Butterfly Network, Inc. (BFLY): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Es ist klug, sich Butterfly Network, Inc. (BFLY) jetzt genau anzusehen; Es ist eine klassische Technologiegeschichte, in der das Versprechen der proprietären Ultraschall-on-Chip-Technologie enorm ist, die Umsetzung der Skalierung einer Plattformlösung jedoch immer noch kostspielig ist. Sie verfügen über ein starkes Liquiditätspolster von 144,2 Millionen US-Dollar Stand Q3 2025, aber ehrlich gesagt, der anhaltende GAAP-Nettoverlust von 34,0 Millionen US-Dollar im selben Quartal zeigt die Herausforderung der Skalierung. Um dieses Ziel zu erreichen, muss das Unternehmen seine wachsende Unternehmenspipeline auf jeden Fall umstellen 91 bis 95 Millionen US-Dollar Die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2025 bzw. das negative bereinigte EBITDA liegt immer noch dazwischen 32 Millionen Dollar und 35 Millionen Dollar, wird wieder wichtig werden.

Butterfly Network, Inc. (BFLY) – SWOT-Analyse: Stärken

Proprietäre „Ultraschall-on-Chip“-Technologie (iQ3)

Die Kernstärke von Butterfly Network ist seine proprietäre „Ultraschall-on-Chip“-Technologie, die mit dem Butterfly iQ3 nun in der dritten Generation erhältlich ist. Dies ist nicht nur ein inkrementelles Update; Es handelt sich um einen grundlegenden technologischen Vorteil, der den traditionellen Markt für piezoelektrische Ultraschallgeräte revolutioniert. Der iQ3 basiert auf dem P4.3 Ultrasound-on-Chip™ und liefert genau das Verdoppelung der Datenverarbeitungsgeschwindigkeit seines Vorgängers, des iQ+. Dieser Geschwindigkeitsschub führt direkt zu einer optimierten Bildauflösung, Empfindlichkeit und Durchdringung, was für das klinische Vertrauen von entscheidender Bedeutung ist.

Dieser halbleiterbasierte Ansatz ermöglicht ein Ganzkörper-Bildgebungssystem in einer einzigen Sonde im Taschenformat, wodurch die Kosten und die Größe der Hardware drastisch reduziert werden. Der iQ3 führte außerdem neuartige, fortschrittliche 3D-Bildgebungsfunktionen wie iQ Slice und iQ Fan ein, die die Bilderfassung automatisieren und die Technologie dadurch auch weniger erfahrenen Benutzern zugänglicher machen.

• Doppelt die Datenverarbeitungsgeschwindigkeit über iQ+.
• 17 % kleiner Sondenfläche für besseren Zugang.
• Neue 3D-Bildgebung: iQ Slice und iQ Fan.

Starke Liquiditätsposition von 144,2 Millionen US-Dollar zum 30. September 2025

Als Unternehmen in der Wachstumsphase, das sich noch auf dem Weg zur Profitabilität befindet, ist eine solide Bilanz eine wesentliche Stärke, und Butterfly Network verfügt über eine solche. Sie können die vom Unternehmen gemeldeten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente einsehen 144,2 Millionen US-Dollar Stand: 30. September 2025. Diese beträchtliche Liquidität stellt einen entscheidenden Puffer dar, der es dem Unternehmen ermöglicht, seine Forschungs- und Entwicklungspipeline (F&E), insbesondere für neue KI-gesteuerte Software und Chips der nächsten Generation wie den P5.1, zu finanzieren, ohne unmittelbaren Druck zu haben, eine verwässernde Finanzierung anzustreben.

Dieser Bargeldhaufen ist ein strategischer Vermögenswert. Es gibt dem Managementteam die Flexibilität, neue Marktchancen zu verfolgen, wichtige Partnerschaften zu sichern und unvorhergesehene makroökonomische Gegenwinde oder Lieferkettenprobleme zu überstehen, die in naher Zukunft auftreten könnten. Es verschafft ihnen Zeit, ihre langfristige Strategie umzusetzen.

