Ein umfassender Leitfaden für genaue P/E -Verhältnisse

Einführung

Das P/E-Verhältnis oder das Preis-Leistungs-Verhältnis ist die Formel, mit der der Wert einer Aktie auf dem öffentlichen Markt bewertet wird. Es befasst sich mit dem aktuellen Kurs eines einzelnen Anteils der Aktie in Bezug auf die finanzielle Leistung des Unternehmens in Form von Ergebnis je Aktie (EPS) in den letzten zwölf Monaten. Dies gibt den Anlegern eine Vorstellung davon, wie viel sie für jede Einheit der Gewinne des Unternehmens bezahlen, und hilft ihnen, besser fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, ob sie die Aktie kaufen oder verkaufen sollen.

Der Zweck des P/E -Verhältnisses besteht darin, den Anlegern einen Ausgangspunkt für den Vergleich zu bieten - sodass sie die relativen Bewertungen verschiedener Aktien vergleichen können. Durch den Vergleich der aktuellen P/E -Verhältnisse einer Aktie mit anderen innerhalb ihres Sektors können Anleger ein Gefühl haben, welche Unternehmen relativ unterbewertet oder überbewertet sind.

Die Bedeutung des P/E -Verhältnismodells besteht darin, dass es den Anlegern eine standardisierte Möglichkeit zur Bewertung der Bewertung einer Aktie bietet. Mit anderen Worten, je höher das P/E -Verhältnis ist, desto teurer wird eine Aktie als im Verhältnis zu ihren Einnahmen. Dies gibt den Anlegern eine gute Möglichkeit, die relativen Bewertungen verschiedener Aktien zu vergleichen und fundierte Entscheidungen darüber zu treffen, in welche sie investieren sollten.

Anforderungen für genaue P/E -Verhältnisberechnungen

Das Verhältnis von Preis/Erträgen (P/E) ist eines der am häufigsten verwendeten Finanzquoten, da es eine schnelle und einfache Möglichkeit bietet, den Wert eines Unternehmens zu messen. Es wird berechnet, indem der Preis der Aktien eines Unternehmens durch seinen Gewinn je Aktie (EPS) geteilt wird. Es ist wichtig, dass diese Berechnung so genau wie möglich gehalten wird.

Eine genaue Berechnung des P/E -Verhältnisses erfordert die Aufrechterhaltung genauer Ertragsinformationen und genaue Marktwertschätzungen. Dies erfordert sorgfältige Berücksichtigung der folgenden:

Aufrechterhaltung genauer Einkommensinformationen

Das zur Berechnung des P/E -Verhältnisses verwendete EPS sollte die finanzielle Leistung eines Unternehmens genau widerspiegeln. Unternehmen müssen jedes Quartal ihre Jahresabschlüsse melden, und die Anleger sollten sich darüber im Klaren sein, ob und wann diese Aussagen aktualisiert wurden und was mit dem EPS geschieht.

Es ist auch wichtig, den Bereich der finanziellen Metriken zu berücksichtigen, die zur Berechnung des EPS verwendet werden. Zum Beispiel bietet Betriebsergebnisse oder Gewinne vor Zinsen und Steuern (EBIT) tendenziell ein genaueres Bild der finanziellen Leistung eines Unternehmens als das Ergebnis je Aktie (EPS). Daher ist es wichtig, dass die Verwendung von Metrik auf dem neuesten Stand und genau auf dem Laufenden gehalten wird.

Genaue Marktwertschätzungen

Die Genauigkeit des P/E -Verhältnisses beruht auch auf einer genauen Schätzung des Marktwerts. Dazu müssen Anleger die Leistung des Unternehmens in Bezug auf seine Kollegen innerhalb desselben Sektors sowie die erwartete zukünftige Leistung berücksichtigen. Der Marktwert sollte auch Faktoren wie die wirtschaftlichen Bedingungen, die Politik und alle Vorschriften oder Gesetze berücksichtigen, die sich auf die Betriebsfähigkeit eines Unternehmens auswirken können.

