذ بداية العام حتى الآن.

انخفضت شحنات منتجات الصلب النهائية بشكل ملحوظ 9% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024. ولوضع ذلك في الاعتبار، انخفض الحجم من مليون و536 ألف طن في التسعة أشهر من عام 2024 إلى مليون و400 ألف طن في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025. يشير هذا الانكماش في الحجم إلى ضعف الرافعة المالية في جانب الطلب لشركة Grupo Simec, S.A.B. دي السيرة الذاتية.

لم يكن هذا الضغط على الحجم فقط؛ لقد وصلت إلى السطر العلوي أيضًا. نجح العملاء في خفض الأسعار، وهو ما يتضح من انخفاض متوسط سعر البيع 10% في الربع الثالث من عام 2025 عند مقارنتها بشكل تسلسلي بالربع الثاني من عام 2025. في حين أن تغير الأسعار على أساس سنوي لفترة التسعة أشهر كان انخفاضًا أصغر بنسبة 1٪، فإن هذا الانخفاض الفصلي الأخير يظهر أن المشترين كانوا يبحثون بنشاط عن شروط أفضل مع تقدم العام.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تنفيذ بيئة الطلب والتسعير في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025:

تملي قاعدة العملاء نفسها مستوى معينًا من القوة. جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. يخدم العملاء المتركزين في الصناعات الدورية، مما يعني أن قوتهم الشرائية تتقلب مع الدورة الاقتصادية الأوسع. على وجه التحديد، توفر الشركة منتجات الصلب ذات الجودة الخاصة (SBQ) لقطاعات مثل البناء غير السكني وصناعة السيارات. وعندما تتباطأ هذه القطاعات الكبيرة، تنخفض حاجتها إلى الفولاذ، وترتفع قدرتها على المطالبة بأسعار أقل. إنها مجرد طبيعة الوحش.

علاوة على ذلك، بالنسبة للمشترين بكميات كبيرة، وخاصة في الولايات المتحدة والمكسيك، فإن تبديل الموردين ليس بالأمر الصعب. يتمتع هؤلاء المشترون الرئيسيون بالقدرة على التفاوض بقوة ويمكنهم في كثير من الأحيان تحويل الطلبات بين المنتجين الرئيسيين في المنطقة، مثل Ternium وArcelorMittal، إذا كان Grupo Simec وS.A.B. دي السيرة الذاتية. لا يمكن أن تلبي أسعارها أو متطلبات التسليم. إن توفر البدائل هذا يبقي التوتر التنافسي مرتفعًا.

يجب عليك مراقبة هذه العوامل:

• تكون طلبات العملاء قابلة للإلغاء عمومًا قبل الانتهاء من تحديد الحجم.
• يشمل العملاء الرئيسيون المباشرون وغير المباشرون شركات تصنيع السيارات الرائدة.
• تبيع الشركة إلى السوق الأمريكية من خلال مندوبي المبيعات المحترفين.
• يعتمد التوزيع المكسيكي على ما يقرب من 100 موزع مستقل.

من المؤكد أن قدرة المشترين الكبار على الابتعاد تضع سقفًا لما يقوله Grupo Simec، S.A.B. دي السيرة الذاتية. يمكن شحنه. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل الحساسية بشأن انخفاض متوسط ​​سعر البيع بنسبة 5% بحلول يوم الثلاثاء المقبل.

جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

التنافس شديد مع عمالقة الصلب العالميين مثل ArcelorMittal والقادة الإقليميين مثل Ternium في الأسواق الرئيسية. على سبيل المثال، أبلغت Ternium عن تواجد بنسبة 52.5% في المكسيك و25.2% في البرازيل اعتبارًا من أغسطس 2025، مما يظهر بصمة إقليمية كبيرة بين المنافسين.

يتأثر استهلاك الصلب في أمريكا اللاتينية بشدة بالواردات، التي وصلت إلى 39.7% من إجمالي الاستهلاك في عام 2025. ويضغط تدفق المواد الأجنبية بشكل مباشر على المنتجين المحليين مثل Grupo Simec وS.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM)، التي انخفضت شحناتها من منتجات الصلب الجاهزة بنسبة 9٪ على أساس سنوي في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025.

وتمثل الصين 45.4% من إجمالي واردات أمريكا اللاتينية من الصلب، مما يؤدي إلى المنافسة السعرية. وهذا جزء من اتجاه أوسع حيث قفزت واردات أمريكا اللاتينية من الصلب الصيني إلى 14 مليون طن في عام 2024. وكان الضغط الناتج عن المنتجات المدعومة ذات الأسعار المنخفضة بشكل مصطنع مصدر قلق كبير، مع ارتباط انخفاض الأسعار على مدى أكثر من 40 شهرًا بهذه الواردات اعتبارًا من أواخر عام 2025.

