Rabattierte Cashflow -Analyse

Einführung

Die DCF -Analyse (Discounted Cash Flow) ist eine Bewertungsmethode, mit der der aktuelle Wert eines Aktiens, eines Vermögens oder eines Projekts basierend auf den erwarteten zukünftigen Cashflows berechnet wird. Diese Methode wird verwendet, um Investitionsentscheidungen zu treffen, indem der Zeitwert des Geldes berücksichtigt wird, was bedeutet, dass in der Gegenwart erhaltenes Geld mehr als Geld wert ist als in Zukunft erwartet wird.

Die Signifikanz der ermäßigten Cashflow -Analyse liegt in ihrer Fähigkeit, nützliche Einblicke in die Rentabilität potenzieller Investitionen zu liefern. Es liefert eine genaue Darstellung, wie der Barwert einer Investition durch Änderungen der Faktoren wie Rabattsätze, Cashflows und anderen in der Analyse verwendeten Eingaben beeinflusst werden kann. Kurz gesagt, es ist ein wirksames Instrument, um die potenzielle Rendite von Projekten und Investitionen zu bewerten.

Overview

Die ermäßigte Cashflow -Analyse ist ein leistungsstarkes Finanzinstrument zum Verständnis des Werts von Einkommensströmen, die über einen Zeitraum hinweg generiert werden. Es wird verwendet, um den Barwert von Cashflows in Zukunft zu berechnen. Diese Analyse hilft nicht nur, ein Unternehmen zu bewerten, sondern projiziert auch die Rentabilität einer Investition.

Formel

Die für DCF (ermäßigte Cashflow) verwendete Formel lautet:

Barwert = zukünftige Cashflows / (1 + Abzinsungssatz)^Jahre

Zweck

Der Hauptzweck dieser Analyse besteht darin, das finanzielle Potenzial eines Unternehmens oder einer Investition zu bewerten. Es hilft, den Wert eines Unternehmens zu identifizieren und gibt Einblicke in die Zukunftsaussichten einer Investitionsentscheidung. Durch den Vergleich der historischen Leistung mit den projizierten Finanzdaten kann ein Investor eine fundierte Entscheidung über den Barwert einer Investition treffen.

Komponenten

Um eine DCF -Analyse abzuschließen, sind die folgenden Komponenten erforderlich:

• Die Cashflows: Dies beinhaltet sowohl Einnahmen als auch Ausgaben über den festgelegten Analysezeitraum.
• Abzinsungssatz: Dies ist die Rendite, die die Anleger für das auf den investierten Kapital investierte Risiko benötigen.
• Der Zeitraum: Dies stellt die Zeitdauer dar, über die die Analyse durchgeführt wird.

Schritte bei der Berechnung des reduzierten Cashflows

Die DCF -Analyse (Discounted Cash Flow) ist ein wichtiges Finanzinstrument, das Unternehmen für Investitionen Entscheidungen treffen. Während die Technik in verschiedenen Situationen eingesetzt werden kann, wird sie häufig in Immobilieninvestitionen verwendet, um den Wert einer Immobilie zu bestimmen. Die genaue Berechnung eines DCF erfordert nach einem Schritt-für-Schritt-Prozess.

Cashflows bestimmen

Die Cashflows sind die Grundlage für die Analyse, da dies der Wert des Geldes ist, der in regelmäßigen Abständen ein und aus dem Eigentum herauskommt. Unternehmen können historische Cashflow -Daten und/oder Prognosen verwenden, um die erwarteten Cashflows einzuführen, die Mieterträge, Ausgaben und Kreditzahlungen oder andere Schuldenquellen umfassen können. Es ist wichtig, alle Quellen der Cashflows zu berücksichtigen und ihre Genauigkeit zu bewerten.

Zuweisen die erforderlichen Werte

Relevante Werte wie Steuern, Schulden und Ausgaben sind für den Prozess von wesentlicher Bedeutung. Genauigkeit ist wieder wichtig, da Fehler die gesamte Analyse abwerfen können. Alle zugewiesenen Werte sollten auf realistischen und aktuellen Daten basieren. Darüber hinaus ist es wichtig, sicherzustellen, dass alle zugehörigen Elemente für Änderungen bewertet werden, die sich auf den Cashflow wie Inflation oder Änderungen auf dem Immobilienmarkt auswirken können.

Abzinsungssatz identifizieren

Der Abzinsungssatz ist der prozentuale Preis, der zum „Rabatt“ des Wertes der Cashflows verwendet wird, um den Barwert eines Projekts zu identifizieren. Diese Zahl kann je nach Art des Projekts variieren, umfasst jedoch häufig eine Kombination aus Risikofaktoren, Schulden und anderen Aspekten der Analyse. Dies kann eine herausfordernde Aufgabe sein, und viele Unternehmen nutzen bei der Bewertung des Abzinsungssatzes professionelle Unterstützung zur Unterstützung.

