Myriad Genetics, Inc. (MYGN): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie suchen nach der wahren Geschichte der Wettbewerbsfähigkeit von Myriad Genetics zum Jahresende 2025, und ehrlich gesagt ist die Lage schwierig. Wir sehen, dass große Versicherungsträger den Preis für jeden Test diktieren, weshalb der Umsatz im Bereich Pharmakogenomik allein im ersten Quartal um 20 % zurückging, was zeigt, wie viel Energie die Kunden haben. Und während hohe regulatorische Hürden einige Leute fernhalten, ist die Rivalität mit Akteuren wie Natera und Labcorp groß, insbesondere wenn die Umsatzprognose von Myriad Genetics in Höhe von 818 bis 828 Millionen US-Dollar im Vergleich zu Mitbewerbern mit mehreren Milliarden US-Dollar gering erscheint. Die Bedrohung durch Ersatzstoffe wie die Flüssigbiopsie ist real, daher müssen Sie sehen, wie diese fünf Kräfte das Geschäft derzeit unter Druck setzen.

Myriad Genetics, Inc. (MYGN) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Wenn Sie Myriad Genetics, Inc. (MYGN) analysieren, müssen Sie genau darauf achten, wer die wesentlichen Komponenten für seine Diagnosetests liefert. Die Verhandlungsmacht dieser Lieferanten stellt eine echte Einschränkung für Rentabilität und betriebliche Flexibilität dar.

Die Abhängigkeit von speziellen Reagenzien und Geräten schränkt die Möglichkeiten der Lieferanten ein. Myriad Genetics, Inc. hat in seinen Unterlagen ausdrücklich darauf hingewiesen, dass das Unternehmen für kritische Artikel wie Geräte, Reagenzien und Probenentnahmedienste auf eine begrenzte Anzahl Dritter und in einigen Fällen auf Einzellieferanten angewiesen ist. Diese Abhängigkeit ist erheblich, denn ehrlich gesagt bedeutet die Spezialisierung von Gentests, dass es nicht viele Anbieter gibt, die genau die Geräte zur Gensequenzierung, Inhaltsanreicherung oder Spezialreagenzien anbieten können, die sie benötigen. Wenn diese Lieferungen nicht mehr verfügbar sind oder ein wichtiger Anbieter mit Störungen konfrontiert wird, ist Myriad Genetics, Inc. möglicherweise nicht in der Lage, seine Tests rechtzeitig oder gar nicht durchzuführen.

Das Risiko einer Störung ist hoch, wenn ein Einzellieferant ausfällt. Diese Abhängigkeit von einem kleinen Anbieterpool birgt ein spürbares Betriebsrisiko. Der Ausfall nur eines einzigen Lieferanten könnte sich definitiv störend auf die Geschäftskontinuität von Myriad Genetics, Inc. auswirken. Das ist nicht nur theoretisch; Es handelt sich um eine strukturelle Schwachstelle in ihrer Lieferkette, die ein sorgfältiges Management erfordert.

Anbieter fortschrittlicher Sequenzierungstechnologie verfügen über einen moderaten Einfluss. Konkurrenten auf dem breiteren Markt für molekulare Assays der nächsten Generation, wie Illumina Inc. und Thermo Fisher Scientific, sind ebenfalls wichtige Akteure im Ökosystem, das fortschrittliche molekulare Assays unterstützt. Obwohl Myriad Genetics, Inc. ein bedeutender Kunde ist, kontrollieren diese Technologieanbieter häufig proprietäre Plattformen, was ihnen einen Einfluss auf die Preise und Konditionen für die erforderlichen High-Tech-Komponenten verschafft.

Um ein paar Zahlen zur Kostenseite zu nennen: Myriad Genetics, Inc. hat in letzter Zeit einige Erfolge bei der Verwaltung dieser Inputkosten gezeigt. Für das dritte Quartal 2025 sanken die Umsatzkosten um 1,6 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, was das Unternehmen auf geringere Kosten für Laborreagenzien und -lieferungen zurückführte. Dies deutet darauf hin, dass sie entweder bessere Konditionen ausgehandelt haben oder dass sich ihr Volumenmix positiv verändert hat, es zeigt jedoch eine gewisse Kostenkontrolle in diesem Bereich.