تعتبر هذه الصناعة ناضجة ودورية للغاية، مما يؤدي إلى منافسة شديدة في الأسعار أثناء فترات تراجع الطلب، مثل انخفاض الإنتاج في المكسيك عام 2025. ومن المتوقع أن تظهر المكسيك، ثاني أكبر منتج للصلب في أمريكا اللاتينية، انخفاضًا بنسبة 7.5٪ على أساس سنوي في الإنتاج لعام 2025. ولتوضيح ضغط جانب الطلب، انخفض استهلاك الصلب النهائي في المكسيك بنسبة 18.9٪ على أساس سنوي إلى 18.97 مليون طن في سبتمبر 2025. وتجبر هذه التقلبات الدورية اللاعبين المحليين على إدارة التكاليف بقوة؛ جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. وشهدت شركة (SIM) انخفاض إجمالي أرباحها كنسبة من صافي المبيعات إلى 24% في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025 من 25% في نفس الفترة من عام 2024.

يمكنك رؤية الوضع التنافسي وحجم مشكلة الاستيراد أدناه:

إن الضغوط الناجمة عن الطاقة الفائضة العالمية كبيرة؛ وصلت الطاقة الفائضة العالمية في الفولاذ الخام إلى 619 مليون طن في عام 2024، ومن المتوقع أن ترتفع إلى 721 مليون طن بحلول عام 2027، حيث تكون الصين مسؤولة عن 45٪ من هذا الفائض.

وتتميز البيئة التنافسية أيضًا بما يلي:

• التسعير العدواني للواردات المدعومة.
• تدابير الدفاع التجاري مثل التعريفات الجمركية في البرازيل والمكسيك (تصل إلى 50٪).
• جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM) تسجل انخفاضًا بنسبة 10% في صافي المبيعات للأشهر التسعة الأولى من عام 2025.
• ترنيوم يخطط لنفقات رأسمالية تزيد عن 2.5 مليار دولار أمريكي لعام 2025.
• خطر تراجع التصنيع بسبب ارتفاع الواردات.

إنها معركة صعبة للحصول على حصة في السوق.

جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

بالنسبة للمنتجات الفولاذية الهيكلية الأساسية، Grupo Simec، S.A.B. دي السيرة الذاتية. بالنسبة لإمدادات قطاع البناء، فإن تهديد البدائل القابلة للتطوير لا يزال في حده الأدنى اعتبارًا من أواخر عام 2025. وتعني الخصائص المتأصلة للصلب - القوة والحجم ومنهجيات البناء الراسخة - أنه بالنسبة للبنية التحتية واسعة النطاق وتطبيقات البناء غير السكنية، لا توجد بدائل متاحة بسهولة وفعالة من حيث التكلفة اليوم. على الصعيد العالمي، من المتوقع أن يصل إنتاج الصلب إلى 2 مليار طن متري في عام 2025، مع توقع نمو الطلب بنسبة +1.7%. ويشير هذا إلى أن محركات الطلب الأساسية على الصلب في أسواقها الرئيسية تظل في مجملها سليمة، مما يدعم انخفاض مخاطر الإحلال في قطاع البناء، والذي يمثل ما يقرب من 50٪ من إجمالي استخدام الصلب.

يتكثف ضغط الاستبدال بشكل كبير عندما تنظر إلى قطاع جودة القضبان الخاصة (SBQ) عالي القيمة، خاصة بالنسبة لمكونات السيارات. هنا، يؤدي الدافع إلى تخفيف الوزن بسبب لوائح الانبعاثات إلى خلق منافسة مباشرة بين المواد والمواد. الفولاذ المتقدم عالي القوة (AHSS)، الذي تنتجه شركة Grupo Simec, S.A.B. دي السيرة الذاتية. الخدمات، في منافسة مباشرة مع سبائك الألومنيوم لأجزاء محددة.

فيما يلي نظرة سريعة على المشهد التنافسي في مجال مواد السيارات اعتبارًا من عام 2025:

إن خطر الإحلال المعتدل في قطاع السيارات هو نتيجة مباشرة لسباق الابتكار في مجال المواد. على سبيل المثال، يمكن لسبائك الألومنيوم أن تقلل من وزن السيارة بنسبة تصل إلى 40% - 50% مقارنة بالأجزاء الفولاذية التقليدية، وهي ميزة مقنعة لتحقيق أهداف كفاءة استهلاك الوقود. ولمواجهة ذلك، تحقق أجيال جديدة من الفولاذ فائق القوة توفيرًا في الوزن يصل إلى 30% مقارنة بالفولاذ التقليدي، في محاولة لسد الفجوة دون تكبد تكلفة مواد الألومنيوم الأعلى.

عندما ننظر إلى Grupo Simec، S.A.B. de CV الخاصة بها في النصف الأول من عام 2025، ترى ديناميكيات السوق تلعب دورًا. انخفض إجمالي المبيعات خارج المكسيك بنسبة 11% في الربع الثاني من عام 2025 مقارنة بالربع الأول من عام 2025، وانخفضت شحنات منتجات الصلب الجاهزة من 476 ألف طن في الربع الأول من عام 2025 إلى 425 ألف طن في الربع الثاني من عام 2025. وبينما يعكس هذا الانخفاض ظروف السوق الأوسع، بما في ذلك انخفاض بنسبة 9% في إجمالي صافي المبيعات للنصف الأول من عام 2025 مقارنة بالنصف الأول من عام 2024، يظل قطاع السيارات هو النقطة المحورية لتهديدات الاستبدال بسبب التقدم في علم المواد.

