Erkundung des Investors von MicroStrategy Incorporated (MSTR). Profile: Wer kauft und warum?

Sie schauen sich MicroStrategy Incorporated (MSTR) an und fragen sich, wer diese Aktie tatsächlich kauft, insbesondere angesichts der Volatilität des Aktienkurses, oder? Ehrlich gesagt, der Investor profile hat sich dramatisch verändert: Es ist nicht mehr nur ein Spiel mit Business-Intelligence-Software. Heute ist MSTR das führende börsennotierte Vehikel für Bitcoin-Engagements, weshalb Institutionen wie Vanguard Group Inc. und Blackrock, Inc. mit einem Anteil von etwa 1,5 % zu den Haupteigentümern gehören 19,9 Millionen und 14,7 Millionen Aktien, bzw. Stand: 30. September 2025. Dieses institutionelle Vertrauen wird durch die aggressive Kapitalstrategie des Unternehmens angetrieben, die es ihm ermöglicht hat, rund 50 % zu akkumulieren 649.870 Bitcoins, geschätzt bei fast 59,9 Milliarden US-Dollar Stand November 2025. Sie kaufen nicht nur Bitcoin; Sie nutzen ausgefeilte Finanztechniken – wie ihre neuen bevorzugten Eigenkapitalinstrumente –, um Kapital zu beschaffen, und streben bis 2025 eine Bitcoin-Rendite (Steigerung der BTC pro Aktie) von an 30%. Wetten diese Investoren also auf die Software oder die Kryptowährung? Es ist definitiv das Letztere, aber die Verschuldung liegt bei der Verschuldung im ersten Quartal 2025 8,1 Milliarden US-Dollar-ist der eigentliche Kicker, der sowohl das Risiko als auch die Belohnung erhöht.

Wer investiert in MicroStrategy Incorporated (MSTR) und warum?

Sie schauen sich MicroStrategy Incorporated (MSTR) an und versuchen zu verstehen, wer tatsächlich ein Softwareunternehmen kauft, dessen Hauptvermögenswert Bitcoin ist. Der Investor profile ist eine faszinierende, gespaltene Mischung aus passiven institutionellen Giganten und hochaktiven, oft spekulativen Einzelhandels- und Hedgefonds-Akteuren. Es handelt sich nicht um eine typische Technologieaktie; Es handelt sich um einen gehebelten Bitcoin-Proxy, und die Eigentümerstruktur spiegelt diese Wette mit hohen Einsätzen wider.

Ab dem Geschäftsjahr 2025 ist das Eigentum nahezu gleichmäßig zwischen institutionellen und privaten Anlegern aufgeteilt, was für ein Großunternehmen ungewöhnlich ist. Ungefähr 48.31% der Aktien werden von institutionellen Aktionären gehalten, während öffentliche und private Anleger etwa 1,5 % besitzen 51.54% der Aktie. Insider, darunter Mitbegründer Michael Saylor, halten einen kleinen, aber bedeutenden Teil der verbleibenden Aktien. Das ist ein großer Teil des Streubesitzes in den Händen einzelner Anleger.

Wichtige Anlegertypen: Die institutionellen Giganten und die Einzelhandelsarmee

Auf der institutionellen Seite dominieren die weltweit größten Vermögensverwalter, häufig über passive Indexfonds. Sie kaufen MicroStrategy Incorporated (MSTR), weil es Bestandteil wichtiger Indizes ist, und nicht unbedingt aus Überzeugung von der Bitcoin-Strategie. Dennoch sind die Zahlen riesig.

Zu den wichtigsten institutionellen Inhabern im dritten Quartal 2025 gehören:

• Vanguard Group Inc.: Hält ca 19,88 Millionen Aktien, im Wert von ca 3,96 Milliarden US-Dollar.
• Capital International Investors: Halten ca 15,01 Millionen Aktien, im Wert von ca 2,99 Milliarden US-Dollar.
• BlackRock, Inc.: Ungefähr halten 14,65 Millionen Aktien, mit einem Wert nahe 2,92 Milliarden US-Dollar.

