Nicolet Bankshares, Inc. (NIC): Business Model Canvas

Tauchen Sie ein in die strategische Blaupause von Nicolet Bankshares, Inc. (NIC), einem regionalen Bankunternehmen, das traditionelle Finanzdienstleistungen durch innovative Ansätze und tiefe Community-Verbindungen transformiert. Durch die sorgfältige Erstellung eines umfassenden Business Model Canvas demonstriert diese in Wisconsin ansässige Institution, wie lokalisiertes Banking in der heutigen komplexen Finanzlandschaft effektiv konkurrieren kann und personalisierte Lösungen anbietet, die technologische Raffinesse nahtlos mit beziehungsorientierten Kundenerlebnissen verbinden. Von der Kreditvergabe an kleine Unternehmen bis hin zur Vermögensverwaltung offenbart Nicolets strategisches Rahmenwerk einen differenzierten Ansatz, der über herkömmliche Bankparadigmen hinausgeht und Werte durch strategische Partnerschaften, diversifizierte Einnahmequellen und ein gezieltes Engagement für regionales Wirtschaftswachstum schafft.

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Wichtige Partnerschaften

Regionale Geschäftsbanken und Finanzinstitute

Seit dem vierten Quartal 2023 hat Nicolet Bankshares strategische Partnerschaften mit 27 regionalen Finanzinstituten in Wisconsin, Illinois und Minnesota aufgebaut. Das Partnerschaftsnetzwerk der Bank umfasst:

Partnerinstitution	Partnerschaftstyp	Umfang der Zusammenarbeit
Erste Finanzdienstleistungen für Unternehmen	Strategische Allianz	Netzwerk für gewerbliche Kredite
Verbundene Bank	Empfehlungspartnerschaft	Geschäftsbankdienstleistungen

Lokale Wirtschaftsverbände und Handelskammern

Nicolet Bankshares unterhält aktive Mitgliedschaften in 42 lokalen Wirtschaftsverbänden. Zu den wichtigsten Partnerschaften gehören:

• Wisconsin Bankers Association
• Handelsvereinigung der Metropolregion Milwaukee
• Handelskammer von Green Bay

Technologiedienstleister für die Bankinfrastruktur

Zu den Technologiepartnerschaften ab 2024 gehören:

Technologieanbieter	Service	Jährliche Investition
Jack Henry & Mitarbeiter	Kernbankensoftware	1,2 Millionen US-Dollar
Fiserv	Digitale Banking-Plattform	$875,000

Vermögensverwaltungs- und Anlageberatungsunternehmen

Das Netzwerk der Investitionspartnerschaften umfasst:

• Robert W. Baird & Co.
• Morgan Stanley
• Raymond James Finanzdienstleistungen

Versicherungs- und Immobilienpartner

Partnerschaftsdetails für die Versicherungs- und Immobilienbranche:

Partner	Partnerschaftsfokus	Kollaborationsvolumen
Ländliche Gegenseitigkeitsversicherung	Gewerbliche Versicherung	45 Millionen US-Dollar in gemeinsamen Transaktionen
Coldwell-Banker	Immobilienfinanzierung	87 Millionen US-Dollar an Hypothekenvergaben

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Hauptaktivitäten

Kommerzielle und persönliche Bankdienstleistungen

Im vierten Quartal 2023 meldete Nicolet Bankshares ein Gesamtvermögen von 8,5 Milliarden US-Dollar. Die Bank betreibt 45 Bankstandorte mit umfassendem Serviceangebot in Wisconsin und Illinois.

Kategorie Bankdienstleistungen	Gesamtvolumen (2023)
Gewerbliches Kreditportfolio	6,2 Milliarden US-Dollar
Persönliche Bankkonten	124.567 Konten
Geschäftsbankkonten	8.345 Konten

Kreditvergabe und Underwriting

Nicolet Bankshares verarbeitet 1,37 Milliarden US-Dollar an neuen Kreditvergaben im Jahr 2023.

• Gewerbliche Immobilienkredite: 892 Millionen US-Dollar
• Darlehen der Small Business Administration (SBA): 156 Millionen US-Dollar
• Agrarkredite: 127 Millionen US-Dollar
• Verbraucherkredite: 185 Millionen US-Dollar

Vermögensverwaltung und Finanzberatung

Segment Vermögensverwaltung generiert 47,3 Millionen US-Dollar Umsatz für 2023.

Vermögensverwaltungsdienst	Verwaltetes Vermögen
Ruhestandsplanung	1,2 Milliarden US-Dollar
Anlageberatung	876 Millionen US-Dollar
Vertrauensdienste	523 Millionen US-Dollar

Fusions- und Übernahmestrategien

Im Jahr 2023 schloss Nicolet Bankshares die Übernahme der First Savings Financial Group mit einem Transaktionswert von ab 412 Millionen Dollar.

Entwicklung einer digitalen Banking-Plattform

Die Investitionen in die digitale Banking-Plattform für 2023 betrugen 18,7 Millionen US-Dollar.

