Woori Financial Group Inc. (WF): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

إذا كنت تنظر إلى مجموعة ووري المالية (WF) الآن، فأنت ترى توتراً استراتيجياً كلاسيكياً: تحول تقني ضخم على خلفية نمو اقتصادي بطيء ومخاطر تنظيمية عالية. من المتوقع أن يكون نمو الناتج المحلي الإجمالي في كوريا الجنوبية لعام 2025 منخفضًا بنسبة 0.9%، ومع ذلك حققت ووري صافي دخل قوي للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 1,244 مليار وون كوري، مما يعكس المرونة. بالتأكيد هم لا يقفون مكتوفي الأيدي، حيث أعلنوا عام 2025 كبداية لتحولهم في مجال الذكاء الاصطناعي (AX) ويخططون لاستثمار مذهل بقيمة 80 تريليون وون (حوالي 59 مليار دولار) في الإقراض بمجال الذكاء الاصطناعي والصناعات الحيوية. ولكن هذا الدفع التقني العدواني يحدث بينما يجب على الشركة تقديم تحسينات نصف سنوية للمراقبة الداخلية للمنظم حتى عام 2027 والتعامل مع عدم اليقين السياسي. فهم هذا التوازن — بين استثمار ضخم في المستقبل ومواجهة الرياح الاقتصادية والتنظيمية غير القابلة للتفاوض على الفور — هو المفتاح لاتخاذ قرارك الاستثماري.

مجموعة ووري المالية (WF) - تحليل PESTLE: العوامل السياسية

عدم الاستقرار السياسي في كوريا الجنوبية يخلق حالة من عدم اليقين في السياسات على المدى القريب.

يجب أن تفهم أن الاستقرار السياسي في كوريا الجنوبية ليس أمراً مفروغاً منه في الوقت الحالي، وأن هذا عدم اليقين يؤثر مباشرة على القطاع المالي. لقد خلق الاضطراب الذي أعقب الأزمة السياسية في أواخر عام 2024، بما في ذلك عزل الرئيس، فراغاً كبيراً في القيادة خلال النصف الأول من عام 2025. هذا عدم الاستقرار السياسي المطول يشكل عقبة حقيقية، حيث يبطئ من أجندة الحكومة لتخفيف القيود التنظيمية والمبادرات الإصلاحية.

الأثر المالي أصبح واضحًا بالفعل. يتوقع صندوق النقد الدولي أن يكون نمو الاقتصاد الكوري الجنوبي فقط 0.9 في المائة في عام 2025، وهو تباطؤ حاد. كما خفض بنك كوريا توقعاته لنمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 إلى ما بين 1.6 و1.7 في المائة، بعد أن كان يتوقع في السابق 1.9 في المائة، مستشهدًا بعدم الاستقرار السياسي الداخلي وضعف الطلب. هذا يعني أن بيئة العمل لمجموعة ووري المالية (WF) تتسم بالنمو الحذر والمقيد، مما يتطلب نهجًا أكثر تحفظًا تجاه مخاطر الائتمان.

الدفع الحكومي نحو 'التمويل المنتج' يحوّل التركيز في الإقراض إلى الابتكار والتكنولوجيا.

دفعت الحكومة بـ 'التمويل المنتج' يُعد تحولًا كبيرًا وإلزاميًا لجميع المجموعات المالية الكبرى، بما في ذلك مجموعة ووري المالية (WF). تهدف هذه السياسة إلى تحويل رأس المال بعيدًا عن العقارات والدخل المرتكز على الفائدة نحو القطاعات عالية النمو مثل الذكاء الاصطناعي (AI)، وأشباه الموصلات، والتكنولوجيا الحيوية. كانت مجموعة ووري المالية أول من أعلن التزامه بشكل علني، معلنة عن مشروع النمو المشترك المستقبلي بقيمة 80 تريليون وون على مدى خمس سنوات (بحلول عام 2030) في سبتمبر 2025.

هذا تحول استراتيجي يجب متابعته، لأنه يحدد مسار تدفق رأس المال داخل المجموعة. يُخصص الجزء الأكبر، 73 تريليون وون، للتمويل المنتج، في حين يذهب الباقي، 7 تريليونات وون، للتمويل الشامل (دعم الفئات الضعيفة). وسيتم تزويد الجزء الأكبر من تخصيص التمويل المنتج، 56 تريليون وون، من خلال قروض للشركات المبتكرة. وإليك الحساب السريع لالتزام مجموعة ووري المالية:

عنصر التمويل المنتج	المبلغ (وون كوري) على مدى 5 سنوات	الغرض
مساهمة صندوق النمو الوطني	10 تريليون وون	الاستثمار في صندوق الحكومة البالغ 150 تريليون وون لـ 10 صناعات استراتيجية.
الاستثمار المشترك للمجموعة & رأس المال الاستثماري	2 تريليون وون	الاستثمار المباشر في رأس المال الاستثماري وصندوق مشترك للمجموعة.
صناديق إدارة الأصول	5 تريليون وون	الاستثمار في صناديق التمويل الإنتاجي عبر شركات إدارة الأصول.
القروض الجديدة للشركات	56 تريليون وون	قروض لشركات التكنولوجيا الكورية، التكنولوجيا الإقليمية، المشاريع الابتكارية، والمصدرين.
إجمالي التمويل الإنتاجي	73 تريليون وون	التحول من العقارات إلى الإقراض للشركات بقيادة الابتكار.