Diese passiven Fonds repräsentieren neben aktiven Hedgefonds die institutionelle Nachfrage. Hedgefonds sind jedoch weitaus dynamischer; im zweiten Quartal 2025 beispielsweise fügte CLEAR STREET LLC hinzu 5,97 Millionen Aktien, während Citadel Advisors Llc vorbeizog 1,54 Millionen AktienDies zeigt die starke, kurzfristige Volatilität und die Überzeugungsschwankungen bei professionellen Vermögensverwaltern. Die Privatanlegerbasis, die mehr als die Hälfte der Aktien hält, ist der wahre Motor der Bitcoin-getriebenen Dynamik.

Investitionsmotivationen: Warum MSTR ein Bitcoin-Proxy ist

Die Hauptmotivation für fast jeden Investor in MicroStrategy Incorporated (MSTR) ist einfach: Es handelt sich um eine Möglichkeit, ein gehebeltes Engagement in Bitcoin (BTC) zu erzielen. Das Unternehmen hat sich grundlegend von einem Business-Intelligence-Softwareunternehmen zu einem Bitcoin-Treasury-Unternehmen entwickelt. Das stagnierende Wachstum im Kerngeschäft Software, das im vierten Quartal 2024 einen Gesamtumsatz von 120,7 Millionen US-Dollar, wird weitgehend von seinen Beständen an digitalen Vermögenswerten überschattet.

Investoren werden vom „Bitcoin Torque“ angezogen – der Idee, dass der Aktienkurs von MSTR die Gewinne von Bitcoin aufgrund der aggressiven Strategie des Unternehmens, Finanztechnik zu nutzen, um mehr BTC zu erwerben, verstärken wird. Ab Anfang 2025 blieb das Unternehmen bestehen 450.000 Bitcoins, erworben zu einem durchschnittlichen Preis von ca $62,473 pro Münze und ist damit der weltweit größte Unternehmensinhaber.

• Hebelwirkung: MSTR nutzt Wandelanleihen und At-The-Market (ATM)-Aktienangebote, um Kapital für Bitcoin-Käufe zu beschaffen und erhöht so sein Engagement, ohne seinen gesamten operativen Cashflow zu nutzen.
• Digitale Gold-These: Viele Anleger glauben an Michael Saylors langfristige Vision von Bitcoin als ultimativer Form des digitalen Kapitals und gehen davon aus, dass sein Preis im nächsten Jahrzehnt stark ansteigen wird.
• Zugang: Für einige institutionelle Anleger, denen es nicht gestattet ist, Kryptowährungen direkt zu halten, sind MSTR-Aktien das am besten zugängliche und regulierteste Aktieninstrument für das Bitcoin-Engagement.

Fairerweise muss man sagen, dass diese Strategie nicht ohne Risiken ist, da der Aktienkurs erheblich vom zugrunde liegenden Bitcoin-Wert abweichen kann, insbesondere wenn der Markt über eine Verwässerung von Schulden oder Eigenkapital durch Kapitalbeschaffungsaktivitäten besorgt ist. Mehr über den Strategiewechsel des Unternehmens können Sie hier lesen: MicroStrategy Incorporated (MSTR): Geschichte, Eigentümerschaft, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Anlagestrategien: Langfristige Überzeugung vs. kurzfristige Spekulation

Die Investorenbasis wendet im Umgang mit MicroStrategy Incorporated (MSTR) zwei primäre und oft widersprüchliche Strategien an.

Die erste ist die Strategie der langfristigen Überzeugung. Bei diesen Investoren handelt es sich im Wesentlichen um HODLer (Hold On for Dear Life) von Bitcoin, die MSTR als Vehikel nutzen. Sie setzen auf die mehrjährige Aufwertung von Bitcoin und erwarten den Wert der Unternehmenskasse, die einen Wert von mehr als 30 % hatte 46,82 Milliarden US-Dollar Anfang 2025 – um schließlich die Bewertung der Aktie zu rechtfertigen und zu übertreffen. Sie betrachten die Aktie als Wachstumsunternehmen, ignorieren die stagnierenden Softwareumsätze und konzentrieren sich ausschließlich auf die Anhäufung digitaler Vermögenswerte.

