Um guia abrangente para relações P/E precisas

Introdução

A relação P/E, ou relação preço/lucro, é a fórmula usada para avaliar o valor de uma ação no mercado público. Ele analisa o preço atual de uma única ação das ações em relação ao desempenho financeiro da empresa na forma de ganhos por ação (EPS) nos últimos doze meses. Isso dá aos investidores uma idéia de quanto estão pagando por cada unidade dos lucros da empresa e os ajuda a tomar decisões mais bem informadas sobre a compra ou venda das ações.

O objetivo da relação P/E é fornecer aos investidores um ponto de partida para comparação - permitindo que eles comparem as avaliações relativas de diferentes ações. Ao comparar os índices P/E atuais de uma ação com outros dentro de seu setor, os investidores podem ter uma noção de quais empresas são relativamente subvalorizadas ou supervalorizadas.

O significado do modelo de razão P/E é que ele fornece aos investidores uma maneira padronizada de avaliar a avaliação de uma ação. Em outras palavras, quanto maior a relação P/E, mais caro é considerada uma ação em relação aos seus ganhos. Isso oferece aos investidores uma boa maneira de comparar as avaliações relativas de diferentes ações e tomar decisões informadas sobre em que elas devem investir.

Requisitos para cálculos precisos da relação P/E

A relação preço/ganhos (P/E) é um dos índices financeiros mais amplamente utilizados, pois oferece uma maneira rápida e fácil de medir o valor de uma empresa. É calculado dividindo o preço das ações de uma empresa por seus ganhos por ação (EPS). É importante que esse cálculo seja mantido o mais preciso possível.

O cálculo preciso da relação P/E requer manter informações precisas sobre os ganhos e estimativas precisas de valor de mercado. Isso requer uma consideração cuidadosa do seguinte:

Mantendo informações precisas de ganhos

O EPS usado para calcular a relação P/E deve refletir com precisão o desempenho financeiro de uma empresa. As empresas devem relatar suas demonstrações financeiras a cada trimestre, e os investidores devem estar cientes de se e quando essas declarações forem atualizadas e o que acontece com o EPS como resultado.

Também é importante considerar a gama de métricas financeiras sendo usadas para calcular o EPS. Por exemplo, os ganhos operacionais ou os ganhos antes dos juros e impostos (EBIT) tende a fornecer uma imagem mais precisa do desempenho financeiro de uma empresa do que os ganhos por ação (EPS). Portanto, é importante que a métrica que esteja sendo usada seja mantida atualizada e precisa.

Estimativas precisas de valor de mercado

A precisão da relação P/E também se baseia na estimativa precisa do valor de mercado. Para fazer isso, os investidores precisam considerar o desempenho da empresa em relação aos seus pares no mesmo setor, bem como seu desempenho futuro esperado. O valor de mercado também deve levar em consideração fatores como condições econômicas, política e quaisquer regulamentos ou leis que possam afetar a capacidade de operar uma empresa.

Também é vital considerar a liquidez das ações de uma empresa. Investir em uma empresa com menor liquidez pode levar a riscos mais altos, pois as ações podem não ser fáceis de comprar ou vender quando necessário. Portanto, é importante que os investidores garantem que as ações da empresa sejam suficientemente líquidas antes de investir.

Desafios atuais com os índices existentes

A relação preço/ganhos (P/E) serve como uma maneira de medir o quão caro é um estoque. É calculado tomando o preço atual do mercado por ação e dividindo -o pelos ganhos por ação (EPS) das ações. Essa proporção é uma maneira útil de comparar o valor das ações em diferentes empresas, bem como determinar quando pode fazer sentido investir.

No entanto, existem certos desafios com o modelo de razão P/E, o que pode dificultar a avaliação com precisão do valor de mercado atual de um estoque. Isso apresenta um desafio significativo para os investidores que desejam tomar decisões informadas sobre quando comprar ou vender ações.

