Barclays PLC (BCS): 5 FORCES-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sind auf der Suche nach einem klaren, umsetzbaren Überblick über die aktuelle Wettbewerbsposition von Barclays PLC, und ehrlich gesagt ist die Situation Ende 2025 ein Druckkochtopf. Wir sehen eine intensive Rivalität mit inländischen Giganten wie Lloyds und erbitterte globale Kämpfe im Investment Banking, während Privatkunden, unterstützt durch Dienste wie den Current Account Switch Service, bessere digitale Erlebnisse fordern und besser werden £400 wechseln. Lieferanten, insbesondere für spezialisierte KI-Talente und Cloud-Infrastruktur, haben einen erheblichen Einfluss und stehen im Schatten gut kapitalisierter FinTechs wie der 75 Milliarden Dollar Revolut hat gegenüber traditionellen Bankmodellen einen großen Stellenwert. Nachfolgend stellen wir genau dar, wie diese fünf Kräfte – von der Macht der Kunden bis hin zur Bedrohung durch neue Marktteilnehmer – die Strategie von Barclays PLC und den Weg, diese zu erreichen, prägen c. 11 % Ziel der Rendite auf das materielle Eigenkapital, eine Aufgabe, die angesichts der regulatorischen Kosten definitiv eine Herausforderung darstellt.

Barclays PLC (BCS) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie betrachten die Kernfaktoren, die die Kostenstruktur von Barclays PLC prägen, und ehrlich gesagt ist die Macht der wichtigsten Lieferanten in den Bereichen Technologie, Humankapital und Regulierung erheblich. Schauen wir uns die konkreten Zahlen an, die diese Beziehungen ab Ende 2025 definieren.

Technologieanbieter, insbesondere solche, die spezialisierte KI/ML-Modelle und Cloud-Infrastruktur anbieten, haben definitiv die Nase vorn. Die jährlichen IKT-Ausgaben von Barclays wurden im Jahr 2023 auf 1,1 Milliarden US-Dollar geschätzt, wobei ein erheblicher Teil in Software und IKT-Dienste externer Anbieter floss. Insbesondere für die Investment Bank belaufen sich die gesamten Barinvestitionsausgaben zwischen 2021 und 2023 auf 3,0 Milliarden Pfund, wobei zwei Drittel dieses Kapitals in die Markets-Technologie fließen. Darüber hinaus planen Technologieunternehmen selbst Kapitalerhöhungen; Umfragedaten vom Mai 2025 zeigten, dass 70 Prozent der Entscheidungsträger in der Technologiebranche im Jahr 2025 im Vergleich zum Vorjahr voraussichtlich mehr Kapital bereitstellen werden, was einer durchschnittlichen Steigerung von 8,9 Prozent entspricht.

Der Markt für hochqualifizierte Talente, insbesondere in der Investmentbank-Technologie, bedeutet hohe Inputkosten. Betrachten Sie die Personalkosten der Investment Bank (BX) im Jahr 2023: Die jährlichen Personalkosten stiegen auf 2 Milliarden Pfund, gegenüber 1,8 Milliarden Pfund Ende 2017. Als Barclays im Jahr 2023 leitende Angestellte in der Investment Bank einstellte, waren >60 % auf Schwerpunktsektoren und -produkte konzentriert, was auf einen Wettbewerb um spezifisches Fachwissen hindeutet.

Regulierungsbehörden fungieren als mächtiger, nicht verhandelbarer Lieferant von Compliance-Aufträgen. Die Prudential Regulation Authority (PRA) und die Financial Conduct Authority (FCA) schreiben die Kapitaladäquanz vor, was sich direkt in den Kosten für die Kapitalhaltung niederschlägt. Der von Barclays PLC angegebene Zielbereich für die harte Kernkapitalquote (CET1) für 2025 liegt bei 13 % bis 14 %. Zum Vergleich: Die CET1-Quote der Gruppe lag im zweiten Quartal 2025 bei 14,0 %, und die einzeln konsolidierte CET1-Quote der Barclays Bank PLC lag zum 30. Juni 2025 bei 12,7 %. Diese Quote stellt einen kritischen Input-Kostenfaktor dar, der beibehalten werden muss.

