The Allstate Corporation (ALL): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sehen die Allstate Corporation, einen Giganten, der voraussichtlich in der Nähe sein wird 55 Milliarden Dollar im Umsatz für 2025, aber ehrlich gesagt ist ihre Leistung im Moment eine Geschichte zweier Unternehmen. Sie haben die ikonische Marke und die enorme Größe, aber diese Stärke kämpft ständig gegen die Belastung durch die anhaltende Schadeninflation und das Katastrophenrisiko, die die Rentabilität ihrer Automobile beeinträchtigt. Die eigentliche Frage ist, ob ihr Vorstoß in die Telematik und strategische Zinserhöhungen diese kurzfristigen Risiken letztendlich übertreffen kann.

The Allstate Corporation (ALL) – SWOT-Analyse: Stärken

Ikonische Markenbekanntheit und hohes Verbrauchervertrauen in den USA

Die Allstate Corporation nimmt eine starke Position ein, da ihre Marke in den USA definitiv ein bekannter Name ist. Der ikonische Slogan „Du bist in guten Händen“ macht die Marke seit Jahrzehnten zum Synonym für Vertrauen und Zuverlässigkeit. Dieser starke Markenwert ist ein zentraler Vorteil, der es dem Unternehmen ermöglicht, seine Preissetzungsmacht aufrechtzuerhalten und neue Kunden zu gewinnen, ohne die enormen Akquisekosten, mit denen neuere Marktteilnehmer konfrontiert sind.

Sie sehen die Auswirkungen davon in ihrem Marketing. Kampagnen wie „Mayhem“ schaffen eine einprägsame Verbindung, weshalb das Unternehmen seine Marke effektiv nutzen kann, um das Wachstum voranzutreiben. Dieses Vertrauen ist die Grundlage des gesamten Unternehmens.

Diversifiziertes Produktportfolio über Auto- und Hausratversicherung hinaus

Während Allstate vor allem für seine Kerngeschäfts-Sachhaftpflichtversicherung (P-L), Kfz- und Hausbesitzerversicherung, bekannt ist, ist sein Produktportfolio deutlich diversifizierter, als viele glauben. Diese Risikoverteilung auf verschiedene Sparten schützt die Erträge vor der Volatilität in einem einzelnen Marktsegment, wie z. B. Privatautos.

Das Segment Protection Services des Unternehmens ist ein wichtiger Wachstumsbereich. Der Bereich Protection Plans beispielsweise belief sich auf ca 160 Millionen Artikel, die ab Anfang 2025 in Kraft treten und eine starke Wirkung zeigen, die über die traditionelle P-L hinausgeht. Auch die strategischen Veräußerungen von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereichen, wie der Verkauf der größten Gesundheits- und Sozialversicherungsgeschäfte insgesamt 3,25 Milliarden US-Dollarsind kluge Schritte, um Kapital in diese wachstumsstärkeren, diversifizierten Bereiche umzuverteilen.

• Kfz-Versicherung (Personal Auto)
• Hausbesitzer- und Mieterversicherung
• Motorrad-, Boots- und Wohnmobilversicherung
• Unternehmensversicherungen
• Lebensversicherungen und Altersvorsorgepläne
• Krankenversicherungen für Haustiere
• Pläne zur Identitätswiederherstellung und zum digitalen Fußabdruck

Riesige Größenordnung mit einem prognostizierten Jahresumsatz von nahezu 55 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025

Die schiere Größe der Allstate Corporation bietet einen enormen Wettbewerbsvorteil und bietet Skaleneffekte (kostensparende Vorteile durch erhöhte Produktion), mit denen kleinere Versicherer einfach nicht mithalten können. Dieses Ausmaß zeigt sich in der finanziellen Leistung des Unternehmens im Jahr 2025. Hier ist die schnelle Berechnung ihrer aktuellen Größe:

Der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten (TTM), der am 30. September 2025 endete, betrug ca 66,85 Milliarden US-Dollar. Sie können sehen, wie dies im Vergleich zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2025 aussieht:

Diese massive Umsatzbasis, die deutlich über der Analystenprognose liegt 52,565 Milliarden US-Dollar für das Gesamtjahr ist ein Beweis für die Marktbeherrschung. Eine Größenordnung dieser Größe ermöglicht erhebliche Investitionen in Technologie, wie das KI-gesteuerte Ökosystem ALLIE, das das Underwriting und das Kundenerlebnis verbessert.

