Exploring Dillard's, Inc. (DDS) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Sie haben beobachtet, wie der Aktienkurs von Dillard's, Inc. (DDS) im letzten Jahr bis November 2025 um beeindruckende 48,71 % gestiegen ist, und Sie fragen sich, wer genau diese Aktion antreibt – ist es das kluge Geld oder ist es die Familie? Ehrlich gesagt, der Investor profile für diese Kaufhauskette ist eine faszinierende Mischung aus hoher Insiderkontrolle und erheblichem institutionellen Interesse. Hier ist die schnelle Rechnung: Ungefähr 34,79 % des Unternehmens werden von Insidern gehalten, hauptsächlich von der Familie Dillard, was bedeutet, dass die Interessen des Managements definitiv mit den Aktionären übereinstimmen, aber es bedeutet auch weniger Streubesitz (börsennotierte Aktien) für den Rest von uns. Dennoch halten institutionelle Anleger, darunter Giganten wie BlackRock, Inc. und Vanguard Group Inc., rund 59,57 % der Aktien und setzen auf die betriebliche Effizienz des Unternehmens, insbesondere nachdem Dillard's für das dritte Quartal 2025 einen Nettogewinn von 129,8 Millionen US-Dollar oder 8,31 US-Dollar pro Aktie meldete, was die Schätzungen der Analysten übertraf. Die Frage ist: Kaufen diese Institutionen angesichts des Aktienkurses in der Nähe von 634,89 US-Dollar und einem Anstieg der vergleichbaren Ladenverkäufe um 3 % wegen des hohen Wertes der Immobilien und des Aktienrückkaufprogramms – das weitere 165,2 Millionen US-Dollar genehmigte – oder kaufen sie auf eine nachhaltige Trendwende im Einzelhandel ein? Werfen wir einen Blick in die Unterlagen und sehen wir, ob die großen Player derzeit Aktien anhäufen oder ausschütten.

Wer investiert in Dillard's, Inc. (DDS) und warum?

Sie schauen sich Dillard's, Inc. (DDS) an und versuchen herauszufinden, wer den Aktienkurs antreibt, was ein kluger Schachzug ist. Die direkte Erkenntnis ist, dass Dillard's, Inc. eine umkämpfte Aktie ist, die hauptsächlich von institutionellen Geldern und Insidern kontrolliert wird, was eine einzigartige Dynamik erzeugt, bei der ein kleiner Streubesitz zu übergroßen Preisschwankungen führen kann.

Wichtige Anlegertypen: Die Aufschlüsselung der Eigentumsverhältnisse

Die Eigentümerstruktur von Dillard's, Inc. ist hochkonzentriert, was für einen Einzelhändler dieser Größe ungewöhnlich ist. Nach den letzten Einreichungen Ende 2025 wird die Aktie überwiegend von institutionellen Anlegern und Unternehmensinsidern gehalten. Dieser geringe Streubesitz – die Anzahl der zum Handel verfügbaren Aktien – führt dazu, dass der Aktienkurs dramatisch steigen oder fallen kann, wenn ein großer Fonds Maßnahmen ergreift.

Institutionelle Anleger, darunter Investmentfonds und Hedgefonds, halten einen erheblichen Anteil von ca 51.52% zu Ende 67.15% der ausstehenden Aktien. Zu dieser Gruppe gehören Giganten wie Vanguard Group Inc., Dimensional Fund Advisors LP und BlackRock, Inc. Aber hier ist der Clou: Die Familie Dillard und andere Insider besitzen einen riesigen Anteil 34.79%. Das ist ein großer Vertrauensbeweis, bedeutet aber auch, dass für den Rest von uns weniger Aktien verfügbar sind.

Hier ein kurzer Blick auf die Eigentümerstruktur:

Privatanleger – das sind Sie und ich – halten einen kleineren Anteil 5.64%. Sie reagieren häufig auf Nachrichten oder folgen dem Beispiel der größeren Akteure. Es handelt sich definitiv um eine Aktie, bei der die institutionelle Überzeugung am wichtigsten ist.