Hohe bereinigte Bruttomarge von 63,9 % im dritten Quartal 2025, was die Preissetzungsmacht widerspiegelt

Die Kernbetriebswirtschaftsdaten zeigen eine echte Verbesserung. Im dritten Quartal 2025 erzielte Butterfly Network eine bereinigte Bruttomarge von 63.9%, ein deutlicher Anstieg gegenüber 60,0 % im Vorjahreszeitraum. Diese Margenausweitung ist ein klarer Indikator für die Preissetzungsmacht und die Verbesserung der betrieblichen Effizienz, selbst vor dem Hintergrund eines GAAP-Bruttoverlusts aufgrund einer nicht zahlungswirksamen Transaktion 17,4 Millionen US-Dollar Abschreibung älterer Lagerbestände.

Der Anstieg der bereinigten Bruttomarge war hauptsächlich auf zwei Faktoren zurückzuführen: einen Anstieg des durchschnittlichen Verkaufspreises (ASP) ihrer Geräte und eine Reduzierung der Software-Amortisationskosten. Dies zeigt Ihnen, dass der Markt bereit ist, mehr für die Technologie zu zahlen, und dass sich die Kostenstruktur für das zugrunde liegende Produkt verbessert. Das ist definitiv ein gutes Zeichen für ein hardwarebasiertes Software-Geschäftsmodell.

Neue Lizenzeinnahmequelle von Midjourney: 15 Millionen US-Dollar einmalige Gebühr plus 10 Millionen US-Dollar jährlich

Eine große neue Stärke ist die strategische gemeinsame Entwicklungs- und Lizenzvereinbarung mit Midjourney, die am 17. November 2025 bekannt gegeben wurde. Diese Vereinbarung diversifiziert sofort den Umsatzmix und validiert die zugrunde liegende Chiptechnologie über den traditionellen Markt für medizinische Geräte hinaus. Die finanziellen Konditionen sind ausgezeichnet und sorgen für eine sofortige Liquiditätsspritze und eine vorhersehbare wiederkehrende Einnahmequelle.

Midjourney zahlt eine einmalige, nicht wiederkehrende Gebühr von 15 Millionen Dollar, zuzüglich einer jährlichen Lizenzgebühr von 10 Millionen Dollar, zahlbar vierteljährlich über die fünfjährige Vertragslaufzeit. Dies bietet eine Garantie 50 Millionen Dollar zusätzlich zur Vorauszahlung in den nächsten fünf Jahren an Lizenzeinnahmen erzielen. Darüber hinaus besteht ein Aufwärtspotenzial von bis zu 9 Millionen Dollar an zusätzlichen Meilensteinzahlungen und Umsatzbeteiligungen aus der Kommerzialisierung von Hardwareprodukten mit Butterfly-Chips durch Midjourney.

Der vierteljährliche Cash-Burn sank im dritten Quartal 2025 auf ein Rekordtief von 3,9 Millionen US-Dollar

Die operative Disziplin trägt endlich Früchte. Das Unternehmen hat seine Betriebskosten aggressiv gemanagt, was zu einem rekordtiefen vierteljährlichen Cash-Burn von nur gerade einmal 100 Millionen Euro geführt hat 3,9 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025. Dies ist eine entscheidende Kennzahl für Investoren, da sie die Laufbahn des Unternehmens – die Zeit, bis die vorhandenen Barreserven aufgebraucht sind – erheblich verlängert. Wenn man diese niedrige Verbrennungsrate mit der vergleicht 144,2 Millionen US-Dollar Wie Sie sehen, verfügt das Unternehmen über einen sehr langen Finanzhorizont, um den Cashflow-Breakeven zu erreichen.