Es ist auch wichtig, die Liquidität der Aktien eines Unternehmens zu berücksichtigen. Das Investieren in ein Unternehmen mit einer geringeren Liquidität kann zu höheren Risiken führen, da die Aktie bei Bedarf möglicherweise nicht einfach zu kaufen oder zu verkaufen ist. Daher ist es für Anleger wichtig, sicherzustellen, dass die Aktien des Unternehmens vor der Investition ausreichend liquid sind.

Aktuelle Herausforderungen mit den vorhandenen Verhältnissen

Das Verhältnis von Preis/Gewinn (P/E) dient als Möglichkeit, zu messen, wie teuer eine Aktie ist. Es wird berechnet, indem der aktuelle Kurs pro Aktie des Marktes übernommen und durch das Ergebnis je Aktie (EPS) der Aktie geteilt wird. Dieses Verhältnis ist eine nützliche Möglichkeit, den Wert von Aktien in verschiedenen Unternehmen zu vergleichen und zu bestimmen, wann es sinnvoll ist, investieren zu können.

Es gibt jedoch bestimmte Herausforderungen mit dem P/E -Verhältnismodell, was es schwierig machen kann, den aktuellen Marktwert einer Aktie genau zu messen. Dies ist eine bedeutende Herausforderung für Anleger, die fundierte Entscheidungen darüber treffen möchten, wann sie Aktien kaufen oder verkaufen sollen.

Schwierigkeiten, genaue jährliche Einnahmen zu erzielen

Das aktuelle System, das das P/E -Verhältnis berechnet, basiert auf den jährlichen Einnahmen. Dies kann ein Problem darstellen, da viele Unternehmen die Angewohnheit haben, im vierten Quartal den größten Teil ihres Geldes auszugeben, um ihr Einkommen zu erhöhen und ihr Unternehmen erfolgreicher aussehen zu lassen als tatsächlich. Dies kann das P/E -Verhältnis abwerfen und den Anlegern eine ungenaue Darstellung der Leistung eines Unternehmens lassen.

Unzureichende oder verzerrte Marktkapitalisierungsberechnung

Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens kann von Quartal zu Quartal stark variieren, was zu einer ungenauen Berechnung des P/E -Verhältnisses führen kann. Dies kann schwer zu erklären sein, da die vierteljährlichen Marktkapitalisierungsdaten für Anleger nicht immer verfügbar sind, um sie in ihren Berechnungen zu verwenden. Infolgedessen kann das P/E -Verhältnis ungenau sein und den Anlegern den Wert des Unternehmens nicht falsch verstehen.

Schwierigkeiten, genaue Wertziele festzulegen

Ohne ein genaues P/E -Verhältnis kann es schwierig sein, ein Wertziel für ein Unternehmen festzulegen oder einen Preis festzulegen, an dem ein Anleger bereit wäre, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen. Ohne diese Informationen muss ein Investor eine fundierte Vermutung darüber erraten, was der Markt bereit ist, für die Aktie zu bezahlen. Dies kann ein erhebliches Hindernis sein und es einem Anleger schwierig machen, den richtigen Zeitpunkt für den Kauf oder Verkauf von Aktien genau zu bestimmen.

Verbesserte Methoden für genaue P/E -Verhältnisse

Das Verhältnis von Preis zu Gewinn (P/E) ist ein weit verbreitetes Instrument zur Bewertung von Aktien. Es dient als Hauptmetrik für Anleger, um zu bewerten, ob eine bestimmte Aktie überbewertet oder korrekt bewertet wird. So wichtig das P/E -Verhältnis auch ist, die verwendete Methodik untersucht die Notwendigkeit einer Verbesserung, um genauere Ergebnisse zu erzielen.

