Exploring Enterprise Products Partners L.P. (EPD) Investor Profile: Wer kauft und warum?

Sie haben die Stabilität gesehen, die Enterprise Products Partners L.P. (EPD) bietet, aber sind Sie wirklich sicher, dass Sie wissen, wer diesen Midstream-Riesen gerade tatsächlich kauft, und, was noch wichtiger ist, warum das kluge Geld immer noch hineinfließt? Wenn Sie über die Struktur der Master Limited Partnership (MLP) hinausblicken, sehen Sie einen Giganten mit einer Marktkapitalisierung nahe beieinander 69,66 Milliarden US-Dollar, verankert durch den langfristigen Anteil der Familie Duncan von mehr als 32% der gemeinsamen Einheiten. Das ist ein ernsthafter Interessenausgleich. Aber der institutionelle Appetit ist das Bezeichnendste: vorbei 1.670 institutionelle Eigentümer halten mehr als 724 Millionen Aktien, mit Firmen wie Blackstone Inc., die sich halten 20,5 Millionen Aktien Stand Q3 2025, auch nachdem das Unternehmen einen leichten Rückgang des Gewinns pro Aktie gemeldet hatte $0.61 auf 12,02 Milliarden US-Dollar im Q3-Umsatz. Jagen diese riesigen Fonds der Strömung hinterher? 7.0% Ausschüttungsrendite oder ist es die Belastbarkeit eines kostenpflichtigen Modells – wo ist Schluss? 80% der Bruttobetriebsmarge festgeschrieben ist – was dies wirklich zu einer Finanzfestung mit A-Rating in einem volatilen Energiesektor macht?

Wer investiert in Enterprise Products Partners L.P. (EPD) und warum?

Sie suchen nach Enterprise Products Partners L.P. (EPD), einer Master Limited Partnership (MLP) im Midstream-Energiebereich, und möchten wissen, wer kauft und warum. Die kurze Antwort ist, dass die Investorenbasis von EPD eine einzigartige Mischung ist, die stark auf Privatpersonen und Insider ausgerichtet ist, die verlässliche, steuerbegünstigte Erträge über reine Kapitalgewinne stellen, aber institutionelles Geld ist definitiv immer noch ein wichtiger Faktor.

Wichtige Anlegertypen: Ein Blick auf den Eigentumskuchen

Die Eigentümerstruktur von Enterprise Products Partners L.P. unterscheidet sich von einer typischen Kapitalgesellschaft, vor allem aufgrund ihres MLP-Status, der Ausschüttungen (keine Dividenden) bedeutet und ein K-1-Steuerformular ausstellt. Diese Struktur zieht tendenziell eine bestimmte Investorenbasis an. Hier ist die schnelle Berechnung, wem die gemeinsamen Einheiten gehören:

• Öffentliche/individuelle Anleger (Privatanleger): Diese Anteilsinhaber halten ungefähr den größten Anteil 52.61% der gemeinsamen Einheiten, da sie von der hohen Rendite und der langfristigen Einnahmequelle angezogen werden.
• Insider und Management: Dies ist ein entscheidender Block, an dem Management und Direktoren beteiligt sind 32.93% der gemeinsamen Einheiten. Dieser hohe Insiderbesitz ist ein starkes Signal für die Übereinstimmung mit den Interessen der Anteilsinhaber.
• Institutionelle Anleger: Den Rest halten Fonds, darunter Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und andere Institutionen. Institutionelles Eigentum gibt es 26.07%, wobei Firmen wie Alps Advisors Inc. und Invesco Ltd. die größten Anteilseigner sind.

Der hohe Anteil von Insidern – fast ein Drittel des Unternehmens – unterscheidet EPD von vielen anderen großen Energieunternehmen. Dies bedeutet, dass die finanziellen Interessen des Managements eng mit der Nachhaltigkeit und dem Wachstum der Ausschüttung verknüpft sind.

Investitionsmotivationen: Warum EPD eine Kernholding ist

Investoren strömen aus drei Hauptgründen zu Enterprise Products Partners L.P.: dem robusten Vertrieb, dem kostenpflichtigen Geschäftsmodell und der strategischen Marktposition. Dies ist keine spekulative Wachstumsaktie; Es ist ein Einkommensmotor.

