Grundlagen der Kapitalstruktur

Einführung

Die Kapitalstruktur ist im Wesentlichen ein Begriff, der den Anteil der Schulden und Eigenkapital beschreibt, mit denen ein Unternehmen selbst finanziert wird. Für Unternehmensführer, Aktionäre, Finanzanalysten und Investoren ist es unglaublich wichtig, die Grundlagen der Kapitalstruktur zu verstehen, da es sich weitgehend auf die Fähigkeit eines Unternehmens auswirken kann, Wohlstand, Erfolg und seine Ziele zu erreichen.

Eine gute Kapitalstruktur zu haben, wird oft als Schlüsselindikator für den Erfolg angesehen und ist ein kritischer Bestandteil der strategischen Planung und der finanziellen Leistung. Ein klares Verständnis des Konzepts ist für Unternehmen von wesentlicher Bedeutung, die das Kapital effektiv einbringen möchten.

Definition der Kapitalstruktur

Laut Investopedia ist die Kapitalstruktur „die Art und Weise, wie ein Unternehmen sein Vermögen durch eine Kombination aus Eigenkapital, Schulden oder hybriden Wertpapieren finanziert“. Durch das Verständnis der strategischen Mischung aus Schulden und Eigenkapital kann man also die Art der Kapitalstruktur bestimmen, die das Unternehmen hat. Schulden können durch Ausgabe von Anleihen und Darlehen herrühren, während die Aktien von den Aktionären abgeleitet werden.

Vorteile des Verständnisses der Kapitalstruktur

• Helfen Sie Unternehmen bei strategischer Entscheidungsfindung
• Finanzielles Risiko verringern
• Erleichterung eines wirksamen Kapitalerziehungsprozesses
• Maximieren Sie den Wert von Aktien und Anleihen
• Die finanzielle Leistung aufdecken, um die finanzielle Leistung zu optimieren

Die Schlüsselkomponenten einer Kapitalstruktur

Die Kapitalstruktur eines Unternehmens fördert das Unternehmen seine Geschäftstätigkeit. Dies könnte die Übernahme von Schulden, Eigenkapitalfinanzierungen oder anderen Finanzinstrumenten umfassen. Das Verständnis der Komponenten der Kapitalstruktur eines Unternehmens ist für ihre finanzielle Gesundheit und ihre Fähigkeit, ihre Ziele zu erreichen, von wesentlicher Bedeutung.

Schulden

Schulden sind im Wesentlichen Geld, das von Kreditgebern oder Anlegern geliehen wird, die mit Zinsen zurückgezahlt werden müssen. Es gibt verschiedene Formen von Schulden, wie Anleihen, Laufzeitdarlehen und Kreditlinien. Schulden können für ein Unternehmen eine vorteilhafte Möglichkeit sein, seine Geschäftstätigkeit zu finanzieren, da sie es ihnen ermöglichen, schneller und einfacher zugreifen zu können, als wenn sie sich ausschließlich auf die Eigenkapitalfinanzierung verlassen würden.

Eigenkapital

Eigenkapitalfinanzierung ist Geld, das durch die Ausgabe von Aktien eines Unternehmens gesammelt wird. Es ermöglicht den Anlegern, an Eigentum und potenziellen Gewinnen eines Unternehmens teilzunehmen. Die Eigenkapitalfinanzierung kann ein nützliches Instrument für Unternehmen sein, die Spenden sammeln möchten, ohne Schulden zu übernehmen, oder Anreize für die Mitarbeiter zu bieten.

Andere Finanzinstrumente

Es gibt eine Vielzahl anderer Finanzinstrumente für Unternehmen, die als Kapitalform verwendet werden können. Dazu gehören Risikokapital, Angel -Investitionen, Cabrio -Schulden oder Lizenzgebühren. Jedes von diesen hat seine eigenen Vorteile und Fallstricke, und es ist wichtig, dass Unternehmen verstehen, welche ihre Bedürfnisse am besten dienen werden.

• Risikokapital: Finanzierung von Risikokapitalgebern für vielversprechende Unternehmen.
• Angel Investing: Investitionen von wohlhabenden Personen in frühen Unternehmen.
• Cabrio -Schulden: Verschuldung, die zu einem vorbestimmten Zinssatz in Eigenkapital umgewandelt werden können.
• Lizenzgebühren: Zahlungen an die Unternehmen, die geistiges Eigentum besitzen.