الرسوم الجمركية الأمريكية على الصادرات الكورية الرئيسية مثل السيارات تخلق عقبات تجارية.

العلاقة التجارية مع الولايات المتحدة تشكل خطرًا سياسيًا كبيرًا، مما يخلق عقبات مالية ملموسة للعملاء التجاريين لمجموعة ووري المالية. منذ 9 نيسان/أبريل 2025، فرضت الولايات المتحدة تعريفة بنسبة 25٪ على مجموعة واسعة من الصادرات الكورية الجنوبية، مما أدى إلى تعطيل كبير في سلاسل التوريد. هذا يمثل تهديدًا مباشرًا للشركات الكورية الكبرى، خصوصًا في قطاعي السيارات والصلب، الذين يُعدّون عملاء رئيسيين للبنوك الكبيرة مثل بنك ووري.

على سبيل المثال، يواجه قطاع السيارات، الذي بلغت صادراته من المركبات إلى الولايات المتحدة 34.7 مليار دولار العام الماضي، خطر فرض تعريفات تصل إلى 200٪ على بعض الواردات. من المتوقع أن يؤدي هذا الغموض التجاري إلى انخفاض فائض الحساب الجاري لكوريا الجنوبية على المدى القريب. ومن التدابير الحكومية لمواجهة ذلك حزمة دعم بقيمة 15 تريليون وون (10.18 مليار دولار)، لكن القضية الأساسية هي زيادة مخاطر التعرض لمحفظة القروض التجارية لمجموعة ووري المالية المرتبطة بهذه الصناعات المعتمدة على التصدير.

ووري هي شريك ترويجي رسمي لفعاليات مجلس التعاون الاقتصادي لآسيا والمحيط الهادئ (APEC) لعام 2025.

تعيين مجموعة ووري المالية المحدودة كمؤسسة مالية وحيدة لتكون شريكًا ترويجيًا رسميًا لفعاليات APEC في كوريا لعام 2025 يُعد إنجازًا سياسيًا وعلاميًا مهمًا. وقد تم إضفاء الطابع الرسمي على هذه الشراكة مع اللجنة التحضيرية الحكومية في أغسطس 2025، مما يتيح الوصول المباشر إلى منصة سياسة دولية رئيسية.

يتيح هذا الدور للمجموعة عرض مبادراتها في التمويل الشامل والمستدام أمام وزراء المالية والإصلاح من 21 اقتصادًا، بما في ذلك ممثلو صندوق النقد الدولي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية، خلال اجتماعات وزراء المالية في APEC. كما أن الأنشطة الترويجية، المرئية في فروع بنك ووري والمراكز الدولية الرئيسية مثل مطار إنتشون الدولي، تعزز من الرؤية العالمية للمجموعة وتدعم مصداقيتها كمؤسسة مالية كورية رائدة تتماشى مع الأهداف الاستراتيجية الوطنية.

ووري جروب المالية إنك. (WF) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

البيئة الاقتصادية لمجموعة ووري المالية في عام 2025 هي مزيج معقد من التباطؤ المحلي والمناورات المالية الاستراتيجية. تحتاج إلى أن تكون واقعياً مدركًا للاتجاهات هنا: تشير توقعات النمو الوطني المنخفضة إلى مناخ تشغيلي صعب، لكن ربحية المجموعة في الربع الثالث تظهر قدرتها على إدارة تقلص الهوامش والمخاطر الائتمانية. إنها بمثابة مشي على الحافة بين السعي للنمو وإدارة جودة الأصول.

توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لكوريا الجنوبية في عام 2025 منخفضة، عند 0.9% (صندوق النقد الدولي/الحكومة).

أكبر عقبة أمام مجموعة ووري المالية هي الركود الاقتصادي الوطني. وفقًا لصندوق النقد الدولي (IMF) في نوفمبر 2025، تم الحفاظ على توقعاته لنمو الاقتصاد الكوري الجنوبي عند معدل منخفض يبلغ 0.9% لهذا العام. هذا النمو المنخفض، على الرغم من كونه تعديلًا تصاعديًا مقارنةً بما كان متوقعًا في وقت سابق من العام، يشير إلى ضعف مستمر في الطلب المحلي واستمرار الضغط على الميزانيات العمومية للشركات والأسر. بيئة النمو المنخفض تجعل بالتأكيد من الصعب توسيع حجم الإقراض والحفاظ على صافي هوامش الفائدة (NIMs) لمؤسسة مالية كبيرة مثل مجموعة ووري المالية.

إليك الحساب السريع: نمو الناتج المحلي الإجمالي البطيء يعني عددًا أقل من القروض التجارية الجديدة، وعددًا أقل من القروض العقارية، وزيادة احتمالية التعثر في سداد القروض. دفع الحكومة نحو سياسات مالية ونقدية تيسيرية، والتي يدعمها صندوق النقد الدولي، يهدف إلى تحفيز التعافي، لكن تأثيرها يتأخر في الظهور.

قام بنك كوريا بخفض سعر الفائدة إلى 2.75% في فبراير 2025.

استجابة للركود الاقتصادي، خفض بنك كوريا (BOK) سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75٪ في 25 فبراير 2025. وتهدف هذه الخطوة، وهي التخفيض الثالث خلال أربع اجتماعات، إلى تحفيز الطلب المحلي وتخفيف الأعباء المالية على المقترضين. بالنسبة لمجموعة ووري المالية، يمثل هذا الخفض في السعر سلاحًا ذا حدين.

