Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie betrachten derzeit die Wettbewerbslandschaft der Grupo Simec, und ehrlich gesagt ist das Bild, das sich Ende 2025 ergibt, eng. Das Stahlgeschäft ist zyklisch, und das Jahr 2025 hat es bewiesen. Wir sahen einen Rückgang des Nettoumsatzes 9%, und da ist das Unternehmen darauf angewiesen 100% recycelter Stahl, das 3% Der Anstieg der Schrottkosten führte sofort zu einem Druck auf die Margen. Erschwerend kommt hinzu, dass es den Kunden gelungen ist, die durchschnittlichen Verkaufspreise um ein Vielfaches zu senken 10% im dritten Quartal und zeigten ihre Stärke vor dem Hintergrund intensiver Rivalität und nahezu rückläufiger Importe 40% des regionalen Verbrauchs. Dieser tiefe Einblick in die fünf Kräfte von Porter zeigt genau auf, wo der Einfluss liegt – von der Lieferantenvolatilität bis hin zu dem enormen Kapital, das nötig ist, um überhaupt darüber nachzudenken, ein neuer Marktteilnehmer zu werden –, sodass Sie die kurzfristigen Risiken für Grupo Simec abschätzen können.

Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Betrachtet man die Kostenstruktur der Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) ist die Verhandlungsmacht seiner Lieferanten – vor allem Schrottlieferanten – ein entscheidender Hebel, den Sie im Auge behalten müssen. Altmetall, der Hauptrohstoff, ist ein volatiler Rohstoff, der die durchschnittlichen Kosten für fertigen Stahl erhöht 3% im ersten Halbjahr 2025 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Dies ist ein klares Signal dafür, dass die Inputkosten die Margen beeinträchtigen, auch wenn die gesamten Umsatzkosten im selben Zeitraum im ersten Halbjahr 2025 um 9 % gesunken sind, ausgehend von Ps. 12.232 Millionen im ersten Halbjahr 2024 auf Ps. 11.167 Millionen im ersten Halbjahr 2025. Dieser 3-prozentige Inputkostendruck ist das direkte Ergebnis von Rohstoffpreisschwankungen, die sich auf das Endergebnis auswirken.

Der Hauptgrund für die Vorherrschaft der Lieferanten ist Grupo Simec, S.A.B. de C.V.s Prozesswahl. Der EAF-Prozess des Unternehmens verwendet 100 % recycelter Stahl, wodurch die Rentabilität direkt mit den globalen Schrottpreisen verknüpft wird. Diese vollständige Abhängigkeit bedeutet, dass es keinen einfachen Ersatz für den primären Input gibt, was den Verkäufern dieses Schrotts einen erheblichen Einfluss verschafft. Um Ihnen ein klareres Bild davon zu vermitteln, wie abhängig die Betriebe von diesem speziellen Material sind, betrachten Sie diese Fakten über die mexikanische Stahllandschaft, die Grupo Simec, S.A.B. stark beeinflusst. Sourcing-Umgebung von de C.V.:

• Mexiko produziert 93.4% seines Stahls mit EAFs ab 2023.
• Nach großen Hochofenstillständen arbeitet der gesamte mexikanische Stahlsektor jetzt ausschließlich mit EAFs.
• Der Schrott wird im Elektrolichtbogenofen bei über 1600 °C geschmolzen, um den Stahlbarren herzustellen.

Diese betriebliche Struktur bedeutet, dass Grupo Simec, S.A.B. bei schwankenden Schrottpreisen Die Umsatzkosten von de C.V. verändern sich damit. Es handelt sich um einen direkten Weiterleitungsmechanismus, aber der Zeitpunkt und das Ausmaß dieser Weitergabe unterliegen der Kontrolle der Lieferanten.

