Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Bundle
Verständnis der Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Einnahmequellenströme
Verständnis der Einnahmequellen der Horizon Technology Finance Corporation
Einnahmequellen Aufschlüsselung
- Anlageerträge aus nicht-affiliierten Investitionen:
- Zinserträge: 71,549 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Gebühreneinkommen: 2,661 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Zinserträge für Zahlung in Sachkind: 1,554 Millionen US -Dollar für die neun Monate am 30. September 2024.
- Investitionseinnahmen aus kontrollierten Affiliate -Investitionen:
- Zinserträge: $46,000 für die neun Monate am 30. September 2024.
- Zinserträge für Zahlung in Sachkind: $560,000 für die neun Monate am 30. September 2024.
Vorjahreswachstumswachstumsrate im Vorjahr
Für die neun Monate am 30. September 2024 war der Gesamtinvestitionseinkommen 76,370 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 85,292 Millionen US -Dollar im gleichen Zeitraum im Jahr 2023, der einen Abnahme von darstellen 10.5%.
Beitrag verschiedener Geschäftssegmente zu Gesamteinnahmen
| Segment | Einnahmen (in Millionen) | Prozentsatz des Gesamtumsatzes |
|---|---|---|
| Nicht-Streitinvestitionen | 74.000 Millionen US -Dollar | 97.9% |
| Kontrollierte Affiliate -Investitionen | 2,370 Millionen US -Dollar | 2.1% |
Wesentliche Änderungen der Einnahmequellenströme
Investitionserträge aus nicht bekannten Investitionen nahmen von ab 75,695 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 71,549 Millionen US -Dollar im Jahr 2024 widerspiegelt ein Niedergang von 5.7%.
Die Gebühreneinnahmen verzeichneten einen leichten Anstieg von 2,255 Millionen US -Dollar im Jahr 2023 bis 2,661 Millionen US -Dollar im Jahr 2024, was eine Zunahme von ist 18%.
Anlageeinkommen Overview
| Art des Einkommens | 2024 (9 Monate) | 2023 (9 Monate) | Ändern (%) |
|---|---|---|---|
| Zinserträge | 71,549 Millionen US -Dollar | 75,695 Millionen US -Dollar | -5.7% |
| Gebühreneinkommen | 2,661 Millionen US -Dollar | 2,255 Millionen US -Dollar | +18% |
| Zinserträge für Zahlung in Sachleistungen | 1,554 Millionen US -Dollar | 5,930 Millionen US -Dollar | -73.8% |
Ein tiefes Eintauchen in die Rentabilität der Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Rentabilitätsmetriken
Die Analyse der Rentabilität der Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) zeigt mehrere wichtige finanzielle Metriken, die für Investoren unerlässlich sind. Nachfolgend finden Sie eine detaillierte Aufschlüsselung des Bruttogewinns, des Betriebsgewinns und der Nettogewinnmargen.
Bruttogewinn, Betriebsgewinn und Nettogewinnmargen
Zum 30. September 2024 ist die finanzielle Leistung des Unternehmens wie folgt:
| Metrisch | Q3 2024 | Q3 2023 | Jahr endete 2023 |
|---|---|---|---|
| Bruttogewinn | $24,563,000 | $29,138,000 | $76,370,000 |
| Betriebsgewinn | $12,210,000 | $17,533,000 | $38,466,000 |
| Reingewinn | $11,837,000 | $17,354,000 | $37,357,000 |
| Nettogewinnmarge | 48.2% | 59.6% | 48.9% |
Trends in der Rentabilität im Laufe der Zeit
Die Trends der Rentabilitätsmetriken weisen auf einen Rückgang des Brutto- und Betriebsgewinns von Quart und Quartal 2023 auf das erste Quartal 2024 hin. Die Nettogewinnmarge ist ebenfalls zurückgegangen, was die Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung der Rentabilität unter schwankenden Einnahmen widerspiegelt.
Vergleich der Rentabilitätsquoten mit der Industrie -Durchschnittswerte
Beim Vergleich der Rentabilitätsquoten von HRZN mit den Durchschnittswerten der Branche entstehen die folgenden Erkenntnisse:
- Bruttogewinnmarge: HRZN mit 48,2% gegenüber Branchendurchschnitt von 50%.
- Betriebsgewinnmarge: HRZN mit 49,7% gegenüber Branchendurchschnitt von 52%.
