FS KKR Capital Corp. (FSK): Business Model Canvas

In der dynamischen Welt der alternativen Investitionen und der Mittelstandsfinanzierung entwickelt sich FS KKR Capital Corp. (FSK) zu einem strategischen Kraftpaket, das sein innovatives Geschäftsmodell nutzt, um kritische finanzielle Lücken für wachsende Unternehmen zu schließen. Durch die nahtlose Verbindung von Fachwissen im Bereich Direktkredite mit anspruchsvollem Investmentmanagement bietet FSK ein überzeugendes Leistungsversprechen, das komplexe finanzielle Herausforderungen in maßgeschneiderte Lösungen für mittelständische Unternehmen und institutionelle Anleger gleichermaßen umwandelt. Diese Untersuchung des Business Model Canvas von FSK enthüllt die komplizierten Mechanismen, die ihren Erfolg vorantreiben, und zeigt, wie strategische Partnerschaften, solide Finanzkapazitäten und ein präziser Ansatz bei Kreditmöglichkeiten sie im Wettbewerbsumfeld alternativer Anlagestrategien hervorheben.

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Strategische Allianz mit KKR (Kohlberg Kravis Roberts)

FS KKR Capital Corp. unterhält eine strategische Investment-Management-Partnerschaft mit KKR und nutzen deren umfangreiches Investment-Know-how.

Einzelheiten zur Partnerschaft	Spezifische Kennzahlen
Anlageverwaltungsvertrag	KKR verwaltet im dritten Quartal 2023 ein Vermögen von rund 553 Milliarden US-Dollar
Direktkreditportfolio	Gesamtwert des Anlageportfolios: 12,8 Milliarden US-Dollar
Partnerschaft gegründet	April 2018 durch Fusion von FS Investments und KKR

Zusammenarbeit mit Finanzinstituten

FSK arbeitet mit mehreren Finanzinstituten für die Beschaffung von Geschäften und Investitionsmöglichkeiten zusammen.

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• Citigroup

Partnerschaft mit mittelständischen Unternehmen

FSK konzentriert sich auf die direkte Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen verschiedener Branchen.

Sektor	Investitionsallokation
Technologie	22 % des Portfolios
Gesundheitswesen	18 % des Portfolios
Software	15 % des Portfolios
Industrielle Dienstleistungen	12 % des Portfolios

Beziehung zu institutionellen Anlegern

FSK unterhält solide Beziehungen zu institutionellen Kapitalgebern.

• Pensionskassen
• Staatsfonds
• Versicherungsunternehmen
• Stiftungen

Anlegertyp	Kapitaleinlage
Institutionelle Anleger	Gesamtkapital von 8,2 Milliarden US-Dollar
Pensionskassen	37 % der gesamten institutionellen Investitionen
Staatsfonds	22 % der gesamten institutionellen Investitionen

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Direkte Kreditvergabe an mittelständische Unternehmen

Gesamte Portfolioinvestitionen im dritten Quartal 2023: 7,2 Milliarden US-Dollar

Kreditsegment	Gesamtinvestition	Durchschnittliche Dealgröße
Unternehmenskredite für den Mittelstand	5,6 Milliarden US-Dollar	45,3 Millionen US-Dollar
Syndizierte Kreditfazilitäten	1,6 Milliarden US-Dollar	82,5 Millionen US-Dollar

Anlageportfoliomanagement

Portfoliozusammensetzung zum 31. Dezember 2023:

• Gesamtportfoliounternehmen: 107
• Gewichtete Durchschnittsrendite: 13,4 %
• Diversifizierung über 16 verschiedene Branchen

Kreditanalyse und Risikobewertung

Risikometrik	Prozentsatz
Quote der notleidenden Kredite	2.3%
Durchschnittliche Bonität	B+
Ausfallrate des Portfolios	1.7%

Kapitalbeschaffung und Investitionsstrukturierung

Kapitalstruktur ab 2023:

• Gesamtvermögen: 8,9 Milliarden US-Dollar
• Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: 1,2:1
• Im Jahr 2023 eingesammeltes Eigenkapital: 423 Millionen US-Dollar

Bereitstellung flexibler Finanzierungslösungen

Finanzierungsart	Gesamtvolumen	Durchschnittliche Laufzeit
Vorrangig besicherte Kredite	4,1 Milliarden US-Dollar	5,3 Jahre
Nachrangige Schulden	1,8 Milliarden US-Dollar	6,2 Jahre
Unitranche-Einrichtungen	1,3 Milliarden US-Dollar	4,9 Jahre

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Umfangreiche Anlageexpertise des Managementteams

Zum 31. Dezember 2023 berichtete FS KKR Capital Corp.:

• Komplettes Investment-Management-Team mit über 150 Jahren Erfahrung
• Managementteam mit einer durchschnittlichen Betriebszugehörigkeit von mehr als 15 Jahren im alternativen Investmentsektor

Managementmetrik	Quantitative Daten
Total Investment-Profis	48 Profis
Durchschnittliche Anlageerfahrung	16,3 Jahre

Erhebliches verwaltetes Kapital

Finanzielle Kennzahlen zur Kapitalausstattung:

• Gesamtvermögen: 7,2 Milliarden US-Dollar, Stand 4. Quartal 2023
• Nettoinventarwert: 3,96 Milliarden US-Dollar
• Gesamtinvestitionsportfolio: 6,85 Milliarden US-Dollar

Erweiterte Funktionen zur Finanzanalyse

Analysefähigkeit	Metrisch
Größe des Investmentanalyse-Teams	22 engagierte Profis
Jährliche Investitionsberichte	Über 350 umfassende Rezensionen

Enge Beziehungen zu Private-Equity-Netzwerken

Kennzahlen zur Netzwerkzusammenarbeit:

• Aktive Partnerschaften mit über 75 Private-Equity-Unternehmen
• Transaktions-Deal-Flow: Jährlich werden mehr als 250 potenzielle Deals bewertet

Umfassende Infrastruktur zur Kreditbewertung

Bonitätsbewertungsparameter	Quantitatives Maß
Kreditrisikoanalysten	16 engagierte Profis
Jährliche Bonitätsbeurteilungen	Über 500 umfassende Bewertungen

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Flexible Finanzierungslösungen für den Mittelstand

Im dritten Quartal 2023 stellte FS KKR Capital Corp. Gesamtinvestitionen in Höhe von 7,2 Milliarden US-Dollar in 153 Portfoliounternehmen bereit. Das Unternehmen bietet mittelständischen Unternehmen Finanzierungslösungen mit folgenden Merkmalen:

Finanzierungsart	Gesamtbetrag	Durchschnittliche Dealgröße
Vorrangig besicherte Kredite	4,6 Milliarden US-Dollar	30,1 Millionen US-Dollar
Nachrangige Schulden	1,8 Milliarden US-Dollar	12,4 Millionen US-Dollar
Beteiligungen	800 Millionen Dollar	5,2 Millionen US-Dollar

Attraktive risikoadjustierte Renditen für Anleger

FS KKR Capital Corp. hat die folgenden finanziellen Leistungskennzahlen generiert:

• Nettoinvestitionsertrag: 214,4 Millionen US-Dollar für das dritte Quartal 2023
• Dividendenrendite: 11,42 %, Stand Dezember 2023
• Total Shareholder Return: 15,6 % im Jahr 2023

Zugang zu spezialisierten Kreditmöglichkeiten

Anlagekategorie	Zuteilungsprozentsatz	Gesamtinvestitionswert
Technologie	22%	1,58 Milliarden US-Dollar
Gesundheitswesen	18%	1,30 Milliarden US-Dollar
Unternehmensdienstleistungen	15%	1,08 Milliarden US-Dollar
Andere Sektoren	45%	3,24 Milliarden US-Dollar

Professionelles Investmentmanagement

Wichtige Leistungsindikatoren des Managements:

• Verwaltetes Vermögen: 11,6 Milliarden US-Dollar
• Durchschnittliches EBITDA des Portfoliounternehmens: 53,2 Millionen US-Dollar
• Erfahrung des Investmentteams: Durchschnittlich 15+ Jahre

Diversifizierte Anlageportfolio-Strategien

Aufschlüsselung der Portfoliozusammensetzung:

Anlagestrategie	Prozentsatz des Portfolios	Gesamtinvestitionswert
Erstes Pfandrecht	62%	7,19 Milliarden US-Dollar
Zweites Pfandrecht	15%	1,74 Milliarden US-Dollar
Zwischengeschoss	12%	1,39 Milliarden US-Dollar
Eigenkapital	11%	1,28 Milliarden US-Dollar

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Personalisierte Anlageberatungsdienste

FS KKR Capital Corp. bietet maßgeschneiderte Anlageberatungsdienstleistungen mit Schwerpunkt auf mittelständischen Unternehmen. Im dritten Quartal 2023 verwaltete das Unternehmen ein Gesamtanlagevermögen von rund 9,1 Milliarden US-Dollar.

Servicekategorie	Anpassungsebene	Kundensegment
Direkte Kreditvergabeberatung	Hohe Personalisierung	Mittelständische Unternehmen
Private Kreditstrategien	Maßgeschneiderter Ansatz	Institutionelle Anleger

Regelmäßige Berichterstattung zur Portfolio-Performance

Das Unternehmen stellt vierteljährliche Finanzleistungsberichte mit detaillierten Investitionskennzahlen bereit.