Diese Reduzierung ist ein Beweis für eine erfolgreiche strategische Neuausrichtung und disziplinierte Ausgaben. Es zeigt, dass das Management die Kosten kontrollieren und gleichzeitig in zentrale Wachstumstreiber wie KI-Initiativen (z. B. Compass AI-Software) und die Entwicklung neuer Produkte investieren kann.

Butterfly Network, Inc. (BFLY) – SWOT-Analyse: Schwächen

Anhaltender GAAP-Nettoverlust

Trotz laufender Bemühungen, die Kosten zu kontrollieren und die betriebliche Effizienz zu verbessern, weist Butterfly Network nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) weiterhin erhebliche Verluste aus. Dies ist eine entscheidende Schwäche, da sie eine anhaltende Abhängigkeit von Kapitalerhöhungen oder Schulden erfordert, was zu einer Belastung des Shareholder Value führt. Für das dritte Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen GAAP-Nettoverlust von 34,0 Millionen US-Dollar, was eine deutliche Steigerung im Vergleich zum Vorjahreszeitraum darstellt.

Dieser anhaltende Mangel an Rentabilität deutet darauf hin, dass das aktuelle Umsatzwachstum des Unternehmens – obwohl positiv – noch nicht ausreicht, um seine erheblichen Betriebskosten, insbesondere Forschung und Entwicklung (F&E) sowie Vertriebs- und Marketingkosten, zu decken. Sie müssen bald einen klaren, glaubwürdigen Weg zum Nettoeinkommen (Gewinn) finden, sonst wird der Markt die Aktie weiterhin abwerten.

Erhebliche einmalige Lagerkosten

Eine große finanzielle Schwäche im dritten Quartal 2025 war die Erfassung einer hohen, nicht zahlungswirksamen Belastung im Zusammenhang mit Lagerbeständen. Das Unternehmen verzeichnete eine Abschreibung in Höhe von 17,4 Millionen US-Dollar für überschüssige und veraltete Lagerbestände. Diese Gebühr hing in erster Linie mit dem Chipbestand der iQ+-Sonde der vorherigen Generation zusammen.

Hier ist die schnelle Rechnung: Dieses einmalige Ereignis war so groß, dass es die GAAP-Bruttomarge für das Quartal auf negative 17,5 % drückte, ein deutlicher Rückgang gegenüber 59,5 % im Vorjahreszeitraum. Dies deutet auf einen Fehltritt bei der Bestandsprognose und dem Lieferkettenmanagement für das ältere Modell hin, auch wenn der neuere Butterfly iQ3 schnell eingeführt wird.

Prognose zum bereinigten EBITDA-Verlust für das Gesamtjahr 2025

Obwohl das Management seine Prognosen für das Gesamtjahr effektiv angehoben hat, bleibt die Tatsache bestehen, dass weiterhin ein erheblicher Verlust beim bereinigten Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (bereinigtes EBITDA) prognostiziert wird. Das Unternehmen hat seine Prognose für den bereinigten EBITDA-Verlust für das Gesamtjahr 2025 auf eine Spanne zwischen 32 und 35 Millionen US-Dollar gesenkt.

Diese Non-GAAP-Kennzahl, bei der nicht zahlungswirksame Posten wie die Abschreibung des Lagerbestands herausgerechnet werden, zeigt immer noch einen erheblichen Cash-Burn aus dem operativen Geschäft. Dies ist ein klarer Hinweis darauf, dass das Geschäftsmodell zwar eine verbesserte Einheitsökonomie aufweist (die bereinigte Bruttomarge betrug 63,9 % im dritten Quartal 2025), aber noch nicht in einem Ausmaß ist, das einen positiven Cashflow generiert. Wir befinden uns noch in der Investitionsphase, die mit Risiken verbunden ist.