Investitionsmotivationen: Warum das große Geld kauft

Die Hauptmotivation für das Halten der Aktien von Dillard's, Inc. im Jahr 2025 ist nicht eine traditionelle Wachstumsgeschichte; Es ist eine Geschichte über Kapitalrendite und eine jüngste Gewinnüberraschung. Das Management des Unternehmens war bei der Rückgabe von Bargeld an die Aktionäre aggressiv, was für wertorientierte Fonds einen großen Anziehungspunkt darstellt.

• Außergewöhnliche Bargeldrückgabe: Dillard's, Inc. hat seinen starken Cashflow genutzt, um umfangreiche Aktienrückkäufe durchzuführen, wodurch die Aktienanzahl reduziert und der Gewinn je Aktie (EPS) gesteigert wurde. Konkreter gesagt zahlten sie eine riesige Sonderdividende in Höhe von $25.00 pro Aktie im Januar 2025, was ein klares Signal für die Priorität des Managements ist.
• Wert- und Dividendenstabilität: Die reguläre jährliche Dividende ist zwar bescheiden $1.20 pro Aktie, was eine niedrige Rendite von ca 0.20%Das Unternehmen kann auf eine Erfolgsbilanz bei der Steigerung seiner Zahl in 14 bis 15 aufeinanderfolgenden Jahren zurückblicken. Die Ausschüttungsquote ist extrem niedrig, ca 3.26% des Gewinns, was darauf hindeutet, dass die Dividende absolut solide und nachhaltig ist.
• Impuls durch Ergebnisüberschreitungen: Die Aktie erlebte einen deutlichen Anstieg von 18.6% im November 2025 nach einem starken Bericht für das dritte Quartal 2025. Das Unternehmen meldete im dritten Quartal einen Umsatz von 1,49 Milliarden US-Dollar und ein GAAP-EPS von $8.31, was die Schätzungen der Analysten deutlich übertrifft. Dies zeigt, dass sich das Unternehmen trotz des langfristigen Gegenwinds im Einzelhandel kurzfristig gut entwickelt und Impulsgeber anzieht.

Bei der Investitionsthese geht es hier nicht um die Eröffnung Hunderter neuer Geschäfte; Es geht darum, den Shareholder Value aus einer stabilen, Cash generierenden Vermögensbasis zu maximieren. Weitere Einzelheiten zur zugrunde liegenden Finanzkraft finden Sie in Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Dillard's, Inc. (DDS): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Anlagestrategien: Volatilität meistern

Aufgrund der Eigentumsverhältnisse und Beweggründe dominieren zwei Hauptstrategien die Investorenbasis von Dillard's, Inc.. Zu wissen, welche Aktie Sie spielen, kann Ihnen viel Kopfzerbrechen ersparen, insbesondere angesichts der hohen Volatilität der Aktie (ein Beta von 1.9). Damit bewegt er sich fast doppelt so stark wie der Gesamtmarkt.

Wert und langfristiges Halten: Dies ist die vorherrschende Strategie der großen institutionellen Anleger und vor allem der Insider. Sie konzentrieren sich auf den langfristigen Gesamteffekt von Aktienrückkäufen und das stetige, wenn auch geringe Dividendenwachstum. Sie betrachten das Unternehmen als ein wertschöpfendes Unternehmen mit einer starken Bilanz und einem Managementteam, das sich der Kapitalrendite verschrieben hat. Diese Strategie nimmt das langsame Umsatzwachstum in Kauf, setzt jedoch auf die schrumpfende Aktienzahl, um den Gewinn pro Aktie im Laufe der Zeit zu steigern.