Da Schrott ein globaler Rohstoff ist, ist die Macht der Lieferanten moderat, aufgrund der Preisvolatilität jedoch hoch. Während Schrott global gehandelt wird, was theoretisch zu Wettbewerb führt, kann die lokale Dynamik, insbesondere in Nordamerika, den Verkäufern große Machtnester schaffen. Beispielsweise konnten sich inländische mexikanische Lieferanten im ersten Halbjahr 2025 gegen niedrigere Einkaufspreise wehren, weil die US-Gebote attraktiver waren, was bedeutete, dass die US-Nachfrage effektiv einen höheren Mindestpreis für mexikanischen Schrott festlegte. Diese externe Nachfrage stellt eine erhebliche Bedrohung für Grupo Simec, S.A.B. dar. de C.V.s Fähigkeit, im Inland niedrigere Preise auszuhandeln. Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich die Umsatzkosten pro Tonne in letzter Zeit verändert haben, um diese Volatilität zu veranschaulichen:

Sie können den Peitscheneffekt sehen: a 7% Anstieg gegenüber dem Vorjahr im zweiten Quartal 2025, gefolgt von einem 6% Rückgang im dritten Quartal 2025 gegenüber dem dritten Quartal 2024. Diese schnelle Fluktuation bedeutet, dass Grupo Simec, S.A.B. de C.V. Während sich der Lieferant in einem Quartal möglicherweise einen guten Preis sichert, kann er im nächsten Quartal einen Aufschlag verlangen, wodurch die allgemeine Verhandlungsmacht auf den Verkäufer des wesentlichen recycelten Stahls gerichtet bleibt.

Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie sehen die Kundenseite der Grupo Simec, S.A.B. de C.V.s Geschäft, und ehrlich gesagt deuten die Daten von Ende 2025 darauf hin, dass Käufer derzeit über einen beträchtlichen Einfluss verfügen. Wenn die Nachfrage nachlässt, gewinnen die Kunden in den Verhandlungen natürlich die Oberhand, und das haben wir in den Zahlen des laufenden Jahres gesehen.

Der Versand fertiger Stahlprodukte ging deutlich zurück 9% in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2024. Um das ins rechte Licht zu rücken: Das Volumen sank von 1 Million 536.000 Tonnen in den ersten neun Monaten des Jahres 2024 auf 1 Million 400 Tausend Tonnen in 9M 2025. Dieser Volumenrückgang signalisiert eine schwächere nachfrageseitige Hebelwirkung für Grupo Simec, S.A.B. de C.V..

Dieser Druck lag nicht nur in der Lautstärke; es erreichte auch die oberste Linie. Den Kunden gelang es, die Preise zu senken, was sich daran zeigte, dass der durchschnittliche Verkaufspreis sank 10% im dritten Quartal 2025, wenn man sie sequenziell mit dem zweiten Quartal 2025 vergleicht. Während die Preisänderung im Jahresvergleich für den Neunmonatszeitraum einen geringeren Rückgang von 1 % ausmachte, zeigt dieser jüngste vierteljährliche Rückgang, dass Käufer im Verlauf des Jahres aktiv nach besseren Konditionen suchten.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich dieses Nachfrage- und Preisumfeld in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 entwickelt hat:

Der Kundenstamm selbst diktiert ein gewisses Maß an Macht. Grupo Simec, S.A.B. de C.V. bedient Kunden, die sich auf zyklische Branchen konzentrieren, was bedeutet, dass ihre Kaufkraft mit dem breiteren Konjunkturzyklus schwankt. Konkret liefert das Unternehmen Stahlprodukte in Spezialstabqualität (SBQ) an Branchen wie den Nichtwohnungsbau und die Automobilindustrie. Wenn sich diese großen Sektoren verlangsamen, sinkt ihr Bedarf an Stahl und ihre Fähigkeit, niedrigere Preise zu fordern, steigt. Es liegt einfach in der Natur des Tieres.

Darüber hinaus ist der Wechsel des Lieferanten für Großabnehmer, insbesondere in den USA und Mexiko, nicht allzu schwierig. Diese Großabnehmer verfügen über die nötige Größe, um aggressiv zu verhandeln, und können häufig Aufträge zwischen großen Produzenten in der Region wie Ternium und ArcelorMittal verlagern, wenn Grupo Simec, S.A.B. de C.V. ihre Preis- oder Lieferanforderungen nicht erfüllen können. Diese Verfügbarkeit von Alternativen hält die Wettbewerbsspannung hoch.