Eine starke Kapitalausstattung unterstützt Aktienrückkäufe und Wachstum

Gerade im zyklischen Versicherungsgeschäft sind eine starke Bilanz und ein diszipliniertes Kapitalmanagement entscheidende Stärken. Allstate hält an einem konservativen Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von gerade einmal fest 0.37, was einen geringen Verschuldungsgrad und eine hohe Finanzstabilität signalisiert. Allein die Holding verfügt über ca 5,5 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, was ihnen erhebliche Liquidität für strategische Schritte verschafft.

Diese Kapitalstärke schlägt sich direkt im Shareholder Value und der Finanzierung von Wachstumsinitiativen nieder. Im dritten Quartal 2025 war die bereinigte Nettoeinkommensrendite (ROE) des Unternehmens außergewöhnlich 34.7%. Diese robuste Leistung ermöglicht es ihnen, Ihnen als Aktionär aggressives Kapital zurückzugeben.

Sie haben abgeschlossen 360 Millionen Dollar der Aktienrückkäufe allein im dritten Quartal 2025, ein Teil davon 800 Millionen Dollar in Rückkäufen seit Februar 2025. Darüber hinaus hat das Unternehmen insgesamt eine Rendite erzielt 1,55 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre durch Dividenden und Rückkäufe im Jahr vor dem zweiten Quartal 2025. Das ist ein klares Bekenntnis zur Kapitalrendite.

The Allstate Corporation (ALL) – SWOT-Analyse: Schwächen

Hohe Anfälligkeit für Katastrophenschäden, die sich auf die versicherungstechnischen Erträge auswirkt

Das Geschäftsmodell der Allstate Corporation, insbesondere in der Hausbesitzerversicherung, weist eine erhebliche strukturelle Schwäche auf: eine hohe und volatile Anfälligkeit gegenüber katastrophalen Wetterereignissen. Dies ist ein wiederkehrender Gegenwind, der monatelange versicherungstechnische Gewinne in einem einzigen Quartal zunichte machen kann, wodurch die Erträge für Anleger weniger vorhersehbar werden.

Das haben Sie im ersten Quartal 2025 deutlich gesehen, als es mit 3,3 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert an Bruttokatastrophenschäden gab. Selbst bei Rückzahlungen aus der Rückversicherung in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar setzte der Nettoverlust von 2,2 Milliarden US-Dollar das Schaden-Haftpflicht-Segment stark unter Druck. Hier ist die schnelle Rechnung: Die Erträge aus der Sach- und Haftpflichtversicherung gingen im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich um fast 60 % auf nur 360 Millionen US-Dollar zurück.

Die Hauptlast davon trug das Segment Eigenheimbesitzer, dessen verzeichnete Schaden-Kosten-Quote im ersten Quartal 2025 von 82,1 im ersten Quartal 2024 auf 112,3 anstieg, was direkt zu einem versicherungstechnischen Verlust von 451 Millionen US-Dollar führte. Das ist ein gewaltiger Anstieg gegenüber einem Gewinn von 564 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Das schiere Ausmaß dieser Verluste, die durch Ereignisse wie Waldbrände in Kalifornien und Windereignisse im März verursacht werden, zeigt die anhaltende Verwundbarkeit ihres geografischen Fußabdrucks.

• Brutto-Cat-Verluste im ersten Quartal 2025: 3,3 Milliarden US-Dollar.
• Netto-Cat-Verluste im ersten Quartal 2025: 2,2 Milliarden US-Dollar.
• Eigenheim-Kostenquote im 1. Quartal 2025: 112,3.

Rentabilität der Kfz-Versicherung durch Schadensinflation und Reparaturkosten unter Druck gesetzt

Während es Allstate gelungen ist, die Rentabilität in seinem Automobilsegment zurückzugewinnen – ein großer Erfolg nach Jahren des Kampfes – bleibt der zugrunde liegende Druck durch Schadensinflation und Reparaturkosten eine strukturelle Schwäche, die ständige, aggressive Preismaßnahmen erfordert. Die Rentabilität ist definitiv prekär.

Die Erholung des Automobilsegments wurde durch erhebliche Tariferhöhungen erreicht, die sich in den drei Jahren bis Ende 2024 auf durchschnittlich 39,2 % beliefen. Diese aggressive Preisgestaltung war zwar notwendig, wirkte sich jedoch direkt auf die Kundenbindung aus und führte dazu, dass die geltenden Kfz-Versicherungen im Jahr 2024 um 1,4 % zurückgingen.