Die Hauptauslosung ist die Verteilung. Enterprise Products Partners L.P. kann auf eine herausragende Erfolgsbilanz bei der Steigerung seiner Barausschüttung in 28 aufeinanderfolgenden Jahren zurückblicken, ein Beweis für seine Finanzdisziplin. Für das dritte Quartal 2025 betrug die erklärte Ausschüttung 0,545 US-Dollar pro Stammeinheit, was auf Jahresbasis 2,18 US-Dollar pro Einheit beträgt. Dies entspricht einer Rendite von etwa 6,73 % per Ende 2024, was deutlich über dem S&P 500-Durchschnitt liegt.

Auch das Geschäftsmodell ist ein wichtiger Stabilisator. Als Midstream-Unternehmen betreibt Enterprise Products Partners L.P. ein umfangreiches Netzwerk aus Pipelines, Lager- und Verarbeitungsanlagen und generiert Einnahmen hauptsächlich durch langfristige, gebührenpflichtige Verträge. Dieses gebührenbasierte Modell schützt das Unternehmen vor der vollen Volatilität der Rohstoffpreisschwankungen und hilft ihm, einen konsistenten Cashflow zu generieren. In den ersten neun Monaten des Jahres 2025 meldete das Unternehmen einen den Stammaktionären zuzurechnenden Gesamtnettogewinn von 4,1 Milliarden US-Dollar (Q1: 1,4 Milliarden US-Dollar, Q2: 1,4 Milliarden US-Dollar, Q3: 1,3 Milliarden US-Dollar), was diese starke, konstante Leistung unterstreicht.

Abschließend ist klar, dass das Unternehmen auf Wachstum setzt. Das Unternehmen plant im Jahr 2025 organische Wachstumskapitalinvestitionen im Bereich von 4,0 bis 4,5 Milliarden US-Dollar und konzentriert sich dabei auf die Erweiterung seines integrierten Netzwerks, insbesondere in wachstumsstarken Gebieten wie dem Perm-Becken. Mehr über die langfristige Vision können Sie hier lesen: Leitbild, Vision und Grundwerte von Enterprise Products Partners L.P. (EPD).

Anlagestrategien: Einkommen, Wert und langfristiges Halten

Die Art des Geschäfts und die Finanzen von Enterprise Products Partners L.P profile diktiert die von seinen Anteilsinhabern am häufigsten angewandten Strategien. Diese Strategien basieren alle auf Stabilität und Cashflow.

Die meisten Anleger sind langfristige Anleger und nutzen den Ausschüttungs-Reinvestitionsplan (DRIP), um ihre Renditen zu steigern. Für Einkommensinvestoren ist die konsistente Ausschüttungsabdeckung von entscheidender Bedeutung: In den zwölf Monaten bis zum 30. September 2025 betrug die Ausschüttungsquote (Ausschüttungen plus Rückkäufe) nur 58 % des bereinigten Cashflows aus dem operativen Geschäft (bereinigter CFFO). Dadurch verbleibt ein riesiges Polster an einbehaltenem Cashflow – allein im dritten Quartal 2025 635 Millionen US-Dollar –, das zur Finanzierung von Wachstumsprojekten und Anteilsrückkäufen verwendet wird, was den Anteilspreis weiter stützt. Die jüngste Aufstockung der Genehmigung für das Anteilsrückkaufprogramm auf 5 Milliarden US-Dollar signalisiert auch ein starkes Engagement für die Kapitalrückgabe, was Value-Investoren anspricht, die auf der Suche nach einer Total-Return-Story sind.

Ihr Aktionspunkt besteht hier darin, den Einkommensbedarf Ihres eigenen Portfolios zu prüfen. Wenn Sie einen zuverlässigen, ertragsstarken Cashflow benötigen, EPDs profile ist ein überzeugendes Argument für eine langfristige Position.

Institutionelles Eigentum und Hauptaktionäre von Enterprise Products Partners L.P. (EPD)

Sie suchen nach Enterprise Products Partners L.P. (EPD), weil Sie verstehen, dass der Midstream-Energiesektor ein wichtiges, mautstraßenähnliches Geschäft ist, und Sie wissen möchten, wer sonst noch am Tisch sitzt. Die kurze Antwort lautet, dass institutionelle Anleger einen erheblichen, aber nicht kontrollierenden Anteil halten und ungefähr besitzen 26% der gemeinsamen Einheiten im Wert von ca 17,67 Milliarden US-Dollar Stand: Ende des dritten Quartals 2025. Damit bleibt ein großer Teil über 50%, in den Händen der Öffentlichkeit und von Insidern, was typisch für eine Master Limited Partnership (MLP) ist.