Die zweite ist die Strategie der kurzfristigen Spekulation und Arbitrage. Dies ist bei Hedgefonds und erfahrenen Händlern üblich. Sie nutzen die hohe Volatilität der Aktie und den Auf- oder Abschlag, mit dem MSTR im Verhältnis zu seinem Nettoinventarwert (NAV) handelt, der weitgehend durch seine Bitcoin-Bestände bestimmt wird. Wenn die Aktie mit einem hohen Aufschlag gegenüber dem Wert des zugrunde liegenden Bitcoin gehandelt wird, was häufig der Fall ist, signalisiert dies eine starke spekulative Nachfrage. Hier ist die schnelle Rechnung: Die hohe Korrelation der Aktie zu Bitcoin sowie die zusätzliche Volatilität aufgrund der finanziellen Hebelwirkung des Unternehmens machen sie zu einem Favoriten für kurzfristige Richtungswetten und den Optionshandel.

Letztendlich ist MicroStrategy Incorporated (MSTR) eine einzigartige Investition, die sowohl das geduldigste Kapital als auch die aggressivsten Händler anzieht. Seine Zukunft hängt definitiv vom Preis von Bitcoin und der Fähigkeit des Unternehmens ab, seine Schulden und Kapitalbeschaffung effektiv zu verwalten.

Institutionelles Eigentum und Großaktionäre von MicroStrategy Incorporated (MSTR)

Sie schauen sich MicroStrategy Incorporated (MSTR) an und fragen, wer die großen Player sind und was sie tun. Das ist die richtige Frage, denn bei einer Aktie wie dieser, deren Narrativ an einen volatilen Vermögenswert wie Bitcoin gebunden ist, ist die institutionelle Stimmung definitiv der wichtigste Treiber. Zum Ende des dritten Geschäftsquartals 2025 (30. September 2025) besaßen institutionelle Anleger insgesamt ca 55.79% der gesamten ausstehenden Aktien von MicroStrategy Incorporated.

Dieses Eigentum stellt einen erstaunlichen Wert von etwa dar 29,832 Milliarden US-Dollar in Beständen, basierend auf den gesamten institutionellen Anteilen von 149,348,795. Wenn mehr als die Hälfte des Unternehmens von professionellen Vermögensverwaltern gehalten wird, bestimmen ihre gemeinsamen Bewegungen die kurzfristige Richtung der Aktie. Es handelt sich um einen klassischen Fall des „Smart Money“-Effekts.

Die wichtigsten institutionellen Aktionäre sind die üblichen Verdächtigen – die riesigen passiven und aktiven Fonds, die die meisten Komponenten des S&P 500 und des Nasdaq-100 verankern. Hier ist ein kurzer Blick auf die größten Inhaber gemäß den Einreichungen für das dritte Quartal 2025:

• Vanguard Group Inc.: Gehalten 19,884,275 Aktien.
• Internationale Kapitalinvestoren: Gehalten 15,014,295 Aktien.
• BlackRock, Inc.: Gehalten 14,656,166 Aktien.
• State Street Corp.: Gehalten 5,989,048 Aktien.

Allein diese vier kontrollieren einen bedeutenden Block, und ihre Positionen spiegeln eine strategische Zuordnung zu einem Unternehmen wider, das im Wesentlichen ein gehebelter Bitcoin-Proxy ist. Wenn Sie tiefer in das Kerngeschäft des Unternehmens und dessen Entstehung eintauchen möchten, können Sie hier vorbeischauen MicroStrategy Incorporated (MSTR): Geschichte, Eigentümerschaft, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Der aktuelle Trend: Kaufen oder verkaufen Institutionen?

Der Trend beim institutionellen Besitz von MicroStrategy Incorporated (MSTR) war netto kumulativ, was bedeutet, dass mehr Institutionen ihre Positionen eröffnen oder ausbauen, als sie schließen. Das ist ein kritisches Signal. Im dritten Quartal 2025 insgesamt 649 Institutionelle Anleger erhöhten ihre Anteile auf eine Nettosumme von 30,448,556 Aktien. Umgekehrt, 500 Institutionen verringerten ihre Positionen um 16,273,721 Aktien.