Trendanalyse für genaueren Marktwert

Bei Investitionsentscheidungen sollte eine Trendanalyse für genauere Preisschätzungen konsequent angewendet werden. Um eine Vorstellung vom „wahren“ Wert einer Aktie zu erhalten, kann der Anleger unter Berücksichtigung der Leistung in den vergangenen Jahren die Bestimmung des genauen Marktwerts einer Aktie helfen. Dies kann verwendet werden, um zu projizieren, ob eine Aktie unterbewertet oder überbewertet wird, wodurch bei der Entscheidung über ein Portfolio eine bessere Analyse bietet.

Hebel -Metriken für bereinigte Einnahmen

Um das P/E -Verhältnis genauer zu gestalten, sollte die bereinigte Ertragsleistung eines Unternehmens bereinigt werden. Hebel bezieht sich auf die Höhe der Schulden, die ein Unternehmen in Bezug auf sein Eigenkapital trägt. Wenn bestimmte Unternehmen eine hohe Hebelwirkung haben, kann ihre Eigenkapitalleistung besser durch die maßgeblichen Einnahmen aus dem Hebel berücksichtigt werden.

Ändern der Konzeptualisierung der Gewinne

Neben der Berücksichtigung der Hebelwirkung sollte die Definition des im P/E -Modells verwendeten Einkommens geändert werden. Derzeit wird das P/E -Modell eingerichtet, um eine Gewinnmetrik zu verwenden, die das Potenzial einer bestimmten Aktie nicht vollständig erfasst. Um dies zu beheben, sollte die Definition des Gewinns geändert werden, um Kapitalinvestitionen, Betriebskapital und Aktionärsrenditen zu berücksichtigen- eine bessere Vorstellung von der tatsächlichen Aktienleistung zu erzielen.

• Trendanalyse für genaueren Marktwert
• Hebel -Metriken für bereinigte Einnahmen
• Ändern der Konzeptualisierung der Gewinne

Vorteile verbesserter Verhältnisse

Das P/E -Verhältnismodell wurde seit langem verwendet, um den Wert einer Aktie zu messen und vorherzusagen, wie sich die Aktie in Zukunft entwickeln kann. Obwohl das aktuelle Modell nützlich ist, könnte es verbessert werden, um genauere Vorhersagen zu treffen und ein besseres Verständnis der Eigenkapitalleistung zu erlangen. Im Folgenden sind einige der Vorteile verbesserter P/E -Verhältnisse aufgeführt.

Genauere Bewertungsreferenzen

Die Verbesserung des P/E -Verhältnismodells könnte genauere Bewertungsreferenzen für Aktien liefern. Durch die Verwendung von Daten aus früheren Aktienleistungen und die Berücksichtigung der aktuellen Marktbedingungen könnten Anleger besser in der Lage sein, ein Eigenkapital genau zu preisen, wenn sie ursprünglich erstellt werden. Dies könnte von Anfang an genauere Referenzen liefern und die Anleger daran hindern, falsche Annahmen über den Wert bestimmter Aktien zu treffen.

Verbesserte Rendite der Eigenkapitalberechnungen

Die genaueren Bewertungsreferenzen, die durch ein verbessertes P/E -Verhältnismodell bereitgestellt werden, könnten auch dazu beitragen, die Rendite der Eigenkapitalberechnungen zu verbessern. Anleger könnten ein besseres Verständnis für den Wert ihrer Investitionen erlangen und fundiertere Entscheidungen treffen, wenn es darum geht, in Wertpapiere zu investieren und die besten Zeiten zu ermitteln. Dies könnte zu besseren Eigenkapitalrenditen führen und gleichzeitig das Portfoliorisiko verringern.

Erhöhte Volatilitätsvorhersagen

Das verbesserte P/E -Verhältnismodell könnte auch genauere Vorhersagen bezüglich der Volatilität eines Aktiens ermöglichen. Anleger könnten ein besseres Verständnis dafür erlangen, wann eine Aktie wahrscheinlich volatiler wird, sodass sie bessere Schwankungen in Eigenkapitalleistungen erwarten können. Dies könnte es den Anlegern ermöglichen, ihre Portfolios besser zu verwalten und das Risiko zu verringern, indem sie Aktien kaufen, wenn sie am wahrscheinlichsten Stabilität aufweisen.