Hier ein kurzer Blick auf die relevanten Kostendaten aus dem Bericht zum dritten Quartal 2025:

Die Macht dieser spezialisierten Anbieter wird auch durch die allgemeine Marktdynamik für die von ihnen verwendeten Geräte deutlich. Sie sehen, umfassende Sequenzierungspanels erfordern oft erhebliche Vorabinvestitionen in Ausrüstung und Reagenzien für jedes Labor. Diese hohe Eintrittsbarriere für neue Anbieter festigt die Position bestehender Anbieter.

Sie sollten einige Schlüsselbereiche im Zusammenhang mit dem Lieferantenrisiko im Auge behalten:

• Abhängigkeit von einer einzigen Quelle für spezialisierte Reagenzien.
• Verfügbarkeit von Hochdurchsatz-Sequenzierungsgeräten.
• Auswirkungen der globalen Lieferkettenvolatilität auf die Verbrauchsmaterialkosten.
• Vertragsverlängerungsbedingungen für Kernlaborplattformen.
• Die Fähigkeit, angemessene Probenentnahmedienste sicherzustellen.

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Myriad Genetics, Inc. (MYGN) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie analysieren Myriad Genetics, Inc. (MYGN) und die Kundenmachtseite des Hauptbuchs blinkt definitiv rot, vor allem aufgrund der Hebelwirkung großer Versicherungszahler. Ehrlich gesagt, wenn ein einzelner Zahler einen erheblichen Umsatzrückgang in einem Segment verursachen kann, wissen Sie, dass seine Macht enorm ist.

Große Versicherungsträger wie UnitedHealthcare sind vertreten extrem Macht über die Erstattungsbedingungen, was sich direkt auf den Umsatz von Myriad Genetics auswirkt. Wir haben dies deutlich im ersten Quartal 2025 gesehen. Das Umsatzsegment Pharmakogenomik ging deutlich zurück 20% im ersten Quartal 2025. Dieser starke Rückgang war direkt auf die Entscheidung von UnitedHealthcare zurückzuführen, die Abdeckung für den GeneSight-Test mit Wirkung im selben Quartal einzustellen. Dieses einzelne Ereignis verdeutlicht das konzentrierte Risiko; Finanzvorstand Scott Leffler wies darauf hin, dass es nach dieser Entscheidung keine Hinweise auf Risiken für die Deckung durch andere Kostenträger gegeben habe, was darauf hindeutet, dass sich die Macht auf einige wenige Schlüsselunternehmen konzentriert.

Die finanziellen Auswirkungen dieser Zahlermaßnahme werden deutlich, wenn man sich die Gesamtergebnisse ansieht. Der Gesamtumsatz von Myriad Genetics für das erste Quartal 2025 betrug 196 Millionen Dollar, ein Rückgang gegenüber dem Vorjahr von 3%. Der GeneSight-Testumsatz speziell für dieses Quartal betrug 31,0 Millionen US-Dollar bevor die volle Auswirkung der Abdeckungsänderung auf die gesamte Quartalsberichterstattung entfaltet wurde.

Die Zahler diktieren den durchschnittlichen Umsatz pro Test (ARPT) durch den Vertragsverhandlungsprozess, in dem der eigentliche Hebel liegt. Wenn der Versicherungsschutz gesichert ist, legt der ausgehandelte Tarif die Untergrenze für die Umsatzgenerierung bei diesem Test fest. Wir sahen Anzeichen für diesen Druck allgemein, da der durchschnittliche Umsatz pro Erbkrebstest im ersten Quartal 2025 zurückging. Diese Dynamik bedeutet, dass selbst bei gleichbleibenden Testvolumina eine negative Verschiebung der Kostenträgerverträge die Margen und die Umsatzrealisierung sofort schmälern kann. Es ist ein ständiger Kampf, den Versicherungsschutz zu erweitern und gleichzeitig die bestehenden Tarife zu verteidigen.