Diese Eigentümerstruktur ist der Schlüssel zum Verständnis der finanziellen DNA von EPD. Sie müssen bedenken, dass EPD in erster Linie von seinem Komplementär, Enterprise Products Holdings LLC, und dessen Eigentümern kontrolliert wird, die ihre Interessen durch eine erhebliche Insiderbeteiligung angleichen 32.9%. Dieser hohe Anteil von Insidern ist definitiv ein Stabilitäts- und Vertrauensfaktor für externe Investoren.

Die besten institutionellen Anleger: Wer hält die meisten EPD-Einheiten?

Die größten institutionellen Anleger sind überwiegend Vermögensverwalter und Finanzdienstleistungsunternehmen, die im Namen ihrer Kunden über Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) und verwaltete Konten investieren. Sie sind von den stabilen, gebührenbasierten Cashflows von EPD und seiner attraktiven Ausschüttungsrendite angezogen, die im dritten Quartal 2025 0,545 US-Dollar pro Stammeinheit oder 2,18 US-Dollar auf Jahresbasis betrug. Das ist eine starke Einnahmequelle.

Hier ist eine Momentaufnahme der größten institutionellen Anteilinhaber nach gehaltenen Aktien, basierend auf den neuesten 13F-Anmeldungen für das am 30. September 2025 endende Quartal:

Jüngste Veränderungen im institutionellen Eigentum: Ein gemischtes Signal

Wenn Sie sich die Daten für das dritte Quartal 2025 ansehen, sehen Sie ein gemischtes Bild, was bei der Neuausrichtung großer Fonds normal ist. Einige große Player verzeichneten eine deutliche Reduzierung ihres Anteils. Zum Beispiel hat Morgan Stanley abgeschnitten 5 Millionen Aktien, und American Century Companies Inc. und Goldman Sachs Group Inc. reduzierten ihre Bestände um mehr als 1,5 Millionen Einheiten jeweils. Dieser Verkaufsdruck kann den Stückpreis kurzfristig begrenzen.

Dennoch waren andere große Institutionen Nettokäufer. Blackstone Inc. hinzugefügt 551,000 Einheiten, und auch Invesco Ltd. baute seine Position aus. Dies zeigt mir, dass einige Institutionen Kapital rotieren lassen, während andere jede Schwäche zum Aufbau ihrer Positionen nutzen und EPD wahrscheinlich als stabile, ertragsstarke Beteiligung in einem volatilen Energiemarkt betrachten. Der Gesamtanteil der institutionellen Eigentümer ist relativ stabil geblieben und bewegt sich im mittleren 20-Prozent-Bereich, was auf eine stabile, langfristige Überzeugung des MLP-Modells hindeutet. Für einen tieferen Einblick in die zugrunde liegende Finanzkraft sollten Sie einen Blick darauf werfen Aufschlüsselung: Finanzielle Gesundheit von Enterprise Products Partners L.P. (EPD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Wie institutionelle Anleger die Strategie und Bewertung von EPD beeinflussen

Die Rolle dieser Großinvestoren in einem MLP wie EPD unterscheidet sich von der einer traditionellen C-Corp. Denn die Struktur von EPD dreht sich um die Verteilung des Distributable Cash Flow (DCF), was der Fall war 1,8 Milliarden US-Dollar Im dritten Quartal 2025 hat die institutionelle Stimmung großen Einfluss auf die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens. Sie wollen ein Gleichgewicht zwischen der Ausweitung der Ausschüttung und der Finanzierung von Investitionsausgaben ohne übermäßige Verschuldung erreichen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Die Ausschüttungsquote von EPD für die zwölf Monate bis zum 30. September 2025 betrug 58 Prozent des bereinigten CFFO, was eine sehr gesunde Deckungsquote darstellt. Diese Kapitaldisziplin ist die Forderung institutioneller Anleger. Ihre Anwesenheit dient als wirksame Kontrolle und ermutigt das Managementteam, der Rendite der Anteilinhaber Vorrang einzuräumen.