Dificuldade em recuperar ganhos anuais precisos

O sistema atual que calcula a relação P/E é baseado nos ganhos anuais. Isso pode apresentar um problema, porque muitas empresas têm o hábito de gastar a maior parte do seu dinheiro durante o quarto trimestre, a fim de inflar seus ganhos e fazer com que sua empresa pareça mais bem -sucedida do que realmente é. Isso pode eliminar a relação P/E e deixar os investidores com uma representação imprecisa do desempenho de uma empresa.

Cálculo de capitalização de mercado insuficiente ou distorcido

A capitalização de mercado de uma empresa pode variar muito de trimestre a trimestre, o que pode levar a um cálculo impreciso da relação P/E. Isso pode ser difícil de contabilizar, porque os dados trimestrais de capitalização de mercado nem sempre estão prontamente disponíveis para os investidores usarem em seus cálculos. Como resultado, a relação P/E pode ser imprecisa e deixar os investidores com um entendimento incorreto do valor da empresa.

Dificuldade em estabelecer metas de valor precisas

Sem uma relação P/E precisa, pode ser difícil estabelecer uma meta de valor para uma empresa ou estabelecer um preço no qual um investidor estaria disposto a comprar ou vender ações. Sem essas informações, é deixado um investidor para adivinhar o que o mercado está disposto a pagar pelas ações. Isso pode ser um obstáculo significativo e dificultar o investidor para determinar com precisão o momento certo para comprar ou vender ações.

Metodologias aprimoradas para relações P/E precisas

A relação preço/ganhos (P/E) é uma ferramenta amplamente usada para a avaliação de ações. Serve como principal métrica para os investidores avaliarem se um determinado estoque é supervalorizado ou valorizado corretamente. Por mais importante que seja a relação P/E, a metodologia usada está analisando a necessidade de melhoria, a fim de fornecer resultados mais precisos.

Análise de tendências para um valor de mercado mais preciso

Ao tomar decisões de investimento, uma análise de tendências para estimativas mais precisas de preços deve ser aplicada de forma consistente. Para ter uma idéia do valor "verdadeiro" de uma ação, levar em consideração o desempenho nos últimos anos pode ajudar os investidores a determinar qual é o valor de mercado exato de uma ação. Isso pode ser usado para projetar se um estoque está subvalorizado ou supervalorizado, fornecendo uma análise melhor ao decidir sobre um portfólio.

Métricas de ganhos ajustados de alavancagem

Para tornar a relação P/E mais precisa, deve -se considerar o desempenho dos ganhos ajustados de alavancagem de uma empresa. A alavancagem refere -se à quantidade de dívida que uma empresa está carregando em relação ao seu patrimônio. Se certas empresas tiverem grandes quantidades de alavancagem, seu desempenho de patrimônio pode ser melhor explicado por meio de métricas de ganhos ajustados em alavancagem.

Modificando a conceituação de ganhos

Além de considerar a alavancagem, a definição de ganhos usados ​​no modelo P/E deve ser modificada. Atualmente, o modelo P/E está configurado para utilizar uma métrica de ganhos que não captura completamente o potencial de um determinado estoque. Para remediar isso, a definição de ganhos deve ser alterada para explicar os investimentos em capital, capital de giro e devoluções dos acionistas- gerando uma melhor idéia do desempenho real das ações.

• Análise de tendências para um valor de mercado mais preciso
• Métricas de ganhos ajustados de alavancagem
• Modificando a conceituação de ganhos

Benefícios de proporções aprimoradas

O modelo de razão P/E tem sido usado há muito tempo para medir o valor de um estoque e prever como o estoque pode ser executado no futuro. Embora o modelo atual seja útil, ele pode ser melhorado para fazer previsões mais precisas e obter uma melhor compreensão do desempenho da equidade. A seguir, alguns dos benefícios de melhores índices P/E.

Referências de avaliação mais precisas

Melhorar o modelo de relação P/E pode fornecer referências de avaliação mais precisas para os estoques. Ao usar dados de performances de ações anteriores e considerar as condições atuais do mercado, os investidores poderiam melhorar o preço com precisão quando for criado inicialmente. Isso poderia fornecer referências mais precisas desde o início, impedindo que os investidores façam suposições incorretas sobre o valor de certas ações.