Diese Faktoren sollten Sie im Auge behalten:

• Kundenaufträge können im Allgemeinen vor Abschluss des Formatwalzens storniert werden.
• Zu den wichtigsten direkten und indirekten Kunden zählen führende Automobilhersteller.
• Das Unternehmen verkauft auf dem US-Markt über professionelle Vertriebsmitarbeiter.
• Der mexikanische Vertrieb stützt sich auf etwa 100 unabhängige Vertriebshändler.

Die Fähigkeit großer Käufer, sich zurückzuziehen, setzt definitiv eine Obergrenze für das, was Grupo Simec, S.A.B. de C.V. aufladen kann. Finanzen: Erstellen Sie bis nächsten Dienstag die Sensitivitätsanalyse für einen ASP-Rückgang von 5 %.

Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Die Rivalität zwischen globalen Stahlgiganten wie ArcelorMittal und regionalen Marktführern wie Ternium in Schlüsselmärkten ist groß. Beispielsweise meldete Ternium im August 2025 eine Präsenz von 52,5 % in Mexiko und 25,2 % in Brasilien, was eine erhebliche regionale Präsenz gegenüber der Konkurrenz zeigt.

Der lateinamerikanische Stahlverbrauch wird stark von Importen beeinflusst, die im Jahr 2025 39,7 % des Gesamtverbrauchs erreichten. Dieser Zustrom von ausländischem Material setzt lokale Produzenten wie Grupo Simec, S.A.B. direkt unter Druck. de C.V. (SIM), dessen Lieferungen von fertigen Stahlprodukten in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 im Jahresvergleich um 9 % zurückgingen.

Auf China entfallen 45,4 % der gesamten lateinamerikanischen Stahlimporte, was den Preiswettbewerb fördert. Dies ist Teil eines umfassenderen Trends, bei dem die lateinamerikanischen Importe von chinesischem Stahl im Jahr 2024 auf 14 Millionen Tonnen anstiegen. Der Druck durch subventionierte, künstlich niedrigpreisige Produkte war ein großes Problem, da mit diesen Importen bis Ende 2025 über 40 Monate sinkende Preise verbunden waren.

Die Branche ist ausgereift und stark zyklisch, was bei Nachfragerückgängen, wie dem Produktionsrückgang im Jahr 2025 in Mexiko, zu einem aggressiven Preiswettbewerb führt. Mexiko, der zweitgrößte Stahlproduzent Lateinamerikas, wird im Jahr 2025 voraussichtlich einen Produktionsrückgang von 7,5 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnen. Um den nachfrageseitigen Druck zu veranschaulichen, sank der Fertigstahlverbrauch in Mexiko im September 2025 im Jahresvergleich um 18,9 % auf 18,97 Millionen Tonnen. Diese Zyklizität zwingt die lokalen Akteure zu einem aggressiven Kostenmanagement; Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) verzeichnete in den ersten neun Monaten des Jahres 2025 einen Rückgang des Bruttogewinns als Prozentsatz des Nettoumsatzes von 25 % im gleichen Zeitraum des Jahres 2024 auf 24 %.

Die Wettbewerbspositionierung und das Ausmaß des Importproblems können Sie unten sehen:

Der Druck durch globale Überkapazitäten ist erheblich; Die weltweite Überkapazität bei Rohstahl erreichte im Jahr 2024 619 Millionen Tonnen und soll bis 2027 auf 721 Millionen Tonnen ansteigen, wobei China für 45 % dieses Überschusses verantwortlich ist.

Das Wettbewerbsumfeld ist weiterhin gekennzeichnet durch:

• Aggressive Preise durch subventionierte Importe.
• Handelsschutzmaßnahmen wie Zölle in Brasilien und Mexiko (bis zu 50 %).
• Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) meldet einen Rückgang des Nettoumsatzes um 10 % für 9 Monate 2025.
• Ternium plant für 2025 Investitionsausgaben (Capex) von mehr als 2,5 Milliarden US-Dollar.
• Die Gefahr einer Deindustrialisierung aufgrund von Importsteigerungen.