Die wichtigsten Finanzierungsgeber – die Einleger – zeichnen ein gemischtes Bild. Während einzelne Einleger über eine geringe Macht verfügen, hat die Gesamtmarktstimmung großen Einfluss auf die Finanzierungskosten für Großkunden. Zum 30. Juni 2025 beliefen sich die Kundeneinlagen der Barclays Bank PLC zu fortgeführten Anschaffungskosten auf insgesamt 306,7 Mrd. £. Das Vertrauen der Bank in die Verwaltung dieser Finanzierungsbasis spiegelt sich in der angehobenen Prognose für das Nettozinsergebnis (NII) der Gruppe für das Geschäftsjahr 25 wider, ohne die Investment Bank und die Zentrale, auf über 12,5 Milliarden Pfund.

Das Risiko einer Anbieterkonzentration ist definitiv ein kurzfristiges Problem. Wenn man sich für den Kernbetrieb auf eine kleine Anzahl großer IT- und Softwareanbieter verlässt, kann jede Preiserhöhung oder Serviceunterbrechung dieser wenigen Anbieter unverhältnismäßige Auswirkungen auf den Betrieb von Barclays haben. Hier ist eine kurze Aufschlüsselung, wohin ein Teil dieser Lieferantenausgaben fließt:

Der Druck, der von diesen Eingaben ausgeht, ist deutlich. Sie sehen es an den vorgeschriebenen Kapitalniveaus und den Ausschreibungen für spezialisierte Technologien und Talente. Die Abhängigkeit von einigen wichtigen externen Partnern für grundlegende Technologie bedeutet, dass die individuelle Leistung zwar gering sein mag, das Gesamtrisiko durch die Anbieterkonzentration jedoch steigt. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Betriebsrisiko definitiv.

Zu den wichtigsten Leistungsdynamiken der Lieferanten gehören:

• Technologieanbieter: Die Leistung ist aufgrund spezialisierter KI/ML-Modelle hoch.
• Hochqualifiziertes Talent: Erfordert Spitzenlöhne, kritischen Input.
• Aufsichtsbehörden: Vorschreiben nicht verhandelbarer Kapitalkosten.
• Hauptfinanzierungsanbieter: Geringe individuelle Macht, hohe Gesamtauswirkung auf den Markt.
• IT-/Softwareanbieter: Das Konzentrationsrisiko nimmt zu.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Barclays PLC (BCS) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Einzelhandelskunden verfügen über eine hohe Leistungsfähigkeit, was durch das Angebot von Barclays bis zu belegt wird £400 Wechselboni Ende 2025 für das Premier Banking-Produkt, das war das höchste, das die Bank jemals für diesen Anreiz angeboten hat. Um sich für die zu qualifizieren £400Neukunden mussten höhere Einkommens- oder Sparkriterien erfüllen und ihren Wechsel bis spätestens beginnen 27. November 2025.

Der Current Account Switch Service (CASS) ermöglicht einen schnellen Kontowechsel und senkt die Ausstiegskosten für Kunden. Im dritten Quartal 2025 (Q3 2025) wurde der Dienst abgeschlossen 99.5% von Umstellungen innerhalb des garantierten Zeitrahmens von sieben Arbeitstagen. Seit seiner Einführung hat die zentrale Vermittlungsmaschine die Verarbeitung erfolgreich abgeschlossen 12,1 Millionen Schalter insgesamt. Die Kundenbekanntheit des Dienstes wurde unter berichtet 78% im dritten Quartal 2025.

Firmenkunden und institutionelle Kunden verhandeln stark über die Preise, da die Kreditvergabe und das Transaktionsbanking standardisiert sind. Während spezifische Verhandlungskennzahlen für 2025 proprietär sind, deutet der Umfang des Großhandelsgeschäfts der Bank auf eine erhebliche Hebelwirkung für Großkunden hin. Für den Kontext der Technologieausgaben, die diesen Dienstleistungen zugrunde liegen, wurden die jährlichen IKT-Ausgaben von Barclays auf geschätzt 1,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023.

