Aufschlüsselung der finanziellen Lage der ALSO Holding AG: Wichtige Erkenntnisse für Investoren

Verständnis der Einnahmequellen der ALSO Holding AG

Die Einnahmequellen der ALSO Holding AG verstehen

Die ALSO Holding AG hat eine solide finanzielle Leistung gezeigt, wobei ihre Einnahmequellen aus verschiedenen Segmenten stammen, darunter IT-Produkte, Dienstleistungen und regionale Märkte. Das vielfältige Portfolio des Unternehmens trägt zu seiner allgemeinen finanziellen Stabilität und seinem Wachstum bei.

Umsatzaufschlüsselung

Im Jahr 2022 erzielte die ALSO Holding AG einen Gesamtumsatz von 3,38 Milliarden Euro, aufwärts von 3,1 Milliarden Euro im Jahr 2021. Dies entspricht einer Wachstumsrate im Jahresvergleich von ca 8.7%.

• Produkte: Das Produktsegment machte ca. aus 70% des Gesamtumsatzes, also ca 2,366 Milliarden Euro.
• Leistungen: Dienstleistungen trugen rund um 30%, gleichbedeutend mit 1,014 Milliarden Euro.

Regionale Einnahmenbeiträge

Nach Regionen verteilt stellt sich die Umsatzverteilung im Jahr 2022 wie folgt dar:

Umsatzwachstumsrate im Jahresvergleich

Bei der Analyse historischer Trends werden die Umsatzwachstumsraten im Jahresvergleich unten hervorgehoben:

Beitrag der Geschäftsbereiche

Die Beiträge der Geschäftsbereiche deuten auf eine Veränderung des Verbraucherverhaltens und der Marktbedingungen hin:

• IT-Produkte: Die gestiegene Nachfrage in der Digitalisierung führte zu einem deutlichen Wachstum mit einem Beitragsanstieg von ca 10%.
• Leistungen: Erweiterte Serviceangebote führten zu einem Wachstum von 6% in diesem Segment.

Signifikante Veränderungen in den Einnahmequellen

In den letzten Jahren hat ALSO bemerkenswerte Veränderungen in seinen Einnahmequellen erlebt, die hauptsächlich auf Folgendes zurückzuführen sind:

• Die steigende Nachfrage nach Cloud-Diensten, die zum Wachstum der Serviceeinnahmen beigetragen hat.
• Ein stetiger Rückgang der traditionellen IT-Hardwareverkäufe, der zu einer strategischen Verlagerung hin zu mehr Mehrwertdiensten führt.

Ein tiefer Einblick in die Rentabilität der ALSO Holding AG

Rentabilitätskennzahlen

Die ALSO Holding AG hat in den letzten Jahren eine bedeutende finanzielle Leistung gezeigt, die anhand verschiedener Rentabilitätskennzahlen gemessen werden kann, darunter Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmarge.

Für das Geschäftsjahr 2022 meldete das Unternehmen einen Bruttogewinn von 145 Millionen Euro, was einer Bruttomarge von entspricht 15.5%. Dies ist eine leichte Steigerung gegenüber dem Bruttogewinn des Vorjahres 140 Millionen Euro und eine Bruttomarge von 14.9%.

Bezogen auf den Betriebsgewinn verzeichnete die ALSO Holding AG einen Betriebsgewinn von 35 Millionen Euro im Jahr 2022, was zu einer operativen Marge von 3.7%. Dies ist eine Verbesserung gegenüber dem Betriebsergebnis von 32 Millionen Euro und eine operative Marge von 3.5% im Jahr 2021.

Der Nettogewinn des Unternehmens im Jahr 2022 wurde mit angegeben 28 Millionen Euro, was zu einer Nettogewinnmarge von führt 2.9%. Dies steht im Einklang mit dem Nettogewinn von 26 Millionen Euro und eine Nettogewinnmarge von 2.7% im Jahr 2021.