Kurzfristiger Handel und ereignisgesteuert: Bei dieser Strategie geht es darum, die Volatilität rund um Gewinnmitteilungen auszunutzen. Wenn ein Unternehmen mit einem so niedrigen Float die Erwartungen übertrifft – wie zum Beispiel im dritten Quartal 2025 –, kann die Aktie dramatisch ansteigen. Kurzfristige Händler nutzen diesen ereignisgesteuerten Ansatz, um das Schnelle zu erfassen 18.6% bewegen. Umgekehrt gehen einige Hedgefonds möglicherweise eine Short-Position ein (in der Wette, dass der Preis sinkt), weil Analysten Bedenken hinsichtlich eines nachlassenden Umsatzwachstums und hoher Lagerbestände haben, und versuchen, von jedem Fehlschlag zu profitieren.

Hier ist die schnelle Rechnung: Ein kleiner Gewinnanstieg bei einer Aktie mit geringem Streubesitz und hoher Volatilität entspricht einem massiven Kursausschlag. Das ist die kurzfristige Chance.

• Value-Investoren: Kaufen und halten, wobei der Schwerpunkt auf dem Kapitalrückgabeprogramm und der Insider-Ausrichtung liegt.
• Momentum-Händler: Handeln Sie rund um Gewinne und Nachrichten und nutzen Sie dabei das hohe Beta (Marktsensitivität) der Aktie.
• Hedgefonds: Nutzen Sie sowohl Long- als auch Short-Strategien, um von der zyklischen Natur des Einzelhandelssektors und der einzigartigen Aktiendynamik von Dillard's, Inc. zu profitieren.

Ihre Handlungsaufgabe hier ist klar: Entscheiden Sie, ob Sie im Hinblick auf die langfristige Kapitalrendite investieren oder die kurzfristige Volatilität handeln. Vermischen Sie beides nicht.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre von Dillard's, Inc. (DDS)

Wenn Sie sich Dillard's, Inc. (DDS) ansehen, müssen Sie wissen, wer die Hauptakteure sind, denn ihre Bewegungen bestimmen definitiv die Aktie. Die direkte Erkenntnis daraus ist, dass institutionelle Anleger – die großen Geldgeber wie Investmentfonds und Pensionsfonds – den Löwenanteil halten, was ihnen erheblichen Einfluss auf die Volatilität der Aktie und die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens gibt.

Nach den jüngsten Einreichungen (3. Quartal 2025) liegt der institutionelle Besitz bei ca 68.79% der Aktien von Dillard's, Inc. Dies bedeutet, dass diese großen Unternehmen insgesamt über halten 8,6 Millionen Aktien. Mit nur ca Insgesamt 15,6 Millionen Aktien im Umlauf Ab dem 1. November 2025 ist der institutionelle Block riesig und das bedeutet, dass der Float (für den öffentlichen Handel verfügbare Aktien) relativ knapp ist. Ein enger Float kann die Preisbewegungen verstärken, wenn ein Großinvestor beschließt, einen großen Block zu kaufen oder zu verkaufen.

The Heavy Hitters: Top-institutionelle Investoren in DDS

Die größten institutionellen Anleger sind im Allgemeinen passive Indexfonds und große Vermögensverwalter, die Dillard's, Inc. im Rahmen einer umfassenderen Strategie halten. Dies sind normalerweise keine Aktivistentypen, aber ihre schiere Größe macht sie kritisch. Beispielsweise stehen Namen wie Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc. durchweg ganz oben auf der Aktionärsliste.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten institutionellen Inhaber und ihre Positionen zum Zeitpunkt der Einreichung der Unterlagen vom 30. September 2025:

Was diese Tabelle zeigt, ist eine erhebliche Konzentration. Die Beteiligung der Newport Trust Company, Llc ist riesig, aber bedenken Sie, dass Treuhandgesellschaften oft Anteile im Namen anderer Kunden halten und es sich also nicht um einen einzigen Entscheidungsträger handelt. Dennoch sind die Auswirkungen die gleichen, wenn sie die Aktien verschieben.