Die Nettoakkumulation deutet auf eine wachsende institutionelle Akzeptanz oder zumindest eine taktische Wette auf die einzigartige Bitcoin-Treasury-Strategie von MicroStrategy Incorporated hin. Sie sehen, dass die großen Indexfonds wie Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc. ihre Positionen um erhöhen 1,344,519 Aktien und 466,478 Aktien, da sie die Aufnahme in den Nasdaq-100 verfolgen. Aber Sie sehen auch aktive, überzeugte Schritte.

Beispielsweise machte CAPULA MANAGEMENT LTD im dritten Quartal 2025 einen massiven Eintrag und fügte hinzu 1,755,481 Aktien, bewertet mit über 565 Millionen Dollar. Auch GOLDMAN SACHS GROUP INC steigerte seine Position um 1,300,403 Aktien. Dies ist kein passives Investieren; Dies ist ein klarer Vertrauensbeweis in den Basiswert und die Kapitalstrategie des Unternehmens.

Dennoch handelt es sich nicht um ein einhelliges Kaufsignal. Firmen wie Morgan Stanley reduzierten ihre Position um 778,275 Aktien im gleichen Zeitraum. Hier ist die schnelle Rechnung: Das schiere Volumen der gekauften Aktien übersteigt das verkaufte Volumen um ein Vielfaches, weshalb die Aktie selbst bei Bitcoin-Volatilität Widerstandsfähigkeit zeigen kann.

Der institutionelle Einfluss auf die Strategie von MSTR

Die Rolle dieser Großinvestoren geht über den bloßen Kauf und Verkauf von Aktien hinaus. Sie validieren die gesamte Unternehmensstrategie von MicroStrategy Incorporated. Das Unternehmen ist mit über 30 % der weltweit größte Unternehmensinhaber von Bitcoin 650,000 BTC, Stand November 2025, im Wert von ca 59,69 Milliarden US-Dollar. Dies ist ihr primärer Werttreiber, und die hohe institutionelle Eigentümerschaft legitimiert dieses unkonventionelle Treasury-Management.

Wenn Institutionen überdauern 55% Die kollektive Stimmung der Aktie fungiert als massive Preisuntergrenze und als Katalysator. Ihre Anhäufung signalisiert, dass der Markt bereit ist, das Leveraged-Modell des Unternehmens – die Nutzung von Schulden und Eigenkapital zum Erwerb von mehr Bitcoin – als tragfähiges, wachstumsstarkes Anlageinstrument zu akzeptieren.

• Aktienkurstreiber: Große institutionelle Käufe erzeugen einen erheblichen Aufwärtsdruck, insbesondere bei einer Aktie, deren Streubesitz im Vergleich zu ihrer Marktkapitalisierung relativ gering ist.
• Strategievalidierung: Ihre fortgesetzten Käufe trotz der inhärenten Volatilität von Bitcoin bestätigen die Kapitalallokationsentscheidungen des Führungsteams.
• Governance-Einfluss: Während der Gründer über erhebliche Stimmrechte verfügt, können institutionelle Inhaber dennoch Einfluss auf die Unternehmensführung nehmen, insbesondere auf das Risikomanagement und die Kapitalstruktur.

Was diese Schätzung verbirgt, ist das Potenzial für eine drastische Trendwende. Wenn einige große Institutionen aufgrund eines erheblichen Rückgangs des Bitcoin-Preises oder einer regulatorischen Änderung beschließen, ihre großen Positionen gleichzeitig zu liquidieren, wäre der Verkaufsdruck enorm. Ihre Aufgabe besteht hier darin, die 13F-Anmeldungen auf plötzliche, groß angelegte institutionelle Ausstiege zu überwachen, da dies eine grundlegende Änderung im „Smart Money“-Konsens bedeuten würde.

Wichtige Investoren und ihr Einfluss auf MicroStrategy Incorporated (MSTR)

Der Investor profile für MicroStrategy Incorporated (MSTR) ist einzigartig und wird von zwei Kräften dominiert: der Überzeugung seines Vorstandsvorsitzenden Michael Saylor und einer wachsenden Kohorte institutioneller Anleger, die die Aktie als gehebelten, öffentlich gehandelten Stellvertreter für Bitcoin betrachten.