Berechnen Sie den Barwert

Sobald alle Cashflows und zugehörigen Werte ermittelt wurden, kann der Prozess der Berechnung des Barwerts beginnen. Die Formel zur Berechnung des gegenwärtigen Wertes ist relativ einfach. Der Prozess beinhaltet die Subtrahiere der Gesamtkosten von den Gesamteinnahmen und diskontiert die Differenz nach dem Abzinsungssatz. Diese Zahl kann dann verwendet werden, um den Wert des Projekts zu bewerten und Entscheidungen über die Investition zu treffen.

Vorteile einer ermäßigten Cashflow -Analyse

Eine ermäßigte Cashflow -Analyse ist eine Technik, die zur Bewertung von Investitionen wie Aktien, Immobilien und Geschäftsanlagen verwendet wird. Es ist ein leistungsstarkes Tool, mit dem er feststellt, ob sich eine Investition lohnt und welche Renditen sie generieren kann. Diese Analysemethode bietet viele Vorteile, die sie äußerst wertvoll machen.

Genau und präzise

Der bedeutendste Vorteil einer ermäßigten Cashflow -Analyse ist die Genauigkeit und Genauigkeit, die sie bei der Bewertung potenzieller Investitionen bietet. Eine genaue Schätzung zukünftiger Cashflows trägt dazu bei, dass Anleger fundierte Entscheidungen treffen, die auf ausreichenden Daten basieren. Infolgedessen können potenzielle Investitionen ordnungsgemäß bewertet und bewertet werden, um ihren wirklichen Wert zu bestimmen.

Zuverlässige Bewertungen

Die Analyse hilft auch, zuverlässige Bewertungen von Investitionen zu garantieren. Dies ist auf den Prozess der Diskontierung zukünftiger Cashflows am Ende jeder Periode zurückzuführen. Die ermäßigten Cashflows aus zukünftigen Perioden werden bis heute verglichen und verschärft, was zuverlässige Vorhersagen über die Rendite ermöglicht.

Geeignet für die Entscheidungsfindung

Schließlich eignet sich eine ermäßigte Cashflow -Analyse für wichtige Entscheidungen bei Investitionen. Durch die Prognose zukünftiger Cashflow und Berechnung des Gesamtwerts aller Cashflows können Anleger solide, informierte Entscheidungen zu ihren Anlagen treffen.

Die ermäßigte Cashflow -Analyse ist ein leistungsstarkes Tool, mit dem Anleger zukünftige Renditen genau berechnen und fundierte Entscheidungen treffen können. Mit genauen Bewertungen und zuverlässigen Renditen bietet diese Form der Analyse zahlreiche Vorteile und ist ein wertvolles Gut bei der Bewertung potenzieller Investitionen.

Nachteile der ermäßigten Cashflow -Analyse

Obwohl die ermäßigte Cashflow -Analyse bei der Bewertung von Investitionen viele Vorteile bietet, hat sie auch mehrere Nachteile, die berücksichtigt werden sollten. Im Folgenden finden Sie drei der Nachteile, die Sie berücksichtigen sollten, bevor er reduzierte Cashflows verwendet, um die Leistung einer Investition zu analysieren:

Komplexes Modell

Die ermäßigte Cashflow -Analyse erfordert Projekteingaben wie die anfänglichen Investitionskosten, die erwartete Kapitalrendite, die erwarteten Cashflows und jeden Terminalwert. Inputs werden dann in die ermäßigte Cashflow -Gleichung verarbeitet, bei der mehrere Berechnungen zum Barwert zukünftiger Cashflows gelangen müssen. Prognosen zu zukünftigen Cashflows ist sehr komplex und erfordert Kenntnisse über die Branche, den Markt und die Wirtschaft und beinhaltet häufig ein erhebliches subjektives Urteilsvermögen. Darüber hinaus können nicht quantitative Komponenten nicht berücksichtigt werden, was in Zukunft die Cashflows beeinflussen kann.

Begrenzte Anpassungsfähigkeit

Die Anzahl der für die ermäßigten Cashflow -Analyse erforderlichen Annahmen ist groß, und als solches ist das Modell sehr empfindlich gegenüber Änderungen, was es schwierig macht, sich an neue Bedingungen anzupassen. Analysten müssen eine gründliche Verständnis für jede Eingabeannahme haben, wobei Risiken, Variablen und Unsicherheiten berücksichtigt werden, die die zukünftigen Cashflows beeinflussen können. Alle drastischen Veränderungen im Markt oder in der Wirtschaft, wie z. B. regulatorische oder politische Veränderungen oder operative Schocks, müssen möglicherweise vollständig überarbeitet werden, was es weniger agil macht.

Mangel an menschlichen Einsichten

Die ermäßigte Cashflow -Analyse beruht hauptsächlich auf einer Reihe von zugrunde liegenden Annahmen, die auf früheren Erfahrungen und Analysen beruhen, die eine begrenzte Genauigkeit aufweisen können. Darüber hinaus macht es das Modell schwierig, wichtige Aspekte wie menschliche und öffentliche Stimmung, Marktpsychologie, technologische Veränderungen oder andere qualitative Faktoren zu berücksichtigen, die den Abzinsungssatz beeinflussen könnten. Aufgrund dieser Einschränkungen kann es schwierig sein, das genaueste Bild der Projektleistung mit ermäßigten Cashflows zu erhalten.