• Rückkäufe bestätigen: Die Entscheidung des Vorstands im Oktober 2025, die Genehmigung des gemeinsamen Aktienrückkaufprogramms von 2,0 Milliarden US-Dollar auf massiv zu erhöhen 5,0 Milliarden US-Dollar, gehen 3,6 Milliarden US-Dollar der verbleibenden Kapazität ist ein direktes Signal an institutionelle Anleger. Das Management sei davon überzeugt, dass die Anteile unterbewertet seien und Rückkäufe eine bessere Kapitalverwendung darstellten, als sich ausschließlich auf Ausschüttungen zu verlassen.
• Stabilisierung des Preises: Wenn ein Unternehmen wie EPD über eine große, stabile institutionelle Basis verfügt, kann dies die Preisvolatilität verringern. Bei diesen Fonds handelt es sich oft um langfristige Anleger, die weniger anfällig für Panikverkäufe sind, die sich auf Aktien mit hohem Einzelhandelsanteil auswirken können. Ihr fortgesetztes Halten stellt eine Untergrenze für den Stückpreis dar.
• Fokussierung auf den Cashflow: Institutionelle Analysten blicken über den Nettogewinn hinaus (der war). 1,3 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025) und konzentrieren sich fast ausschließlich auf DCF und Vertriebsabdeckung. Ihre Investitionsentscheidungen verstärken den Fokus des Unternehmens auf betriebliche Effizienz und zuverlässige Cash-Generierung, die den Kern des Midstream-Geschäftsmodells bilden.

Wichtige Investoren und ihr Einfluss auf Enterprise Products Partners L.P. (EPD)

Sie schauen sich Enterprise Products Partners L.P. (EPD) an, weil Sie Stabilität und Einkommen wollen, und ehrlich gesagt, der institutionelle Investor profile bestätigt diesen Fokus. Die große Erkenntnis ist, dass EPD eine Kernbeteiligung großer, ertragsorientierter Fonds ist und kein Spielplatz für aktivistische Anleger, die eine schnelle Trendwende anstreben.

Als Master Limited Partnership (MLP) ist die Investorenbasis von EPD stark auf Institutionen und Einzelpersonen ausgerichtet, die einen konsistenten Cashflow anstreben, weshalb die Ausschüttungspolitik des Unternehmens der wichtigste Einflussfaktor für Investoren ist. Der institutionelle Besitz beträgt etwa 26,07 % der Aktien, aber es ist der massive Managementbesitz – etwa 32 % der Stammeinheiten –, der für wahre Stabilität und langfristige Ausrichtung auf die Interessen der Anteilsinhaber sorgt. Das ist ein riesiges Stück Haut im Spiel.

Jüngste institutionelle Schritte und namhafte Käufer

In der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2025 konnten wir einen klaren Trend beobachten, dass große, etablierte Vermögensverwalter ihre Einsätze erhöhten. Dies ist kein spekulativer Kauf; Es ist ein Vertrauensbeweis in das Gebührenmodell des Midstream-Sektors.

• Rockefeller Capital Management L.P. steigerte seine Position im zweiten Quartal 2025 um 4,0 % und erwarb weitere 70.700 Aktien.
• Jennison Associates LLC erhöhte seinen Anteil im ersten Quartal 2025 um 13,6 % auf insgesamt 728.100 Aktien im Wert von 24.857.000 US-Dollar.
• ProShare Advisors LLC, ein Unternehmen, das für seine börsengehandelten Fonds (ETFs) bekannt ist, erhöhte seine Position im zweiten Quartal 2025 ebenfalls um 17,3 % und hielt 113.876 Aktien.

Diese Schritte zeigen auf jeden Fall ein starkes Interesse an den zuverlässigen, versorgungsähnlichen Cashflows von EPD, insbesondere wenn man die 27-jährige Serie aufeinanderfolgender jährlicher Ausschüttungssteigerungen der Partnerschaft berücksichtigt. Sie kaufen schlicht und einfach wegen der Rendite.

Einfluss der Anleger: Die Macht von Vertrieb und Rückkäufen

Im Gegensatz zu Unternehmen mit hohem Capex-Wachstum (Kapitalausgaben), bei denen aktivistische Investoren möglicherweise auf einen Verkauf oder eine Auflösung drängen, beeinflussen die Investoren von EPD das Unternehmen in erster Linie durch ihre Erwartung vorhersehbarer, wachsender Ausschüttungen und einer disziplinierten Kapitalallokation. Das EPD-Management versteht diesen Auftrag implizit.

