Bagger der Großen Seen & Dock Corporation (GLDD): Geschichte, Eigentum, Mission, wie es funktioniert & Verdient Geld

Wenn Sie sich die Widerstandsfähigkeit der amerikanischen Küsten und die Tiefe ihrer lebenswichtigen Schifffahrtskanäle ansehen, kennen Sie dann das Unternehmen, das seit 1890 die schwere Arbeit leistet? Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) ist dieser wichtige Akteur und meldete kürzlich allein für das dritte Quartal 2025 einen Umsatz von 195,2 Millionen US-Dollar und einen Nettogewinn von 17,7 Millionen US-Dollar. Mit einem massiven Baggerrückstand von 934,5 Millionen US-Dollar – über 84 % davon entfallen auf margenstarke Kapital- und Küstenschutzprojekte – behält GLDD nicht nur die alte Infrastruktur bei, sondern baut definitiv die Zukunft der US-amerikanischen Offshore-Wind- und LNG-Terminals auf; Aber wie genau verwandelt ein Baggerunternehmen Sand und Gestein in eine so starke finanzielle Position?

Geschichte der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD).

Sie möchten verstehen, wie Great Lakes Dredge & Dock Corporation, der größte Baggerdienstleister in den USA, zu seiner aktuellen Position gelangt ist. Es begann als kleine Schiffbaupartnerschaft in Chicago und entwickelte sich im Laufe eines Jahrhunderts umfangreicher Infrastrukturprojekte, wobei der Schwerpunkt nun auf der Hafenvertiefung und dem wachstumsstarken Offshore-Windmarkt liegt.

Angesichts des Gründungszeitplans des Unternehmens

Gründungsjahr

Das Unternehmen wurde in gegründet 1890 als Partnerschaft mit dem Namen Lydon & Drews.

Ursprünglicher Standort

Der Betrieb begann im Chicago, Illinois, mit einem ersten Büro im Unity Building in der Dearborn Street.

Mitglieder des Gründungsteams

Das Unternehmen wurde mitbegründet von William A. Lydon, ein Ingenieur, der als erster Präsident fungierte, und Fred C. Drews, der Generalaufseher mit Erfahrung im Schiffbau.

Anfangskapital/Finanzierung

Konkrete Angaben zum Anfangskapital sind in historischen Aufzeichnungen nicht ohne weiteres verfügbar, aber der erste Auftrag des Unternehmens – der Bau eines mit Ziegeln ausgekleideten Wassertunnels und einer Krippe unter dem Michigansee für die Wasserversorgung Chicagos – war ein gewaltiges Unterfangen, das über den Erfolg oder Misserfolg des jungen Unternehmens hätte entscheiden können.

Angesichts der Meilensteine der Unternehmensentwicklung

Angesichts der transformativen Momente des Unternehmens

Wenn man sich die 135-jährige Geschichte des Unternehmens anschaut, fallen drei Entscheidungen auf jeden Fall als wirklich transformativ auf und haben das Unternehmen von einem regionalen Akteur zum nationalen Marktführer gemacht, der es heute ist.

Die erste große Veränderung war der Übergang zu einer nationalen und dann internationalen Präsenz. Nach der Gründung im Jahr 1905 weitete das Unternehmen seinen Fokus schnell über die Großen Seen hinaus aus und richtete 1920 ein Büro der Atlantic Division in Manhattan ein. Dies bereitete den Grundstein für spätere internationale Arbeiten, wie die Ausgrabungen für die Öresund-Festverbindung zwischen Dänemark und Schweden in den späten 1990er Jahren.

Der zweite große Dreh- und Angelpunkt war der Einstieg in den riesigen Exportmarkt für LNG (Flüssigerdgas). Im Jahr 2023 sicherte sich die Great Lakes Dredge & Dock Corporation den größten Auftrag in ihrer Geschichte und führte wesentliche Verbesserungen für die LNG-Anlage Rio Grande der NextDecade Corporation in Brownsville, Texas, durch. Dieses Projekt, das Ende 2024 begann, ist ein enormer Umsatztreiber und bestätigt ihren Fokus auf die Ausbaggerung von Kapital im Privatsektor.