Jüngste Eigentümerwechsel: Was das große Geld macht

Die aussagekräftigsten Daten für einen Finanzanalysten sind der Eigentümerwechsel und nicht nur die statische Liste. Im dritten Quartal 2025 war die allgemeine institutionelle Aktivität gemischt, aber das Verkaufsvolumen übertraf leicht das Kaufvolumen. Konkret erhöhten 158 Institutionen ihre Positionen und kauften insgesamt 537.960 Aktien, aber 119 Institutionen reduzierten ihre Positionen und verkauften insgesamt 671.184 Aktien. Das ist ein institutioneller Nettoabfluss von über 133.000 Aktien.

Sie sehen, dass einige große Player ihre Positionen verkleinern, wie zum Beispiel Vanguard Group Inc., die ihren Anteil um mehr als 10 % reduziert 7% und Dimensional Fund Advisors LP reduzierten sich um fast 14%. Aber auch andere Firmen springen ein, wie zum Beispiel Morgan Stanley, das seine Beteiligungen um mehr als ein Vielfaches erhöhte 43%, und Renaissance Technologies Llc, die mehr hinzufügten 11%. Das zeigt mir, dass es unter erfahrenen Anlegern echte Meinungsverschiedenheiten über das kurzfristige Wertversprechen gibt.

Auswirkungen auf Strategie und Aktienkurs

Der große institutionelle Block spielt eine zentrale Rolle im Aktienkurs und in der Unternehmensstrategie von Dillard's, Inc. Wenn Institutionen so viele Aktien halten, können sich ihre Kauf- und Verkaufsmuster direkt auf die Volatilität der Aktien auswirken. Aber was noch wichtiger ist: Sie beeinflussen die Governance und die Kapitalallokation.

Die robuste finanzielle Leistung des Unternehmens im dritten Quartal 2025 – der Nettogewinn stieg auf 129,8 Millionen US-Dollar, und EPS-Hit $8.31-gibt dem Management Flexibilität. Institutionelle Anleger freuen sich über die Rückgabe von Kapital an die Aktionäre, und Dillard's, Inc. tut genau das durch aggressive Aktienrückkäufe.

• Fordern Sie Kapitaleffizienz und einen starken Cashflow.
• Unterstützen Sie das laufende Aktienrückkaufprogramm.
• Beeinflussen Sie die Vergütung von Führungskräften und die Zusammensetzung des Vorstands.

Zum 1. November 2025 hatte Dillard's, Inc. noch 165,2 Millionen US-Dollar verbleibt im Rahmen seiner Aktienrückkaufermächtigung vom Mai 2023. Diese Rückkaufaktivität ist ein großer Treiber des Aktienkurses und eine Schlüsselstrategie, für die institutionelle Anleger im Wesentlichen mit ihrem Kapital stimmen. Sie wetten darauf, dass der Fokus des Unternehmens auf Profitabilität und die Reduzierung der Aktienzahl den Gewinn je Aktie weiter steigern wird. Weitere Informationen zur Bilanzstärke des Unternehmens finden Sie hier Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Dillard's, Inc. (DDS): Wichtige Erkenntnisse für Investoren. Ihr nächster Schritt sollte darin bestehen, die nächste Runde der 13F-Anmeldungen zu überwachen, um zu sehen, ob sich der Nettoverkaufstrend bis ins vierte Quartal 2025 fortsetzt.

Wichtige Investoren und ihre Auswirkungen auf Dillard's, Inc. (DDS)

Sie müssen wissen, dass Dillard's, Inc. der Investor ist profile ist einzigartig: Es ist eine Mischung aus großen institutionellen Geldern und einer tief verwurzelten Insider-Eigentumsstruktur, die die Strategie des Unternehmens, insbesondere seine Kapitalallokation, grundlegend prägt.

Die Familie Dillard und verbundene Parteien oder Insider halten einen massiven Anteil, was für jeden Investor ein entscheidender Faktor ist. Rund 34,79 % der Unternehmensaktien liegen im Besitz von Insidern, was der Familie erhebliche Kontrolle über Unternehmensentscheidungen gibt, weshalb Sie hier nicht die typischen Aktivistenkampagnen sehen.