Jetzt, Ende 2025, verlagert sich das Risiko: Die Prämieninflation mäßigt sich und verlangsamt sich von etwa 10 % auf etwa 2,5 %, was wieder Kapital in den Sektor bringt und den Preisdruck erhöht. Die kombinierte Schaden-Kosten-Quote des Segments verbesserte sich im zweiten Quartal 2025 dramatisch auf 86,0. Es wird jedoch eine Herausforderung sein, diese Marge aufrechtzuerhalten, da die Wettbewerber aggressiver werden und die Verlustkostentrends zwar nachlassen, aber immer noch ein Faktor sind.

Im Vergleich zu einigen Insurtech-Wettbewerbern ist die digitale Akzeptanz hinterherhinkt

Trotz der „Transformative Growth“-Strategie von Allstate bleibt das Unternehmen in Bezug auf ein rein digitales, nahtloses Kundenerlebnis immer noch hinter einigen Direct-to-Consumer-Insurtech-Konkurrenten zurück. Dies ist eine entscheidende Schwäche in einem Markt, in dem 74 % der Versicherer der digitalen Transformation im Jahr 2025 Priorität einräumen.

Die veraltete Struktur und die Abhängigkeit vom Agentenkanal bedeuten, dass Allstate im Vergleich zu rein digitalen Konkurrenten mit einem höheren Grad an technischen Schulden (alte, komplexe Systeme) und internen Datensilos konfrontiert ist. Diese Fragmentierung stellt ein großes Hindernis für die vollständige Nutzung neuer Technologien wie künstlicher Intelligenz (KI) dar. Schätzungsweise 40 % der Versicherer nennen Datenqualitätsprobleme als größte Hürde für die Einführung von KI im Jahr 2025. Mit unübersichtlichen Daten lässt sich der Wert von KI nicht maximieren.

Während das Unternehmen Fortschritte macht – der Umsatz mit Protection Services stieg im ersten Quartal 2025 um 14,2 % auf 860 Millionen US-Dollar, angetrieben durch Allstate Protection Plans – muss das Kerngeschäft im Privatkundenbereich sein digitales Wertversprechen beschleunigen, um den Rückgang der geltenden Kfz-Versicherungen im Jahr 2024 umzukehren.

Regulatorische Hürden schränken schnelle Tarifanpassungen in wichtigen Staaten ein

Die Notwendigkeit schneller, umfangreicher Zinserhöhungen zum Ausgleich der Schadeninflation wird ständig durch langsame behördliche Genehmigungsverfahren in wichtigen Staaten behindert, was zu einer zeitlichen Diskrepanz führt, die sich negativ auf die Underwriting-Margen auswirkt. Dies ist eine grundlegende Schwäche für jeden großen Versicherer mit mehreren Bundesstaaten, der nach einem „File-and-Use“- oder „Prior-Approval“-System arbeitet.

Ein klares Beispiel dafür sind die Richtlinienkürzungen, die Allstate im Jahr 2025 in Staaten wie New York und New Jersey erlassen hat, insbesondere aufgrund anhängiger behördlicher Anträge auf Tarifanpassungen. Wenn die Regulierungsbehörden notwendige Zinserhöhungen verzögern oder verweigern, muss Allstate entweder Policen zu einem unrentablen Zinssatz verkaufen oder sein Engagement reduzieren und Marktanteile abgeben.

Diese Herausforderung wird durch den Kontrast in den Bundesstaaten verdeutlicht: Während der CEO Floridas Deliktsreform 2023 dafür lobte, dass sie den Verbrauchern hilft, Geld zu sparen und niedrigere Steuersätze zu ermöglichen, bleiben andere Bundesstaaten restriktiv. Beispielsweise lehnte das Versicherungsministerium von Pennsylvania im Juli 2025 beantragte Erhöhungen der Schaden- und Unfallversicherung in Höhe von 210 Millionen US-Dollar ab. Dieser Flickenteppich an Vorschriften bedeutet, dass Allstate nicht einheitlich oder schnell auf nationale Inflationstrends reagieren kann.