Die dritte und jüngste Transformation ist der strategische Vorstoß in den Offshore-Energiemarkt, insbesondere in die Offshore-Windenergie. Dies ist eine klare Maßnahme zur Diversifizierung der Einnahmen weg von rein staatlich finanzierten Baggerarbeiten. Das Unternehmen hat a 550 Millionen Dollar Neubauprogramm mit wichtigen Schiffslieferungen im Jahr 2025:

• Lieferung des neuen Hopperbaggers Amelia Island im August 2025, der sofort mit der Arbeit begann.
• Stapellauf der Acadia, des ersten unter US-Flagge fahrenden, Jones Act-konformen Unterwassergesteinsinstallationsschiffs, das mit gesicherten Verträgen voraussichtlich Anfang 2026 seinen Betrieb aufnehmen wird.

Diese zukunftsweisende Strategie zahlt sich bereits aus. Zum 30. September 2025 war der Baggerstau auf einem hohen Niveau 934,5 Millionen US-Dollar, mit einer zusätzlichen 73,0 Millionen US-Dollar im Offshore-Energierückstand. Allein für das dritte Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen Umsatz von 195,2 Millionen US-Dollar und Nettoeinkommen von 17,7 Millionen US-Dollarund zeigt eine starke Umsetzung dieser komplexen, margenstarken Projekte. Das ist ein solides Quartal. Für einen tieferen Einblick in die aktuelle Eigentümerstruktur und Investitionsthese sollten Sie hier vorbeischauen Investor der Exploring Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD). Profile: Wer kauft und warum?

Eigentümerstruktur der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD).

Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) ist ein börsennotiertes Unternehmen an der NASDAQ-Börse, dessen Eigentümerstruktur jedoch stark von einer großen Private-Equity-Firma und großen institutionellen Anlegern und nicht nur Privataktionären beeinflusst wird.

Diese hybride Struktur bedeutet, dass ein erheblicher Teil der strategischen Ausrichtung des Unternehmens von einigen wenigen dominanten Aktionären bestimmt wird, was zu einer fokussierteren, langfristigen Entscheidungsfindung, aber auch zu einer geringeren Liquidität im öffentlichen Umlauf (den zum Handel verfügbaren Aktien) führen kann.

Aktueller Status der Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Great Lakes Dredge & Dock Corporation ist ein börsennotiertes Unternehmen, das unter dem Tickersymbol GLDD an der NASDAQ-Börse gehandelt wird. Dieser Status erfordert die Einhaltung der Vorschriften der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) und gewährleistet so ein hohes Maß an finanzieller Transparenz für Anleger.

Im November 2025 lag die Marktkapitalisierung des Unternehmens bei etwa 818 Millionen US-Dollar. Die jüngste starke Leistung des Unternehmens, einschließlich eines Nettogewinns von 17,7 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025 und eines bereinigten EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) von 39,3 Millionen US-Dollar, spiegelt die Stärke seiner öffentlich zugänglichen Geschäftstätigkeit und seinen erheblichen Baggerrückstand von 934,5 Millionen US-Dollar wider. Sie kaufen bei einem wichtigen Infrastrukturanbieter mit klarer Umsatzprognose bis weit ins Jahr 2026 ein. Leitbild, Vision und Grundwerte der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD).

Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse der Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Die Kontrolle des Unternehmens ist stark konzentriert, wobei eine einzige Private-Equity-Firma das größte Aktienpaket hält, was ein Schlüsselfaktor für das Verständnis der Entscheidungsbefugnis auf Vorstandsebene ist. Hier ist die schnelle Berechnung, wem der Wagen gehört und wer das Schiff steuert:

Der Gesamtanteil institutioneller und verbundener Unternehmen liegt bei weit über 80 %, was bedeutet, dass die Aktie definitiv von professionellen Vermögensverwaltern und der Gründungs-Private-Equity-Gruppe kontrolliert wird. Diese Konzentration kann die kurzfristige Volatilität begrenzen, bedeutet aber auch, dass sich große Blockverkäufe auf den Aktienkurs auswirken können.