Vorbei 20 Millionen Britische Einzelhandelskunden verschaffen Barclays Größenvorteile, schaffen aber auch ein großes, attraktives Ziel für die Konkurrenz. Diese Größenordnung konzentriert sich auf den Geschäftsbereich Barclays UK, zu dem Personal Banking und Barclaycard Consumer UK gehören.

Kunden fordern bessere digitale Erlebnisse und erfordern kontinuierliche, kostspielige Technologieinvestitionen. Die mobile Anwendung von Barclays ist derzeit abgelaufen 10 Millionen aktive Benutzer, was einen Anstieg von im Vergleich zum Vorjahr widerspiegelt 15 Prozent bei aktiven Mobile-Banking-Nutzern.

Hier ist ein kurzer Blick auf die kundenorientierten Datenpunkte:

Die Stärke des Kundenstamms wird auch durch das Wettbewerbsumfeld für digitales Engagement verdeutlicht:

• Hauptgrund für die Bevorzugung eines neuen Kontos: Online- oder mobiles App-Banking unter 47% (Q2 2025).
• CASS-Bekanntheitsgrad: 78% (3. Quartal 2025).
• Kundenzufriedenheit mit CASS: 91% (3. Quartal 2025).
• Schätzung der jährlichen IKT-Ausgaben von Barclays: 1,1 Milliarden US-Dollar (2023).

Barclays PLC (BCS) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Die Wettbewerbskonkurrenz, mit der Barclays PLC konfrontiert ist, ist geprägt von aggressiven Zielen und erheblicher Marktaktivität, insbesondere im britischen Einzelhandelsbereich und im globalen Investmentbanking-Bereich.

Die Rivalität mit großen britischen Banken (z. B. Lloyds, NatWest) um Girokonten und Einlagen ist groß. Barclays UK bedient vorbei 20 Millionen Kunden.

• Die Übernahme des Privatkundengeschäfts der Tesco Bank, die am 1. November 2024 abgeschlossen wurde, fügt etwa hinzu 5 Millionen Kundenbeziehungen über Karten, Kredite und Einlagen hinweg.
• Der Deal umfasste den Erwerb von Kreditkarten, ungesicherten Privatkrediten und Kreditguthaben für ca 600 Millionen Pfund (775 Millionen US-Dollar) plus eine weitere 100 Millionen Pfund als Barerlös.
• Die erworbenen Betriebe wurden eingebracht 8,3 Milliarden Pfund in Krediten und 6,7 Milliarden Pfund in Einlagen.
• Es wird erwartet, dass diese Integration etwa einen Beitrag leistet 400 Millionen Pfund im jährlichen Nettozinsertrag (NII).

Der Geschäftsbereich Global Investment Bank konkurriert stark mit US-Bulge-Brack-Unternehmen in den Kernmärkten Großbritannien und den USA. Barclays ordnet die risikogewichteten Vermögenswerte (RWAs) in diesem Geschäftsbereich neu zu.

Auf den Hypotheken- und Einlagenmärkten herrscht ein starker Preiswettbewerb, der die Nettozinsspanne (Net Interest Margin, NIM) unter Druck setzt. Der NIM für das erste Quartal 2025 lag bei 3.18%.

Aufgrund dieses Umfelds und struktureller Absicherungen hat Barclays seine Prognose für den Nettozinsertrag (Net Interest Income, NII) für 2025 angehoben:

• Die NII-Prognose der Gruppe für das Geschäftsjahr 2025 beträgt jetzt mehr als 12,5 Milliarden Pfund, gegenüber einer früheren Schätzung von ungefähr 12,2 Milliarden Pfund.
• Die NII-Prognose von Barclays UK für das Geschäftsjahr 2025 liegt bei mehr als 7,6 Milliarden Pfund, gestiegen von ca 7,4 Milliarden Pfund.