Finanzquoten der Kapitalstruktur

Finanzquoten der Kapitalstruktur werden von Anlegern und Finanzanalysten zum Verständnis der Kapitalstruktur eines Unternehmens, seiner Zusammensetzung und seiner Kreditwürdigkeit verwendet. Mehrere häufig verwendete Finanzkennzahlen für die Kapitalstruktur umfassen die Verhältnis von Schulden zu gleich.

Verschuldungsquote

Das Verschuldungsquoten (D/E-Verhältnis) ist eine Kapitalstrukturmaßnahme, die die relativen wirtschaftlichen Interessen des Anlegers in einem Unternehmen mit den relativen Interessen seiner Kreditgeber vermittelt. Es ist das Verhältnis der Gesamtverbindlichkeiten eines Unternehmens, das durch das Eigenkapital der Aktionäre geteilt ist. Das Verhältnis von Schulden zu Equity zeigt den Teil der Eigenkapitalfinanzierung oder der Schuldenfinanzierung ein, die ein Unternehmen in seiner Kapitalstruktur verwendet, wobei eine höhere Anzahl ein höheres Risiko entspricht.

Kapitalisierungsquote

Die Kapitalisierungsquote oder das „Cap-Ratio“ ist ein finanzielles Maß für das Gewicht oder den Wert der Schulden eines Unternehmens im Vergleich zu Eigenkapital oder Marktwert. Dieses Verhältnis wird auch als Verhältnis von Schulden zu Kaliber oder Verschuldung zu Marktwert bezeichnet. Das Verhältnis erfasst den Prozentsatz der geliehenen Mittel, die von einem Unternehmen von Gläubigern und anderen Kreditgebern verwendet werden. Wenn dieses Verhältnis höher ist, vermittelt es, dass die Aktionäre des Unternehmens im Vergleich zu seinen Kreditgebern mehr Risiko eingehen. Dieses Verhältnis wird berechnet, indem die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit der Summe seines Gesamtmarktwerts von Eigenkapital und Schulden aufgeteilt wird.

Times Interesse verdientes Verhältnis

Times Interest Earned Ratio (Tie -Ratio) ist auch als „Zinsschutzquote“ bezeichnet und misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Zinsaufwendungen für seine ausstehenden Schulden zu zahlen. Es handelt sich im Wesentlichen um das Verhältnis von Ergebnissen vor Zinsen und Steuern (EBITs), um die Schulden in der gleichen Zeitraum zu zinsen. Dieses Verhältnis ist ein Maß dafür, wie gut ein Unternehmen seine Zinsaufwendungen ohne Hilfe seines Einkommens als das bestehende Gewinn abdecken kann. Im Allgemeinen möchte ein Unternehmen ein höheres Verhältnis haben, um sicherzustellen, dass seine Schuldenverpflichtungen ausreichend bedient werden.

Verhältnis fester Ladungsabdeckung

Das Verhältnis mit fester Gebühr ist die Fähigkeit eines Unternehmens, seine zukünftigen Verpflichtungen wie Schuldendienste (Zinsen) und Leasingzahlungen zu erfüllen. Es ist ein wirksames Instrument, um die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens zu messen, da es ein klares Bild bei der Solvenz und finanziellen Stärke einer Organisation gibt. Dieses Verhältnis gibt eine Vorstellung davon, ob das zukünftige Einkommen des Unternehmens ausreicht, um seine bevorstehenden Verpflichtungen zu erfüllen. Das Verhältnis wird in der Regel durch Einnahme von Ergebnissen vor den Zinsen und Steuern, abzüglich aller Mietverpflichtungen (feste Gebühren) berechnet und die Anzahl durch Zinszahlungen und Mietverpflichtungen dividiert.

Faktoren, die bei der Entwicklung einer Kapitalstruktur berücksichtigt werden müssen

Die Kapitalstruktur eines Unternehmens ist ein wichtiges Element seiner finanziellen Stabilität und kann eine wichtige Rolle für den langfristigen Erfolg spielen. Daher ist es wichtig sicherzustellen, dass es optimiert ist, um sicherzustellen, dass es ordnungsgemäß mit den gewünschten Ergebnissen des Geschäfts ausgerichtet ist. Dieser Artikel befasst sich mit einigen der Schlüsselfaktoren, die bei der Entwicklung einer Kapitalstruktur berücksichtigt werden müssen.