• الفرصة: يمكن أن تؤدي معدلات الفائدة المنخفضة إلى زيادة الطلب على القروض، وخاصة في القطاع المؤسسي، وهو ما يعد إيجابيًا من ناحية الحجم.
• المخاطرة: تضغط هذه الخطوة على الهامش الصافي للفائدة (NIM)، وهو مقياس الربحية الأساسي للبنوك - الفرق بين الفائدة المدفوعة على القروض والفائدة المدفوعة على الودائع.

يجب على مجموعة ووري المالية إدارة تكاليف التمويل بشكل استباقي وإعادة تسعير محفظة قروضها للتقليل من تأثير بيئة أسعار الفائدة المنخفضة على دخلها من الفوائد.

بلغ صافي الدخل في الربع الثالث من عام 2025 نحو 1,244 مليار وون كوري، ما يظهر الربحية رغم انخفاض الإيرادات.

على الرغم من الظروف الاقتصادية الصعبة، أظهرت مجموعة ووري المالية مرونة في أدائها خلال الربع الثالث. بلغ صافي دخل المجموعة للربع الثالث من عام 2025 وحده 1,244.4 مليار وون كوري، بزيادة كبيرة على أساس ربع سنوي بلغت 300 مليار وون. وقد تحقق هذا الربح بفضل النمو المتوازن في دخل الفوائد والدخل غير المتعلق بالفوائد، بالإضافة إلى المساهمة الاستراتيجية من شركة التأمين التابعة الجديدة التي تم الاستحواذ عليها.

كما شهد صافي الإيرادات التشغيلية للمجموعة منذ بداية العام تحسناً، حيث ارتفعت بنسبة 2.3% على أساس سنوي لتصل إلى 8,173.4 مليار وون كوري. وهذا يشير إلى أنه بالرغم من انخفاض المد الاقتصادي العام، فإن التركيز الاستراتيجي للمجموعة على تنويع مصادر الدخل، خاصة الدخل غير المتعلق بالفوائد الذي بلغ 555.2 مليار وون للربع، يؤتي ثماره.

وصلت التكلفة الائتمانية التراكمية إلى 1,517.6 مليار وون كوري حتى نهاية الربع الثالث من 2025.

المقياس الحقيقي لإدارة المخاطر في هذا المناخ الاقتصادي هو تكلفة الائتمان. واعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بلغت التكلفة التراكمية للائتمان لمجموعة ووري المالية 1,517.6 مليار وون كوري. وتشمل هذه القيمة التراكمية تخصيصات استباقية كبيرة، مثل حوالي 98 مليار وون كوري المرتبطة بمشاريع ضمان الإتمام. وكانت تكلفة الائتمان الفصلية للربع الثالث من عام 2025 574.3 مليار وون كوري، بزيادة قدرها 13.1% مقارنة بالربع السابق. تشير هذه الزيادة في التخصيصات بوضوح إلى ارتفاع إدراك المخاطر، خاصة في قطاعي العقارات والبناء، وهي خطوة ضرورية لحماية الميزانية العمومية من خسائر القروض المستقبلية.

يلخص الجدول أدناه أهم البيانات الاقتصادية والمالية التي تشكل بيئة التشغيل:

المؤشر	القيمة (اعتبارًا من الربع الثالث/نوفمبر 2025)	الدلالة بالنسبة لمجموعة ووري المالية
توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لكوريا الجنوبية لعام 2025 (صندوق النقد الدولي)	0.9%	يشير إلى تباطؤ الطلب على القروض وزيادة المخاطر الائتمانية نتيجة لضعف الاقتصاد المحلي.
سعر الفائدة الأساسي لبنك كوريا (فبراير 2025)	2.75%	يُحدث ضغطًا على هامش صافي الفائدة (NIM) ولكنه قد يزيد من حجم القروض.
صافي الدخل للربع الثالث 2025	1,244.4 مليار وون كوري	يُظهر ربحية ربع سنوية قوية وتنويعًا فعالًا للإيرادات غير المتعلقة بالفائدة.
إجمالي تكلفة الائتمان التراكمية (حتى الربع الثالث 2025)	1,517.6 مليار وون كوري	يُشير إلى تخصيص مخصصات استباقية وكبيرة لمواجهة خسائر القروض المحتملة، خاصة في القطاعات عالية المخاطر.

تبقى كفاية رأس مال المجموعة قوية، حيث تحسن معدل CET1 إلى 12.92٪، بزيادة حوالي 80 نقطة أساس عن العام السابق، مما يوفر وسادة قوية ضد ارتفاع تكلفة الائتمان. يُعد هذا عاملًا حاسمًا لإدارة المخاطر على المدى القريب.

مجموعة ووري المالية (WF) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

تحتاج إلى فهم التيارات الاجتماعية التي تدفع استراتيجية مجموعة ووري المالية (WF)، لأنها تترجم مباشرة إلى مخاطر تنظيمية وفرص سوقية جديدة ومربحة. جوهر الأمر هو الدفع نحو مسؤولية اجتماعية أكبر - ما نسميه 'S' في تحليل PESTLE - والتي يتم فرضها بواسطة المراسيم الحكومية والواقع الديموغرافي. تستجيب WF بإجراءات ملموسة وقابلة للقياس في حماية المستهلك، التمويل الشامل، ومنتجات موجهة لكبار السن، وهو بلا شك القرار الصحيح.