- Nettogewinnmarge: HRZN mit 48,2% gegenüber Branchendurchschnitt von 45%.
Analyse der Betriebseffizienz
Die operative Effizienz von HRZN kann durch Kostenmanagement und Bruttomarge -Trends bewertet werden:
- Kostenmanagement: Die Gesamtkosten für den dritten Quartal 2024 betrugen 12.353.000 USD, etwas mehr als 11.605.000 USD im ersten Quartal 2023.
- Bruttomarge -Trend: Die Bruttomarge verzeichnete in dem dritten Quartal 2023 auf 69,7% im zweiten Quartal 2024 einen Rückgang von 69,7%.
- Investitionsergebnisse: Zinserträge aus nicht-fantastischen Investitionen sind von 23.825.000 USD im dritten Quartal 2023 auf 22.779.000 USD im dritten Quartal 2024 zurückgegangen.
Diese Analyse unterstreicht die Bedeutung der Überwachung der Rentabilitätsmetriken, da sie kritische Indikatoren für die finanzielle Gesundheit und die betriebliche Effizienz sind.
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) sein Wachstum finanziert
Schuld vs. Eigenkapital: Wie Horizon Technology Finance Corporation ihr Wachstum finanziert
Schuldenniveaus
Zum 30. September 2024 sind die für das Unternehmen ausstehenden Gesamtleistung 705,97 Millionen US -Dollar, im Vergleich zu 433,97 Millionen US -Dollar ein Jahr zuvor. Der Zusammenbruch beinhaltet langfristige Schulden von ungefähr 670,17 Millionen US -Dollar und kurzfristige Schulden von 35,8 Millionen US -Dollar.
Verschuldungsquote
Das Unternehmen meldet ein Verschuldungsquoten von Schulden zu Equity von 2.52 Ab dem 30. September 2024. Dies vergleich 1.8, was auf eine höhere Abhängigkeit von der Fremdfinanzierung im Verhältnis zum Eigenkapital hinweist.
Jüngste Schuldenausstellungen
Im Jahr 2022 erteilte das Unternehmen 91 Millionen Dollar In Asset-Backed Notes, die derzeit bewertet sind A von DBRS, Inc. Die 2026 -Notizen, insgesamt 57,5 Millionen US -Dollar, einen festen Zinssatz von haben 4.875% und sind im Jahr 2026 fällig. Die 2027 Notizen in Höhe 50 Millionen Dollar, tragen a 6.25% Zinssatz.
Kreditratings
Die Schuldeninvestitionen des Unternehmens haben eine gewichtete durchschnittliche Bonität von 3.1 Ab dem 30. September 2024 mit 70.9% von Investitionen mit 3, was auf ein Standard -Risiko hinweist.
Schuldeninvestitionsportfolio
| Gutschrift | Anzahl der Investitionen | Fair Value ($ Tausende) | Prozentsatz der Gesamtverschuldung |
|---|---|---|---|
| 4 | 10 | 129,508 | 20.5% |
| 3 | 34 | 449,085 | 70.9% |
| 2 | 6 | 33,465 | 5.3% |
| 1 | 3 | 21,226 | 3.3% |
Eigenkapitalfinanzierung
In den neun Monaten, die am 30. September 2024 endeten 47,5 Millionen US -Dollar durch den Verkauf von Stammaktien im Rahmen seiner Aktienverteilungsvereinbarung. Das Unternehmen verkauft 4,279,141 Aktien zu einem durchschnittlichen Preis von $11.09 pro Aktie.
Saldo zwischen Schulden und Eigenkapitalfinanzierung
Das Unternehmen nutzt einen ausgewogenen Ansatz zur Finanzierung und nutzt sowohl Schulden als auch Eigenkapital, um das Wachstum zu finanzieren. Zum 30. September 2024 wurden das Vermögen des Unternehmens durch Schulden in einem Verhältnis von gedeckt 178%Einhaltung der regulatorischen Anforderungen von mindestens 150%.
Schlussfolgerung zur Finanzierungsstrategie
Durch die Nutzung seiner Kreditfazilitäten und die Aufrechterhaltung einer robusten Eigenkapitalbasis hat sich das Unternehmen effektiv zur Finanzierung eines laufenden Wachstums positioniert und gleichzeitig das mit hohen Schulden verbundene Risiken bewirtet.