Führung der Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Das Führungsteam besteht aus einer Mischung langjähriger Bagger- und Schifffahrtsexperten, was genau das ist, was man sich in einer kapitalintensiven, spezialisierten Branche wie dieser wünscht. Die durchschnittliche Amtszeit des Managementteams beträgt 4,1 Jahre und bietet eine solide Basis erfahrener Führung.

• Lasse Petterson: Chief Executive Officer, Präsident und Direktor. Er steht seit über 8,5 Jahren an der Spitze und ist der wichtigste strategische Treiber, der sich auf die Modernisierung der Flotte und den Ausbau im Bereich Offshore-Energie konzentriert.
• Scott Kornblau: Senior Vice President und Chief Financial Officer (CFO). Er verwaltet die Finanzstrategie des Unternehmens, zu der kürzlich die Änderung der revolvierenden Kreditfazilität auf 430 Millionen US-Dollar und die Verlängerung ihrer Laufzeit bis 2030 gehörten.
• David Johanson: Senior Vice President für Projektakquise und -betrieb. Beaufsichtigt das Kerngeschäft der Baggerarbeiten und die Projektausführung.
• Eleni Beyko, Ph.D.: Senior Vice President für Offshore-Energie. Sie leitet den strategischen Vorstoß in den wachstumsstarken Offshore-Windmarkt, eine wichtige Diversifizierungsmaßnahme.

Diese Führungsstruktur zeigt einen klaren Fokus: erfahrene operative Umsetzung (Johanson) gepaart mit einem starken Vorstoß in neue, margenstärkere Märkte (Beyko), alles unter der Leitung eines erfahrenen CEO (Petterson). Finanzen: Verfolgen Sie die Auslastung des neuen Schiffes Acadia, sobald es Anfang 2026 seinen Betrieb aufnimmt, da dies ein direkter Indikator für den Erfolg der neuen Strategie ist.

Mission und Werte der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD).

Der Zweck der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) geht über den hohen Baggerrückstand von 1 Milliarde US-Dollar hinaus und konzentriert sich stattdessen darauf, der führende Anbieter wichtiger Meeresinfrastruktur zu sein und gleichzeitig das Engagement für Sicherheit und ökologische Nachhaltigkeit aufrechtzuerhalten. Diese kulturelle DNA leitet ihre Arbeit, von der Instandhaltung von Schifffahrtskanälen bis zur Wiederherstellung lebenswichtiger Küstenlinien.

Ehrlich gesagt kann man sich das Geschäft von GLDD nicht ansehen, ohne ihre Grundwerte in Aktion zu sehen, wie zum Beispiel das Erreichen von null meldepflichtigen Verletzungen im ersten Quartal 2025, was zeigt, dass ihre Sicherheitskultur definitiv funktioniert. Hier ist die schnelle Berechnung, wofür sie stehen.

Der Hauptzweck der Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Offizielles Leitbild

Das formelle Leitbild der Great Lakes Dredge & Dock Corporation ist klar und kundenorientiert: der führende Anbieter von Baggerdienstleistungen zu sein und seinen Kunden innovative Lösungen und einen überlegenen Mehrwert zu bieten. Dabei geht es nicht nur darum, Sand zu bewegen; Es geht darum, komplexe technische Herausforderungen für Kunden wie das U.S. Army Corps of Engineers zu lösen.

Diese Mission bestimmt ihre strategischen Entscheidungen, wie die Expansion in den Offshore-Energiesektor, und stellt sicher, dass sie Marktführer bleiben, indem sie ihre Flotte und ihr Fachwissen an neue, hochwertige Möglichkeiten anpassen.