Institutionelle Anleger, die großen Vermögensverwalter, besitzen etwa 59,57 % der Aktien, was einer Gesamtzahl von über 8,6 Millionen Aktien entspricht. Dies ist eine hohe Zahl, aber aufgrund der Kontrolle der Familie handelt es sich bei diesen Institutionen im Allgemeinen um passive Inhaber, die sich auf die Wertschöpfungsmechanismen des Unternehmens wie Aktienrückkäufe konzentrieren. Der Schlüssel liegt darin, dass die strategische Ausrichtung des Unternehmens eindeutig an der Spitze festgelegt wird. Hier ist die kurze Berechnung der wichtigsten institutionellen Inhaber gemäß den Einreichungen für das dritte Quartal 2025:

Beachten Sie, dass der größte Einzelinhaber häufig Longleaf Partners Funds Trust ist, der über 9,05 Millionen Aktien im Wert von etwa 5,75 Milliarden US-Dollar im November 2025 hält. Die langfristige, konzentrierte Position dieses Fonds ist ein wichtiger Anker für die Aktie.

Jüngste Anlegerbewegungen und der Rückkaufeffekt

Der wichtigste jüngste Schritt ist nicht eine massive neue Hedgefonds-Beteiligung, sondern die eigene Kapitalallokationsstrategie von Dillard's, Inc. Das Unternehmen ist ein „Buyback King“, der seine Aktienanzahl konsequent reduziert, was hier der wichtigste Hebel zur Steigerung des Shareholder Value ist.

In den ersten 39 Wochen des Geschäftsjahres 2025 hat Dillard's, Inc. etwa 300.000 Stammaktien der Klasse A zurückgekauft. Die gesamten für diese Rückkäufe ausgegebenen Barmittel beliefen sich auf 107,8 Millionen US-Dollar, bei einem Durchschnittspreis von 359,16 US-Dollar pro Aktie. Da die Aktie im November 2025 bei rund 634,89 US-Dollar pro Aktie gehandelt wurde, war das eine brillante Kapitalverwendung. Dieser aggressive Aktienabbau ist ein direkter Treiber für das starke Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) und verstärkt den Anstieg des Nettogewinns.

Dieser Anteilsrückgang ist der Grund dafür, dass der Gewinn je Aktie im dritten Quartal 2025 mit 8,31 US-Dollar einen Anstieg von 7,5 % gegenüber dem Vorjahr darstellte, obwohl der Nettogewinn nur um etwa 4 % auf 129,8 Millionen US-Dollar stieg. Die Reduzierung der Aktienanzahl ist ein wirkungsvolles Finanzinstrument. Das Unternehmen verfügt noch über 165,2 Millionen US-Dollar im Rahmen seiner aktuellen Aktienrückkaufermächtigung, sodass davon ausgegangen werden kann, dass sich dieser Trend fortsetzt.

• Rückkaufprogramm verstärkt EPS-Wachstum.
• Insiderkontrolle begrenzt den Druck von Aktivisten.
• Institutionelle Inhaber sind in letzter Zeit Nettoverkäufer.

Wie sich die Anlegerstruktur auf die Strategie auswirkt

Der hohe Insider-Besitz in Verbindung mit den langfristigen, konzentrierten institutionellen Beteiligungen wie Longleaf bedeutet, dass sich das Management auf den langfristigen Wert konzentrieren kann, ohne dem ständigen Druck kurzfristiger vierteljährlicher Ziele ausgesetzt zu sein, mit dem andere Einzelhändler zu kämpfen haben. Sie müssen nicht jedem Trend hinterherlaufen. Stattdessen konzentrieren sie sich auf zwei Kernbereiche:

1. Immobilienwert: Dillard's, Inc. besitzt rund 90 % der Fläche seiner Filialen und ist damit ebenso ein Immobilienunternehmen wie ein Einzelhändler. Dieses Immobilienportfolio ist ein bedeutender, oft unterbewerteter Vermögenswert in der Bilanz, den wertorientierte Anleger wie David Einhorn (der Anteilseigner hält) zu schätzen wissen.