ضغط تنظيمي وجماهيري قوي لتعزيز حماية المستهلك.

البيئة التنظيمية، المدفوعة بالطلب العام بعد وقوع حوادث مثل بيع منتجات عالية المخاطر بطريقة مضللة، تلزم بتحول أساسي في كيفية إدارة WF لعلاقات العملاء. في سبتمبر 2025، رفعت مجموعة ووري المالية مستوى اختصاص حماية المستهلك، من خلال إنشاء قسم مخصص يتبع مباشرة للرئيس ييم جونغ-يونغ، وهو تغيير واضح في الحوكمة عن الرقابة السابقة التي كانت تتم عبر قسم الامتثال.

هذا ليس مجرد تغيير في المسمى الوظيفي؛ بل هو التزام هيكلي. فهم يرسخون المساءلة من خلال طلب موافقة مجلس الإدارة على تعيين وعزل الرئيس التنفيذي لحماية المستهلك (CCO) وضمان فترة عمل لا تقل عن سنتين. علاوة على ذلك، تقوم بنك ووري بإنشاء أول قسم مخصص في قطاع البنوك للوقاية من الاحتيال المالي، مستفيدين من الذكاء الاصطناعي لتحسين كشف المعاملات غير الطبيعية والاستجابة بسرعة للجرائم المالية المتعلقة بالمعيشة مثل الاحتيال الصوتي.

أهم التغييرات في حوكمة حماية المستهلك (2025):

• تتطلب تعيينات/إقالات المدير التنفيذي المالي قرارًا من المجلس.
• يضمن المدير التنفيذي المالي فترة لا تقل عن سنتين.
• يقوم بنك ووري بإنشاء وحدة مخصصة لمنع الاحتيال المالي.

التركيز على التمويل الشامل، وتوسيع المنتجات منخفضة الفائدة للمقترضين الضعفاء.

الضغط الاجتماعي لمعالجة عدم المساواة في الدخل ودعم الفئات المالية الضعيفة هو محرك رئيسي لاستراتيجية التمويل الشامل لمجموعة ووري (المعروفة أيضًا بالتمويل الاجتماعي). هذه ليست أعمالًا خيرية؛ إنها خطوة استراتيجية للحصول على ترخيص اجتماعي للعمل وتنويع محفظة القروض بعيدًا عن العقارات.

أعلنت مجموعة ووري المالية في سبتمبر 2025 عن مشروع ضخم باسم 'مشروع النمو المشترك للمستقبل'، متعهدة بتخصيص 80 تريليون وون (حوالي 57 مليار دولار) على مدى خمس سنوات حتى 2030 للتمويل الإنتاجي والشامل. جزء كبير من هذا يوجه مباشرة نحو الفئات المحرومة.

إليكم الحساب السريع لالتزامهم:

موضوع البرنامج (2025-2030)	الحصة المستهدفة	الغرض
التمويل الإنتاجي (المؤسسات الصغيرة والمتوسطة والمصدرين)	73 تريليون وون	قروض للصناعات الاستراتيجية المتقدمة والمشاريع المبتكرة والمؤسسات الصغيرة والمتوسطة.
التمويل الشامل (الفئات الضعيفة)	7 تريليون وون	خفض أسعار الفائدة للمقترضين ذوي التصنيف الائتماني المنخفض وضمان القروض لأصحاب الأعمال الصغيرة والتجار العاملين لحسابهم الخاص.
إجمالي 'مشروع النمو المستقبلي المشترك'	80 تريليون وون	تعزيز النمو المشترك وتقليل الاعتماد على قروض العقارات.

دفع شامل ضمن المجموعة لخلق وظائف للأشخاص ذوي الإعاقات النمائية عبر مبادرة النية الحسنة.

مشروع 'متجر النية الحسنة'، الذي يتم بالتعاون مع مؤسسة ميلال للرعاية الاجتماعية، هو نشاط بارز للمساهمة الاجتماعية لـ WF، ويخلق فرص عمل مستقرة للأشخاص ذوي الإعاقات النمائية. لقد حصل هذا النموذج على اعتراف دولي، حيث يتم النظر في اعتماده عالميًا من قبل Goodwill Industries International في أكتوبر 2025.

التزام المجموعة طويل الأمد وكبير، مع خطة لاستثمار 30 مليار وون (حوالي 22 مليون دولار) على مدى 10 سنوات لبناء البنية التحتية اللازمة. وبحلول أواخر عام 2025، فإن المبادرة على المسار الصحيح لتحقيق أهدافها الطموحة.

• إجمالي الاستثمار: 30 مليار وون على مدى 10 سنوات.
• الهدف: إنشاء 100 متجر تابع لمؤسسة Good Will.
• الهدف من خلق فرص العمل: 1,500 وظيفة للأشخاص ذوي الإعاقات النمائية.
• الحالة الحالية: 46 متجرًا تابعًا لـ Good Will تعمل بالفعل على مستوى البلاد.

التحولات الديموغرافية تتطلب منتجات مالية جديدة لفئة السكان المتقدمين في العمر.