Die unmittelbarste jüngste Maßnahme, die von dieser Fokussierung auf die Anteilinhaber beeinflusst wurde, war die Entscheidung des Vorstands im Oktober 2025, die Aktienrückkaufermächtigung auf insgesamt 5,00 Milliarden US-Dollar zu erhöhen. Hier ist die schnelle Rechnung: Diese Ermächtigung ermöglicht es dem Unternehmen, bis zu 7,4 % seiner ausstehenden Aktien zurückzukaufen, was ein starkes Signal an den Markt sendet, dass der Vorstand die Anteile für unterbewertet hält. Allein im dritten Quartal 2025 hat das Unternehmen bereits Stammeinheiten im Wert von rund 80 Millionen US-Dollar zurückgekauft.

Die strategischen Entscheidungen des Unternehmens spiegeln auch den Fokus auf die Stärke der Bilanz wider, was schuldenscheue Anleger beruhigt. Beispielsweise war das jüngste öffentliche Angebot von vorrangigen Schuldverschreibungen im Wert von 1,65 Milliarden US-Dollar im November 2025 ein Schritt zur Verbesserung der finanziellen Flexibilität, selbst wenn sich der Gesamtschuldenbetrag zum 30. September 2025 auf 33,9 Milliarden US-Dollar belief. Dieser Fokus auf die finanzielle Gesundheit ist entscheidend für die Aufrechterhaltung der Bonitätsbewertung mit Investment-Grade-Rating, die ein großer Anziehungspunkt für institutionelle Gelder darstellt.

Ein weiteres Beispiel ist der jüngste strategische Schritt der Partnerschaft, eine 40-prozentige ungeteilte gemeinsame Beteiligung an ihrer Erdgaspipeline Bahia (NGL) an ExxonMobil zu verkaufen – ein Deal, der voraussichtlich Anfang 2026 abgeschlossen wird. Durch diese Art der Vermögensoptimierung werden Barmittel generiert, die letztlich die Vertriebs- und Wachstumsprojekte unterstützen und so die Anlagethese für ertragsorientierte Anteilinhaber stärken. Wenn Sie tiefer in die langfristige Strategie eintauchen möchten, sollten Sie sich das ansehen Leitbild, Vision und Grundwerte von Enterprise Products Partners L.P. (EPD).

Was diese Schätzung jedoch verbirgt, ist, dass der Gewinn pro Einheit im dritten Quartal 2025 mit 0,61 US-Dollar die Konsensschätzung von 0,68 US-Dollar verfehlte, was zu kurzfristiger Volatilität führen kann. Dennoch bleibt die zugrunde liegende Deckung des ausschüttbaren Cashflows (DCF) stark, was den langfristigen Anlegern wirklich am Herzen liegt.

Finanzen: Überwachen Sie die 13F-Anmeldungen für das vierte Quartal 2025 auf größere institutionelle Veränderungen, insbesondere seitens der größten Inhaber, bis Ende Januar 2026.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Die Anlegerstimmung gegenüber Enterprise Products Partners L.P. (EPD) ist definitiv positiv Moderater Kauf, angetrieben durch die solide Bilanz der Partnerschaft und ihr Engagement für die Kapitalrückführung, was für einkommensorientierte Anleger einen großen Anziehungspunkt darstellt. Dies ist keine Geschichte über Wachstumsaktien; Es ist eine Stabilitäts- und Ertragsgeschichte im volatilen Bereich der Energieinfrastruktur.

Institutionelle Anleger, die zwischen halten 25.34% und 26.07% der gemeinsamen Einheiten waren Nettokäufer. Beispielsweise erhöhte die Bank of New York Mellon Corp ihre Bestände um 7.1% im ersten Quartal 2025 und Jennison Associates LLC kaufte ein weiteres 87,398 Aktien. Dieses institutionelle Interesse signalisiert professionelles Vertrauen in das langfristige, kostenpflichtige Geschäftsmodell, das vorhersehbare Cashflows generiert. Der Insider-Besitz bleibt jedoch mit ca. 2,5 % nach wie vor gering 1%, was typisch für eine Master Limited Partnership (MLP) ist, aber dennoch erwähnenswert.

Das überzeugendste Signal für den positiven Ausblick des Managements ist die massive Ausweitung des Anteilsrückkaufprogramms. Im Oktober 2025 erhöhte der Vorstand den genehmigten maximalen Gesamtkaufpreis für das gemeinsame Anteilsrückkaufprogramm von 2,0 Milliarden US-Dollar auf 5,0 Milliarden US-Dollar, mit 3,6 Milliarden US-Dollar weiterhin zum Nachkauf verfügbar. Das Management sagt: „Unsere Einheiten sind unterbewertet, und wir investieren viel Geld in diese Überzeugung.“

Jüngste Marktreaktionen auf Eigentümerwechsel

Die Reaktion des Marktes auf die Finanzankündigungen von Enterprise Products Partners L.P. (EPD) war überraschend gedämpft, was darauf hindeutet, dass der Schwerpunkt auf der operativen Stabilität statt auf Quartalslärm liegt. Als die Partnerschaft ihre durchwachsenen Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 meldete – ein leichter Gewinnrückgang, aber eine deutliche Ausweitung des Rückkaufprogramms und eine Ausschüttungserhöhung –, sank der Stückpreis nur etwa 0.4% in der vorbörslichen Aktivität. Das ist ehrlich gesagt eine Nichtreaktion.