Unternehmensziele

Die spezifischen Ziele eines Unternehmens sollten bei der Erstellung einer Kapitalstruktur die Hauptpriorität sein. Es könnte eine Vielzahl von Zielen geben, die berücksichtigt werden müssen, einschließlich Wachstumsinitiativen, Cashflow -Optimierung, Reduzierung des Risikos und der Verwaltung von Schulden. Es ist wichtig sicherzustellen, dass die Kapitalstruktur auf die spezifischen Bedürfnisse des Geschäfts zugeschnitten ist.

Finanzielle Leistung

Bevor Entscheidungen über die Kapitalstruktur treffen, sollte die finanzielle Leistung eines Unternehmens eng bewertet werden. Dies beinhaltet die Bewertung der Bilanz, Gewinn- und Verlauf der Cashflows. Es ist auch wichtig, das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, Kreditvereinbarungen und die Stabilisierung des Cashflows zur Ermittlung von Risikobereichen zu untersuchen.

Branchenlandschaft

Neben der Leistung des Unternehmens selbst ist es auch wichtig, die breitere Branchenlandschaft zu berücksichtigen. Dies sollte die Forschung rund um Wettbewerber und Branchentrends umfassen, die möglicherweise potenzielle Auswirkungen auf die Finanzen des Unternehmens haben. Das Verständnis des Gesamtbildes sicherzustellen, dass die Kapitalstruktur für den Markt angemessen ist, in dem das Unternehmen tätig ist.

Das richtige Gleichgewicht zwischen Kapital und Schulden ist nicht immer einfach, und der Erfolg hängt von einem gründlichen Verständnis der Ziele des Unternehmens und der breiteren Branche ab. Es ist wichtig, sich die Zeit zu nehmen, um alle potenziellen Optionen zu bewerten und gut informierte Entscheidungen zu treffen, die langfristig erfolgreich sind.

Auswirkungen der Hebelwirkung auf die Kapitalstruktur

Hebel ist die Verwendung langfristiger Kreditaufnahme oder Schulden zur Finanzierung von Vermögenswerten oder Operationen. Eine Zunahme der Hebelwirkung führt zu einer höheren Schulden in der Kapitalstruktur, was bedeutet, dass der Anteil der Schulden an Eigenkapital steigt. Hebel kann auch intern mit zurückgehaltenen Gewinn oder anderen Quellen für intern erzeugte Fonds erhöht werden.

Vorteile

Die Verwendung von Hebel kann eine Reihe von Vorteilen für Unternehmen erzielen. Hebel kann die Fähigkeit eines Unternehmens verbessern, Investitionen zu finanzieren, sodass das Unternehmen Initiativen durchführen und effizienter ausbauen kann. Hebel kann auch die Kapitalkosten senken und die Eigenkapitalrendite erhöhen, indem die potenzielle Rendite pro Dollar Eigenkapital erhöht wird.

Darüber hinaus kann die Hebelwirkung einem Unternehmen steuerliche Vorteile bieten, indem Zinszahlungen vom Einkommen abgezogen werden. Dies verringert die Höhe der gezahlten Steuern und erhöht die Nachsteuerergebnisse des Unternehmens.

Risiken

Während die Hebung einem Unternehmen zahlreiche Vorteile bieten kann, besteht auch eine Reihe von Risiken. Mit zunehmender Verschuldung verringert sich die Fähigkeit des Unternehmens, die Schulden zurückzuzahlen. Dies bedeutet, dass die Gläubiger eines Unternehmens mehr Macht über das Unternehmen haben, da es mit größerer Wahrscheinlichkeit bezahlt wird, wenn das Unternehmen ausfällt. Wenn ein Unternehmen seine Schuldenverpflichtungen nicht erfüllt, kann es zu Insolvenz und den potenziellen Verlust eines erheblichen Teils des Vermögens des Unternehmens führen.

Darüber hinaus bedeutet ein erhöhtes Hebelgewinn ein erhöhtes Risiko für die Aktionäre. Mit zunehmender Hebelwerbung steigt das Risiko für die Ausfall. Dieses erhöhte Risiko kann zu niedrigeren Aktienkursen führen, da die Anleger in der Regel nicht bereit sind, in ein Unternehmen mit einem hohen Hebelgrad zu investieren.