تتحول كوريا الجنوبية بسرعة إلى مجتمع عالي الشيخوخة، حيث من المتوقع أن تصل نسبة السكان الذين يبلغون 65 عامًا فما فوق إلى 20.6% في عام 2025. هذا التحول الديموغرافي يخلق سوقًا ضخمة وغنية، حيث بلغت الصافي المشترك لأصول الكوريين الذين يبلغون 60 عامًا وما فوق 4,307 تريليون وون (حوالي 3.2 تريليون دولار) في عام 2024. هنا تكمن الفرصة.

تقوم شركة WF بتحويل استراتيجيتها بعيدًا عن المعاشات التقليدية والصناديق الاستئمانية إلى حزم "الرعاية الشاملة". في سبتمبر 2025، أطلقت العلامة التجارية Woori Wonder Life، التي تدمج المنتجات المالية مع الخدمات المتعلقة برعاية الصحة بعد التقاعد، واحتياجات التمريض، والتخطيط للإرث، مستفيدة من ذراع التأمين على الحياة الخاصة بها. تعكس هذه الخطوة إدراكهم أن سوق كبار السن يتطلب حلولًا متكاملة تشمل إدارة الثروة واحتياجات أسلوب الحياة، وليس مجرد منتجات ادخار.

ما يخفيه هذا التقدير هو تعقيد إدارة الأصول للأشخاص الأكبر سناً الذين يعانون من تراجع إدراكي، وهي مشكلة تتزايد بالنظر إلى أن كبار السن المصابين بالخرف كانوا يمتلكون أصولاً تُقدر بحوالي 154 تريليون وون في عام 2023. لذلك، ستكون الخطوة التالية لشركة WF هي التركيز على تطوير خدمات استئمانية متخصصة وبرامج للتثقيف المالي لحماية هذه الفئة الضعيفة، ولكن الغنية بالأصول.

مجموعة ووري المالية (WF) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

تسعى مجموعة ووري المالية (WF) بشكل نشط نحو تحول شامل في الشركة نحو الذكاء الاصطناعي (AI) لتعزيز الكفاءة الداخلية وإحداث تحول استراتيجي في محفظة الإقراض الخاصة بها. هذه خطوة حاسمة للبقاء في المنافسة، لذا من المتوقع أن تشهد تغييرات كبيرة في كيفية تخصيص رأس المال وإدارة المخاطر خلال السنوات الخمس القادمة.

تم الإعلان عن عام 2025 كأول عام للتحول بالذكاء الاصطناعي (AX)

أعلنت المجموعة رسميًا عام 2025 باعتباره السنة الأولى لتحولها في مجال الذكاء الاصطناعي (AX)، مؤكدين أن الذكاء الاصطناعي أصبح الآن شريكًا، وليس مجرد أداة. يتم قيادة هذا التحول الاستراتيجي من أعلى الهرم، حيث يقود الرئيس لي تشونغ-ريونغ شخصيًا تسريع AX في جميع أنحاء المنظمة. لدعم ذلك، أعادت الشركة القابضة تنظيم قسم التكنولوجيا المالية ليصبح مركز استراتيجية الذكاء الاصطناعي، وهو وحدة مركزية مسؤولة عن استراتيجية الذكاء الاصطناعي، والبحث والتطوير، ودعم جميع الشركات التابعة. هذه خطوة ضرورية بالتأكيد لضمان اعتماد الذكاء الاصطناعي على مستوى المجموعة ومنع تطوير التكنولوجيا بشكل منعزل.

تخطط الشركة لاستثمار 80 تريليون وون (حوالي 59 مليار دولار) في الذكاء الاصطناعي وقرض صناعة الأحياء.

أعلنت مجموعة ووري المالية عن مشروع ضخم بعنوان 'مشروع النمو المشترك للمستقبل' في سبتمبر 2025، ملتزمة بمبلغ إجمالي قدره 80 تريليون وون (ما يقارب 59 مليار دولار) على مدى الخمس سنوات التالية (حتى عام 2030) لتحويل تركيزها من قروض الرهن العقاري للأسر إلى التمويل الإنتاجي والشامل. هذه خطوة استراتيجية واضحة للتحول بعيدًا عن تمويل العقارات نحو القطاعات عالية النمو والتكنولوجيا المتقدمة. الغالبية العظمى من هذا المبلغ، 73 تريليون وون، مخصصة للتمويل الإنتاجي، والذي يشمل تخصيصات كبيرة لصناعات الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية.

إليك الحساب السريع لتخصيص التمويل الإنتاجي:

فئة الاستثمار	المبلغ (بالوون الكوري)	الغرض / التركيز
إجمالي التمويل الإنتاجي	73 تريليون وون	الصناعات الاستراتيجية المتقدمة، المشاريع الابتكارية، والصناعات الوطنية الأساسية.
قروض التكنولوجيا الكورية (AI، Bio، إلخ)	19 تريليون وون	قروض مستهدفة لقطاعات 'التكنولوجيا الكورية' مثل الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا الحيوية.
مساهمة صندوق النمو الوطني	10 تريليون وون	المساهمة في الصندوق الذي تقوده الحكومة للصناعات الاستراتيجية المتقدمة.
الاستثمارات المباشرة للمجموعة	7 تريليونات وون	الاستثمارات الداخلية، بما في ذلك صندوق رأس المال المغامر بقيمة تريليون وون.