Barclays strebt eine Rendite auf das materielle Eigenkapital (RoTE) von ca. an. 11% im Jahr 2025, was zu aggressiven Kosten- und Wachstumsmaßnahmen führt. Die Bank realisierte ungefähr 150 Millionen Pfund der erwarteten Bruttokosteneinsparungen in Höhe von 500 Mio. £, die für das Geschäftsjahr 2025 angestrebt werden.

Barclays PLC (BCS) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzspieler

FinTech-Unternehmen wie Revolut werden mit bewertet 75 Milliarden Dollar im November 2025 direkte, digital überlegene Substitute für das Kernbanking anbieten. Revolut serviert vorbei 65 Millionen Kunden ab 2025.

Embedded Finance, bei dem Nichtbanken (z. B. Amazon/Barclays-Partnerschaft) Kredite anbieten, umgeht traditionelle Kanäle. Die Partnerschaft mit Amazon UK für Ratenzahlungen von Barclays ermöglicht die Finanzierung von Käufen von £100 oder mehr, mit Begriffen dazwischen 3 - 48 Monate, bei einem effektiven Jahreszins von 10.9% für Online-Einkäufe. Der britische Embedded-Finance-Markt wird voraussichtlich wachsen 26,09 Milliarden US-Dollar bis 2025.

Kreditgeber, die keine Banken sind, und private Kreditfonds ersetzen die Kreditvergabe an Unternehmen und KMU. Der Marktanteil von Privatkrediten bei der Kreditvergabe an den Mittelstand wird voraussichtlich steigen 40% bis 2025.

• US-Privatkredit erreicht 1,7 Billionen Dollar bis Anfang 2024.
• Nichtbankkreditgeber finanziert 85% der Leveraged Buyouts in den USA im Jahr 2024.
• Barclays und AGL Credit Management haben mit a eine private Kreditplattform gestartet 1 Milliarde Dollar Engagement von ADIA.
• Es wird erwartet, dass das weltweit verwaltete Private-Credit-Vermögen (AUM) erreicht wird 3 Billionen Dollar bis 2028.

Dezentrale Finanz- (DeFi) und Krypto-Handelsplattformen bieten alternative Anlage- und Transferdienste. Der Total Value Locked (TVL) über alle erreichten DeFi-Protokolle 123,6 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.

• Die DeFi-Marktgröße (2025 geschätzt) wird angegeben als 51,22 Milliarden US-Dollar.
• DeFi-Kreditprotokolle bleiben zurück 51 Milliarden Dollar in ausstehenden Krediten bis Juni 2025.
• Die kombinierte Marktkapitalisierung der Top 100 DeFi-Token betrug 98,4 Milliarden US-Dollar ab Q2 2025.

Kunden nutzen zunehmend mehrere Anbieter und ersetzen bestimmte Barclays-Produkte durch spezielle Apps. Im Vereinigten Königreich 75% der Kunden bewerten eine gute mobile App als den wichtigsten oder zweitwichtigsten Faktor bei der Wahl ihrer Hausbank. Fast 12 Millionen Menschen im Vereinigten Königreich nutzen im Jahr 2025 aktiv Produkte, die auf Open Banking basieren.

Barclays PLC (BCS) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie sehen hier die Hürden für den Eintritt in das britische Bankwesen, und ehrlich gesagt sind sie für jeden neuen Akteur, der versucht, mit der Größe von Barclays PLC mitzuhalten, immens. Der Regulierungsgraben ist der erste und vielleicht tiefste Graben. Sie müssen die Anforderungen der Prudential Regulation Authority (PRA) erfüllen, was bedeutet, dass Sie über erhebliche Kapitalpuffer verfügen müssen. Barclays PLC selbst strebt für 2025 eine harte Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1, CET1) im Bereich von 13 bis 14 % an. Im zweiten Quartal 2025 lag das einzeln konsolidierte harte Kernkapital (CET1) der Barclays Bank PLC bei 14,0 %. Ein Neueinsteiger müsste Kapital aufbringen, um diese Untergrenze zu erreichen, zuzüglich etwaiger zusätzlicher Puffer, bevor er einen einzigen Kredit aufnehmen kann.