Diskussion

Das Verhältnismodell für Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E) ist ein wertvolles Instrument zur Analyse der Aktienleistung eines Unternehmens. Obwohl es eine wertvolle Metrik ist, hat es Einschränkungen und Nachteile. In diesem Abschnitt werden wir diskutieren, wie das P/E -Verhältnismodell verbessert werden kann, um die Aktien eines Unternehmens besser zu bewerten.

Einschließlich der Möglichkeit negativer Einnahmen

Eine Einschränkung des P/E -Verhältnisses besteht darin, dass die Möglichkeit negativer Einnahmen nicht berücksichtigt wird. Negative Einnahmen oder ein Verlust bedeutet, dass das Unternehmen mehr Geld verloren hat als in einer Zeit gewonnen hat. Wenn das P/E -Verhältnis das Potenzial für negative Einnahmen beinhalten könnte, wäre es als Indikator für die Aktienleistung eines Unternehmens genauer.

Prüfung des zukünftigen Einkommenspotenzials

Das P/E -Verhältnis befasst sich nur mit der historischen Leistung eines Unternehmens. Es berücksichtigt nicht das potenzielle zukünftige Einkommen eines Unternehmens. Unter Berücksichtigung des zukünftigen Gewinnpotentials könnte das Modell genauer prognostizieren, wie eine Aktie abschneiden kann. Dies könnte durch Einbeziehung des erwarteten Umsatz- und Umsatzwachstums für zukünftige Quartale geschehen.

Einbeziehung von Dividendenzahlungen

Das P/E -Verhältnis berücksichtigt auch keine Dividenden. Dividendenzahlungen sind eine der wichtigsten Möglichkeiten, wie das Unternehmen versucht, Investoren anzuziehen und zu halten. Durch die Einbeziehung von Dividendenzahlungen in das Modell würde es ein umfassenderes Bild darüber liefern, wie sich eine Aktie in Zukunft entwickeln kann.

Berücksichtigung anderer Faktoren

Das P/E -Verhältnismodell ist eine vereinfachte Version der Aktienanalyse, und es lohnt sich, die Bilanz eines Unternehmens zu betrachten. Durch die Einbeziehung von Maßnahmen wie Schuldenquoten und Cashflows in das Modell könnte es einen differenzierteren Einblick in die Zukunftsaussichten des Unternehmens geben.

Einschließlich Branchenvergleiche

Das P/E -Modell kann auch verbessert werden, indem die Leistung eines Unternehmens mit seinen Kollegen verglichen wird. Dies würde den Anlegern ein besseres Gefühl für die relativen Stärken und Schwächen eines Unternehmens sowie seine Wettbewerbsposition in seiner Branche vermitteln.

Abschluss

Das P/E-Verhältnis ist ein weit verbreitetes Modell für die Bestandsbewertung, aber seine Einschränkungen und sein Verbesserungspotential sind klar. Unterschiedliche Branchen erfordern modifizierte Modelle, und Faktoren wie Analyse und Stimmung können verwendet werden, um einen ganzheitlicheren Ansatz für die Treffen von Investitionsentscheidungen auf der Grundlage des aktuellen und erwarteten Wertes eines Unternehmens zu bieten.

Um seinen Portfolio -Auswahlprozess genauer zu gestalten, sollte ein umsichtiger Anleger die vier Methoden zur Verbesserung des in diesem Blog -Beitrag diskutierten P/E -Verhältnismodells berücksichtigen:

• Verfeinerung der Branchensektoren
• Anwenden von Analysen auf Gewinnmodelle anwenden
• Berücksichtigung einer negativen Stimmung
• Unter Berücksichtigung der aufkommenden technischen Trends

Durch die Anwendung dieser Grundsätze können Anleger fundiertere Entscheidungen über ihre Portfolioauswahl treffen und ihre Investitionen für bessere Renditen verwalten. Das P/E -Verhältnismodell kann weit verbreitet sein, aber mit etwas Raffinerie kann es noch zuverlässiger werden.