أطلق بنك ووري أول منصة لدعم تطوير الذكاء الاصطناعي في قطاع المالية في أكتوبر 2025

يعد بنك ووري رائدًا في البنية التحتية الداخلية للذكاء الاصطناعي، حيث بدأ بناء أول منصة لدعم تطوير الذكاء الاصطناعي في قطاع المالية في يونيو 2025. تم تصميم هذه المنصة لتعزيز جودة تكنولوجيا المعلومات وكفاءة المطورين من خلال أتمتة مهام الترميز المتكررة. في الربع الرابع من عام 2025، بدأوا في طرح خدمات الذكاء الاصطناعي التوليدي، بما في ذلك مستشار الاشتراك بالذكاء الاصطناعي وخدمة توليد الصور الإبداعية، W-Sketch. يقوم مستشار الاشتراك بالذكاء الاصطناعي، على سبيل المثال، بتحليل البيانات الخاصة بدخل الأسرة ومكان الإقامة تلقائيًا لحساب نقاط وترتيب الاشتراك المتوقع، مما يعزز راحة العملاء.

الخدمات الرئيسية للذكاء الاصطناعي التوليدي التي تم إطلاقها في الربع الرابع من عام 2025:

• مستشار الاشتراك بالذكاء الاصطناعي للتنبؤ بفرص الفوز للعملاء.
• خدمة توليد الصور الإبداعية، W-Sketch.
• مستشارو الادخار والإيداع بالذكاء الاصطناعي.

تطبيق الذكاء الاصطناعي على الأنظمة الداخلية وفحص الائتمان للقروض التجارية.

يركز الاستخدام على الذكاء الاصطناعي مباشرة في الوظائف المصرفية الأساسية، لا سيما الإقراض التجاري. تقوم مجموعة ووري المالية بتنفيذ الذكاء الاصطناعي بنشاط لتحسين سرعة ودقة فحص الائتمان للقروض التجارية. يشمل ذلك استخدام الذكاء الاصطناعي من أجل:

• معالجة المستندات تلقائيًا.
• تعزيز فحص الائتمان والتحقق من البيانات.
• إدارة العملاء بعد الإقراض.

تهدف هذه الخطوة إلى أتمتة تقدير الدخل المستقبلي وتقييم المخاطر بالكامل، وهو أمر حيوي لدعم الزيادة المخطط لها في القروض المؤسسية، والتي يتوقع المجموعة أن تتوسع من 50٪ الحالية إلى 60٪ من إجمالي محفظة القروض لديها. من المتوقع أن تفعّل هذه النهج المدفوعة بالذكاء الاصطناعي القروض المخصصة للأفراد ذوي الاعتمادات المتوسطة والمنخفضة، بما يتماشى مع جزء التمويل الشامل من خطة الـ 80 تريليون وون.

مجموعة ووري المالية (WF) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

يُعرف البيئة القانونية لمجموعة ووري المالية حاليًا من خلال الرقابة التنظيمية المشددة وضرورة الإصلاح المؤسسي الداخلي، مما يؤثر بشكل مباشر على استراتيجية التوسع والعمليات اليومية للمجموعة. أنت تعمل تحت المجهر في الوقت الحالي، لذا كل خطوة امتثال لها أهمية.

الموافقة التنظيمية على استحواذ التأمين بقيمة 1.54 تريليون وون مشروطة.

منحت هيئة الخدمات المالية (FSC) موافقة مشروطة في 2 مايو 2025 لمجموعة ووري المالية على الاستحواذ الرئيسي على شركتين للتأمين على الحياة، وهما شركة تونغيانغ للتأمين على الحياة وشركة ABL للتأمين على الحياة. وتُقدّر قيمة هذه الصفقة بحوالي 1.54 تريليون وون، وتعتبر خطوة حاسمة لتقليل اعتماد المجموعة الكبير على بنك ووري، الذي يولد حاليًا نحو 90٪ من دخلها. تُعدّ الموافقة فرصة قوية، لكنها تأتي مع تحذير قانوني كبير: يجب على المجموعة تنفيذ التدابير المخطط لها لتعزيز الرقابة الداخلية وتعزيز القواعد الرأسمالية لشركات التأمين التي تم الاستحواذ عليها بشكل أمين. لدى المنظم سلطة حقيقية هنا؛ حيث قد يؤدي عدم الامتثال إلى قيام الهيئة بفرض على المجموعة التخلي عن حصصها في الشركتين المؤمن عليهما.

إليك الحساب السريع لمكونات الاستحواذ:

الكيان المستحوذ عليه	الحصة المكتسبة	قيمة الاستحواذ (وون)	قيمة الاستحواذ (دولار أمريكي)
شركة تونغيانغ للتأمين على الحياة	75.34%	1.28 تريليون وون	حوالي 890 مليون دولار
شركة ABL للتأمين على الحياة	100%	265 مليار وون	حوالي 180 مليون دولار
إجمالي الاستحواذ	غير متوفر	1.54 تريليون وون	حوالي 1.07 مليار دولار

يجب الإبلاغ عن تحسينات الرقابة الداخلية نصف السنوية للمنظم حتى عام 2027.