Diese Stabilität zeigt, dass der Markt mehr Wert auf die DCF-Abdeckung (Distributable Cash Flow) und die Verschuldung der Partnerschaft legt profile als bei kurzfristigen Umsatzschwankungen. Für die ersten neun Monate des Jahres 2025 generierte EPD 5,78 Milliarden US-Dollar in DCF, was ein robustes Ergebnis lieferte 1,6x Berichterstattung über die 3,60 Milliarden US-Dollar in den in diesem Zeitraum gezahlten Ausschüttungen. Dieses Maß an Deckung bietet den Anlegern ein hohes Polster und sorgt dafür, dass der Anteilspreis auch dann stabil bleibt, wenn andere Kennzahlen uneinheitlich sind. Hinzu kommt die jüngste Partnerschaft mit ExxonMobil, bei der ExxonMobil eine erwerben wird 40% Die gemeinsame Beteiligung an der NGL-Pipeline in Bahia wurde als positiver strategischer Schritt angesehen, der den Wert der Vermögenswerte von EPD bestätigt.

Mehr über die Stiftung, die diese Stabilität unterstützt, können Sie hier sehen: Aufschlüsselung: Finanzielle Gesundheit von Enterprise Products Partners L.P. (EPD): Wichtige Erkenntnisse für Investoren

• DCF-Abdeckung für das 3. Quartal 2025: 1,5x.
• Verteilung im 3. Quartal 2025: $0.545 pro gemeinsame Einheit.
• Rückkäufe im dritten Quartal 2025: Ungefähr 80 Millionen Dollar in gemeinsamen Einheiten zurückgekauft.

Analystenperspektiven: Kartierung kurzfristiger Chancen

Der Konsens der Wall Street ist ein „Moderater Kauf“ mit 9 Kauf-/Starkkauf-Bewertungen gegen 5 Behalten Sie Bewertungen von 14 Analysten. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel liegt bei rund $36.00, was auf einen ordentlichen Aufwärtstrend gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet. Hier ist die schnelle Rechnung: Das höchste Ziel liegt bei $40.00, der von Truist Securities im Januar 2025 festgelegt wurde, und der Tiefstwert beträgt $33.00.

Der Kern der optimistischen Haltung der Analysten – das „Warum“ hinter den Kaufratings – ist der drohende Cashflow-Wendepunkt. Enterprise Products Partners L.P. (EPD) ist auf dem besten Weg, seine Wachstumsinvestitionen (Capex) in naher Zukunft deutlich zu reduzieren. Die Wachstumsinvestitionen werden voraussichtlich zwischen liegen 4,0 Milliarden US-Dollar und 4,5 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr 2025, das Management prognostiziert jedoch einen starken Rückgang auf einen Bereich von 2,0 bis 2,5 Milliarden US-Dollar im Jahr 2026. Dies ist eine entscheidende Veränderung.

Was diese Schätzung verbirgt, ist die Tatsache, dass die Großprojekte genau dann ans Netz gehen, wenn die Ausgaben zurückgehen. Da diese Großprojekte, wie die neuen Perm-Verarbeitungsanlagen, beginnen, zum Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) beizutragen, dürfte der ausschüttbare Cashflow deutlich steigen. Darin liegt die klare Chance: Geringerer Kapitalaufwand und höherer Cashflow bedeuten mehr Geld für Ausschüttungen und Rückkäufe, weshalb die Institutionen jetzt ihre Einsätze erhöhen.

Der Einfluss wichtiger Investoren, etwa der großen institutionellen Anleger, besteht in erster Linie in der Stabilität und Validierung. Ihre kontinuierliche Anhäufung von Einheiten bildet eine Untergrenze für den Aktienkurs und untermauert die Anlagethese, dass EPD ein zuverlässiger, einkommensgenerierender Vermögenswert im Midstream-Sektor ist.