The Allstate Corporation (ALL) – SWOT-Analyse: Chancen

Ausweitung der Telematik-Einführung (Drivewise), um die Risikoauswahl zu verbessern

Die größte kurzfristige Chance für The Allstate Corporation ist vor allem die fortgesetzte, aggressive Ausweitung ihrer Telematikprogramme (nutzungsbasierte Versicherung). Antriebsmäßig. Sie haben die Auswirkungen anspruchsvoller Daten auf das Underwriting gesehen, und hier kommt der Hammer ins Spiel – im wahrsten Sinne des Wortes.

Die Daten zeigen einen klaren Vorteil: Kunden, die sich für die Drivewise-App entscheiden, haben ein um 25 % geringeres Risiko, in einen schweren Unfall verwickelt zu werden, als diejenigen, die dies nicht tun. Dies führt direkt zu geringeren Schadenkosten und einer verbesserten versicherungstechnischen Rentabilität. Die Tochtergesellschaft Arity, die diese Daten liefert, ist ebenfalls eine wachsende Einnahmequelle und generierte im ersten Quartal 2025 einen Umsatz von 79 Millionen US-Dollar.

Die Durchdringungsrate im Neuwagengeschäft ist hoch, es besteht jedoch noch erhebliches Wachstumspotenzial. In Bundesstaaten, die ein einziges Telematikprogramm anbieten, liegt die Marktdurchdringung neuer Unternehmen bei 30 % und erreicht 40 %, wenn sowohl Drivewise als auch Milewise verfügbar sind. Für Ihren Online-Kanal liegt die Neugeschäftsdurchdringung bereits bei über 50 %. Die klare Maßnahme führt hier dazu, dass sich die Akzeptanzrate bei Neugeschäften in allen Vertriebskanälen näher an die 50 %+ des Online-Kanals annähert, insbesondere da die Daten zeigen, dass Drivewise-Kunden sicherere Fahrer sind und ihre Telefone während der Fahrt um 44 % weniger in die Hand nehmen.

Wachstum bei Schutzprodukten und versicherungsfremden Dienstleistungen wie Identitätsschutz

Das Segment „Schutzdienste“ ist ein entscheidender, wachstumsstarker Bereich, der die Einnahmen abseits des volatilen Schaden- und Unfallzyklus (P&C) diversifiziert. Dieses Segment, zu dem Allstate Protection Plans und Allstate Roadside gehören, ist eine vorhersehbare Einnahmequelle und wächst schnell.

Im zweiten Quartal 2025 meldete dieses Segment einen Umsatz von 867 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 12,2 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieses Wachstum beschleunigte sich im dritten Quartal 2025 und der Umsatz stieg auf 902 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 9,7 % gegenüber dem Vorjahresquartal entspricht. Der Haupttreiber sind Allstate Protection Plans, die im zweiten Quartal 2025 einen internationalen Umsatzanstieg von 30 % verzeichneten. Dabei handelt es sich um ein margenstarkes Geschäft, das im zweiten Quartal 2025 einen bereinigten Nettogewinn von 60 Millionen US-Dollar erzielte.

Das schiere Volumen des integrierten Schutzes ist atemberaubend: Die Zahl der Schutzpläne stieg um 10 % auf 160 Millionen Artikel im Jahr 2024. Dieses Volumen bietet eine enorme Basis für Cross-Selling und Bündelung, was definitiv eine wichtige strategische Chance darstellt.

Strategische Veräußerungen zur Vereinfachung des Betriebs und zur Konzentration auf Kerngeschäfte in der Schaden- und Unfallversicherung

Der strategische Ausstieg aus renditeschwächeren, nicht zum Kerngeschäft gehörenden Geschäftsbereichen ist eine enorme Chance, die Bilanz zu vereinfachen und Kapital in die Segmente P&C und Protection Services umzuverteilen. Das Unternehmen hat diesen Plan umgesetzt und die Veräußerung seiner Health and Benefits-Einheit abgeschlossen.

Der Verkauf des Employer Voluntary Benefits-Geschäfts wurde im ersten Quartal 2025 für 2,0 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Anschließend wurde der Verkauf des Group Health-Geschäfts am 1. Juli 2025 für 1,25 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Der kombinierte Transaktionserlös aus diesen Veräußerungen beläuft sich auf beachtliche 3,25 Milliarden US-Dollar. Dieses Kapital kann nun für renditestärkere Investitionen, Aktienrückkäufe und das Wachstum des Kerngeschäfts eingesetzt werden.