Für Ärzte und Patienten können die Umstellungskosten für Tests, die einen gleichwertigen klinischen Nutzen oder eine gleichwertige Abdeckung bieten, gering sein. Obwohl Myriad Genetics über proprietäre Tests verfügt, zeigt die Wettbewerbslandschaft, dass es Alternativen gibt, insbesondere im Hinblick auf die Preissensibilität für den Endverbraucher. Es wurde beispielsweise berichtet, dass einige Gentests, die direkt an den Verbraucher durchgeführt werden, nur weniger kosten $249, was in scharfem Kontrast zu den von Myriad Genetics angegebenen Preisen für Multi-Gen-Panels für erblich bedingte Krebserkrankungen steht, die zwischen 2700 bis 4000 $. Dieser enorme Preisunterschied deutet darauf hin, dass die Reibung beim Wechsel nicht unerschwinglich hoch ist, wenn ein Patient oder Arzt eine abgedeckte Alternative findet oder bereit ist, aus eigener Tasche für eine kostengünstigere Option zu zahlen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die unmittelbaren finanziellen Konsequenzen im Zusammenhang mit der Kunden-/Zahlungsdynamik im ersten Quartal 2025:

Die Macht dieser Zahler manifestiert sich auf verschiedene Arten, die Sie im Auge behalten müssen:

• Einfluss der Vertragsverhandlungen auf die Erstattungssätze.
• Möglichkeit, den Versicherungsschutz für bestimmte Tests einseitig einzustellen.
• Festlegung der effektiven Preisobergrenze für abgedeckte Dienste.
• Senkung des durchschnittlichen Umsatzes pro Test (ARPT).

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Myriad Genetics, Inc. (MYGN) – Porters fünf Kräfte: Konkurrenzrivalität

Sie haben es mit einem Markt zu tun, in dem die Größe das Durchhaltevermögen bestimmt, und ehrlich gesagt ist Myriad Genetics, Inc. in einer anderen Gewichtsklasse tätig als seine Hauptkonkurrenten. Der Konkurrenzkampf ist hier auf jeden Fall hart, da der Markt für Gentests – insbesondere in den Bereichen Erbkrebs und Pränataldiagnostik – mit gut kapitalisierten Akteuren überfüllt ist. Wir sehen dies sofort, wenn Sie die Umsatzskala für die Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 abbilden.

Die bekräftigte Umsatzprognose von Myriad Genetics, Inc. für 2025 liegt im Bereich von 818 bis 828 Millionen US-Dollar. Um dies im Vergleich zur Konkurrenz zu vergleichen, muss man sich die milliardenschweren Unternehmen ansehen, die aggressiv die gleichen Patientengruppen und Kostenträgerverträge verfolgen. Dieser Unterschied in der Umsatzskala bedeutet, dass Myriad Genetics, Inc. im Vergleich zu seinen größeren Konkurrenten über weniger Spielraum für Forschungs- und Entwicklungsinvestitionen oder aggressive Preismaßnahmen verfügt.

Die Rivalität verschärft sich, weil Wettbewerber oft ihre Größe ausnutzen, um den Preis zu senken oder umfassendere Testmenüs anzubieten. Es geht um Volumen, und wenn man mit Unternehmen wie Labcorp konkurriert, die im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 3,56 Milliarden US-Dollar verbuchten, ist der Druck auf die durchschnittlichen Verkaufspreise (ASPs) von Myriad Genetics, Inc. konstant. Sie sehen, wie sich diese Dynamik im Streben nach einer breiteren Zugänglichkeit abspielt.

Konkurrenten konkurrieren aktiv um die Breite ihrer Angebote, was sich direkt auf den Marktanteil in Schlüsselbereichen auswirkt. Hier werden die kompetitiven Kampflinien gezogen:

• Breitere Gen-Panels, die von Wettbewerbern angeboten werden.
• Aggressive Preisstrategien für Multi-Gen-Tests.
• Schnellere Bearbeitungszeiten für kritische Ergebnisse.
• Erhöhte Hebelwirkung bei den Kostenübernahmeverhandlungen mit den Kostenträgern.