Stagnierendes Umsatzwachstum bei Software und Services

Ein wichtiger Teil der langfristigen Investitionsthese für Butterfly Network ist die margenstarke, wiederkehrende Einnahmequelle aus seiner Software und seinen Dienstleistungen (Software-as-a-Service oder SaaS-Modell). Allerdings verzeichnete dieses Segment im dritten Quartal 2025 kein Wachstum. Der Umsatz mit Software und anderen Dienstleistungen betrug 6,9 Millionen US-Dollar und blieb damit im Vergleich zum dritten Quartal 2024 unverändert.

Das Unternehmen stellte fest, dass höhere Lizenz- und Serviceeinnahmen aus Partnerschaften durch geringere Verlängerungen einzelner Abonnements und geringere Einnahmen aus erweiterten Garantien ausgeglichen wurden, insbesondere da die neue iQ3-Sonde eine längere Standardgarantie hat. Dieses mangelnde Wachstum der margenstarken wiederkehrenden Umsatzbasis ist eine strukturelle Schwäche, die behoben werden muss, um die Gesamtmarge zu verbessern profile. Das Produktumsatzwachstum übersteigt das Softwareumsatzwachstum, und das gibt Anlass zur Bewertung.

Schlechte Leistung bei der Bildqualität älterer Produkte

Während die neuere Butterfly-iQ3-Sonde für ihre Bildqualitätsverbesserungen gelobt wird, stellt die installierte Basis älterer Modelle, insbesondere des iQ+, angesichts der starken Konkurrenz eine Schwäche dar. In einer im Oktober 2024 veröffentlichten Studie wurde festgestellt, dass der Butterfly iQ+ in fünf gemeinsamen Bereichen bei der Bildqualität hinter seinen Mitbewerbern zurückblieb.

Die Bildqualität älterer Geräte ist definitiv eine Herausforderung. Schlimmer noch: Die Studie ergab, dass 43 % der Bewerter ihre Unzufriedenheit mit der Leistung des Butterfly iQ+ zum Ausdruck brachten. Diese geringere Leistung bei älteren, noch genutzten Geräten kann sich negativ auf den Ruf der Marke auswirken und ein Abwanderungsrisiko darstellen, insbesondere bei einzelnen Abonnenten, die möglicherweise nicht sofort auf den iQ3 upgraden.

Butterfly Network, Inc. (BFLY) – SWOT-Analyse: Chancen

Ausweitung des Einsatzes von Point-of-Care-Ultraschall (POCUS) auf neue Märkte wie ländliche und häusliche Gesundheitsversorgung.

Die Verlagerung der Gesundheitsversorgung hin zum Patienten, insbesondere in den USA, ist eine enorme Chance für Butterfly Network. Sie sehen diesen Trend überall und das tragbare Gerät von Butterfly ist perfekt positioniert, um die diagnostische Bildgebungskomponente zu übernehmen. Das Unternehmen baut sein HomeCare-Dienstleistungsgeschäft aktiv aus und konzentriert sich zunächst auf kostenintensive Erkrankungen mit häufigen Wiedereinweisungen wie Herzinsuffizienz und die Behandlung neurogener Blasen.

Ein Pilotprogramm mit einem Partner für häusliche Pflege deutet auf ein Potenzial für die Generierung neuer Einnahmen in Höhe von 40 bis 60 Millionen US-Dollar pro Patientenpopulation hin, was eine bedeutende neue Einnahmequelle außerhalb des traditionellen Krankenhausumfelds darstellt. Darüber hinaus haben globale Gesundheitsinitiativen wie die 1.000 Probe Partnership in Subsahara-Afrika bis Juli 2025 bereits 1,8 Millionen Scans ermöglicht und damit die Skalierbarkeit der Technologie in ländlichen und unterversorgten Gebieten demonstriert. So demokratisieren Sie die Diagnostik.

Einführung von Compass AI zur Förderung der Unternehmensakzeptanz und des skalierbaren POCUS-Programmmanagements.

Die Einführung der Compass AI-Unternehmenssoftwareplattform im November 2025 ist ein entscheidender Schritt zur Eroberung des Krankenhaussystemmarktes. Die meisten POCUS-Programme stecken in alten, radiologischen Arbeitsabläufen fest, was bedeutet, dass viele Untersuchungen nicht in Rechnung gestellt werden. Compass AI behebt dieses Problem durch die Einführung eines KI-gestützten, begegnungsbasierten Workflows, der die Compliance-Rate bei der Dokumentation auf bis zu 94 % steigern kann.

Hier ist die schnelle Rechnung: Herkömmliche Arbeitsabläufe erfassen nur etwa 15 % der konformen Studien, sodass Compass AI das gleiche klinische Volumen in bis zu fünfmal höhere Einnahmen für ein Gesundheitssystem umsetzen kann. Funktionen wie der Documentation Agent, der das Diktat der Umgebungsstimme verwendet, verkürzen außerdem die Diagrammerstellungszeit um bis zu 25 %. Es ist ein klares Wertversprechen: bessere Compliance, weniger Arbeit und mehr Umsatz.

Klinische Validierung zeigt, dass das KI-Lungentool über 750.000 US-Dollar an direkten Krankenhauskosten einsparen kann.

Nichts verkauft eine Unternehmenslösung so sehr wie validierte, harte Ersparnisse. Die im JAMA veröffentlichte Studie vom September 2025 liefert genau das für das AI B-line Counterlung Tool. Die klinische Validierung bestätigte, dass ein Butterfly-fähiges POCUS-Programm im Rahmen einer sechsmonatigen Untersuchung von 208 Patienten mit direkten Krankenhauskosteneinsparungen in Höhe von 751.537 US-Dollar verbunden war.

Diese Kostensenkung war auf eine Reduzierung der erwarteten Krankenhausaufenthaltsdauer um 30 % (von 11,9 Tagen auf 8,3 Tage) für Patienten zurückzuführen, die mit undifferenzierter Dyspnoe aufgenommen wurden. Das ist eine aussagekräftige Zahl für jeden CFO eines Krankenhauses, der seine Margen verbessern möchte. Das Programm sparte außerdem 246 Krankenhausbetttage ein.

Nutzung der halbleiterbasierten Chiptechnologie für neue Lizenzverträge über die medizinische Bildgebung hinaus.

Die proprietäre Ultrasound-on-Chip™-Technologie ist eine Plattform, nicht nur ein Produkt, und das Unternehmen beginnt definitiv damit, sie über die medizinische Bildgebung hinaus zu monetarisieren. Am 17. November 2025 ergab sich mit der Unterzeichnung einer fünfjährigen gemeinsamen Entwicklungs- und Lizenzvereinbarung mit Midjourney, Inc. eine große Chance.

Dieser Deal bringt dem Unternehmen sofort neue, margenstarke Einnahmen: eine einmalige, nicht wiederkehrende Gebühr von 15 Millionen US-Dollar sowie eine jährliche Lizenzgebühr von 10 Millionen US-Dollar. Darüber hinaus besteht das Potenzial für Meilensteinzahlungen in Höhe von bis zu 9 Millionen US-Dollar sowie eine zukünftige Umsatzbeteiligung aus Midjourneys Kommerzialisierung von Hardwareprodukten, die die Chips verwenden. Dieses Lizenzmodell diversifiziert den Umsatz weg vom reinen Hardwareverkauf.

Entwicklung des P5.1-Chips der nächsten Generation und des Apollo AI-Chips, um die Leistung aktueller Handhelds zu übertreffen.

Butterfly Network behauptet seinen technologischen Vorsprung durch die kontinuierliche Weiterentwicklung seiner Kern-Halbleitertechnologie. Die Entwicklung des P5.1-Chips der nächsten Generation ist abgeschlossen und befindet sich bereits in der Fab-Produktion. Die Markteinführung ist für die zweite Hälfte des nächsten Jahres geplant. Das Management ist zuversichtlich, dass dieser Chip die Leistung aller anderen tragbaren Ultraschallgeräte auf dem Markt übertreffen wird.

Darüber hinaus hat auch die Entwicklung des Apollo AI-Chips der sechsten Generation begonnen. Dieser Chip wurde speziell für fortschrittliche künstliche Intelligenz auf dem Gerät und eine bessere Energieeffizienz entwickelt, was eine komplexere KI-Anleitung und -Interpretation in Echtzeit direkt auf dem Gerät ermöglicht und die Verwendung für Laien weiter vereinfacht. Diese Hardware-Roadmap stellt sicher, dass der Wettbewerbsvorteil des Unternehmens erhalten bleibt.

Die Umsatzprognose des Unternehmens für das Gesamtjahr 2025, die auf eine Spanne von 91 bis 95 Millionen US-Dollar angepasst wurde, spiegelt das Vertrauen in diese strategischen Initiativen und das Wachstum des Kerngeschäfts wider.

Butterfly Network, Inc. (BFLY) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Harte Konkurrenz durch große, etablierte Medizingeräteanbieter auf dem Bildgebungsmarkt

Sie konkurrieren nicht nur mit Startups; Sie haben es mit Giganten mit jahrzehntelanger Marktpräsenz und großem Geldbeutel zu tun. Butterfly Network ist im hart umkämpften Point-of-Care-Ultraschallsegment (POCUS) tätig, die größte Bedrohung geht jedoch von etablierten Akteuren wie z GE Healthcare (mit seinem Vscan Air) und Philips (mit seinem Lumify). Diese Unternehmen verfügen bereits über umfangreiche Krankenhausvertriebsnetze und langjährige Beziehungen zu wichtigen Entscheidungsträgern.

Ehrlich gesagt ist der Markt derzeit klein. Der weltweite Gesamtumsatz für den Markt für tragbare Ultraschallgeräte betrug nur ca 316,9 Millionen US-Dollar im Jahr 2024, was zeigt, wie begrenzt die Nische im Vergleich zum riesigen traditionellen Markt für wagenbasierte Ultraschallgeräte ist. Schlimmer noch, einige Bewertungen deuten darauf hin, dass die Produkte der Konkurrenz die von Butterfly in wichtigen Bereichen wie Bildschärfe und allgemeine Benutzerfreundlichkeit übertreffen.

Der Wettbewerb besteht nicht nur im Preis; Es geht um Bildqualität und Integration.

• GE Healthcare (Vscan Air): Nutzt eine riesige installierte Basis und Markenvertrauen.
• Philips (Lumify): Profitiert von einem starken digitalen Gesundheitsökosystem und Vertriebsexpertise auf Unternehmensebene.
• Mindray, Kosmos und Clarius: Konkurriert auch aggressiv im Bereich der tragbaren Ultraschallgeräte.

Die makroökonomische Unsicherheit verzögert den Abschluss von Unternehmensverträgen trotz einer wachsenden Pipeline

Das aktuelle makroökonomische Klima verlangsamt die Verkaufszyklen großer Unternehmen schmerzhaft. Das Management hat insbesondere die anhaltende makroökonomische Unsicherheit, insbesondere in Bezug auf die Finanzierung des Gesundheitswesens und staatliche Programme, als Grund dafür angeführt, dass Kunden wichtige Kaufentscheidungen in den US-Krankenhaus- und Unternehmenskanälen verzögern. Hier geht es nicht darum, gegen einen Konkurrenten zu verlieren; Es geht darum, dass Kunden ihre Investitionsausgaben pausieren.