الاعتماد المشروط للاستحواذ التأميني مرتبط مباشرة بمتطلبات للإبلاغ المستمر والدقيق. يتعين على مجموعة ووري المالية تقديم تقارير نصف سنوية عن تنفيذ خطط الرقابة الداخلية وخطط إدارة رأس المال متوسطة وطويلة المدى إلى هيئة الإشراف المالي (FSS) حتى نهاية عام 2027. وهذا نتيجة مباشرة لتخفيض هيئة الإشراف المالي تقييم إدارة المجموعة إلى الدرجة 3 (أقل من مرضي) في مارس 2025، عقب فضيحة كبيرة للقروض. هذا ليس مجرد إجراءات إدارية؛ بل هو رباط تنظيمي لمدة ثلاث سنوات، لضمان معالجة المجموعة لفشلها السابق في الرقابة. ستقوم هيئة الإشراف المالي بالتفتيش وتقديم تقارير سنوية إلى لجنة الخدمات المالية (FSC) حول هذا التقدم، لذا فإن التدقيق مستمر ومتعدد المستويات.

أنشأت إدارة جديدة لحماية المستهلك تتبع مباشرة للرئيس.

استجابةً واضحة لتزايد الضغوط التنظيمية، قامت مجموعة ووري المالية بترقية إدارة حماية المستهلك في سبتمبر 2025 لتتبع مباشرة للرئيس إيم جونغ-يونغ. هذا التغيير الهيكلي ينقل إشراف حماية المستهلك من قسم الامتثال، ويرفعه إلى أولوية إدارية رئيسية على مستوى المجموعة. الهدف هو توحيد المعايير عبر جميع شركات المجموعة التابعة وغرس المساءلة على أعلى مستوى.

يركز الهيكل الجديد للحوكمة على أربع مهام رئيسية:

• تعزيز حوكمة حماية المستهلك المالي بشكل كبير.
• تعزيز القدرات لمنع الجرائم المالية المتعلقة بالمعيشة.
• القضاء على بيع المنتجات الاستثمارية المالية عالية المخاطر بطرق مضللة.
• القضاء على بيع منتجات التأمين والممارسات التجارية غير السليمة.

زيادة التدقيق من قبل لجنة الخدمات المالية (FSC) وهيئة الإشراف المالي (FSS) على مبيعات المنتجات المالية المعقدة.

بعيدًا عن الفضائح الداخلية للمجموعة، يواجه القطاع المالي الكوري الجنوبي بأكمله حملة تنظيمية على المبيعات غير الملائمة للمنتجات الاستثمارية المالية المعقدة، مثل منتجات الأوراق المالية المرتبطة بمؤشر هونغ كونغ (ELS) التي تسببت في خسائر كبيرة للمستثمرين في أوائل عام 2024. قدمت لجنة الخدمات المالية (FSC) وهيئة الإشراف المالي (FSS) تدابير في فبراير 2025 لمنع مثل هذه المشكلات، بما في ذلك الالتزام الصارم بمبادئ 'اختبار الملاءمة والكفاية'. يتركز الاهتمام التنظيمي على البنوك التي تعطي الأولوية لأداء المبيعات على حساب الامتثال. بالنسبة لمجموعة ووري المالية، فهذا يعني أن تفويضها الجديد لحماية المستهلك يجب أن يتحول إلى تغييرات ملموسة في ممارسات المبيعات، خاصة مع دمجها لمنتجات تأمينية جديدة. يقوم المنظمون بمراقبة اتجاهات المبيعات بنشاط وتعزيز الإشراف لضمان عدم تضليل البنوك للمستهلكين بالاعتقاد أن المنتجات المعقدة غير المضمونة مضمونة رأس المال.

مجموعة ووري المالية (WF) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

الاستهداف لتحقيق الحياد الكربوني بحلول عام 2050 ضمن رؤية خطة صافي الانبعاثات الصفرية.

لقد أرست مجموعة ووري المالية استراتيجيتها البيئية على رؤيتها 'خطة صافي الانبعاثات الصفرية'، ملتزمة بتحقيق الحياد الكربوني على مستوى المجموعة بحلول عام 2050. ويُعد هذا توافقًا استراتيجيًا حاسمًا مع الهدف العالمي المتمثل في الحد من الاحترار إلى 1.5 درجة مئوية، وقد تم التحقق من أهداف المجموعة من قبل مبادرة الأهداف العلمية (SBTi). وتستند الاستراتيجية إلى جزأين، يعالجان كل من الانبعاثات التشغيلية المباشرة والفئة الأكبر بكثير من الانبعاثات الممولة (النطاق 3)، والتي تمثل البصمة الكربونية لمحفظة القروض والاستثمارات الخاصة بهم.

يشمل التزام المجموعة تعهدًا ماليًا كبيرًا لدعم الانتقال إلى اقتصاد منخفض الكربون. وكجزء من أهدافها البيئية والاجتماعية والحوكمية على المدى المتوسط والطويل، تهدف مجموعة ووري المالية إلى توفير تمويل بقيمة 100 تريليون وون كوري في مجال ESG بحلول عام 2030، يشمل المنتجات الخضراء والقروض والاستثمارات وإصدار سندات ESG.

الهدف هو تقليل انبعاثات الغازات الدفيئة الداخلية بنسبة 42٪ بحلول عام 2030 مقارنة بمستوى الأساس لعام 2022.

تُظهر الأهداف القابلة للتنفيذ على المدى القريب تركيزًا واضحًا على إزالة الكربون بشكل قابل للقياس. تستعد المجموعة لتقليل انبعاثاتها الداخلية من غازات الاحتباس الحراري (النطاق 1 و2) بنسبة 42٪ بحلول عام 2030، باستخدام مستوى الانبعاثات لعام 2022 كخط أساس. وكان هذا الخط الأساس الداخلي يقف عند حوالي 71,428 طنًا من مكافئ ثاني أكسيد الكربون في عام 2022. هذا هدف انكماش صارم ومطلق، ما يعني أنه غير مرتبط بنمو الإيرادات، وهو ما يُعتبر التزامًا أقوى.