Bewertung der Liquidität der Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Bewertung der Liquidität der Horizon Technology Finance Corporation
Stromverhältnis: Zum 30. September 2024 wurde das aktuelle Verhältnis bei 3,54 berechnet, was eine starke Liquiditätsposition widerspiegelt. Das aktuelle Vermögen belief sich auf 117,9 Mio. USD, während die derzeitigen Verbindlichkeiten bei 33,3 Mio. USD betrugen.
Schnellverhältnis: Das schnelle Verhältnis, das das Lagerbestand aus den aktuellen Vermögenswerten ausschließt, betrug ebenfalls 3,54, was darauf hinweist, dass das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen mit seinen liquiden Vermögenswerten leicht abdecken kann.
Betriebskapitaltrends
Zum 30. September 2024 betrug das Betriebskapital 84,6 Mio. USD, ein Anstieg von 73,9 Mio. USD zum 31. Dezember 2023. Dieser Trend zeigt eine verbesserte finanzielle Gesundheit und eine stärkere Fähigkeit, kurzfristige Verbindlichkeiten zu erfüllen.
Cashflow -Statements Overview
Die Cashflow -Erklärung für die neun Monate, die am 30. September 2024 endete, zeigt Folgendes:
| Cashflow -Kategorie | 2024 (in Millionen) | 2023 (in Millionen) |
|---|---|---|
| Betriebscashflow | $30.1 | ($16.5) |
| Cashflow investieren | ($10.3) | ($8.1) |
| Finanzierung des Cashflows | ($19.1) | $36.1 |
Der operative Cashflow wurde im Jahr 2024 positiv, eine signifikante Erholung im Vergleich zu dem im gleichen Zeitraum von 2023 erfassten negativen Cashflow. Dies spiegelt die Fähigkeit des Unternehmens wider, Bargeld aus seinen Kernbetrieb zu generieren.
Potenzielle Liquiditätsbedenken oder Stärken
Das Unternehmen verfügt über Bargeld und Investitionen in Geldmarktfonds in Höhe von insgesamt 83,4 Mio. USD zum 30. September 2024, verglichen mit 73,1 Mio. USD am Ende 2023. Darüber hinaus lag die Kreditkapazität im Rahmen verschiedener Kreditfazilitäten wie folgt:
| Einrichtung | Hervorragender Auftraggeber (in Millionen) | Kreditkapazität (in Millionen) | Verfügbar für die Kreditaufnahme (in Millionen) |
|---|---|---|---|
| Schlüsseleinrichtung | $0.0 | $150.0 | $13.3 |
| NYL -Einrichtung | $181.0 | $69.0 | $8.2 |
| Nuveen -Einrichtung | $50.0 | $50.0 | $29.9 |
Die Vermögensabdeckung für geliehene Beträge lag 178%und liegt weit über dem erforderlichen mindestens 150%. Dies weist auf eine starke Solvenzposition mit angemessenen Vermögenswerten hin, um ausstehende Kredite abzudecken.
Ist die Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) überbewertet oder unterbewertet?
Bewertungsanalyse
Bei der Bewertung der Bewertung der Horizon Technology Finance Corporation werden wir wichtige Finanzquoten, Aktienkurstrends, Dividendenmetriken und Analystenkonsens analysieren.
Preis-Leistungs-Verhältnis (P/E)
Die jetzige P/E -Verhältnis Für Horizon Technology Finance Corporation ist 8.73. Das Ergebnis von zwölf Monaten (TTM) Ergebnis je Aktie (EPS) steht bei $1.10.
Preis-zu-Buch (P/B) Verhältnis
Der P/B -Verhältnis ist derzeit 0.83, mit dem Buchwert pro Aktie bei $10.92.
Enterprise Value-to-Ebbitda (EV/EBITDA) -Verhältnis
Der EV/EBITDA -Verhältnis wird bei 5.64mit der Bewertung des Unternehmens im Vergleich zu seinen Einnahmen vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation.
Aktienkurstrends
In den letzten 12 Monaten schwankte der Aktienkurs zwischen einem hohen von einem Hoch von $12.50 und ein Tiefpunkt von $8.25. Der aktuelle Aktienkurs ist $9.06.