Hier ist die schnelle Berechnung des unmittelbaren finanziellen Vorteils: Allein der Verkauf der freiwilligen Arbeitgeberleistungen generierte im zweiten Quartal 2025 einen Gewinn nach Steuern in Höhe von 643 Millionen US-Dollar. Die Veräußerung von Group Health wird voraussichtlich einen finanziellen Buchgewinn von rund 500 Millionen US-Dollar bringen. Dies ist eine Sanierung, die die Kapitaleffizienz steigert.

Potenzial für weitere Prämienerhöhungen, um die Schadeninflation auszugleichen

Die Fähigkeit, Tariferhöhungen sicherzustellen und umzusetzen, bleibt ein entscheidender Hebel für die Margenerholung im Kerngeschäft Schaden- und Unfallversicherung. Während sich die Verlustkostentrends allmählich abschwächen, erfordert der kumulative Effekt der vergangenen Inflation immer noch Preisdisziplin.

Die Allstate Corporation hat ihre verdienten Prämien erfolgreich gesteigert. Die verdienten Prämien im Sach- und Haftpflichtbereich stiegen im zweiten Quartal 2025 um 7,5 % auf 14,3 Milliarden US-Dollar und im dritten Quartal 2025 um 6,1 % auf 14,5 Milliarden US-Dollar. Dies ist eine direkte Folge der in den letzten zwei Jahren ergriffenen Tarifmaßnahmen.

Sie müssen die Genehmigungen auf Landesebene im Auge behalten, da sie die Quelle der Margenerholung sind. Beispielsweise wurde in Kalifornien im Jahr 2024 eine Erhöhung der Hausratversicherung um durchschnittlich 34 % genehmigt. Die durchschnittliche gebuchte Bruttoprämie für die Hausratversicherung stieg im Februar 2024 im Vergleich zum Vorjahr um 12,4 %, was sowohl auf Tariferhöhungen als auch auf die Inflation bei den Wiederbeschaffungskosten für Eigenheime zurückzuführen ist. Diese Dynamik der Tarifangemessenheit schlägt sich schließlich in einem Policenwachstum nieder, wobei die Zahl der Kfz-Versicherungspolicen im Vergleich zum Vorjahr um 1,9 % zunahm, wenn man die stark regulierten Märkte New York und New Jersey ausklammert.

The Allstate Corporation (ALL) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Anhaltende Schadenschwere und -häufigkeit, insbesondere im privaten Kfz-Bereich

Sie haben gesehen, dass sich die Underwriting-Ergebnisse der Allstate Corporation im Jahr 2025 dramatisch verbessern, aber verwechseln Sie das nicht damit, dass das zugrunde liegende Schadensumfeld plötzlich einfacher wird. Während sich die erfasste Schaden-Kostenquote der Kfz-Versicherung auf einen starken Wert verbesserte 82.0% im dritten Quartal 2025 wurde dies durch einen Vorsprung von 5,0 Punkten deutlich unterstützt 480 Millionen Dollar zu günstigen Neuschätzungen der Vorjahresreserven bei der Deckung von Personenkraftwagen- und Personenschäden. Dabei handelt es sich um einen einmaligen Gewinn, nicht um eine dauerhafte Trendwende.

Das Kernproblem der Schadensschwere (die Kosten pro Schadensfall) bleibt eine Bedrohung. Branchendaten bis zum Jahr 2025 zeigten einen sprunghaften Anstieg der Schwere von Körperverletzungen 9.2% und der Schweregrad von Sachschäden steigt 2.5% Jahr für Jahr. Trotz der internen Verbesserungen und Tariferhöhungen von Allstate steigen die Kosten für Autoteile, Arbeitskräfte und medizinische Ausgaben weiterhin schneller als die allgemeinen Verbraucherpreise. Das bedeutet, dass das Unternehmen bei der Preisgestaltung und Risikoauswahl auf dem richtigen Weg bleiben muss, sonst könnte die Schaden-Kosten-Quote schnell auf ein unrentables Niveau zurückfallen.

Verschärfter Preiswettbewerb durch GEICO und Progressive

Die Direct-to-Consumer-Giganten GEICO und Progressive gefährden weiterhin den Marktanteil von Allstate durch aggressive Preise und massive Werbeausgaben. Vor allem Progressive setzt auf Wachstum und gibt geschätzte Ausgaben aus 1,3 Milliarden US-Dollar allein im dritten Quartal 2025 auf Werbung, das sind 10 % mehr als im Vergleichsquartal des Vorjahres. GEICO fungiert mit seinem geringeren Overhead durch ein Direktmodell stets als Preisführer für Clean-Record-Treiber.