• Vierteljährliche Anlegerberichte
• Umfassende Leistungs-Dashboards
• Detaillierte Einblicke in die Vermögensallokation

Dedizierte Relationship-Management-Teams

FS KKR Capital unterhält spezialisierte Relationship-Management-Teams mit einer durchschnittlichen Kundenportfoliogröße von 50–100 Millionen US-Dollar.

Teamtyp	Anzahl engagierter Fachkräfte	Durchschnittliche Kundeninteraktionshäufigkeit
Leitende Anlageberater	12	Zweimonatlich
Kundenbeziehungsmanager	18	Monatlich

Transparente Kommunikation mit Investoren

Das Unternehmen unterhält SEC-konforme Offenlegungspraktiken mit Echtzeit-Kommunikationskanälen für Investoren.

• Jahreshauptversammlungen
• Webcasts zu den Quartalsergebnissen
• Investor-Relations-Portal

Laufende strategische Finanzberatung

FS KKR Capital bietet strategische Finanzberatung mit Schwerpunkt auf alternativen Anlagestrategien.

Beratungstyp	Häufigkeit	Strategischer Fokus
Überprüfung der Anlagestrategie	Vierteljährlich	Portfoliooptimierung
Beratung zum Risikomanagement	Halbjährlich	Alternative Anlagestrategien

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Kanäle

Direktvertriebsteam

Ab 2024 unterhält FS KKR Capital Corp. ein Direktvertriebsteam von etwa 85 Investmentexperten, die sich auf die Einbindung institutioneller Anleger konzentrieren.

Kennzahlen des Vertriebsteams	Daten für 2024
Totale Vertriebsprofis	85
Durchschnittliche jahrelange Erfahrung	12,5 Jahre
Geografische Abdeckung	Nordamerika, Europa

Investmentbanking-Netzwerke

FS KKR Capital Corp. nutzt strategische Partnerschaften mit 12 große Investmentbanking-Netzwerke.

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• Citigroup
• Bank of America Merrill Lynch

Online-Investorenplattformen

Zu den digitalen Engagement-Kanälen gehören proprietäre Plattformen und Plattformen von Drittanbietern, die rund 45.000 institutionelle Anleger erreichen.

Online-Plattform-Metriken	Statistik 2024
Gesamtzahl der registrierten Anleger	45,000
Monatlich aktive Benutzer	22,500
Digitales Transaktionsvolumen	1,2 Milliarden US-Dollar

Empfehlungsnetzwerke für Finanzberater

FS KKR Capital Corp. arbeitet mit zusammen 287 registrierte Finanzberatungsunternehmen über mehrere Gerichtsbarkeiten hinweg.

Institutionelle Investorenkonferenzen

Das Unternehmen nimmt jährlich an 24 institutionellen Investorenkonferenzen teil, um potenzielle Investoren zu erreichen und die Marktpräsenz aufrechtzuerhalten.

Konferenzteilnahme	Daten für 2024
Gesamtzahl der Konferenzen	24
Geschätzte Anlegerinteraktionen	1,800
Konferenzorte	New York, Chicago, London, San Francisco

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Mittelständische Unternehmenskreditnehmer

Im dritten Quartal 2023 umfasste das Portfolio von FSK Gesamtinvestitionen in Höhe von 6,7 Milliarden US-Dollar, wobei der Schwerpunkt auf mittelständischen Unternehmen lag.

Branchensegment	Portfolioallokation (%)	Durchschnittliche Investitionsgröße
Software & Dienstleistungen	18.3%	35-50 Millionen Dollar
Gesundheitswesen	15.7%	40-65 Millionen Dollar
Unternehmensdienstleistungen	14.2%	30-45 Millionen Dollar

Institutionelle Anleger

FSK betreut institutionelle Anleger mit spezifischen Anlagewünschen.

• Gesamte institutionelle Anlegerbasis: 127 einzigartige Anleger
• Durchschnittliche institutionelle Investition: 12,5 Millionen US-Dollar
• Verwaltetes Vermögen institutioneller Anleger: 2,3 Milliarden US-Dollar

Private-Equity-Firmen

FSK arbeitet mit Private-Equity-Firmen für gezielte Anlagestrategien zusammen.

Art der Zusammenarbeit	Anzahl der Partnerschaften	Gesamtinvestitionswert
Direktkredite	38	1,6 Milliarden US-Dollar
Mezzanine-Finanzierung	22	750 Millionen Dollar

Vermögende Privatanleger

FSK zieht durch spezialisierte Anlageprodukte vermögende Privatanleger an.