Die direkte Schlussfolgerung ist, dass Michael Saylors Kontrolle über die Stimmrechte die Bitcoin-Strategie des Unternehmens im Wesentlichen unangreifbar macht, während institutionelle Käufe und Verkäufe, oft angetrieben durch die Volatilität von Bitcoin, die kurzfristigen Aktienbewegungen diktieren.

Der Anker: Michael Saylors unübertroffene Kontrolle

Mitbegründer Michael Saylor bleibt der einflussreichste Einzelinvestor, eine Tatsache, die sich so schnell definitiv nicht ändern wird. Sein Besitz von Stammaktien der Klasse B verschafft ihm etwa 46 % der gesamten Stimmrechte, obwohl sein Aktienanteil etwa 9,9 % der gesamten ausstehenden Aktien beträgt. Diese Zwei-Klassen-Struktur bedeutet, dass seine Vision für das Unternehmen – ein Bitcoin-Akquisitionsvehikel zu sein – vor jeder Herausforderung durch aktivistische Investoren geschützt ist. Es ist eine Struktur, die es dem Unternehmen ermöglicht, schnell voranzukommen.

Sein Einfluss ist direkt: Er treibt die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens voran, einschließlich des aggressiven Einsatzes von Fremd- und Eigenkapital, um mehr Bitcoin zu kaufen. Mit Stand vom 17. November 2025 hält MicroStrategy Incorporated 649.870 BTC, die zu einem Gesamtpreis von rund 48,4 Milliarden US-Dollar erworben wurden. Dieser riesige Schatz, der Ende Oktober 2025 einen Wert von etwa 70 Milliarden US-Dollar hatte, ist der Kern der Anlagethese.

Institutionelle Giganten und ihr Bitcoin-Proxy-Spiel

Institutionelle Anleger besitzen einen erheblichen Anteil des Unternehmens und halten 59,84 % der Aktien. Diese Fonds kaufen nicht unbedingt ein Business-Intelligence-Softwareunternehmen; Sie kaufen ein Bitcoin-Exposure-Vehikel. Zu den größten institutionellen Anlegern gehören Vanguard Group Inc und BlackRock, Inc., die oft passive Indexfondsakteure sind, aber die Handelsaktivität anderer großer Fonds zeigt ein klares Interesse an dem von MicroStrategy Incorporated angebotenen Bitcoin-Leveraged-Engagement.

Der Aktienkurs wird aufgrund dieses gehebelten Engagements und des operativen Geschäfts häufig mit einem Aufschlag auf seinen Nettoinventarwert (NAV) gehandelt – den Wert seiner Bitcoin-Bestände abzüglich seiner Schulden. Wenn Bitcoin steigt, hat die Aktie von MicroStrategy Incorporated in der Vergangenheit mit jedem Anstieg des Bitcoin-Preises um mehr als 1 % zugelegt.

Hier sind einige der wichtigsten institutionellen Inhaber und ihre jüngsten Aktivitäten:

• Vanguard Group Inc: Ein Top-Aktionär, was die Aufnahme des Unternehmens in wichtige Indizes widerspiegelt.
• BlackRock, Inc.: Ein weiterer wichtiger passiver Inhaber, der der institutionellen Basis Stabilität verleiht.
• Northern Trust Corp: Hält am 17. November 2025 1.570.323 Aktien mit einem Marktwert von 505,97 Millionen US-Dollar.
• Globale Investoren von Capital Research: Erhöhte seine Position im dritten Quartal 2025 um 33,608 %.

Jüngste Kapitalbewegungen und Anlegerstimmung

Die kontinuierlichen Kapitalbeschaffungen des Unternehmens zur Finanzierung von Bitcoin-Käufen sind die Hauptgründe für die jüngsten Investorenbewegungen. Die Strategie von MicroStrategy Incorporated ist aggressiv und die Anleger beobachten aufmerksam den Kompromiss zwischen einem erhöhten Bitcoin-Engagement und einer möglichen Verwässerung der Aktionäre.