Dividendenrendite- und Ausschüttungsquoten
Die jetzige Dividendenrendite Ist 4.84%, mit jährlichen Dividenden bei erklärt bei $0.44 pro Aktie. Der Dividendenausschüttungsquote ist ungefähr 40% basierend auf dem Nettoinvestitionseinkommen pro Aktie von $1.10.
Analystenkonsens
Der Konsens unter Analysten über die Aktie lautet wie folgt:
- Kaufen: 5 Analysten
- Halten: 3 Analysten
- Verkaufen: 1 Analyst
Umfassende Finanzübersichtstabelle
| Metrisch | Wert |
|---|---|
| P/E -Verhältnis | 8.73 |
| P/B -Verhältnis | 0.83 |
| EV/EBITDA -Verhältnis | 5.64 |
| 12 Monate hoch | $12.50 |
| 12 Monate niedrig | $8.25 |
| Aktueller Aktienkurs | $9.06 |
| Dividendenrendite | 4.84% |
| Jährliche Dividenden | $0.44 |
| Auszahlungsquote | 40% |
| Analystenkonsens (Kaufen) | 5 |
| Analystenkonsens (Hold) | 3 |
| Analystenkonsens (Verkauf) | 1 |
Schlüsselrisiken für die Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Wichtige Risiken der Horizon Technology Finance Corporation
Die Horizon Technology Finance Corporation sieht sich einer Vielzahl von internen und externen Risiken aus, die sich auf die finanzielle Gesundheit und die Betriebsleistung auswirken könnten.
Branchenwettbewerb
Das Unternehmen tätig in einer wettbewerbsfähigen Landschaft, in der zahlreiche Business Development Companies (BDCS) um Investitionsmöglichkeiten kämpfen. Dieser Wettbewerb kann zu einem Preisdruck und einer verringerten Margen für Investitionen führen. Die fünf größten Schuldeninvestitionen zu Kosten vertreten 22% Und 23% von Gesamtverschuldungsinvestitionen ausstehend zum 30. September 2024 und 31. Dezember 2023.
Regulatorische Veränderungen
Änderungen der finanziellen Vorschriften können die Geschäftstätigkeit erheblich beeinflussen. Das Unternehmen muss das Investment Company Act von 1940 einhalten, das Beschränkungen für Kredit- und Anlagestrategien auferlegt. Zum 30. September 2024 war die Vermögensabdeckung für geliehene Beträge 178%Angabe der Einhaltung der regulatorischen Kreditgrenzen.
Marktbedingungen
Die Volatilität der Marktbedingungen kann sich auf das Anlageportfolio des Unternehmens auswirken. Zinserträge aus den fünf größten Schuldeninvestitionen machten sich aus 21% Und 24% von Gesamtzinsen und Gebührenerträgen für Investitionen für die drei Monate am 30. September 2024 bzw. 2023. Wirtschaftliche Abschwünge können zu Ausfällen oder reduzierten Zahlungen von Portfoliounternehmen führen.
Finanzielle Risiken
Das Unternehmen ist dem Zinsrisiko ausgesetzt, insbesondere mit den jüngsten Zinserhöhungen. Der durchschnittliche Zinssatz für die Schlüsseleinrichtung war 8.53% Für die drei Monate am 30. September 2024. Alle wesentlichen Änderungen der Marktzinsen könnten sich nachteilig auf das Nettoeinkommen auswirken.
Betriebsrisiken
Zu den operativen Risiken zählen potenzielle Störungen der Cashflows von Portfoliounternehmen, die sich auf ihre Fähigkeit auswirken können, Zinszahlungen in Bezug auf Zahlung in Sachkind (PIK) zu leisten. Der Zeitpunkt der Cashflows kann ungewiss sein und sich auf die Gesamtliquidität auswirken.
Minderungsstrategien
Das Unternehmen verwendet mehrere Strategien, um diese Risiken zu mildern:
- Aufrechterhaltung eines diversifizierten Anlageportfolios in verschiedenen Sektoren.
- Überwachung regulatorischer Änderungen aktiv, um die Einhaltung der Einhaltung zu gewährleisten.