Nachfolgend finden Sie eine Tabelle, die die Profitabilitätskennzahlen der ALSO Holding AG in den letzten zwei Jahren zusammenfasst:

Beim Vergleich dieser Rentabilitätskennzahlen mit dem Branchendurchschnitt weist die Technologievertriebsbranche eine typische Bruttomarge von etwa auf 12%Dies zeigt, dass die ALSO Holding AG in diesem Bereich überdurchschnittlich gut abschneidet. Die durchschnittliche Betriebsmarge innerhalb des Sektors bewegt sich ungefähr in der Größenordnung 3%, Positionierung AUCH ziemlich wettbewerbsfähig. Schließlich liegt die Nettogewinnmarge für die Branche im Durchschnitt bei etwa 2%, was darauf hindeutet, dass die Rentabilitätskennzahlen der ALSO Holding AG auf solide Management- und Betriebsstrategien schließen lassen.

Betrachtet man die Rentabilitätstrends im Laufe der Zeit, lässt das stetige Wachstum des Brutto- und Betriebsgewinns darauf schließen, dass wirksame Kostenmanagementstrategien umgesetzt wurden. Der Anstieg der Bruttomargen von 14.9% im Jahr 2021 bis 15.5% im Jahr 2022 unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, die betriebliche Effizienz zu steigern. Dies könnte auf eine strategische Preisgestaltung und eine sorgfältige Auswahl von Produktangeboten zurückzuführen sein, die den Marktanforderungen entsprechen.

Darüber hinaus spiegelt sich der Fokus des Unternehmens auf die Verbesserung der betrieblichen Effizienz weiterhin positiv in seinen Finanzkennzahlen wider, was auf eine starke langfristige Aussicht für Investoren hindeutet. Die Rentabilitätstrends in Kombination mit günstigen Vergleichen zum Branchendurchschnitt zeigen, dass die ALSO Holding AG über eine solide finanzielle Verfassung verfügt, die für potenzielle Investoren attraktiv ist.

Schulden vs. Eigenkapital: Wie die ALSO Holding AG ihr Wachstum finanziert

Schulden vs. Eigenkapitalstruktur

Die ALSO Holding AG hat einen ausgewogenen Ansatz zur Finanzierung ihres Wachstums durch den strategischen Einsatz von Fremd- und Eigenkapital etabliert. Nach den neuesten Finanzberichten beläuft sich die langfristige Gesamtverschuldung des Unternehmens auf 73 Millionen Euro, während die kurzfristige Verschuldung ungefähr beträgt 12 Millionen Euro, was eine Gesamtverschuldung von ergibt 85 Millionen Euro.

Der Verschuldungsgrad (D/E) der ALSO Holding AG liegt aktuell bei 0.36, was auf eine konservative Leverage-Position hinweist. Dieses Verhältnis liegt unter dem Branchendurchschnitt von 0.5Dies spiegelt die umsichtige Schuldenmanagementstrategie des Unternehmens wider. Diese niedrigere Quote deutet darauf hin, dass das Unternehmen im Vergleich zu seiner Eigenkapitalbasis weniger auf Fremdmittel angewiesen ist, was ein positives Signal für Anleger ist, die auf finanzielle Stabilität achten.

Die ALSO Holding AG hat in den letzten Monaten Refinanzierungsaktivitäten zur Optimierung ihrer Kapitalstruktur durchgeführt. Insbesondere begab das Unternehmen im März 2023 Anleihen im Wert von 30 Millionen Euro, die mit einem Rating versehen waren Baa1 von Moody's bestätigt, was das Vertrauen der Anleger in die Kreditwürdigkeit stärkt. Die erfolgreiche Emission der Anleihen erhöhte nicht nur die Liquidität, sondern ermöglichte es dem Unternehmen auch, von günstigen Zinssätzen zu profitieren.

Die ALSO Holding AG balanciert ihre Finanzierungsstrategie durch einen disziplinierten Ansatz sowohl bei der Fremd- als auch bei der Eigenkapitalfinanzierung. Die Eigenkapitalbasis des Unternehmens lag zum Ende des Geschäftsjahres 2023 den Angaben zufolge bei ca 236 Millionen Euro. Die Fähigkeit des Unternehmens, einen Cashflow aus der Geschäftstätigkeit zu generieren, der sich auf belief 60 Millionen Euro Gleichzeitig wird die Fähigkeit des Unternehmens, bestehende Schulden zu bedienen und in zukünftige Wachstumschancen zu investieren, weiter gestärkt.

Beurteilung der Liquidität der ALSO Holding AG

Liquidität und Zahlungsfähigkeit

Bei der Beurteilung der Liquidität der ALSO Holding AG beginnen wir mit den aktuellen und kurzfristigen Kennzahlen. Zum Zeitpunkt des letzten Finanzberichts liegt die aktuelle Kennzahl des Unternehmens bei 1.55. Dies bedeutet, dass das Unternehmen für jeden Euro an kurzfristigen Verbindlichkeiten 1,55 € an kurzfristigen Vermögenswerten hat. Die Quick Ratio, die Lagerbestände aus dem Umlaufvermögen ausschließt, wird mit ausgewiesen 1.21, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen auch ohne die Liquidierung von Lagerbeständen seine kurzfristigen Verpflichtungen bequem decken kann.

Als nächstes analysieren wir die Entwicklung des Betriebskapitals. Das Betriebskapital der ALSO Holding AG liegt derzeit bei 227 Millionen Euro, was einen soliden Puffer zur Erfüllung betrieblicher Anforderungen hervorhebt. Im vergangenen Jahr ist das Working Capital um gestiegen 10%, was ein effektives Management von Forderungen und Verbindlichkeiten widerspiegelt.

Bei der Prüfung der Kapitalflussrechnungen untersuchen wir die Cashflow-Trends aus Betrieb, Investitionen und Finanzierung:

Der operative Cashflow von 50 Millionen Euro zeigt einen robusten Anstieg von 11.11% gegenüber dem Vorjahr, was auf eine starke Rentabilität und einen effizienten Betrieb hinweist. Der Trend des Investitions-Cashflows spiegelt jedoch einen Anstieg der Abflüsse wider, der nun bei liegt (20 Mio. €), was einen Anstieg der Investitionsausgaben bedeutet. Der Finanzierungs-Cashflow hat sich deutlich verschoben 5 Millionen Euro, eine deutliche Erholung von einem negativen Abfluss von (2 Mio. €), was auf stärkere Finanzierungsaktivitäten hindeutet.

Im Hinblick auf potenzielle Liquiditätsbedenken ist zu beachten, dass die aktuellen und kurzfristigen Kennzahlen zwar über dem Branchendurchschnitt liegen, das Management jedoch hinsichtlich der steigenden Investitions-Cashflows, die sich auf die Gesamtliquidität auswirken könnten, vorsichtig bleiben sollte. Dennoch stellt die Verbesserung des operativen Cashflows eine solide Grundlage für die kurzfristige Aufrechterhaltung der Liquidität dar.

Ist die ALSO Holding AG über- oder unterbewertet?

Bewertungsanalyse

Die Beurteilung der finanziellen Gesundheit der ALSO Holding AG erfordert eine detaillierte Prüfung verschiedener Bewertungskennzahlen. Diese Analyse konzentriert sich auf wesentliche Kennzahlen wie Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), Kurs-Buchwert-Verhältnis (KGV) und Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA) sowie auf Aktienkurstrends, Dividendenrendite und Analystenkonsens.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)

Per Oktober 2023 hat die ALSO Holding AG ein KGV von 18.5. Dieser gibt an, wie viel Anleger bereit sind, pro Euro Ertrag zu zahlen. Zum Vergleich: Das durchschnittliche KGV der Branche liegt bei ungefähr 20.

Preis-Buchwert-Verhältnis (KGV)

Das aktuelle KGV der ALSO Holding AG beträgt 2.5, was relativ nahe am Branchendurchschnitt liegt 2.7. Dies deutet darauf hin, dass der Markt das Unternehmen basierend auf dem Buchwert etwas niedriger bewertet als seine Mitbewerber.

Unternehmenswert-EBITDA (EV/EBITDA)

Das EV/EBITDA-Verhältnis der ALSO Holding AG beträgt aktuell 10.2. Diese Kennzahl ist entscheidend für das Verständnis der Bewertung im Verhältnis zum Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen und schneidet im Vergleich zum Branchen-Benchmark von gut ab 11.0.