Zu den jüngsten bemerkenswerten Schritten im Jahr 2025 gehören bedeutende institutionelle Positionsänderungen und die eigenen Kapitalbeschaffungsaktivitäten des Unternehmens:

• CLEAR STREET LLC hat seinem Portfolio im zweiten Quartal 2025 gewaltige 5.971.971 Aktien hinzugefügt, ein bedeutender Vertrauensbeweis in die Bitcoin-Strategie.
• GOLDMAN SACHS GROUP INC hat sein Portfolio im dritten Quartal 2025 um 1.300.403 Aktien erweitert.
• Das Unternehmen hat kürzlich zwischen dem 10. und 16. November 2025 weitere 8.178 BTC für etwa 835,6 Millionen US-Dollar gekauft.
• MicroStrategy Incorporated kündigte für 2025 ein neues Stammaktienverkaufsprogramm im Wert von 21 Milliarden US-Dollar an, um seine Akquisitionsstrategie fortzusetzen.

Durch die ständige Ausgabe neuer Wertpapiere, darunter Stammaktien und verschiedene Vorzugsaktien (wie die Series A Perpetual Stream Preferred Stock), finanziert MicroStrategy Incorporated sein Treasury-Wachstum. Dies ist ein entscheidender Bereich, den Anleger im Auge behalten sollten, da er sich direkt auf den Wert pro Aktie der Bitcoin-Bestände auswirkt. Für einen tieferen Einblick in die Mechanismen dieser Strategie sollten Sie lesen MicroStrategy Incorporated (MSTR): Geschichte, Eigentümerschaft, Mission, wie es funktioniert und Geld verdient.

Marktauswirkungen und Anlegerstimmung

Sie schauen sich MicroStrategy Incorporated (MSTR) an und versuchen herauszufinden, ob das große Geld immer noch kauft, und ehrlich gesagt ist das Bild komplex. Die kurze Antwort lautet: Während die institutionelle Akkumulation, insbesondere bei passiven Fonds, anhält, zeigt ein erheblicher Teil des Marktes aufgrund der jüngsten Volatilität der Aktie und der aggressiven Kapitalerhöhungen eine gemäßigte pessimistische Stimmung.

Der Kernkonflikt besteht darin, dass erfahrene Anleger eine vorübergehende Arbitragemöglichkeit sehen – ein Unternehmen, das für weniger als den Wert seiner Vermögenswerte handelt –, während Einzelhändler Anzeichen von Panikverkäufen zeigen. Das institutionelle Eigentum an MicroStrategy Incorporated ist stark und liegt bei ca 55.79% der gesamten im Umlauf befindlichen Aktien zum 3. Quartal 2025, mit einem Gesamtwert der Bestände von ca 29,832 Milliarden US-Dollar.

Anlegerstimmung: Eine Geschichte zweier Märkte

Die Anlegerstimmung ist definitiv gespalten. Auf der einen Seite sind Sie von der Bitcoin-Strategie des Unternehmens überzeugt; Andererseits haben Sie Angst vor Verwässerung und Marktvolatilität. Auf 659 institutionelle Anleger, die im letzten Quartal Aktien hinzufügten, gab es 475, die ihre Positionen reduzierten, was eine deutliche Spaltung der Überzeugungen zeigt.

• Bullisches Lager: Angetrieben von der Ansicht, dass MSTR ein gehebelter, überlegener Indikator für das Bitcoin-Engagement ist, insbesondere da es seine Bestände weiter erhöht, die im dritten Quartal 2025 641.000 BTC überstiegen.
• Bärisches Lager: Befeuert durch den jüngsten Kursrückgang der Aktie und eine moderate pessimistische Stimmung unter Optionshändlern, die dazu führte, dass die Aktie im November 2025 auf rund 193,65 US-Dollar abrutschte.

Die institutionelle Akkumulation wird größtenteils von Indexfonds und Vermögensverwaltern vorangetrieben, die die Aktie aufgrund ihrer Marktkapitalisierung und Aufnahme in Indizes besitzen müssen. Zu den größten Anteilseignern gehören beispielsweise Vanguard Group Inc. und BlackRock, Inc., wobei Vanguard im dritten Quartal 2025 1.344.519 Aktien hinzufügte.