Besonders ausgeprägt ist die Intensität in den Segmenten Erbkrebs und pränatale Tests. Beispielsweise meldet Natera, Inc. ein Rekordwachstum in seinen Signatera-Einheiten für molekulare Resterkrankungen (MRD) und führt im dritten Quartal 2025 über 202.000 klinische MRD-Tests durch. Das stellt eine direkte Herausforderung für das Onkologie-Franchise von Myriad Genetics, Inc. dar. Darüber hinaus erhöhte Natera seine Prognose für die Bruttomarge für 2025 auf 62 % bis 64 % und zeigt damit die operative Hebelwirkung auf, die kleinere Unternehmen im Preiskampf nur schwer erreichen können. Wenn das Onboarding mehr als 14 Tage dauert, steigt das Abwanderungsrisiko, insbesondere wenn ein Konkurrent eine höhere Geschwindigkeit anpreist.

Myriad Genetics, Inc. (MYGN) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzstoffe

Sie betrachten die Landschaft von Myriad Genetics, Inc. (MYGN) und fragen sich, wie einfach ein Patient oder Arzt etwas anderes anstelle eines seiner etablierten Tests wählen könnte. Die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist definitiv real, insbesondere da sich der diagnostische Bereich rasant weiterentwickelt.

Es gibt immer noch alternative Diagnosemethoden wie die traditionelle Pathologie oder Bildgebung, obwohl ihnen oft die spezifischen genetischen Erkenntnisse fehlen, die Myriad Genetics, Inc. bietet. Zum Vergleich: Der Gesamtumsatz von Myriad Genetics, Inc. für das dritte Quartal 2025 betrug 205,7 Millionen US-Dollar, und ihre Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 liegt dazwischen 818 Millionen Dollar und 828 Millionen Dollar. Dies zeigt, dass die molekulare Diagnostik zwar von Bedeutung ist, ein großer Teil des gesamten Diagnostikmarkts jedoch immer noch auf nicht-genetischen Methoden beruht.

Die schnelle Einführung der Flüssigbiopsie und der KI-gesteuerten Diagnostik stellt eine erhebliche Bedrohung dar, da diese Technologien weniger invasive Alternativen mit potenziell schnelleren Durchlaufzeiten für bestimmte Anwendungen bieten. Der US-Markt für Flüssigbiopsie wurde mit bewertet 1,21 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 und wird voraussichtlich mit einer robusten jährlichen Wachstumsrate (Compound Annual Growth Rate, CAGR) von wachsen 14.99% von 2025 bis 2033 bzw. von 2025 bis 2033 voraussichtlich stark ansteigen 4,03 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 zu erreichen 7,05 Milliarden US-Dollar bis 2030 mit einem 11.8% CAGR. Myriad Genetics, Inc. reagiert aktiv darauf, indem es im September 2025 eine strategische Zusammenarbeit mit SOPHiA GENETICS eingeht, um einen globalen CDx-Test (Liquid Biopsy Companion Diagnostic) zu entwickeln. Darüber hinaus beabsichtigt Myriad Genetics, Inc., in Zusammenarbeit mit PATHOMIQ im ersten Halbjahr 2026 seinen ersten KI-gestützten Prostatakrebstest kommerziell auf den Markt zu bringen, was einen defensiven Vorstoß in diesem Bereich signalisiert.

Die Multi-Gen-Panels der Wettbewerber können die proprietären Tests von Myriad Genetics, Inc. ersetzen, die oft von Entscheidungen des Kostenträgers abhängen. Das deutlichste Beispiel für diesen Substitutionsdruck sind die Auswirkungen auf den GeneSight-Test. Die Einstellung der Deckung für pharmakogenetische Multi-Gen-Panel-Tests, einschließlich GeneSight, durch UnitedHealthcare trat im ersten Quartal 2025 in Kraft. Dieser Gegenwind führte zu einem Rückgang der Pharmakogenomik-Umsätze 20% im ersten Quartal 2025, obwohl das GeneSight-Testvolumen im dritten Quartal 2025 wuchs 8% im Jahresvergleich und zeigt die zugrunde liegende Volumenstabilität bei vorhandener Abdeckung. Dennoch handelt es sich bei der Zahleraktion um einen direkten Substitutionsmechanismus.