• Seien Sie der führende Anbieter von Baggerdienstleistungen.
• Liefern Sie innovative Lösungen und einen hervorragenden Mehrwert.
• Konzentrieren Sie sich auf umfassende Dienstleistungen für einen vielfältigen Kundenstamm.

Vision Statement

Auch wenn GLDD möglicherweise keine einzige, einheitliche Vision veröffentlicht, zeichnen ihre strategischen Ziele ein Bild ihrer zukünftigen Ziele. Die Vision besteht darin, ihre Dominanz auf dem US-amerikanischen Markt zu festigen und die technologische Entwicklung der Baggerindustrie voranzutreiben, insbesondere in kritischen Infrastrukturen und neuen Energiemärkten.

Ihre Vision ist auch mit finanzieller Stärke verbunden, mit der Erwartung, dass die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2025 die Ergebnisse von 2024 übertreffen werden, das einen Umsatz von 762,7 Millionen US-Dollar erzielte. Sie planen für 2025 einen normalisierten Angebotsmarkt von etwa 2 Milliarden US-Dollar, der sich stark auf Küstenschutzprojekte konzentriert.

• Erreichen Sie die Marktführerschaft in den USA bei Baggerdienstleistungen.
• Fördern Sie Innovation und technologischen Fortschritt.
• Erweitern Sie Ihre Fähigkeiten auf strategische Bereiche wie Offshore-Windenergie.

Slogan/Slogan der Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Das Unternehmen verwendet einen einfachen, handlungsorientierten Satz, der den Kern dessen trifft, was es tut und wie wichtig es für den globalen Handel und die Widerstandsfähigkeit der Küsten ist.

• ALLES BEGINNT MIT DREDGING.™

Dieser Slogan unterstreicht ihre grundlegende Rolle in der maritimen Wirtschaft, wo die Hafenvertiefung und die Instandhaltung von Kanälen – der Kern der Baggerarbeiten – die ersten Schritte für den globalen Handel und die Küstenverteidigung sind. Für einen tieferen Einblick in die Frage, wer auf diese Vision setzt, sollten Sie lesen Investor der Exploring Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD). Profile: Wer kauft und warum?

Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) Wie es funktioniert

Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) ist der größte Anbieter von Baggerdienstleistungen in den Vereinigten Staaten und generiert Einnahmen hauptsächlich durch die Durchführung komplexer maritimer Infrastrukturprojekte für staatliche und private Kunden.

Das Unternehmen schafft Mehrwert durch den Einsatz seiner umfangreichen, spezialisierten Flotte 200 Schiffe – um Häfen zu vertiefen, Küstenlinien wiederherzustellen und Unterwasserfundamente zu bauen, um schiffbare Wasserstraßen sicherzustellen und kritische Infrastruktur zu schützen.

Angesichts des Produkt-/Dienstleistungsportfolios des Unternehmens

Angesichts des betrieblichen Rahmens des Unternehmens

Der operative Rahmen von GLDD konzentriert sich auf eine hohe Geräteauslastung und eine hervorragende Projektabwicklung in der gesamten diversifizierten Flotte, was für die Aufrechterhaltung starker Margen von entscheidender Bedeutung ist.

Hier ist die schnelle Rechnung: Das Unternehmen meldete im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 195,2 Millionen US-Dollar und ein Bruttogewinn von 43,8 Millionen US-Dollar, was einer Bruttomarge von entspricht 22.4%, angetrieben durch diesen Fokus auf Effizienz und margenstärkere Arbeit.

• Flottenmodernisierung: Investiert stark in neue Schiffe, wie den Hopperbagger Amelia Island, der im August 2025 ausgeliefert und sofort in Dienst gestellt wurde, wodurch die Kapazität für große Investitionsprojekte erhöht wird.
• Rückstandsgesteuerte Sichtbarkeit: Arbeitet mit einem erheblichen Rückstand, der bei lag 934,5 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025, was eine klare Umsatztransparenz bis weit in das Jahr 2026 hinein bietet.
• Projektfokus: Priorisiert Kapitalprojekte (Hafenvertiefung) und Küstenschutzprojekte (Strandsanierung), auf die mehr als 84% des Baggerstaus, da diese in der Regel höhere Margen erzielen.
• Neuer Markteintritt: Stapellauf der Acadia, des ersten unter US-Flagge fahrenden, Jones Act-konformen Unterwassergesteinsinstallationsschiffs, um den wachsenden inländischen Offshore-Wind- und Energiemarkt zu erobern. Der kommerzielle Betrieb soll voraussichtlich im ersten Quartal 2026 beginnen.