Jüngste Marktreaktionen und Eigentümerwechsel

Die Reaktion des Aktienmarktes auf die Schritte von MicroStrategy Incorporated war volatil, was angesichts der Identität von MicroStrategy Incorporated als „Bitcoin-Treasury-Gesellschaft“ nicht überraschend ist. Die Aktie verzeichnete nach den Gewinnen für das zweite Quartal 2025 eine positive Reaktion und stieg im Aftermarket-Handel um 1,69 %, nachdem sie einen vollständig verwässerten Gewinn pro Aktie (EPS) von 32,60 US-Dollar gegenüber einer Prognose von -0,10 US-Dollar gemeldet hatte. Das ist eine große Überraschung.

Dennoch ist die Aktie in den sechs Monaten bis November 2025 um etwa 40 % eingebrochen und hat ein Siebenmonatstief erreicht. Dieser Rückgang erfolgte, obwohl Bitcoin selbst stark war, was dazu führte, dass die Prämie, die MicroStrategy Incorporated einst gegenüber seinen Bitcoin-Beständen genoss, dramatisch schrumpfte. Mit dieser jüngsten Kursbewegung bringt der Markt seine Besorgnis über die aggressive Kapitalbeschaffungsstrategie zum Ausdruck, die die Ausgabe neuer Stammaktien beinhaltet, die zu einer Verwässerung der bestehenden Aktionäre führen kann.

Hier ist eine Momentaufnahme der wichtigsten institutionellen Inhaber im dritten Quartal 2025, die zeigt, wer die passive Akkumulation vorantreibt:

Hier ist die schnelle Rechnung: Der Markt-Nettoinventarwert (mNAV) des Unternehmens fiel von über 3 Anfang des Jahres auf 0,94, was bedeutet, dass die Aktie derzeit unter dem Wert ihrer Vermögenswerte gehandelt wird. Erfahrene Anleger betrachten diesen Abschlag als eine vorübergehende Chance, weshalb einige institutionelle Akteure trotz der Volatilität stillschweigend Aktien anhäufen. Wenn Sie tiefer in das Kerngeschäft des Unternehmens eintauchen möchten, können Sie hier vorbeischauen Aufschlüsselung der finanziellen Gesundheit von MicroStrategy Incorporated (MSTR): Wichtige Erkenntnisse für Investoren.

Analystenperspektiven zum Einfluss wichtiger Investoren

Analysten sind im Allgemeinen optimistisch, aber sie sind sich auch der Risiken bewusst. Das mittlere Kursziel der Analysten liegt bei etwa 510,0 US-Dollar (Stand: November 2025), mit einer Reihe von „Kaufen“- oder „Übergewichten“-Ratings von Firmen wie HC Wainwright & Co., Canaccord Genuity und BTIG.

Der Konsens geht davon aus, dass die institutionelle Basis eine Untergrenze bildet, das explosive Potenzial der Aktie jedoch von der Hebelwirkung (dem Multiplikatoreffekt) auf den Bitcoin-Preis herrührt. Analystenmodelle gehen davon aus, dass MicroStrategy Incorporated ein Ziel von etwa 630 US-Dollar erreichen kann, wenn Bitcoin selbst bis Ende 2025 150.000 US-Dollar erreicht. Was diese Schätzung verbirgt, ist das Risiko, dass aggressive Kapitalbeschaffungen – wie die 10,5 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2025 – das Wachstum von Bitcoin pro Aktie (BPS) verwässern können, das die Schlüsselkennzahl für den Bitcoin-fokussierten Investor darstellt. Das ist der wahre Gegenwind.

Die Wirkung wichtiger Investoren wie Vanguard und BlackRock, Inc. ist zweifach: Sie validieren die Aktie als legitime Large-Cap-Beteiligung, ihr passiver Kauf signalisiert jedoch nicht unbedingt eine strategische Unterstützung des Bitcoin-First-Modells. Es bedeutet nur, dass sie es besitzen müssen. Die eigentliche Aktion kommt von den Hedgefonds und aktiven Managern, die auf eine schnelle Erholung vom aktuellen Abschlag zum Nettoinventarwert setzen.

Nächster Schritt: Überprüfen Sie die MSTR-Zuteilung Ihres Portfolios anhand des mittleren Preisziels von 510,0 USD und entscheiden Sie, ob Ihre Risikotoleranz mit der hohen Volatilität und hohen Rendite übereinstimmt profile eines gehebelten Bitcoin-Proxys.