Die bevorstehende Umsetzung von Basel 3.1 im Vereinigten Königreich erhöht die Komplexität und die Kosten zusätzlich. Die PRA hat den verbindlichen Umsetzungstermin auf den 1. Januar 2026 festgelegt, wobei eine Übergangsfrist am 31. Dezember 2029 endet. Mit dieser Reform wird eine Produktionsuntergrenze eingeführt, was bedeutet, dass die mithilfe interner Modelle berechneten risikogewichteten Aktiva (RWA) einer neuen Bank nicht unter 72,5 % der RWA des Standardansatzes fallen dürfen. Während die PRA davon ausgeht, dass die Gesamtkapitalanforderung für Großunternehmen bis 2030 weniger als 1 % betragen wird, erfordert die Bewältigung der überarbeiteten RWA-Berechnungen für Kreditrisiko, Marktrisiko und Produktionsuntergrenze massive Vorabinvestitionen in Compliance-Systeme und Fachwissen.

Der Aufbau des notwendigen Vertrauens und der physischen Präsenz, um mit dem etablierten Netzwerk von Barclays PLC konkurrieren zu können, ist unerschwinglich teuer. Allein die Barclays Bank UK betreut über 20 Millionen Kunden. Um diese Größenordnung bedienen zu können, beschäftigte Barclays PLC im Jahr 2025 100.000 Mitarbeiter. Ein neuer Marktteilnehmer muss diese Reichweite über Filialnetze, digitale Infrastruktur oder beides reproduzieren, was jahrelange Marketingausgaben und den Erwerb physischer Vermögenswerte erfordert. Denken Sie auch an die Bilanz: Die Gesamtaktiva von Barclays PLC beliefen sich Ende 2024 auf 1,518 Billionen Pfund. Sie benötigen Kapital, um ein relevanter Kontrahent zu sein.

Neue Marktteilnehmer müssen außerdem sofort Technologien und Cybersicherheitssysteme sichern, die vom ersten Tag an strenge Compliance-Standards erfüllen können. Dabei geht es nicht nur darum, eine funktionale App zu haben; Es bedeutet die Implementierung von Systemen, die die behördliche Prüfung für Bereiche wie die Kontrolle von Finanzkriminalität bestehen, die Barclays PLC kürzlich im Juli 2025 mit der britischen FCA für 39 Millionen Pfund wegen historischer Probleme geklärt hat. Die Kosten für den Aufbau dieses Niveaus an belastbarem, konformem Technologie-Stack von Grund auf sind enorme versunkene Kosten, bevor überhaupt mit der Generierung von Einnahmen begonnen werden kann.

Ja, wir haben den Markteintritt von Challenger-Banken und Neo-Banken erlebt. Ihr Erfolg war jedoch größtenteils in Nischensegmenten oder in kleinerem Maßstab zu verzeichnen. Sich zu vergrößern, um eine Universalbank wie Barclays PLC herauszufordern, die in den Bereichen UK Consumer, UK Corporate, Investment Banking und Wealth Management tätig ist, ist eine kapitalintensive, mehrjährige, definitiv schwierige Aufgabe. Die etablierten Akteure haben den Vorteil diversifizierter Einnahmequellen, wie etwa des Gesamteinkommens von Barclays PLC in Höhe von 7,71 Milliarden Pfund im ersten Quartal 2025, das anfängliche Verluste oder hohe Compliance-Kosten an anderer Stelle auffangen kann.

Hier ist ein kurzer Blick auf den Skalenunterschied, mit dem Sie konfrontiert sind:

Was diese Schätzung verbirgt, sind die Kosten des regulatorischen Goodwills. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, und die Aufsichtsbehörden achten genau darauf.

• Die Implementierung von Basel 3.1 beginnt am 1. Januar 2026.
• Die Produktionsuntergrenze wird bis 2029 schrittweise auf 72,5 % angehoben.
• Barclays PLC strebt einen RoTE von ca. an.11% im Jahr 2025.
• Geplante Gesamtkapitalausschüttungen: mindestens 10 Milliarden Pfund (2024–2026).

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.