- Implementierung eines robusten Kreditbewertungsprozesses für neue Investitionen.
| Risikofaktor | Auswirkungen | Minderungsstrategie |
|---|---|---|
| Branchenwettbewerb | Druck auf Preisgestaltung und Ränder | Diversifizierung von Investitionen |
| Regulatorische Veränderungen | Betriebsbeschränkungen | Aktive Konformitätsüberwachung |
| Marktbedingungen | Investitionsvolatilität | Portfolio -Diversifizierung |
| Finanzielle Risiken | Zinsschwankungen | Kredite mit festen Raten |
| Betriebsrisiken | Cashflow -Störungen | Robustes Cashflow -Management |
Zum 30. September 2024 hatte das Unternehmen insgesamt ausstehende Kredite von ausstehenden Angaben 433,97 Millionen US -Dollarund der Nettovermögenswert pro Stammaktien war $9.06. Diese Zahlen veranschaulichen das Ausmaß der Operationen und die Finanzstruktur, die angesichts der identifizierten Risiken sorgfältig verwaltet werden muss.
Zukünftige Wachstumsaussichten für die Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Zukünftige Wachstumsaussichten für die Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)
Analyse der wichtigsten Wachstumstreiber
Das Unternehmen hat mehrere wichtige Wachstumstreiber identifiziert, darunter:
- Produktinnovationen: Das Unternehmen investiert weiterhin in technischorientierte Unternehmen und verbessert sein Portfolio mit innovativen Lösungen. Die Schwerpunktbereiche umfassen Gesundheitsdienste, Software und Diagnose.
- Markterweiterungen: Das Unternehmen hat seine Marktpräsenz durch strategische Investitionen und Partnerschaften, insbesondere im Gesundheits- und Technologiesektor, aktiv erweitert.
- Akquisitionen: Das Unternehmen untersucht potenzielle Akquisitionen komplementärer Unternehmen, um seine Serviceangebote und die Marktreichweite zu verbessern.
Zukünftige Umsatzwachstumsprojektionen und Gewinnschätzungen
Für das Geschäftsjahr 2024 projizieren Analysten eine Umsatzwachstumsrate von ungefähr 8% bis 10%, mit dem erwarteten Ergebnis je Aktie (EPS) von rund um $1.06. Dies spiegelt eine Erholung vom Einkommen des Vorjahres von aus $1.54 pro Aktie, zugeordnet auf erhöhtes Investitionseinkommen und strategisches Vermögensmanagement.
Strategische Initiativen oder Partnerschaften
Das Unternehmen hat mehrere strategische Initiativen durchgeführt:
- Schuldeninvestitionsinitiativen: Am 7. Oktober 2024 finanzierte das Unternehmen a 2,5 Millionen US -Dollar Schuldeninvestitionen zu Standvast Holdings, LLC.
- Cabrio -Notizen, die anbieten: Die Firma ausgestellt 20 Millionen Dollar in 7,125% Cabrio -Notizen fällig 2031, was einen Nettoerlös von ungefähr generiert 18,6 Millionen US -Dollar.
Wettbewerbsvorteile
Das Unternehmen profitiert von mehreren Wettbewerbsvorteilen:
- Verschiedenes Anlageportfolio: Ab dem 30. September 2024 waren die Gesamtinvestitionen zum beizulegenden Zeitwert 684 Millionen Dollarmit einem Fokus auf Technologie- und Gesundheitssektoren.
- Starke Bargeldposition: Das Unternehmen meldete Geldbestände von 52,3 Millionen US -Dollar Zum 30. September 2024 bildet eine solide Grundlage für zukünftige Investitionen.
- Robuste Asset -Berichterstattung: Die Vermögensabdeckung für geliehene Beträge war 178% Zum 30. September 2024, was auf eine starke Bilanz hinweist.
| Wichtige finanzielle Metriken | 2024 Schätzungen | 2023 tatsächlich |
|---|---|---|
| Umsatzwachstumsrate | 8% - 10% | 6% - 8% |
| Gewinne je Aktie (EPS) | $1.06 | $1.54 |
| Gesamtinvestitionen zum beizulegenden Zeitwert | 684 Millionen Dollar | 709 Millionen US -Dollar |
| Bargeldbestände | 52,3 Millionen US -Dollar | 46,6 Millionen US -Dollar |
| Vermögensabdeckungsverhältnis | 178% | 150% |
Diese Wachstumschancen und strategischen Initiativen positionieren das Unternehmen gut für die zukünftige Expansion und Rentabilität im Technologiefinanzierungssektor.
Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Horizon Technology Finance Corporation (HRZN) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Horizon Technology Finance Corporation (HRZN)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.