Das Unternehmen nutzt seine Größe auf jeden Fall aus, um Angebote für mehrere komplexe Projekte gleichzeitig abzugeben und diese auszuführen, vom Brownsville Ship Channel-Projekt bis hin zu Steinschüttungsarbeiten für das South Brooklyn Marine Terminal von Equinor.

Angesichts der strategischen Vorteile des Unternehmens

Der Markterfolg von GLDD basiert auf seiner Größe, seiner spezialisierten Flotte und seiner regulatorischen Positionierung auf dem US-Markt.

• Größter Anbieter von Baggerarbeiten in den USA: Als größter inländischer Betreiber verfügt das Unternehmen über den Umfang und die Bandbreite an Spezialausrüstung – einschließlich Schneidsaugern und Trichterbaggern –, die für die größten Bundes- und Privatprojekte erforderlich sind.
• Einhaltung des Jones Act: Die Flotte des Unternehmens, einschließlich Neubauten wie der Amelia Island und der Acadia, entspricht dem Jones Act, der den Wassertransport zwischen US-Häfen auf in den USA gebaute, in den USA befindliche und mit US-Besatzung bemannte Schiffe beschränkt und so eine erhebliche Markteintrittsbarriere für internationale Wettbewerber darstellt.
• Diversifizierung in Offshore-Energie: Der strategische Schritt in Richtung Offshore-Energiedienstleistungen mit einem Offshore-Energierückstand von 73,0 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025, versetzt das Unternehmen in die Lage, vom massiven Ausbau der Offshore-Windenergie in den USA zu profitieren.
• Starke Regierungsbeziehungen: Profitiert von einer langjährigen Beziehung mit der USACE, die voraussichtlich über ein solides Budget für 2025 verfügen wird, was eine konsistente Pipeline von staatlich finanzierten Wartungs- und Kapitalprojekten gewährleistet.

Fairerweise muss man sagen, dass die langfristige Strategie des Unternehmens darin klar detailliert ist Leitbild, Vision und Grundwerte der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD).

Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) Wie man damit Geld verdient

Great Lakes Dredge & Dock Corporation verdient hauptsächlich Geld mit der Durchführung großer, komplexer Meeresinfrastrukturprojekte – Ausbaggern und Vertiefen von Wasserstraßen – für Regierungsbehörden, insbesondere das U.S. Army Corps of Engineers, und zunehmend auch für private Energiekunden.

Der Kern ihres Finanzmotors sind projektbasierte Einnahmen, bei denen sie auf Festpreis- oder Einheitspreisverträge bieten, um riesige Sedimentmengen für die Hafenerweiterung, Küstensanierung und Strandpflege zu transportieren, wobei sie ihre spezialisierte, Jones Act-konforme Flotte nutzen.

Umsatzaufschlüsselung der Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Im dritten Quartal 2025 (Q3 2025) meldete die Great Lakes Dredge & Dock Corporation einen Gesamtumsatz von 195,2 Millionen US-Dollar. Der Umsatzmix ist stark auf margenstarke, mehrjährige Kapitalprojekte konzentriert, ein Trend, den das Management bewusst verfolgt hat.

Hier ist die kurze Rechnung für das dominierende Segment: Kapital- und Küstenschutzprojekte machten mehr als aus 85% des Umsatzes im dritten Quartal 2025. Dieses Segment wächst, was zu einem Anstieg des Gesamtumsatzes für das Quartal führt 4,0 Millionen US-Dollar Jahr für Jahr. Der verbleibende Teil, der wesentliche, aber margenschwächere Wartungsbaggerarbeiten umfasst, verzeichnete einen Umsatzrückgang 42% Dies wird jedoch durch das aufstrebende Offshore-Energiesegment ausgeglichen.