Ein weiterer Ersatz sind im eigenen Labor entwickelte Tests (LDTs) großer Krankenhaussysteme, die dezentrale Testoptionen darstellen, die zentralisierte kommerzielle Labore umgehen. Während spezifische Umsatzdaten für LDTs, die direkt mit Myriad Genetics, Inc. konkurrieren, nicht öffentlich detailliert sind, zeigt der Markttrend eine Bewegung in diese Richtung. Exact Sciences hat beispielsweise Cancerguard, einen Früherkennungstest für mehrere Krebsarten, als laborentwickelten Test (LDT) in den USA auf den Markt gebracht und arbeitet mit Quest Diagnostics für den Zugang zur Blutentnahme zusammen. Dies zeigt, dass große Player den LDT-Weg nutzen, um umfassende Tests außerhalb der traditionellen Kanäle von Myriad Genetics, Inc. anzubieten.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie der Ersatzmarkt (Liquid Biopsy) im Vergleich zur jüngsten Leistung von Myriad Genetics, Inc. positioniert ist:

Sie sollten darauf achten, wie Myriad Genetics, Inc. seine neue Flüssigbiopsie-CDx-Entwicklung mit SOPHiA GENETICS integriert und wie schnell Wettbewerber ihre eigenen KI-gesteuerten Tools einführen, insbesondere da der Start des eigenen KI-Tests von Myriad Genetics, Inc. für die erste Jahreshälfte 2026 geplant ist.

• UnitedHealthcare hat die GeneSight-Abdeckung im ersten Quartal 2025 eingestellt.
• Der Umsatz von GeneSight betrug 38,7 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Myriad Genetics, Inc. meldete für das dritte Quartal 2025 ein bereinigtes EBITDA von 10,3 Millionen US-Dollar.
• Myriad Genetics, Inc. führt später im Jahr 2025 ein erweitertes Genpanel für den MyRisk-Test ein.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.

Myriad Genetics, Inc. (MYGN) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Bedrohung durch neue Marktteilnehmer im Bereich der Molekulardiagnostik, in dem Myriad Genetics, Inc. (MYGN) tätig ist, wird durch erhebliche Vorabanforderungen gemildert, obwohl das Wachstumspotenzial des Marktes die Aufmerksamkeit auf sich zieht.

Hohe regulatorische Hürden und die Notwendigkeit einer klinischen Validierung schaffen Hürden. Um seine Position zu behaupten, zeigt Myriad Genetics, Inc. sein Engagement dafür, indem es für das am 31. Dezember 2024 endende Jahr Forschungs- und Entwicklungskosten in Höhe von 113,4 Millionen US-Dollar aufwendet, gegenüber 88,7 Millionen US-Dollar im Jahr 2023. Diese Ausgaben untermauern die wissenschaftliche Forschung und Zusammenarbeit, die für die regulatorische Angleichung und die Weiterentwicklung des Produktnutzens erforderlich sind, wie beispielsweise die laufende Arbeit an seinem Precise MRD-Test mit Institutionen wie dem MD Anderson Cancer Center. Neue Marktteilnehmer stehen vor dem gleichen Zeit- und Kapitalaufwand, um die erforderliche klinische Validierung und behördliche Genehmigungen wie die FDA-Zulassung zu erhalten, was eindeutig eine Kostensenke darstellt.

Der Abschluss nationaler Kostenerstattungsverträge ist auf jeden Fall eine hohe Hürde. Die Schwierigkeit zeigt sich in den realen Auswirkungen auf bestehende Spieler. Der Pharmakogenomik-Umsatz von Myriad Genetics, Inc. ging im ersten Quartal 2025 im Jahresvergleich um 20 % zurück, insbesondere aufgrund der Reduzierung der Abdeckung für seinen GeneSight-Test durch UnitedHealthcare. Darüber hinaus ist das Ökosystem der Präzisionsmedizin komplex und umfasst Laboratory Benefit Manager (LBMs) ​​und unterschiedliche Kostenträgerrichtlinien. Die Komplexität der Abrechnung und Codierung, da viele Tests breite CPT-Codes anstelle eindeutiger Kennungen verwenden, führt zu inkonsistenten Zahlungen und Verwaltungsaufwand für jeden neuen Marktteilnehmer, der versucht, eine nationale Zahler-Präsenz aufzubauen.

Das prognostizierte Wachstum des Marktes für Molekulardiagnostik zieht trotz der Hindernisse neues Kapital an. Während in der Übersicht eine jährliche Wachstumsrate von 9,1 % erwähnt wird, zeigen aktuelle Analysen, dass der breitere globale Markt für Molekulardiagnostik voraussichtlich von 45,11 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 auf etwa 63,86 Milliarden US-Dollar im Jahr 2034 wachsen wird, was einer jährlichen Wachstumsrate von 3,87 % entspricht. Andere Prognosen gehen von einem CAGR von 8,20 % von 2025 bis 2034 aus und erreichen 45,24 Milliarden US-Dollar. Allein der US-Markt wird im Jahr 2025 voraussichtlich einen Wert von 8,7 Milliarden US-Dollar haben. Dieses erhebliche, wenn auch unterschiedlich prognostizierte Wachstum signalisiert erhebliche potenzielle Renditen für gut kapitalisierte Marktteilnehmer, die bereit sind, sich im Regulierungs- und Erstattungslabyrinth zurechtzufinden.

Große, etablierte Diagnoselabore (z. B. Quest) können problemlos auf Gentests ausgeweitet werden. Diese etablierten Unternehmen verfügen über eine bestehende Infrastruktur, Größe und etablierte Zahlerbeziehungen, die neuen, reinen Gentestunternehmen fehlen. Beispielsweise erhöhte Quest Diagnostics seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2025 auf eine Spanne von 10,80 bis 10,92 Milliarden US-Dollar, wobei der Quartalsumsatz im zweiten Quartal 2025 um 15,2 % auf 2,76 Milliarden US-Dollar stieg. Diese Größenordnung ermöglicht es ihnen, die Kosten für die Erweiterung ihrer Angebote zu absorbieren, wie LabCorp und Quest Diagnostics bei der Expansion in Direct-to-Consumer-Angebote (DTC) durch Übernahmen beobachten konnten. Die etablierten Akteure sind bereits in das Gesundheitssystem integriert, was im Wettbewerb mit spezialisierten Unternehmen wie Myriad Genetics, Inc. einen großen Vorteil darstellt.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Größenordnung etablierter Wettbewerber im Vergleich zu Myriad Genetics, Inc. ab Mitte 2025:

Diese Schätzung verbirgt die spezifischen Kosten für den Aufbau einer vergleichbaren nationalen Laborinfrastruktur und den Abschluss von Verträgen mit großen Kostenträgern wie UnitedHealthcare, die leicht Preisdruck ausüben können, wie der Umsatzrückgang von Myriad Genetics, Inc. um 20 % in einem Segment zeigt.

Die Eintrittsbarrieren für die Wettbewerber von Myriad Genetics, Inc. lassen sich anhand der erforderlichen Betriebskomponenten zusammenfassen:

• Erzielung einer hohen Laboreffizienz, um die Bruttomarge bei nahezu 70 % zu halten.
• Beilegung von Streitigkeiten zwischen Kostenträgern über Erstattungssätze.
• Sicherstellung einer positiven klinischen Validierung in Fachzeitschriften.
• Aufrechterhaltung eines positiven bereinigten EBITDA, das im dritten Quartal 2025 für Myriad Genetics, Inc. 10,3 Millionen US-Dollar betrug.
• Bewältigung der Auswirkungen von Deckungsentscheidungen wichtiger nationaler Kostenträger.