2. Finanzielle Disziplin: Das Unternehmen schloss das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025 mit einer starken Bilanz ab, verfügte über 1,149 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und Äquivalenten und konnte die langfristigen Schulden auf 225,7 Millionen US-Dollar reduzieren. Diese Finanzkraft ermöglicht es ihnen, große Rückkäufe durchzuführen, was ein klares Signal an die Anleger ist, dass das Management sich der Kapitalrückgabe verpflichtet fühlt. Wenn Sie tiefer in diese Zahlen eintauchen möchten, sollten Sie lesen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von Dillard's, Inc. (DDS): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Die jüngsten Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 mit einem Anstieg des gesamten Einzelhandelsumsatzes um 3 % auf 1,401 Milliarden US-Dollar und einer Verbesserung der Bruttomarge im Einzelhandel auf 45,3 % des Umsatzes stärken nur das Vertrauen des Marktes in diese disziplinierte, wertorientierte Strategie. Der Aktienkurs stieg nach dieser Nachricht um etwa 10 % und bestätigte damit, dass der Markt diesen finanziellen Plan belohnt.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie schauen sich Dillard's, Inc. (DDS) an, weil die Aktie eine faszinierende, volatile Geschichte hat, und Sie möchten wissen, ob das große Geld immer noch kauft. Die kurze Antwort lautet, dass die Stimmung stark polarisiert ist: Insider und einige wichtige Institutionen sind sehr engagiert, aber die Wall-Street-Analysten sind überwiegend pessimistisch, was zu einer massiven Diskrepanz zwischen dem Kurs der Aktie und ihrer Konsensbewertung führt.

Dillard's, Inc. verfügt über eine einzigartige Eigentümerstruktur, die einen Großteil dieser Dynamik vorantreibt. Die Familie Dillard und andere Insider halten einen beträchtlichen Anteil, wobei der Insider-Besitz bei rund 34,79 % liegt. Dieses hohe Maß an Insiderkontrolle deutet auf ein Managementteam hin, dessen Interessen eng am langfristigen Shareholder Value ausgerichtet sind. Es begrenzt jedoch auch den öffentlichen Umlauf (die zum Handel verfügbaren Aktien) auf lediglich 7,69 Millionen Aktien, was die Preisschwankungen verstärken kann.

Ungefähr 51,52 % der Aktien des Unternehmens entfallen auf institutionelle Eigentümer, zu denen Investmentfonds und Vermögensverwalter wie Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc. gehören. Obwohl es sich um eine gesunde institutionelle Präsenz handelt, ist der jüngste Trend gemischt: Die Gesamtzahl der von Institutionen gehaltenen Aktien ist in den drei Monaten bis November 2025 tatsächlich um 2,36 % zurückgegangen, obwohl die Zahl der Fonds, die Positionen melden, um 7,71 % gestiegen ist.

Hier ist die kurze Berechnung der wichtigsten institutionellen Inhaber gemäß den letzten Einreichungen (3. Quartal 2025):

Was diese Tabelle verbirgt, ist die Kaufaktivität kleinerer, flexiblerer Fonds wie Renaissance Technologies Llc, die ihre Position ausbauten. Dennoch waren die größten Inhaber Nettoverkäufer, was ein Warnsignal ist. Sie müssen auf einen nachhaltigen Rückgang dieser Top-Institutionen achten, da dies ein Zeichen für eine langfristige Veränderung ihrer Überzeugungen sein könnte. Für einen tieferen Einblick in die interne Strategie des Unternehmens sollten Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Dillard's, Inc. (DDS).