Rollen von Finanzinstituten

In Bezug auf die Kapitalstruktur kann die Rolle von Finanzinstituten nicht übersehen werden. Banken, Investoren, Regierungen und Risikokapitalgeber spielen jeweils eine einzigartige Rolle bei der erfolgreichen Verwaltung der Kapitalstruktur. Lassen Sie uns jede dieser Rollen ausführlicher untersuchen.

Rolle der Banken

Für die meisten Unternehmen sind Banken die Hauptquelle für Kapitalfinanzierung. Sie bieten Unternehmen kurzfristige oder langfristige Kredite an Unternehmen, die Kapital für Betriebskapital oder projektbezogene Mittel benötigen. Der Zinssatz für den Kredit und die Rückzahlungsfrist basieren normalerweise auf der Kreditwürdigkeit des Geschäfts.

Rolle von Investoren

Anleger sind in der Regel an privaten Investitionen beteiligt, die Schulden oder Aktienbörsen beinhalten. Wenn Unternehmen Kapital für kurzfristige oder langfristige Ziele benötigen, können sie Investoren suchen, die bereit sind, im Austausch für Eigenkapital in das Geschäft zu investieren. Anleger benötigen häufig einen detaillierten Anlagebefehl, bevor sie sich entscheiden, in ein Unternehmen zu investieren.

Rolle der Regierungen

In einigen Fällen können Unternehmen staatliche Mittel nutzen, um ihre Kapitalanforderungen zu unterstützen. Die Regierungen bieten Unternehmen in Form von Zuschüssen, Darlehen und anderen Investitionen finanzielle Unterstützung. Diese Mittel sind in der Regel für Unternehmen, die an bestimmten Aktivitäten oder Branchen beteiligt sind, vorgesehen und erfordern möglicherweise einen bestimmten Genehmigungsprozess.

Rolle von Risikokapitalgebern

Risikokapitalgeber sind in der Regel Einzelpersonen oder Unternehmen mit hohem Netzwerk, die in wachstumsstarke Möglichkeiten investieren. Sie können Unternehmen, die das Potenzial haben, hohe Renditen zu erzielen, Kapital bereitstellen. Sie sind in der Regel an privaten Investitionen beteiligt und sind oft eher bereit, Risiken einzugehen als traditionelle Investoren.

Dies sind die Hauptrollen, die Finanzinstitute in Bezug auf die Kapitalstruktur spielen. Abhängig von der Art des Geschäfts und seiner finanziellen Anforderungen muss ein Unternehmen möglicherweise durch eine Kombination aus Quellen finanziert werden, einschließlich Banken, Investoren, Regierungen und Risikokapitalgebern.

Abschluss

Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die von einem Unternehmen verwendeten Finanzierungsquellen und die relativen Anteile an Schulden und Eigenkapital. Es wirkt sich auf die Kapitalkosten eines Unternehmens und die Kapitalrendite sowie auf das mit seinen Finanzen verbundene Risiko aus. Die Hauptziele der guten Kapitalstruktur sind die Maximierung des Aktionärswerts, die optimierende finanzielle Flexibilität und die Reduzierung der Kapitalkosten.

In diesem Blog -Beitrag eine umfassende overview der Grundlagen der Kapitalstruktur wurden bereitgestellt. Zu den diskutierten Themen gehörten die Rolle der Kapitalstruktur im modernen Geschäftsumfeld, die Auswirkungen der Kapitalstruktur auf wichtige finanzielle Metriken und die Aspekte einer gut strukturierten Kapitalstruktur.

Zusammenfassung der diskutierten Themen

• Rolle der Kapitalstruktur im modernen Geschäftsumfeld
• Auswirkungen der Kapitalstruktur auf wichtige finanzielle Metriken
• Aspekte der gut strukturierten Kapitalstruktur

Key Takeaway -Punkte

• Die Kapitalstruktur betrifft die Kapital- und Kapitalkosten eines Unternehmens sowie das mit seinen Finanzen verbundene Risiko.
• Das Kapital durch langfristige Schulden oder externes Eigenkapital kann das Risiko eines Geldes verringern und die Möglichkeit zur Kontrolle des Managements bietet.
• Die optimale Kapitalstruktur wird durch einen Saldo von Schulden, Vorzugsaktien und gemeinsamem Eigenkapital bestimmt, sodass ein Unternehmen seine finanziellen Ziele der Gesamtziele erreichen kann.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Unternehmen die Grundlagen der Kapitalstruktur verstehen und das Risiko und die mit unterschiedlichen Finanzierungsquellen verbundenen Renditen identifizieren können.