Während die versicherungstechnische Leistung von Allstate derzeit besser ist, war die kombinierte Schaden-Kosten-Quote für Kraftfahrzeuge im dritten Quartal 2025 besser 82.0% im Vergleich zum persönlichen Auto-Kostenverhältnis von Progressive 90.7%- Diese Rentabilität geht mit einem langsameren politischen Wachstum einher. Die Strategie von Allstate besteht darin, den Gewinn über das Volumen zu stellen, aber das öffnet Wettbewerbern die Tür, preissensible Kunden abzuwerben. Progressive beantragt in Schlüsselmärkten wie Florida sogar eine Senkung der Kfz-Versicherungstarife, was die Fähigkeit von Allstate, sein Prämienniveau aufrechtzuerhalten, unmittelbar unter Druck setzt.

Nachteilige regulatorische Änderungen begrenzen Zinserhöhungen in Staaten mit hohen Verlusten

Die Möglichkeit, die Sätze zu erhöhen, um mit den steigenden Schadenkosten Schritt zu halten, ist nicht garantiert; Es handelt sich um eine politische Verhandlung, und die Regulierungsbehörden in Staaten mit hohen Verlusten wehren sich dagegen. Allstate hat sich erfolgreich erhebliche Tariferhöhungen gesichert – wie z 30% In Kalifornien wird es Anfang 2024 eine Erhöhung der Kfz-Zinsen geben – diese Genehmigungen sind jedoch oft mit Bedingungen verbunden, wie etwa einem vorübergehenden Verbot späterer Anmeldungen.

Diese regulatorischen Spannungen zwingen Allstate dazu, sich aus unrentablen Märkten zurückzuziehen. Beispielsweise wurde das politische Wachstum im zweiten Quartal 2025 durch Kürzungen in Bundesstaaten wie New York und New Jersey behindert, in denen regulatorische Anträge anhängig waren. Noch besorgniserregender ist das Risiko von „Profitabilitätsrückforderungen“ (Gewinnüberschussgesetze) in Staaten wie Florida, wo ein Konkurrent wie Progressive enorme Gewinne anhäufen musste 950 Millionen Dollar Versicherungsnehmeraufwand im dritten Quartal 2025, weil ihre Gewinne einen staatlich vorgeschriebenen Schwellenwert überschritten. Das ist ein klares und gegenwärtiges Risiko für die versicherungstechnischen Erträge.

Hier ist die kurze Rechnung zum regulatorischen Druck:

• Tariferhöhung für Autos in Kalifornien: +30% (Anfang 2024), jedoch mit anschließendem Anmeldestopp.
• Regulatorisches Risiko in Florida: Wettbewerber entstanden 950 Millionen Dollar Aufwand im dritten Quartal 2025 aufgrund von Übergewinnen.
• New York/New Jersey: Die Anzahl der Policen wurde im zweiten Quartal 2025 aufgrund langsamer Tarifgenehmigungen reduziert.

Der Klimawandel erhöht die Kosten von Unwetterereignissen

Der Klimawandel stellt kein langfristiges Risiko mehr dar; Es handelt sich um einen Haushaltsposten, der volatil ist und eskaliert. Die Häufigkeit und Schwere schwerer konvektiver Stürme (Wind, Hagel und Tornados) und Waldbrände führen weiterhin zu massiven Katastrophenschäden (Cat-Verluste) für Allstate, insbesondere im Hausbesitzergeschäft.

Allein die gesamten geschätzten Katastrophenschäden vor Steuern für die ersten fünf Monate des Jahres 2025 näherten sich an 2,54 Milliarden US-Dollar. Diese Volatilität macht die Gewinne unvorhersehbar. Im ersten Quartal 2025 kam es beispielsweise zu Netto-Cat-Verlusten 2,2 Milliarden US-Dollar, teilweise getrieben von ca 1,07 Milliarden US-Dollar an Verlusten im Zusammenhang mit Waldbränden in Kalifornien. Dies ist die neue Normalität und erfordert ständig steigende Rückversicherungskosten, um das Risiko zu verwalten, was die Underwriting-Marge verschlingt.

Diese Tabelle stellt die Katastrophenschadengefahr im Jahr 2025 dar: