Blue Foundry Bancorp (BLFY): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie schauen sich Blue Foundry Bancorp (BLFY) an und sehen ein klassisches Werträtsel: Der materielle Buchwert (TBV) der Bank liegt bei über $15 pro Aktie im dritten Quartal 2025, meldet aber immer noch einen Nettoverlust von 1,9 Millionen US-Dollar. Der Markt ist auf jeden Fall skeptisch und bewertet die Aktie mit einem hohen Abschlag, aber wenn das Jahr 2026 vorbei ist, wird es einen gewaltigen Katalysator geben 80 Millionen Dollar bei Niedrigzinskrediten neu bewerten. Handelt es sich also um eine Deep-Value-Chance, die das Management aggressiv zurückkauft, oder um ein Abwarten, das schiefgehen könnte? Wir müssen die kurzfristigen Risiken dem riesigen Ertragspotenzial für 2026 gegenüberstellen.

Blue Foundry Bancorp (BLFY) – SWOT-Analyse: Stärken

Der materielle Buchwert (TBV) pro Aktie übersteigt im dritten Quartal 2025 15 US-Dollar und zeigt einen starken zugrunde liegenden Vermögenswert.

Sie suchen nach einer Sicherheitsmarge bei einer Regionalbank, und Blue Foundry Bancorp bietet Ihnen mit ihrem materiellen Buchwert (TBV) eine klare Sicherheitsmarge. Der TBV ist im Wesentlichen der Liquidationswert der Bank – was übrig bleibt, wenn Sie alle Vermögenswerte verkaufen und alle Verbindlichkeiten abbezahlen, mit Ausnahme immaterieller Vermögenswerte wie dem Geschäfts- oder Firmenwert. Zum 30. September 2025 lag der TBV pro Aktie auf einem starken Niveau $15.14.

Dies ist eine entscheidende Stärke, da der Aktienkurs kürzlich mit einem erheblichen Abschlag gegenüber dieser Zahl gehandelt wurde. Das Management signalisiert durchaus Zuversicht, indem es Aktien deutlich unter diesem Wert zurückkauft. Das bedeutet, dass Sie für jeden Dollar des Kernvermögens der Bank wesentlich weniger zahlen, was eine strukturelle Untergrenze für den Aktienkurs schafft, während die Bank auf Rentabilität hinarbeitet.

Die Nettozinsspanne (NIM) wächst und erreicht im dritten Quartal 2025 2,34 %, ein Anstieg von 52 Basispunkten im Jahresvergleich.

Der wichtigste Motor jeder Bank ist ihre Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) – die Differenz zwischen dem, was sie mit Krediten verdient, und dem, was sie für Einlagen zahlt. Blue Foundry Bancorp meistert das schwierige Zinsumfeld erfolgreich – ein großer Gewinn. Im dritten Quartal 2025 erreichte ihr NIM 2.34%.

Das ist nicht nur ein kleiner Ticken; es stellt eine strukturelle Verbesserung dar. Im Vergleich zum dritten Quartal 2024 stieg der NIM um satte Zahlen 52 Basispunkte. Diese Expansion wird durch zwei Schlüsselfaktoren vorangetrieben: Die Vermögensrenditen (was sie mit Krediten verdienen) steigen und die Finanzierungskosten (was sie für Einlagen zahlen) beginnen zu sinken, was auf ein besseres Bilanzmanagement schließen lässt.

Das Management führt einen aggressiven Aktienrückkauf durch und kauft im dritten Quartal 2025 837.388 Aktien, was den Wert für die verbleibenden Inhaber steigert.

Das Management lässt seinen Worten Taten folgen. Obwohl das Unternehmen für das Quartal einen Nettoverlust meldete, setzt es sein Aktienrückkaufprogramm energisch um, da die Aktie bisher weit unter ihrem TBV gehandelt wird. Allein im dritten Quartal 2025 kaufte Blue Foundry Bancorp zurück 837,388 Aktien.

Hier ist die schnelle Rechnung: Sie haben diese Aktie zu einem gewichteten Durchschnittspreis von etwa 9,09 US-Dollar pro Aktie zurückgekauft. Der Rückkauf eines Dollars an Sachwerten für etwa 60 Cent ist eine phänomenale Kapitalverwendung, die den Wert für jeden verbleibenden Aktionär sofort steigert. Es signalisiert die tiefe Überzeugung, dass die aktuellen GAAP-Verluste vorübergehender Natur sind und der zugrunde liegende Wert solide ist.

Die Kredit- und Einlagenportfolios wachsen, wobei die Einlagen im dritten Quartal 2025 um 77,1 Millionen US-Dollar auf 1,49 Milliarden US-Dollar gestiegen sind.

Eine gesunde Bank braucht zwei Dinge: eine starke Nachfrage nach ihren Krediten und eine stabile, wachsende Einlagenbasis, um sie zu finanzieren. Blue Foundry Bancorp hat im dritten Quartal 2025 beides erfüllt. Die Gesamteinlagen stiegen um 77,1 Millionen US-Dollar im Viertel. Dieses Wachstum erhöhte die Gesamteinlagen 1,49 Milliarden US-Dollar Stand: 30. September 2025.

Auch das Kreditportfolio verzeichnete ein kräftiges Wachstum und stieg um 41,9 Millionen US-Dollar auf insgesamt 1,71 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum konzentriert sich strategisch auf ertragreichere Vermögenswerte wie Gewerbeimmobilien und Verbraucherkredite, was dazu beiträgt, die gerade besprochene NIM-Erweiterung voranzutreiben. Dies ist eine disziplinierte, zielgerichtete Wachstumsstrategie.

Diese Tabelle fasst die wichtigsten Finanzstärken aus dem Bericht zum dritten Quartal 2025 zusammen:

Der Fokus liegt eindeutig auf dem Aufbau einer stärkeren, profitableren Bilanz:

• Erhöhen Sie die Vermögensrenditen neuer Kredite.
• Niedrigere Kosten durchschnittlicher verzinslicher Verbindlichkeiten.
• Verlagerung des Kreditmixes hin zu ertragsstärkeren Gewerbeimmobilien für Privat- und Eigennutzer (CRE).

Blue Foundry Bancorp (BLFY) – SWOT-Analyse: Schwächen

Das Unternehmen ist weiterhin unrentabel und meldet im dritten Quartal 2025 einen Nettoverlust von 1,9 Millionen US-Dollar

Blue Foundry Bancorp kämpft weiterhin mit der Rentabilität, einer Kernschwäche, die seine operativen Verbesserungen in den Schatten stellt. Für das dritte Quartal 2025 meldete das Unternehmen einen Nettoverlust von ca 1,9 Millionen US-Dollar, was einem verwässerten Verlust pro Stammaktie von entspricht $0.10. Dieser Nettoverlust stellt zwar eine leichte Verbesserung gegenüber dem dar 2,0 Millionen US-Dollar Trotz des Verlusts im Vorquartal stellt das anhaltende Fehlen positiver Gewinne eine erhebliche Belastung für die Aktionärsrenditen und die Marktstimmung dar. Der neunmonatige Nettoverlust bis zum 30. September 2025 belief sich auf insgesamt 6,52 Millionen US-Dollar.

Schwache Finanzkennzahlen, einschließlich einer negativen Eigenkapitalrendite (ROE) von -2,84 %

Die Kennzahlen zur finanziellen Gesundheit der Bank deuten eindeutig auf Ineffizienz und das Versäumnis hin, aus dem Aktionärskapital Renditen zu erwirtschaften. Die Eigenkapitalrendite (ROE), ein wichtiges Maß für die Rentabilität im Verhältnis zum Eigenkapital, war negativ -2.84% für das dritte Quartal 2025. Das bedeutet, dass das Unternehmen Shareholder Value zerstört und nicht schafft. Darüber hinaus war die Nettomarge der Bank für das Quartal ebenfalls negativ und lag bei -9.82%. Zu dieser operativen Schwäche kommt noch eine deutliche Verschlechterung der Qualität der Vermögenswerte hinzu, insbesondere der Anstieg notleidender Kredite (NPLs).

Hier ist die kurze Berechnung der wichtigsten Rentabilitäts- und Vermögensqualitätskennzahlen für das dritte Quartal 2025:

Aktien werden mit einem deutlichen Abschlag auf ihren realen Buchwert gehandelt, was auf Zweifel des Marktes an der Rentabilität hindeutet

Anleger preisen definitiv das Risiko anhaltender Verluste ein, wie der starke Abschlag des Aktienkurses gegenüber seinem materiellen Buchwert (TBV) zeigt. Der materielle Buchwert pro Aktie lag stark bei $15.14 Stand: 30. September 2025. Da die Aktie jedoch Mitte November 2025 bei rund 8,08 US-Dollar gehandelt wird, beträgt das Kurs-Buchwert-Verhältnis ungefähr 0.54. Das bedeutet, dass der Markt das Unternehmen mit nur 54 Cent für jeden Dollar seines Netto-Sachvermögens bewertet. Diese anhaltende Bewertungslücke ist ein klares Zeichen für die Skepsis des Marktes hinsichtlich der Fähigkeit des Managements, den Vermögenswert in nachhaltige, positive Erträge umzuwandeln, was das ultimative Ziel des Geschäftsmodells einer Bank ist.

Der Konsens der Analysten ist ein „Reduzieren“- oder „Verkaufen“-Rating ab November 2025 mit einem durchschnittlichen Kursziel von nur 10,00 $

Die kollektive Einschätzung der Wall Street zu Blue Foundry Bancorp ist vorsichtig, was einen großen Gegenwind für den Aktienkurs darstellt. Das Konsens-Analystenrating vom November 2025 lautet „Reduzieren“. Dies ist ein Schritt über einen „starken Verkauf“, impliziert aber immer noch, dass Analysten davon ausgehen, dass die Aktie schlechter abschneiden wird als der Markt oder ihre Branchenkollegen. Das durchschnittliche 12-Monats-Kursziel ist bescheiden $10.00, der zwar ein gewisses theoretisches Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Handelspreis bietet, aber immer noch weit unter dem materiellen Buchwert von 15,14 US-Dollar liegt. Dieses niedrige Preisziel verstärkt das mangelnde Vertrauen des Marktes in die kurzfristige Rentabilitätsgeschichte, trotz des strukturellen Rückenwinds durch die Neubewertung von Niedrigzinskrediten im Jahr 2026.

• Konsensbewertung: „Reduzieren“
• Durchschnittliches Preisziel: $10.00
• Aktueller Aktienkurs (Mitte November 2025): ~8,08 $
• Materieller Buchwert pro Aktie: $15.14

Blue Foundry Bancorp (BLFY) – SWOT-Analyse: Chancen

Die Kernchance für Blue Foundry Bancorp ist ein struktureller, festgeschriebener Gewinnkatalysator, der die Nettozinsmarge (NIM) ab 2026 erheblich erweitern wird. Sie haben es mit einer Bank zu tun, die derzeit mit einem hohen Abschlag gehandelt wird, aber einen klaren, mathematischen Weg zur Rentabilität hat, der durch eine Neubewertung der Vermögenswerte und eine erfolgreiche strategische Neuausrichtung getrieben wird.

Ein wichtiger Gewinnkatalysator ist für das Jahr 2026 vorgesehen, wenn über 80 Millionen US-Dollar an Niedrigzinskrediten zu höheren Marktzinssätzen neu bewertet werden, möglicherweise über 7 %.

Die bedeutendste Chance ist das festverzinsliche Kreditportfolio, das im Laufe des nächsten Jahres fällig und neu bewertet wird. Dies ist keine Prognose; Es handelt sich um ein vertragliches Ereignis, das in der Bilanz verankert ist. Das Management hat bestätigt, dass insgesamt über 80 Millionen Dollar Die Preise für Kredite mit niedrigen Zinsen werden im Jahr 2026 neu bewertet, und zwar von Zinssätzen unter 4 % zu aktuellen Marktrenditen, die durchweg darüber liegen 7%.

Hier ist die schnelle Rechnung: Allein in der ersten Hälfte des Jahres 2026 wird es ungefähr so lang sein 45 Millionen Dollar bei Krediten, deren Rendite derzeit unter 4 % liegt, zurückgesetzt. In der zweiten Hälfte des Jahres 2026 wird es eine weitere geben 35 bis 40 Millionen US-Dollar Neubewertung von einem noch niedrigeren Satz von unter 3,75 %. Dieser strukturelle Rückenwind ist enorm und der Hauptgrund dafür, dass der Markt auf einen nachhaltigen Profitabilitätsschub im nächsten Jahr wartet.

Die Kreditpipeline der Bank weist bereits Neuproduktionen mit einer gewichteten Durchschnittsrendite von ca. auf 7.1%, so dass das 7 %-Ziel durchaus erreichbar ist.

Die strategische Ausrichtung auf höher rentierliche Vermögenswerte wie Kredite für gewerbliche Immobilien (CRE) für Verbraucher und Eigennutzer dürfte die Vermögensrenditen verbessern.

Das Management gestaltet das Kreditportfolio aktiv um, um bessere Renditen zu erzielen, und wendet sich von Mehrfamilienimmobilien mit niedrigeren Margen ab. Dieser strategische Wandel trägt bereits dazu bei, die Vermögensrendite zu steigern, noch bevor die Neubewertungswelle im Jahr 2026 eintritt. Die Rendite des gesamten Kreditportfolios ist stetig gestiegen und hat Rekordwerte erreicht 4.72% im ersten Quartal 2025 und weitere Verbesserung 4.80% im zweiten Quartal 2025.

Der Fokus liegt auf zwei Schlüsselbereichen mit besseren risikoadjustierten Renditen:

• Ausbau des Gewerbe- und Industrieportfolios (C&I), einschließlich eigengenutzter Gewerbeimmobilien.
• Kauf bonitätserweiterter Verbraucherkreditpools.

Allein im dritten Quartal 2025 wuchs das Verbraucherkreditportfolio um 38 Millionen Dollar, und das Gewerbeportfolio stieg 7,2 Millionen US-Dollar, was zeigt, dass sie bei dieser Mix-Verschiebung den Worten Taten folgen lassen.

Aktives Bilanzmanagement senkt erfolgreich die Finanzierungskosten durch die Abkehr von teuren Einlagenzertifikaten (Certificates of Deposit, CDs).

Die andere Seite der NIM-Erweiterung ist die Kostenkontrolle, und Blue Foundry Bancorp zeigt ein diszipliniertes Finanzierungsmanagement. Sie entfernen sich strategisch von den teureren Einlagenzertifikaten (CDs) und konzentrieren sich stattdessen auf die Ausweitung der Kerneinlagen (wie Giro- und Sparkonten) und die effizientere Nutzung vermittelter Einlagen.

Dies hat direkt zu niedrigeren Einlagenkosten geführt, was in diesem Zinsumfeld ein starkes Zeichen für ein gutes Bilanzmanagement ist. Die Kosten für verzinsliche Einlagen sanken um 15 Basispunkte zu 2.75% im ersten Quartal 2025 und fiel erneut um 13 Basispunkte zu 2.62% im zweiten Quartal 2025. Die Kerneinlagen stiegen um 18,6 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025, was genau die günstigere und stabilere Finanzierungsbasis ist, die sie brauchen.

Das Nettoergebnis sowohl des Asset- als auch des Liability-Managements ist eine konsequente Ausweitung der erreichten Net Interest Margin (NIM). 2.34% im dritten Quartal 2025, gestiegen 52 Basispunkte Jahr für Jahr.

Der hohe Bewertungsabschlag ermöglicht es dem Management, weiterhin wertsteigernde Aktienrückkäufe durchzuführen und im Wesentlichen einen Dollar an Vermögenswerten für rund 57 Cent zu kaufen.

Der hohe Abschlag vom materiellen Buchwert (TBV) ist eine große Chance für bestehende Aktionäre, und das Management nutzt sie aggressiv. Der materielle Buchwert je Aktie der Bank lag bei $15.14 Stand: Q3 2025. Wenn die Aktie deutlich darunter notiert, ist jeder Aktienrückkauf äußerst wertsteigernd, was bedeutet, dass der Wert für die verbleibenden Aktionäre sofort steigt.

Im dritten Quartal 2025 kaufte das Unternehmen zurück 837.388 Aktien zu einem Durchschnittspreis von gerade einmal $9.09 pro Aktie. Das ist der Kauf von Vermögenswerten für ungefähr einen Dollar 60 Cent, was eine fantastische Kapitalverwendung darstellt. Die Markteinschätzung ist sogar noch aggressiver und bezieht sich häufig auf den Aktienhandel 57 Cent auf den Dollar seines materiellen Buchwerts.

Seit Juli 2022 hat Blue Foundry Bancorp über mehr als 100.000 Aktien zurückgekauft 7,7 Millionen Aktien, oder 27.3% seiner Stammaktien zu einem gewichteten Durchschnittspreis von $10.09. Diese konsequente Maßnahme signalisiert das starke Vertrauen des Managements in den zugrunde liegenden Wert und die vorübergehende Natur der aktuellen GAAP-Verluste.

Blue Foundry Bancorp (BLFY) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Sie sehen sich Blue Foundry Bancorp (BLFY) an und sehen eine Bank im Wandel, aber jeder erfahrene Analyst weiß, dass eine Trendwende mit einer Warteschleife und echten, messbaren Risiken einhergeht. Die Hauptgefahr besteht hier in einer kurzfristigen Ertragsverzögerung verbunden mit einer plötzlichen, messbaren Verschlechterung der Kreditqualität. Dabei handelt es sich nicht nur um Marktlärm; Es ist der strukturelle Druck, der einen klaren Blick erfordert.

Die Beschleunigung der Kerngewinne verzögert sich bis 2026, was zu einer kurzfristigen Warteschleife und einem Aktienkursüberhang führt.

Die größte strukturelle Bedrohung ist die Verzögerung der Beschleunigung der Kerngewinne. Während die Bank eine Strategie zur Erhöhung ihrer Nettozinsmarge (NIM) umsetzt, lässt die erhebliche finanzielle Steigerung noch ein Jahr auf sich warten. Für das dritte Quartal 2025 meldete Blue Foundry Bancorp einen Nettoverlust von 1,9 Millionen US-Dollar, oder $0.10 pro verwässerter Aktie.

Das Management geht davon aus, dass der NIM für das vierte Quartal 2025 „relativ flach“ sein wird, was bedeutet, dass die Anleger in einer Warteschleife stecken bleiben. Der eigentliche Auslöser – die Neubewertung von Niedrigzinskrediten – ist ein Ereignis im Jahr 2026. Genauer gesagt ungefähr 45 Millionen Dollar in Krediten, die derzeit eine niedrigere Rendite erzielen 4% sollen im ersten Halbjahr 2026 mit einem weiteren Preis neu bewertet werden 35 bis 40 Millionen US-Dollar Neubewertung später in diesem Jahr, möglicherweise zu den oben genannten Sätzen 7%.

Hier ist die schnelle Rechnung: Sie wetten auf ein Ereignis im Jahr 2026, aber der Aktienkurs wird derzeit durch Verluste im Jahr 2025 belastet. Das ist eine lange Wartezeit auf eine Auszahlung.

Bonitätsrisiken müssen genau überwacht werden, insbesondere angesichts der zuletzt gestiegenen Zahl notleidender Kredite (NPLs).

Sie müssen genau auf die Kreditqualität der Bank achten, da im dritten Quartal 2025 ein deutlicher Anstieg der notleidenden Kredite (NPLs) zu verzeichnen war. Dies ist ein Warnsignal, das Sie nicht ignorieren können.

NPLs stiegen stark an 81% Quartalsvergleich, steigend auf 11,4 Millionen US-Dollar am 30. September 2025, gestiegen von 6,3 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Dieser Sprung wurde größtenteils von einem Single getrieben 5,3 Millionen US-Dollar Kreditengagement für gewerbliche Mehrfamilienhäuser. Der plötzliche Anstieg führte dazu, dass das Verhältnis von Allowance for Credit Losses (ACL) zu NPL – einer wichtigen Deckungskennzahl – stark sank 254.02% am Jahresende 2024 bis 121.49% am Ende des dritten Quartals 2025.

Dieses Einzelkreditereignis zeigt, dass das gesamte Kreditportfolio zwar solide ist, das Konzentrationsrisiko jedoch weiterhin eine wesentliche Bedrohung darstellt. Sie müssen das Gewerbeimmobilienportfolio (CRE) unbedingt im Auge behalten.

Anhaltender Druck auf die Nettozinsmarge (NIM), wenn sich die Zinspolitik der Federal Reserve unerwartet ändert oder der Wettbewerb um Einlagen zunimmt.

Obwohl die Bank ihre Finanzierungskosten gut verwaltet hat, ist die Nettozinsmarge (Net Interest Margin, NIM) immer noch anfällig für externe Einflüsse. Das NIM wurde erweitert um 6 Basispunkte zu 2.34% im dritten Quartal 2025, was ein positiver Trend ist, aber der Markt ist volatil.

Die Bank geht aktiv von teureren Einlagenzertifikaten (Certificates of Deposit, CDs) zu günstigeren vermittelten Einlagen und Kerneinlagen über. Wenn sich die Zinspolitik der Federal Reserve jedoch unerwartet ändert – beispielsweise schneller als erwartet –, könnten die Kreditrenditen schneller sinken, als die Bank ihre Einlagenkosten senken kann. Auch der Wettbewerb um Einlagen auf dem Bankmarkt bleibt hart.

Die Fälligkeit von Termineinlagen der Bank ist erheblich verspätet 2025 und hinein 2026. Die Refinanzierung dieser Einlagen ohne wesentliche Erhöhung der Finanzierungskosten stellt ein ständiges, kurzfristiges Betriebsrisiko dar.

Ab November 2025 herrschen rückläufige technische Signale vor, die auf eine kurzfristige Preisschwäche und einen Pessimismus der Anleger hinweisen.

Das technische Bild für die Blue Foundry Bancorp-Aktie ist im November 2025 überwiegend pessimistisch, was auf eine schlechte kurzfristige Anlegerstimmung hinweist.

Die Aktie wird unter ihren wichtigsten gleitenden Durchschnitten gehandelt, ein klassisches Zeichen von Schwäche:

• Aktienkurs (17. November 2025): Eröffnet um $8.12.
• Einfacher gleitender 50-Tage-Durchschnitt (SMA): $8.81.
• 200-Tage-Einfacher Gleitender Durchschnitt (SMA): $9.10.

Mehrere Analysten haben einen negativen Ausblick, wobei das Konsensrating „Reduzieren“ oder „Verkaufen“ lautet, und ein Unternehmen hat die Aktie kürzlich am 17. November 2025 auf ein „Verkaufen“-Rating herabgestuft. Die Leerverkaufsquote für die Aktie betrug 11.32% Stand: 14. November 2025, was darauf hindeutet, dass eine beträchtliche Anzahl von Händlern mit weiteren Preisrückgängen rechnet. Die Angst & Der Gier-Index zeigt auch eine Stimmung von „Angst“. 39.