Es ist ein harter Kampf um Marktanteile.

Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzspieler

Für die Kernbaustahlprodukte Grupo Simec, S.A.B. de C.V. Bei der Versorgung des Bausektors bleibt die Gefahr skalierbarer Ersatzstoffe bis Ende 2025 minimal. Aufgrund der inhärenten Eigenschaften von Stahl – Festigkeit, Größe und etablierte Baumethoden – gibt es für große Infrastruktur- und Nichtwohnbauanwendungen heute keine leicht verfügbaren, kostengünstigen Ersatzstoffe. Weltweit wird die Stahlproduktion im Jahr 2025 voraussichtlich 2 Milliarden Tonnen erreichen, wobei ein Nachfragewachstum von +1,7 % prognostiziert wird. Dies deutet darauf hin, dass die grundlegenden Nachfragetreiber für Stahl in den Hauptmärkten insgesamt intakt bleiben, was das geringe Substitutionsrisiko im Baugewerbe unterstützt, das etwa 50 % des gesamten Stahlverbrauchs ausmacht.

Der Substitutionsdruck verschärft sich deutlich, wenn man sich das hochwertige Segment Special Bar Quality (SBQ) ansieht, insbesondere für Automobilkomponenten. Hier führt das Streben nach Leichtbau aufgrund von Emissionsvorschriften zu einem direkten Material-gegen-Material-Wettbewerb. Advanced High-Strength Steels (AHSS), das Grupo Simec, S.A.B. de C.V. Dienstleistungen, stehen bei bestimmten Teilen in direkter Konkurrenz zu Aluminiumlegierungen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Wettbewerbslandschaft im Automobilmaterialbereich im Jahr 2025:

Das moderate Substitutionsrisiko im Automobilsektor ist eine direkte Folge dieses Materialinnovationswettlaufs. Beispielsweise können Aluminiumlegierungen das Fahrzeuggewicht im Vergleich zu herkömmlichen Stahlteilen um bis zu 40–50 % reduzieren – ein überzeugender Vorteil für die Erreichung der Kraftstoffeffizienzziele. Um dem entgegenzuwirken, erzielen neue Generationen ultrahochfester Stähle Gewichtseinsparungen von fast 30 % gegenüber herkömmlichem Stahl und versuchen, diese Lücke zu schließen, ohne die höheren Materialkosten von Aluminium in Kauf zu nehmen.

Wenn wir uns Grupo Simec, S.A.B. Anhand der eigenen Leistung von de C.V. im ersten Halbjahr 2025 können Sie die Marktdynamik erkennen. Der Gesamtumsatz außerhalb Mexikos ging im zweiten Quartal 2025 im Vergleich zum ersten Quartal 2025 um 11 % zurück, und die Lieferungen fertiger Stahlprodukte sanken von 476.000 Tonnen im ersten Quartal 2025 auf 425.000 Tonnen im zweiten Quartal 2025. Dieser Rückgang spiegelt zwar breitere Marktbedingungen wider, einschließlich eines Rückgangs des Gesamtnettoumsatzes um 9 % im ersten Halbjahr 2025 im Vergleich zum ersten Halbjahr 2024, das Automobilsegment bleibt jedoch im Mittelpunkt Substitutionsbedrohungen aufgrund von Fortschritten in der Materialwissenschaft.

Die Bedrohung manifestiert sich auf mehreren Wegen im SBQ-Bereich:

• Automobilhersteller setzen zunehmend auf aluminiumintensive Plattformen, insbesondere für Elektrofahrzeuge (EVs).
• Die Aluminiumlegierungen der Serie 6000 sind für Batteriegehäuse von Elektrofahrzeugen von entscheidender Bedeutung und bieten eine Gewichtsreduzierung von fast 50 %.
• Die Komplexität der Materialauswahl nimmt zu, da Hersteller Fahrzeugarchitekturen aus mehreren Materialien verwenden.
• Grupo Simec, S.A.B. Die SBQ-Produkte von de C.V. werden in kritischen Komponenten wie Achsen, Naben und Kurbelwellen eingesetzt, genau dort, wo der Leichtbau aggressiv angestrebt wird.