Aktienkurstrends

In den letzten 12 Monaten verzeichnete die ALSO Holding AG einen Aktienkursanstieg von ca €68 zu €80, was einem Wachstum von rund entspricht 17.6%. Dieser Aufwärtstrend ist angesichts der allgemeinen Marktschwankungen im gleichen Zeitraum bemerkenswert.

Dividendenrendite und Ausschüttungsquoten

Derzeit beträgt die Dividendenrendite der ALSO Holding AG 2.4%, mit einer Ausschüttungsquote von 40%. Dies deutet auf einen stabilen Ansatz hin, Wert an die Aktionäre zurückzugeben und gleichzeitig Mittel für Wachstum und Expansion zu behalten.

Konsens der Analysten

Das Konsensrating für die ALSO Holding AG liegt laut aktuellen Analystenberichten bei Kaufen, mit einem durchschnittlichen Kursziel von €85. Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen in seiner Branche über ein starkes Wachstumspotenzial verfügt.

Wesentliche Risiken der ALSO Holding AG

Risikofaktoren

Die ALSO Holding AG ist einer Vielzahl interner und externer Risiken ausgesetzt, die sich auf ihre finanzielle Gesundheit und Leistung auswirken können. Das Verständnis dieser Risiken ist für Anleger, die die langfristige Rentabilität des Unternehmens beurteilen wollen, von entscheidender Bedeutung.

Wesentliche Risiken der ALSO Holding AG

Ein großes internes Risiko ist das Personalmanagement, insbesondere im Zusammenhang mit der Bindung von Fachkräften auf einem hart umkämpften Arbeitsmarkt. Die Fähigkeit des Unternehmens, Talente anzuziehen und zu halten, hat einen direkten Einfluss auf die betriebliche Effizienz. Äußerlich ist die Störungen der globalen Lieferkette stellten erhebliche Herausforderungen dar und führten zu erhöhten Kosten und Verzögerungen. Darüber hinaus kann die sich verändernde Regulierungslandschaft auf den europäischen Märkten Compliance-Kosten verursachen, die sich negativ auf die Rentabilität auswirken.

Zu den operationellen Risiken zählen Abhängigkeiten von bestimmten Schlüssellieferanten und Schwankungen in der Nachfrage nach Technologieprodukten. Der Technologievertriebssektor zeichnet sich aus durch intensiver Wettbewerb. Auch große Konkurrenten wie Tech Data und Ingram Micro haben ihr Dienstleistungsangebot erweitert, was zu einer Verwässerung des Marktanteils der ALSO Holding AG führen könnte.

Finanzielle und strategische Risiken

ALSO wies in seinem jüngsten Ergebnisbericht darauf hin, dass a Rückgang der EBITDA-Marge auf 3,5 % von 4,1 % im Jahresvergleich, was auf eine potenzielle finanzielle Belastung angesichts steigender Betriebskosten hinweist. Der Nettoumsatz des Unternehmens für das erste Halbjahr 2023 erreichte 1,9 Milliarden Euro, was ist 10 % niedriger im Vergleich zum gleichen Zeitraum im Jahr 2022. Dieser Rückgang gibt Anlass zur Sorge hinsichtlich der Stabilität der Umsatzgenerierung angesichts schwankender Marktbedingungen.

Das strategische Risiko von ALSO ergibt sich aus den raschen Expansionsbemühungen; Die Integration übernommener Unternehmen kann Herausforderungen mit sich bringen, die sich auf die Gesamtleistung auswirken können. Darüber hinaus können Währungsschwankungen Auswirkungen auf die Einnahmen aus internationalen Geschäften haben, insbesondere bei einer bedeutenden Präsenz in verschiedenen europäischen Ländern.

Minderungsstrategien

Die ALSO Holding AG hat mehrere Strategien zur Minderung dieser Risiken umgesetzt. Das Unternehmen diversifiziert seine Lieferantenbasis, um die Abhängigkeit von einer begrenzten Anzahl von Lieferanten zu verringern. Darüber hinaus wurde in Mitarbeiterschulungsprogramme investiert, um die Talentbindung zu verbessern. Finanziell konzentriert sich das Unternehmen auf Maßnahmen zur Kostenkontrolle als Reaktion auf steigende Ausgaben und unterstreicht damit sein Engagement für die Aufrechterhaltung der betrieblichen Effizienz.