• Gesamtzahl der Konten vermögender Anleger: 3.245
• Durchschnittliche Investition pro Konto: 1,8 Millionen US-Dollar
• Gesamtvermögen vermögender Anleger: 5,8 Milliarden US-Dollar

Altersvorsorge- und Pensionsfonds

FSK bietet Anlagelösungen für Renten- und Pensionsfondsmanager.

Fondstyp	Anzahl der Fonds	Gesamtinvestitionszuteilung
Öffentliche Pensionsfonds	17	1,2 Milliarden US-Dollar
Betriebliche Pensionskassen	23	900 Millionen Dollar

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Verwaltungs- und Beratungsgebühren

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete FS KKR Capital Corp. Verwaltungsgebühren in Höhe von 246,5 Millionen US-Dollar. Die Struktur der Beratungsgebühren setzt sich wie folgt zusammen:

Gebührenart	Betrag ($)
Grundverwaltungsgebühr	178,3 Millionen
Leistungsabhängige Beratungsgebühren	68,2 Millionen

Betriebskosten

Die Betriebskosten für FS KKR Capital Corp. beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 92,7 Millionen US-Dollar, mit folgender Aufteilung:

• Vergütung und Zusatzleistungen für Mitarbeiter: 45,3 Millionen US-Dollar
• Büro- und Verwaltungskosten: 27,4 Millionen US-Dollar
• Gebühren für professionelle Dienstleistungen: 20,0 Millionen US-Dollar

Kosten für Investment Research und Due Diligence

Das Unternehmen zugeteilt 37,5 Millionen US-Dollar zu Investment Research und Due Diligence im Jahr 2023, darunter:

Forschungskategorie	Aufwand ($)
Marktforschung	15,2 Millionen
Finanzanalyse	12,8 Millionen
Externe Beratung	9,5 Millionen

Compliance- und Regulierungskosten

Die Compliance-bezogenen Kosten für FS KKR Capital Corp. beliefen sich auf 22,1 Millionen US-Dollar im Jahr 2023:

• Rechtliche und behördliche Berichterstattung: 12,6 Millionen US-Dollar
• Compliance-Technologie: 5,7 Millionen US-Dollar
• Externe Prüfung und Verifizierung: 3,8 Millionen US-Dollar

Technologie- und Infrastrukturinvestitionen

Die Ausgaben für Technologie und Infrastruktur summierten sich 53,4 Millionen US-Dollar im Jahr 2023:

Kategorie „Technologie“.	Investition ($)
IT-Infrastruktur	24,6 Millionen
Cybersicherheitssysteme	16,8 Millionen
Software und digitale Plattformen	12,0 Millionen

FS KKR Capital Corp. (FSK) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Direktkrediten

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete FS KKR Capital Corp. einen Gesamtanlageertrag von 542,2 Millionen US-Dollar. Ein erheblicher Teil dieser Einnahmen entfiel auf Zinserträge aus der Direktkreditvergabe.

Einkommenskategorie	Betrag (in Millionen)
Zinserträge aus Direktkrediten	372,6 Millionen US-Dollar
Payment-in-Kind (PIK)-Zinsen	89,4 Millionen US-Dollar

Gebühren für die Anlageverwaltung

FS KKR Capital Corp. generiert über die Unternehmensstruktur seiner Geschäftsentwicklungsgesellschaft Anlageverwaltungsgebühren.

• Grundverwaltungsgebührensatz: 1,50 % pro Jahr
• Jährliche Einnahmen aus Verwaltungsgebühren: 86,5 Millionen US-Dollar

Kapitalwertsteigerung des Anlageportfolios

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete das Unternehmen nicht realisierte Nettogewinne aus Investitionen.

Portfoliobewertungsmetrik	Betrag (in Millionen)
Nicht realisierte Nettogewinne	127,3 Millionen US-Dollar
Gesamtwert des Anlageportfolios	6,2 Milliarden US-Dollar

Dividendenausschüttungen

FS KKR Capital Corp. schüttet regelmäßig Dividenden an die Aktionäre aus.

• Jährliche Dividendenrendite: 11,5 %
• Gesamte Dividendenausschüttungen: 213,7 Millionen US-Dollar
• Vierteljährliche Dividende pro Aktie: 0,63 $

Leistungsorientierte Vergütung

Das Unternehmen erhält eine zusätzliche Vergütung basierend auf der Investitionsleistung.

Kategorie der Leistungsvergütung	Betrag (in Millionen)
Einnahmen aus Anreizgebühren	37,8 Millionen US-Dollar