Betriebswirtschaftslehre

Die Wirtschaftlichkeit der Great Lakes Dredge & Dock Corporation ist im Wesentlichen an staatliche Ausgaben und die Entwicklung großer privater Infrastrukturen gebunden, die durch regulatorische Hindernisse etwas abgeschirmt werden.

• Preismacht und Marge: Das Unternehmen sieht höhere Margen bei Kapitalprojekten wie Hafenerweiterungen für Flüssigerdgas-Terminals (LNG) im Vergleich zu routinemäßigen Wartungsbaggerungen. Beispielsweise erhöhte sich ihre Bruttogewinnmarge im dritten Quartal 2025 auf 22.4%, ein Anstieg von 19,0 % im dritten Quartal 2024, was größtenteils auf diese günstige Verlagerung hin zur Kapitalarbeit zurückzuführen ist.
• Abhängigkeit vom Staat: Ein erheblicher Teil des Geschäfts ist auf die Finanzierung des U.S. Army Corps of Engineers (das Corps) für Navigations- und Küstenarbeiten angewiesen. Dies schafft zwar einen stabilen, wiederkehrenden Angebotsmarkt, birgt aber auch das Risiko von Regierungsschließungen, obwohl der derzeitige Rückstand vollständig finanziert ist.
• Wachstumstreiber: Das kurzfristige Wachstum wird durch riesige LNG-Projekte vorangetrieben, darunter das Port Arthur LNG Phase 1 Project und das Brownsville Ship Channel Project. Der längerfristige Dreh- und Angelpunkt ist das Offshore-Energiesegment, wo das neue, spezialisierte Unterwasser-Gesteinsinstallationsschiff Acadia bereits die volle Vertragsauslastung für 2026 gesichert hat, lange vor seiner Auslieferung im ersten Quartal 2026. Das ist definitiv ein starkes Zeichen für einen neuen Geschäftsbereich.
• Wettbewerbsgraben (Jones Act): Das Unternehmen profitiert vom Jones Act, der vorschreibt, dass Schiffe, die Fracht zwischen US-Häfen transportieren, in den USA gebaut, im Besitz der USA und mit Besatzung sein müssen. Dies schränkt die ausländische Konkurrenz auf ihrem primären inländischen Baggermarkt erheblich ein und schützt ihre Margen und Marktanteile.

Finanzielle Leistung der Great Lakes Dredge & Dock Corporation

Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens ist im November 2025 robust und wird von der betrieblichen Effizienz und einem qualitativ hochwertigen Projektbestand getragen. Das Management geht davon aus, dass 2025 mit Abstand das höchste EBITDA-Jahr in der Unternehmensgeschichte wird.

• Bereinigtes EBITDA: Das bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) im dritten Quartal 2025 betrug 39,3 Millionen US-Dollar, ein 46% Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Diese Kennzahl zeigt eine starke operative Hebelwirkung.
• Sichtbarkeit des Rückstands: Der gesamte Baggerstau war erheblich 934,5 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025. Dies bietet eine klare Umsatztransparenz bis weit in das Jahr 2026 hinein 73,0 Millionen US-Dollar Der Auftragsbestand entfällt auf das aufstrebende Segment Offshore-Energie.
• Bilanzstärke: Das Unternehmen hat im Oktober 2025 proaktive Schritte unternommen, um das Risiko seiner Kapitalstruktur zu verringern, und seine revolvierende Kreditfazilität auf erhöht 430 Millionen Dollar und a. auszahlen 100 Millionen Dollar Laufzeitdarlehen mit zweitem Pfandrecht. Dieser Schritt reduziert den jährlichen Zinsaufwand um ca 6 Millionen Dollar.
• Hebelwirkung: Die Net Leverage Ratio liegt bei überschaubar 2,5x Nachlaufendes bereinigtes EBITDA der letzten 12 Monate. Für ein kapitalintensives Unternehmen ist es von entscheidender Bedeutung, dieses Verhältnis unter Kontrolle zu halten.