Beispiele für den ermäßigten Cashflow

Discounted Cashflow (DCF) ist eine beliebte Methode zur Bewertung einer Investition, indem der Wert der zukünftigen erwarteten Cashflows bis heute zurückgegeben werden. Bei der Erstellung einer DCF -Analyse für eine bestimmte Investitionsmöglichkeit ist es wichtig, sowohl die Übervestitionsübernahme als auch den Terminalwert zu berücksichtigen.

Wiederbeschreibungspflicht

Die Annahme der Reinvestition ist die Idee, dass Cashflows und Gewinne letztendlich reinvestiert werden und ähnliche Renditen erzielen. Beim Abschluss einer DCF -Analyse müssen die Anleger die Opportunitätskosten für die Reinvestition von Fonds in dasselbe Geschäft und die Nachhaltigkeit der erwarteten zukünftigen Cashflows bewerten. Wenn in der DCF -Analyse die Annahme der Reinvestition angewendet wird, dient sie als wesentlicher Faktor für die Beurteilung des Werts der Chance.

Terminalwert

Der Terminalwert ist der Netto -Barwert zukünftiger Cashflows nach dem Prognosezeitraum. Dies dient als wichtiger Bestandteil der ermäßigten Cashflow -Analyse und berücksichtigt gleichzeitig die Nachhaltigkeit und das potenzielle Wachstum der Investitionsmöglichkeit. Bei der Berechnung des Mittelwerts der Cashflows werden Annahmen getroffen, da Anleger die genauen zukünftigen Cashflows nicht vorhersagen können.

Der Terminalwert nutzt das Gordon -Wachstumsmodell, das davon ausgeht, dass es ein ständiges Wachstum gibt und die Dividende mit einer positiven Dividende im ersten Jahr mit einer Geschwindigkeit steigt. Unter Verwendung der mit dem Gordon -Wachstumsmodell gefundenen Schätzungen können Anleger die erwarteten zukünftigen Cashflows berechnen und den Barwert (PV) dieser Cashflows bestimmen.

Abschluss

Die DCF -Analyse (Discounted Cash Flow) ist eine beliebte und effektive Methode zur Bewertung eines Investitions -Assets. Unter Berücksichtigung des gesamten Cashflows, der mit einem Investitions -Asset verbunden ist, bietet das DCF -Modell den Anlegern ein umfassendes Bild der Herstellung und Leistung der Investition.

Zusammenfassung

Die Schlüsselkomponenten des DCF -Modells sind der Barwert zukünftiger Cashflows, der Abzinsungssatz und der Terminalwert. Der Barwert zukünftiger Cashflows misst den aktuellen Wert einer potenziellen Investition, die auf einer vordefinierten Rendite basiert, während der Abzinsungssatz den Anlegern eine Grundlinienmessung des Risikos der Investition bietet. Schließlich bietet der Terminalwert den Anlegern eine zusätzliche Maßnahme für Anlagen mit langfristigem Cashflow und wird durch Berechnung des Netto-Barwerts nach der Erreichen der Investition bestimmt. Durch die Nutzung des DCF -Modells können Anleger einen detaillierteren und umfassenderen Einblick in die Vor- und Nachteile einer Investition erhalten, um ihnen zu helfen, eine fundierte Entscheidung über ihre Investitionen zu treffen.

Vorteile einer ermäßigten Cashflow -Analyse

Abgesehen davon, dass potenzielle Investoren einen umfassenden und detaillierten Einblick in potenzielle Investitionen anbieten, gibt es für die Verwendung einer DCF -Analyse mehrere zusätzliche Vorteile. Dazu gehören:

• Genaue Bewertung - Die DCF -Analyse bietet Anlegern eine genauere Darstellung des tatsächlichen Wertes einer Investition und bietet einen besseren Einblick, ob die Investition den Preis wert ist oder nicht.
• Objektive finanzielle Messung - Durch die Verwendung einer DCF -Analyse können Anleger objektivere Entscheidungen treffen, die auf detaillierten Finanzinformationen unter Verwendung konsistenter Metriken basieren.
• Risikomanagement - Durch die Berücksichtigung von Faktoren wie Abzinsungssätzen können Anleger das Risiko einer Investition genauer messen und bewerten.
• Der Zeitwert des Geldes - DCF berücksichtigt den Zeitwert des Geldes, was den Anlegern helfen kann, im Laufe der Zeit bessere finanzielle Entscheidungen zu treffen.

Letztendlich ist die DCF -Analyse ein unschätzbares Instrument für aktuelle und potenzielle Investoren, wenn es um das Verständnis und die Bewertung von Investitionen geht. Durch die Nutzung dieses Tools können Anleger bei der Investition fundierte und objektive Entscheidungen genauer treffen.