Diese Unsicherheit wirkte sich direkt auf den Ausblick des Unternehmens aus. Im zweiten Quartal 2025 korrigierte Butterfly Network seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr nach unten auf eine Spanne von 91 bis 95 Millionen US-Dollar, ein klares Spiegelbild dieser verzögerten Deals. Der Abschluss großer Deals in der Pipeline ist nun von entscheidender Bedeutung, um das obere Ende dieser überarbeiteten Spanne zu erreichen. Ein verlängerter Verkaufszyklus bedeutet weniger vorhersehbare Einnahmen, was ein großes Risiko für ein Wachstumsunternehmen darstellt.

Angesichts der Nettoverluste und des negativen EBITDA besteht weiterhin Bedarf an Kapitalbeschaffung zur Finanzierung des Betriebs

Trotz aggressiver Kostensenkungen und verbesserter Bruttomargen verbrennt Butterfly Network immer noch Bargeld und erwirtschaftet erhebliche Verluste. Dies macht eine kontinuierliche Kapitalbeschaffung erforderlich, wodurch die Gefahr einer Verwässerung bestehender Aktionäre besteht. Für das gesamte Geschäftsjahr 2025 verschärfte das Unternehmen seine Verlustprognose für das bereinigte EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation) auf eine Spanne von 10 % 32 bis 35 Millionen US-Dollar.

Hier ist die kurze Berechnung ihrer Cash-Position und Burn-Rate ab 2025:

Auch wenn sich der Cash-Burn verbessert, ist er auf jeden Fall immer noch da. Das öffentliche Angebot von 81,7 Millionen US-Dollar war ein notwendiger Schritt zur Stärkung der Bilanz, ging jedoch mit einer Verwässerung der Aktionäre einher. Analysten rechnen für das Gesamtjahr 2025 mit einem EPS-Verlust von etwa -$0.35 pro Aktie.

Die Volatilität der Aktienkurse spiegelt die Unsicherheit der Anleger und die zuletzt pessimistische Stimmung wider

Die Aktie von Butterfly Network (BFLY) weist eine extreme Volatilität auf, was ein wichtiger Risikoindikator für Anleger ist. Im vergangenen Jahr schwankte die Aktie stark zwischen einem Höchststand von $4.45 und ein Tief von $0.67Dies zeigt eine erhebliche Unsicherheit der Anleger hinsichtlich seiner langfristigen Rentabilität. Im November 2025 notierte die Aktie bei ca $2.26.

Das allgemeine Konsensrating der Analysten lautet „Halten“ mit einem durchschnittlichen Kursziel von $3.00. Ein greifbareres Zeichen für eine pessimistische Stimmung ist die jüngste Insideraktivität: Insider haben insgesamt verkauft 370.628 Aktien in den drei Monaten bis November 2025, einschließlich erheblicher Verkäufe durch Direktoren. Wenn Personen, die dem Unternehmen am nächsten stehen, verkaufen, sendet dies ein starkes Signal der Vorsicht an den breiteren Markt.

Anfälligkeit für Lieferkettenprobleme aufgrund der Abhängigkeit von einer kleinen Anzahl wichtiger Komponentenlieferanten

Die innovative Ultrasound-on-Chip-Technologie des Unternehmens ist zwar eine Stärke, schafft jedoch einen Single Point of Failure in der Lieferkette. Butterfly Network ist für Schlüsselkomponenten auf eine kleine Anzahl von Lieferanten angewiesen, wodurch es anfällig für Störungen, Probleme bei der Qualitätskontrolle oder Preiserhöhungen ist.

Darüber hinaus stellt das Risiko von Zöllen eine klare und quantifizierbare Bedrohung für die Margen dar. Das Management hat geschätzt, dass die jährlichen Kostenauswirkungen möglicher Zölle auf Importe zwischen 1 bis 1,5 Millionen US-Dollar wenn vollständig umgesetzt. Für ein Unternehmen, das sich bereits auf aggressive Kostensenkungen konzentriert, um die Rentabilität zu erreichen, stellt dies eine erhebliche Kostensteigerung dar.