Wenn Sie tiefer in die langfristige Nachhaltigkeit dieser Zahlen eintauchen möchten, schauen Sie hier vorbei Aufschlüsselung der Finanzlage der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Der konkrete nächste Schritt für jeden Investor besteht hier darin, die Wiederauffüllung des rückläufigen Baggerrückstands zu verfolgen 22% seit Jahresende 2024, um das Risiko eines Umsatzrückgangs im Jahr 2027 abzuschätzen.

Marktposition und Zukunftsaussichten der Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD).

Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD) ist für ein rekordverdächtiges Jahr 2025 gerüstet, angetrieben durch einen margenstarken Auftragsbestand und einen strategischen Einstieg in den Offshore-Energiemarkt. Der Fokus des Unternehmens auf Kapital- und Küstenschutzprojekte, die über 84 % seines Auftragsbestands ausmachen, sorgt für eine starke Umsatztransparenz bis weit ins Jahr 2026 hinein.

Wettbewerbslandschaft

Auf dem hochspezialisierten und staatlich regulierten US-amerikanischen Baggermarkt behauptet GLDD seine Führungsposition und konkurriert vor allem durch die Größe und Modernität seiner Flotte. Der Markt ist konzentriert, wobei GLDD und einige andere große Akteure den Großteil der Arbeiten vom U.S. Army Corps of Engineers und privaten LNG-Entwicklern übernehmen.

Chancen und Herausforderungen

Die kurzfristigen Aussichten sind aufgrund des Rückenwinds bei der Bundesfinanzierung grundsätzlich positiv, Sie müssen jedoch weiterhin auf betriebliche Engpässe achten. Die Verlagerung hin zu margenstärkeren Arbeiten in den Bereichen Energie und Küstenresilienz ist auf jeden Fall langfristig positiv.

Branchenposition

GLDD hat eine beherrschende Stellung auf dem US-amerikanischen Baggermarkt, der durch den Jones Act geschützt ist (ein Bundesgesetz, das vorschreibt, dass Waren, die zwischen US-Häfen verschifft werden, auf in den USA gebauten, in US-Besitz befindlichen Schiffen mit US-Besatzung transportiert werden müssen). Diese Regelung schränkt den ausländischen Wettbewerb auf dem Inlandsmarkt effektiv ein und festigt den Wettbewerbsvorteil von GLDD.

Das Unternehmen wandelt sich von einem Zyklus mit hohen Investitionsausgaben (CapEx) zu einem Cash-generierenden Zyklus um, unterstützt durch neue, hochspezialisierte Schiffe wie den im dritten Quartal 2025 gelieferten Hopperbagger Amelia Island. Diese Flottenmodernisierung ermöglicht es ihnen, auf die wertvollsten und komplexesten Projekte zu bieten. Hier ist die kurze Berechnung ihrer jüngsten Leistung: Der TTM-Umsatz lag im dritten Quartal 2025 bei 835 Millionen Dollar, mit TTM-Nettoeinkommen bei 80,55 Millionen US-Dollar.

• Der Auftragsbestand bleibt robust 934,5 Millionen US-Dollar, was einen Ausblick auf das Jahr 2026 bietet.
• Kapital- und Küstenprojekte fördern die Margenausweitung, wobei die bereinigte EBITDA-Marge im ersten Quartal 2025 erreicht wurde 24.7%.
• Die Liquidität des Unternehmens wurde im Jahr 2025 durch die Erhöhung seiner revolvierenden Kreditfazilität auf erhöht 430 Millionen Dollar.

Um das institutionelle Vertrauen hinter diesen Zahlen zu verstehen, sollten Sie lesen Investor der Exploring Great Lakes Dredge & Dock Corporation (GLDD). Profile: Wer kauft und warum?