Marktreaktion auf neue Katalysatoren

Die Reaktion der Börse auf Dillard's, Inc. ist definitiv nicht langweilig; Es handelt sich um eine Studie zur Volatilität, die von der fundamentalen Performance und einem engen Float bestimmt wird. Erst kürzlich, am 13. November 2025, stieg die Aktie in einer einzigen Sitzung um über 16 %.

Dieser massive Anstieg war eine direkte Reaktion auf den Ergebnisbericht des Unternehmens für das dritte Quartal 2025, der die Erwartungen übertraf. Der Gewinn je Aktie (EPS) belief sich auf 8,31 US-Dollar und übertraf damit deutlich den Analystenkonsens von 6,17 US-Dollar. Der gesamte Einzelhandelsumsatz stieg im Quartal, das am 1. November 2025 endete, ebenfalls um satte 3 % auf 1,401 Milliarden US-Dollar, was auf starke Umsätze in vergleichbaren Filialen zurückzuführen ist. Dies zeigt, dass der Markt operative Exzellenz belohnt, insbesondere in einem schwierigen Einzelhandelsumfeld.

• Gewinn pro Aktie im dritten Quartal 2025: 8,31 US-Dollar (übertraf den Konsens von 6,17 US-Dollar).
• Einzelhandelsumsätze im dritten Quartal 2025: 1,401 Milliarden US-Dollar (plus 3 % gegenüber dem Vorjahr).
• Aktienrückkäufe: 300.000 Aktien für 107,8 Millionen US-Dollar zurückgekauft (39 Wochen bis 1. November 2025).

Darüber hinaus nutzt das Management die Kapitalallokation effektiv, um die Rendite der Aktionäre durch ein aggressives Aktienrückkaufprogramm zu steigern. In den 39 Wochen bis zum 1. November 2025 erwarb Dillard's, Inc. etwa 300.000 Aktien für 107,8 Millionen US-Dollar zu einem Durchschnittspreis von 359,16 US-Dollar pro Aktie. Da der Aktienkurs jetzt viel höher ist, stellten diese Rückkäufe eine hervorragende Kapitalverwendung dar.

Meinungsverschiedenheiten zwischen Analystenperspektive und Bewertung

Die professionelle Analystengemeinschaft bleibt zutiefst skeptisch, was das Kernrisiko darstellt, das Sie ermitteln müssen. Die Konsensbewertung der Analysten für Dillard's, Inc. lautet ab November 2025 trotz der starken operativen Ergebnisse eindeutig „Verkaufen“ oder „Reduzieren“. Dieser pessimistische Konsens hängt mit Bewertungsbedenken zusammen, nicht unbedingt mit der jüngsten Leistung des Unternehmens.

Das durchschnittliche Kursziel der Analysten liegt bei nur 397,33 US-Dollar, was einen erheblichen Rückgang gegenüber dem aktuellen Handelspreis der Aktie darstellt. Die Spanne ist jedoch enorm: Die Telsey Advisory Group hat ein Ziel von 550,00 US-Dollar, während die UBS Group AG eine niedrige Verkaufsempfehlung mit einem Ziel von nur 184,00 US-Dollar beibehält. Diese große Streuung zeigt, dass sich die Analysten nicht einig sind, wie dieses Unternehmen bewertet werden soll.

Das Hauptargument für den Bärenfall ist, dass die Aktie einfach überbewertet ist. Das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist im Vergleich zum historischen Durchschnitt und zu Mitbewerbern höher. Einige Modelle schätzen beispielsweise das faire KGV auf etwa 10,7x, während die Aktie mit einem KGV von 17,1x gehandelt wird. Dies deutet darauf hin, dass der Markt trotz hoher Gewinne ein zukünftiges Wachstum einpreist, das nach Ansicht der Analysten im Warenhaussektor nicht nachhaltig ist. Die Maßnahme, die Sie ergreifen sollten, besteht darin, Ihr eigenes Discounted-Cashflow-Modell (DCF) zu erstellen, um zu sehen, ob Sie den aktuellen Preis über dem Konsensziel rechtfertigen können.