Retorno melhorado sobre cálculos de patrimônio líquido

As referências de avaliação mais precisas fornecidas por um modelo aprimorado de razão P/E também podem ajudar a melhorar os cálculos de retorno sobre patrimônio. Os investidores podem entender melhor o valor de seus investimentos e tomar decisões mais informadas quando se trata de investir em valores mobiliários e determinar os melhores momentos para vender. Isso pode resultar em melhores retornos sobre o patrimônio líquido, além de reduzir o risco de portfólio potencialmente.

Aumento de previsões de volatilidade

O modelo de razão P/E aprimorado também pode permitir previsões mais precisas sobre a volatilidade de um estoque. Os investidores podem entender melhor quando é provável que uma ação se torne mais volátil, permitindo que eles antecipem melhor as mudanças nas performances de ações. Isso pode permitir que os investidores gerenciem melhor seus portfólios e reduzam sua exposição ao risco comprando ações quando provavelmente demonstrarão estabilidade.

Discussão

O modelo de relação preço-abeto (P/E) é uma ferramenta valiosa para analisar o desempenho das ações de uma empresa. Apesar de ser uma métrica valiosa, ela tem limitações e desvantagens. Nesta seção, discutiremos como o modelo de razão P/E pode ser aprimorado para avaliar melhor as ações de uma empresa.

Incluindo a possibilidade de ganhos negativos

Uma limitação da relação P/E é que ela não leva em consideração a possibilidade de ganhos negativos. Ganhos negativos, ou uma perda, significa que a empresa perdeu mais dinheiro do que ganhou em um período. Se a relação P/E pudesse incorporar o potencial de ganhos negativos, seria mais preciso como um indicador do desempenho das ações de uma empresa.

Examinando o potencial de ganhos futuros

A relação P/E analisa apenas o desempenho histórico de uma empresa. Não considera os possíveis ganhos futuros de uma empresa. Ao levar em consideração o potencial de ganhos futuros, o modelo pode prever com mais precisão o desempenho de uma ação. Isso pode ser feito, incluindo o crescimento esperado de receita e receita para futuros trimestres.

Incorporando pagamentos de dividendos

A relação P/E também não leva em consideração dividendos. Os pagamentos de dividendos são uma das principais maneiras que a tentativa da empresa de atrair e manter os investidores. Ao incluir pagamentos de dividendos no modelo, ele forneceria uma imagem mais abrangente de como uma ação pode ser executada no futuro.

Contabilizando outros fatores

O modelo de razão P/E é uma versão simplificada da análise de ações e vale a pena olhar para o balanço de uma empresa. Ao incluir medidas como índices de dívida e fluxos de caixa no modelo, ele pode dar uma visão mais sutil das perspectivas futuras da empresa.

Incluindo comparações do setor

O modelo P/E também pode ser melhorado comparando o desempenho de uma empresa com seus pares. Isso daria aos investidores uma melhor sensação dos pontos fortes e fracos de uma empresa, bem como sua posição competitiva em seu setor.

Conclusão

A relação P/E é um modelo amplamente utilizado para a avaliação do estoque, mas suas limitações e potencial de melhoria são claras. Diferentes setores da indústria exigem modelos modificados, e fatores como análise e sentimento podem ser usados ​​para fornecer uma abordagem mais holística para tomar decisões de investimento com base no valor atual e antecipado de uma empresa.

Para tornar seu processo de seleção de portfólio mais preciso, um investidor prudente deve considerar os quatro métodos para melhorar o modelo de razão P/E discutido nesta postagem do blog:

• Refinando os setores da indústria
• Aplicando análises aos modelos de ganhos
• Contabilizando o sentimento negativo
• Levando em consideração tendências tecnológicas emergentes

Ao aplicar esses princípios, os investidores podem tomar decisões mais informadas sobre sua seleção de portfólio e gerenciar seus investimentos para obter melhores retornos. O modelo de razão P/E pode ser amplamente utilizado, mas com alguns refinos, pode se tornar ainda mais confiável.