Grupo Simec, S.A.B. de C.V. (SIM) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer für Grupo Simec, S.A.B. de C.V. wird im Allgemeinen als niedrig bis moderat angesehen, vor allem aufgrund der massiven Kapitalanforderungen und regulatorischen Hürden, die dem Stahlherstellungssektor innewohnen.

Die Investitionsausgaben für eine neue Minimühle für einen Elektrolichtbogenofen (EAF) stellen eine erhebliche Hürde dar und kosten ca \$300-\$500 pro Tonne Jahreskapazität. Zum Vergleich: Ein Neueinsteiger, der eine EAF-Anlage mit einer Kapazität von 1,5 Millionen Tonnen pro Jahr baut, würde Anfangsinvestitionen zwischen 450 Millionen US-Dollar und 750 Millionen US-Dollar.

Neue Marktteilnehmer sind mit hohen Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und Umweltauflagen konfrontiert, die dafür verantwortlich sein können 10-15% der gesamten Projektkosten. Bei einem Projekt im oberen Bereich der Kapitalschätzung könnte allein dieser Compliance-Anteil dazwischen liegen \$45 Millionen und \$112,5 Millionen, einschließlich der notwendigen Ausrüstung zur Kontrolle der Umweltverschmutzung.

Handelshemmnisse schaffen politische und Marktzugangshürden, insbesondere für den Marktzugang in die Vereinigten Staaten. Ab Mitte 2025 könnten die Zölle gemäß Abschnitt 232 auf Stahlimporte aus Mexiko erhöht werden, wobei einige Proklamationen den Satz auf festsetzen 50%, während Waren, die die Ursprungsanforderungen des Abkommens zwischen den Vereinigten Staaten, Mexiko und Kanada (USMCA) nicht erfüllen, weiterhin mit einem Problem konfrontiert sind 25 % Tarif Rate.

Etablierte Akteure wie Grupo Simec, S.A.B. de C.V. Profitieren Sie von Größenvorteilen und integrierten Abläufen, mit denen neue Marktteilnehmer nicht sofort mithalten können. Grupo Simec, S.A.B. de C.V. meldete eine kombinierte jährliche installierte Rohstahlproduktionskapazität von 6,0 Millionen Tonnen Stand Ende 2021, mit einer rollenden Kapazität von 5,2 Millionen Tonnen. Auch der finanzielle Umfang ist beträchtlich; Für die letzten zwölf Monate bis zum 30. September 2025 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 31,15B MXN.

Der Skalenvorteil wird quantifiziert, indem die erforderliche Investition mit der operativen Basis des etablierten Players verglichen wird:

Zu den wichtigsten strukturellen Hindernissen, die Neueinsteiger abschrecken, gehören:

• Hohe Vorabinvestitionen übersteigen 450 Millionen US-Dollar für einen Greenfield-EAF bescheidener Größe.
• Bedarf an etablierten, komplexen Umweltgenehmigungsverfahren.
• Erhebliche Vorlaufzeit für den Bau, oft über mehrere Jahre.
• Bestehende Akteure profitieren von etablierten, langfristigen Rohstoffverträgen.
• Etablierte Vertriebsnetze beliefern bereits wichtige Kunden aus der Bau- und Automobilbranche.

Darüber hinaus ist die Kostenstruktur eines etablierten Players wie Grupo Simec, S.A.B. de C.V. Zeigt die Umsatzkosten an, die dargestellt wurden 75% des Nettoumsatzes im ersten Halbjahr 2025, was auf knappe Margen hinweist, die neue Marktteilnehmer ohne die Vorteile optimierter, volumenstarker Abläufe überwinden müssen.