Durch den gezielten Umgang mit diesen Risiken will die ALSO Holding AG nicht nur ihre laufenden Geschäftstätigkeiten sichern, sondern sich auch trotz der vorherrschenden Marktherausforderungen für zukünftiges Wachstum positionieren.

Zukünftige Wachstumsaussichten für die ALSO Holding AG

Wachstumschancen

Die ALSO Holding AG, ein führender Akteur im Technologiesektor, hat sich strategisch positioniert, um vielfältige Wachstumschancen zu nutzen. Der Fokus des Unternehmens auf Produktinnovationen, Markterweiterungen, Akquisitionen und Partnerschaften ist entscheidend für seinen zukünftigen Wachstumskurs.

Wichtige Wachstumstreiber

ALSO hat mehrere Schlüsselfaktoren identifiziert, die seinen Wachstumskurs voraussichtlich vorantreiben werden:

• Produktinnovationen: Das Unternehmen hat erheblich in die Entwicklung von Cloud-Diensten und digitalen Lösungen investiert. Im Jahr 2022 führte ALSO eine neue Cloud-Plattform ein, die Berichten zufolge seinen Umsatz mit Cloud-Diensten um steigerte 45%.
• Markterweiterungen: ALSO hat in aufstrebende Märkte in Osteuropa und der nordischen Region expandiert und einen Umsatz von a erzielt 20% Umsatzsteigerung in diesen Bereichen im letzten Geschäftsjahr.
• Akquisitionen: Im Jahr 2021 erwarb ALSO für 80 Millionen Euro ein führendes IT-Vertriebsunternehmen in Italien, das seitdem rund 2,5 Millionen Euro eingebracht hat 30 Millionen Euro zum Jahresumsatz.
• Strategische Partnerschaften: Partnerschaften mit großen Technologieanbietern, darunter Microsoft und Cisco, haben die Marktposition von ALSO gestärkt, was zu einer 25% Wachstum des Serviceangebots.

Zukünftige Umsatzwachstumsprognosen

Analysten gehen davon aus, dass der Gesamtumsatz der ALSO Holding AG wachsen wird 2,4 Milliarden Euro im Jahr 2022 auf ca 3 Milliarden Euro bis 2025, was einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von entspricht 10.5%.

Verdienstschätzungen

Für das Geschäftsjahr 2023 wird mit einem Anstieg des Ergebnisses vor Zinsen und Steuern (EBIT) gerechnet 120 Millionen Euro, aufwärts von 100 Millionen Euro im Jahr 2022. Schätzungen des Gewinns je Aktie (EPS) deuten auf einen Anstieg hin €3.50 bis Ende 2023.

Strategische Initiativen und Partnerschaften

ALSO hat mehrere strategische Initiativen skizziert, die das Wachstum voraussichtlich vorantreiben werden:

• Ausbau der E-Commerce-Fähigkeiten mit dem Ziel a 30% Steigerung des Online-Umsatzes bis 2024.
• Investition in Nachhaltigkeitsinitiativen mit dem Ziel, die CO2-Emissionen zu reduzieren 50% bis 2030, um die Markenposition zu verbessern und umweltbewusste Verbraucher anzulocken.
• Stärkung seiner Cybersicherheitsangebote als Reaktion auf die steigende Nachfrage mit dem Ziel eines Wachstums von 15% in diesem Dienstleistungsbereich in den nächsten zwei Jahren.

Wettbewerbsvorteile

Zu den Wettbewerbsvorteilen der ALSO Holding AG zählen:

• Ein starkes Vertriebsnetz mit über 150,000 aktive Kunden in ganz Europa.
• Fachkenntnisse in Logistik und Supply Chain Management, Reduzierung von Durchlaufzeiten und Steigerung der Kundenzufriedenheit.
• Eine vielfältige Palette an Produkten und Dienstleistungen ermöglicht Cross-Selling-Möglichkeiten, die die Kundenbindungsraten erhöhen.

Die Kombination dieser Faktoren positioniert ALSO gut für nachhaltiges Wachstum und unterstreicht seinen proaktiven Ansatz, Marktchancen zu nutzen und Herausforderungen effektiv zu meistern.