الأكثر تأثيرًا هو الهدف المتعلق بالانبعاثات الممولة، حيث تهدف المجموعة إلى خفضها بنسبة 27٪ بحلول عام 2030 مقارنة بخط الأساس لعام 2022. وهذه هي النقطة التي تكمن فيها المخاطر والفرص الحقيقية للمؤسسة المالية. وللسياق، في يونيو 2023، بلغت الانبعاثات الممولة المحسوبة للمجموعة 46.26 مليون طن مكافئ ثاني أكسيد الكربون، استنادًا إلى محفظة الأصول المالية بقيمة 207 تريليون وون كوري.

فئة الانبعاثات	خط الأساس لعام 2022 (تقريبي)	هدف خفض الانبعاثات لعام 2030	هدف صافي صفر
انبعاثات الغازات الدفيئة الداخلية (النطاق 1 و2)	71,428 طن مكافئ ثاني أكسيد الكربون	42% تخفيض	صافي الصفر بحلول عام 2044
الانبعاثات الممولة (النطاق 3)	غير متوفر (محسوب في 46.26 مليون طن من مكافئ ثاني أكسيد الكربون في يونيو 2023)	27% تخفيض	صافي الصفر بحلول عام 2050

يتطلب إمكانية تتبع سلسلة توريد لحوم البقر وفول الصويا بالكامل بحلول عام 2025 للعملاء ذوي المخاطر العالية.

في حين أن الموعد النهائي المحدد لعام 2025 لتتبع لحوم البقر وفول الصويا لم يتم تفصيله بشكل واضح في التقارير العامة، فإن المجموعة تدير بنشاط المخاطر البيئية في القطاعات عالية التأثير من خلال سياسات الاستبعاد القوية والعناية الواجبة. وهي تطبق استراتيجية استبعاد لاكتتاب السندات في الصناعات التي تعتبر ذات آثار بيئية سلبية كبيرة، مثل الفحم والنفط. يعد هذا الفحص السلبي مكونًا أساسيًا في البيئة الخاصة بهم & إطار إدارة المخاطر الاجتماعية (ESRM).

انضمت المجموعة أيضًا إلى فريق العمل المكلف بالإفصاحات المالية المتعلقة بالطبيعة (TNFD) وتشارك في تطوير توصياته، مما يشير إلى تركيز مستقبلي على التنوع البيولوجي ومخاطر إزالة الغابات بما يتجاوز مجرد الانبعاثات الكربونية. ويتضمن مشاركتهم ما يلي:

• إجراء دراسة جدوى أولية لمشروع REDD+ (الحد من الانبعاثات الناتجة عن إزالة الغابات وتدهور الغابات) في كمبوديا في عام 2022.
• الانضمام إلى مجموعة قيادة التمويل التابعة لبرنامج الأمم المتحدة للبيئة حول البلاستيك في يناير 2023 لمواجهة التلوث وتعزيز الاقتصاد الدائري.
• تطبيق مبادئ الإكوادور على تمويل المشاريع الكبيرة لتقليل المخاطر البيئية والاجتماعية.

ويُظهر ذلك تركيزًا واضحًا، وإن كان متطورًا، على المخاطر المتعلقة بالطبيعة الكامنة في تمويل الزراعة وقطاعات استخدام الأراضي الأخرى، مما سيؤدي حتمًا إلى متطلبات صارمة لتتبع العملاء ذوي المخاطر العالية.

screening القروض بناءً على عوامل الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) وإرشادات K-Taxonomy.

تقوم مجموعة Woori المالية بدمج المعايير البيئية بشكل منهجي في أعمالها الأساسية من خلال المعايير البيئية & إطار إدارة المخاطر الاجتماعية (ESRM). وينص هذا الإطار على أن جميع عمليات فحص القروض وتقييمات الائتمان يجب أن تتضمن العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة، بما في ذلك الأخلاق والسلامة والبيئة وظروف العمل. تتم مراجعة استدامة المقترض المحتمل من حيث المخاطر، ويتم تضمين هذه المخاطر المحددة في نموذج إدارة المخاطر الشامل للمجموعة.

الآلية الرئيسية لتحديد التمويل 'الأخضر' و'الانتقالي' هي تطبيق إرشادات التصنيف الأخضر الكوري (K-Taxonomy). يساعد هذا النظام الوطني للتصنيف المجموعة في تحديد ودعم الأنشطة الاقتصادية الصديقة للبيئة بشكل حقيقي، وهو أمر بالغ الأهمية لمنع الادعاءات الزائفة بشأن الأداء البيئي (الغسل البيئي). حتى نهاية عام 2022، بلغ رصيد المجموعة من منتجات القروض المتعلقة بالحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) 52,392 مليار وون كوري. وهذا هو الحساب السريع لحجم محفظتهم الخضراء الحالية. التحول من نهج عام يركز على 'عدم الإضرار' إلى دعم التمويل الانتقالي المتوافق مع K-Taxonomy بنشاط يمثل فرصة بيئية كبيرة للمجموعة.