يتجلى التهديد من خلال عدة طرق في مساحة SBQ:

• تتبنى شركات صناعة السيارات بشكل متزايد منصات تعتمد على الألمنيوم بكثافة، خاصة للسيارات الكهربائية.
• تعتبر سبائك الألومنيوم من سلسلة 6000 ضرورية لحاويات بطاريات السيارات الكهربائية، حيث توفر انخفاضًا في الوزن بنسبة 50% تقريبًا.
• يتزايد تعقيد اختيار المواد حيث يستخدم المصنعون هياكل مركبات متعددة المواد.
• جروبو سيميك، S.A.B. يتم استخدام منتجات SBQ من de CV في المكونات المهمة مثل المحاور والمحاور وأعمدة الكرنك، وهي على وجه التحديد المكان الذي يتم فيه السعي بقوة إلى تخفيف الوزن.

جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. (SIM) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

تهديد الوافدين الجدد إلى Grupo Simec، S.A.B. دي السيرة الذاتية. تعتبر بشكل عام منخفضة إلى متوسطة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى متطلبات رأس المال الضخمة والعقبات التنظيمية المتأصلة في قطاع تصنيع الصلب.

يمثل الإنفاق الرأسمالي لطاحونة صغيرة جديدة لفرن القوس الكهربائي (EAF) عائقًا كبيرًا، حيث تبلغ تكلفته تقريبًا \300$-\500$ للطن من القدرة السنوية. في السياق، فإن الوافد الجديد الذي يقوم ببناء مصنع للكهرباء بقدرة 1.5 مليون طن سنويًا سيتطلب نفقات أولية بين \450 مليون دولار و \750 مليون دولار.

ويواجه الوافدون الجدد تكاليف امتثال تنظيمية وبيئية عالية، وهو ما يمكن أن يفسره 10-15% من التكلفة الإجمالية للمشروع. بالنسبة لمشروع يقع في النطاق الأعلى لتقدير رأس المال، يمكن أن يكون جزء الامتثال هذا وحده بين \45 مليون دولار و \ 112.5 مليون دولار، وتغطي معدات مكافحة التلوث اللازمة.

تخلق الحواجز التجارية عقبات سياسية وعقبات أمام الوصول إلى الأسواق، وخاصة أمام الوصول إلى الأسواق في الولايات المتحدة. اعتبارًا من منتصف عام 2025، واجهت تعريفات القسم 232 على واردات الصلب من المكسيك زيادات محتملة، مع تحديد بعض التصريحات للمعدل عند 50%، في حين أن السلع التي لا تلبي متطلبات المنشأ الخاصة باتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) لا تزال تواجه أ تعريفة 25% معدل.

لاعبين معروفين مثل Grupo Simec وS.A.B. دي السيرة الذاتية. الاستفادة من وفورات الحجم والعمليات المتكاملة، التي لا يستطيع الداخلون الجدد مضاهاتها على الفور. جروبو سيميك، S.A.B. دي السيرة الذاتية. تم الإبلاغ عن قدرة إنتاجية سنوية مجمعة من الصلب الخام تبلغ 6.0 مليون طن اعتبارًا من نهاية عام 2021، بقدرة دوران تبلغ 5.2 مليون طن. النطاق المالي كبير أيضًا. خلال الاثني عشر شهرًا الماضية المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت الشركة عن إيرادات قدرها 31.15 بيزو مكسيكي.

يتم تحديد ميزة النطاق من خلال مقارنة الاستثمار المطلوب مقابل القاعدة التشغيلية للاعب المحدد:

تشمل العوائق الهيكلية الرئيسية التي تمنع الوافدين الجدد ما يلي:

• ارتفاع استثمار رأس المال مقدما يتجاوز \450 مليون دولار لحقول خضراء متواضعة الحجم EAF.
• الحاجة إلى عمليات ترخيص بيئية راسخة ومعقدة.
• مهلة زمنية كبيرة للبناء، غالبًا ما تمتد لعدة سنوات.
• يستفيد اللاعبون الحاليون من عقود المواد الخام الراسخة وطويلة الأجل.
• تخدم شبكات التوزيع القائمة بالفعل العملاء الرئيسيين في مجال البناء والسيارات.

علاوة على ذلك، فإن هيكل التكلفة الخاص بلاعب راسخ مثل Grupo Simec وS.A.B. دي السيرة الذاتية. يظهر تكلفة المبيعات التي تمثلها 75% من صافي المبيعات في النصف الأول من عام 2025، مما يشير إلى هوامش ربح ضيقة يجب على الداخلين الجدد التغلب عليها دون الاستفادة من العمليات المحسنة ذات الحجم الكبير.