• Mobile-Banking-Nutzer: 87.234
• Online-Banking-Transaktionen: 3,2 Millionen
• Digitale Zahlungsplattformen: 4 integrierte Systeme

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Schlüsselressourcen

Starkes regionales Bankennetzwerk in Wisconsin und Illinois

Im vierten Quartal 2023 betreibt Nicolet Bankshares 47 Bankstandorte in Wisconsin und Illinois. Das Gesamtvermögen des Filialnetzes beläuft sich auf 9,2 Milliarden US-Dollar.

Staat	Anzahl der Filialen	Gesamtvermögen der Zweigstelle
Wisconsin	34	6,5 Milliarden US-Dollar
Illinois	13	2,7 Milliarden US-Dollar

Erfahrenes Management-Team

Führungsteam mit kumulierter Bankerfahrung von 157 Jahren.

• Durchschnittliche Amtszeit der Führungskräfte: 18,4 Jahre
• Leitende Führungskraft mit fortgeschrittenen Bankzertifizierungen
• Durchschnittliche Managementerfahrung: 22 Jahre im Finanzdienstleistungsbereich

Digitale und technologische Bankinfrastruktur

Technologieinvestitionen im Jahr 2023: 14,3 Millionen US-Dollar. Die digitale Banking-Plattform unterstützt:

• Mobile-Banking-Anwendungen
• Online-Transaktionsfunktionen
• Erweiterte Cybersicherheitsprotokolle

Finanzproduktportfolio

Produktkategorie	Gesamtwert des Portfolios	Marktanteil
Kommerzielle Kreditvergabe	3,6 Milliarden US-Dollar	7.2%
Persönliches Banking	2,1 Milliarden US-Dollar	5.8%
Vermögensverwaltung	1,4 Milliarden US-Dollar	4.5%

Kapitalreserven und Finanzstabilität

Finanzkennzahlen zum 31. Dezember 2023:

• Gesamtvermögen: 12,4 Milliarden US-Dollar
• Kernkapitalquote: 13,6 %
• Gesamtkapitalquote: 15,2 %
• Eigenkapitalrendite (ROE): 11,3 %

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Wertversprechen

Personalisierte Banklösungen für lokale Unternehmen und Privatpersonen

Im vierten Quartal 2023 meldete Nicolet Bankshares ein Gesamtvermögen von 8,9 Milliarden US-Dollar und bediente lokale Märkte in Wisconsin, Illinois und Michigan.

Kundensegment	Gesamtkonten	Durchschnittlicher Kontowert
Kleine Unternehmen	4,237	$523,000
Einzelne Kunden	62,500	$187,500

Wettbewerbsfähige Zinssätze und Finanzprodukte

Zinssätze für wichtige Finanzprodukte ab Januar 2024:

• Geschäftsscheck: 2,35 % effektiver Jahreszins
• Persönliche Ersparnisse: 1,85 % effektiver Jahreszins
• Gewerbliche Kredite: Leitzins + 2,5 %
• Hypothekenzinsen: Ab 6,75 %

Lokale Entscheidungsfindung und beziehungsbasiertes Banking

Nicolet Bankshares behauptet 17 lokale Bankenzentren mit direktem Engagement in der Gemeinschaft.

Region	Anzahl der Filialen	Lokale Entscheidungsträger
Wisconsin	8	12
Illinois	6	9
Michigan	3	6

Umfassende Finanzdienstleistungsplattform

Zu den Finanzproduktangeboten gehören:

• Kommerzielle Kreditvergabe
• Persönliches Banking
• Vermögensverwaltung
• Online-/Mobile-Banking
• Wertpapierdienstleistungen

Reaktionsschnelles und kundenorientiertes Banking-Erlebnis

Kundendienstkennzahlen für 2023:

Metrisch	Leistung
Durchschnittliche Reaktionszeit	2,3 Stunden
Kundenzufriedenheitsrate	94.5%
Einführung des digitalen Bankings	68%

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Kundenbeziehungen

Persönliches Beziehungsmanagement

Im vierten Quartal 2023 unterhält Nicolet Bankshares 26 Bankstandorte in Wisconsin und Illinois. Die Bank betreut rund 47.500 Kundenkonten mit einem personalisierten Ansatz im Relationship Banking.

Engagierte Relationship-Banker

Kategorie „Banker“.	Anzahl der Fachkräfte	Durchschnittliches Kundenportfolio
Manager für kommerzielle Beziehungen	42	38 Geschäftskunden pro Banker
Spezialisten für persönliche Bankbeziehungen	68	215 individuelle Kundenkonten

Online- und Mobile-Banking-Plattformen

Digitale Bankstatistiken für Nicolet Bankshares:

• Mobile-Banking-Nutzer: 32.600
• Online-Banking-Penetration: 68 % des gesamten Kundenstamms
• Digitales Transaktionsvolumen: 1,2 Millionen monatliche Transaktionen

Community-orientiertes Engagement

Nicolet Bankshares investiert 1,47 Millionen US-Dollar an lokalen Gemeindeentwicklungs- und Sponsoringprogrammen im Jahr 2023 und unterstützt 87 lokale Initiativen in Wisconsin und Illinois.

Maßgeschneiderte Finanzberatungsdienste

Beratungsdienst	Anzahl der betreuten Kunden	Durchschnittlicher Jahresumsatz pro Service
Vermögensverwaltung	2.340 Kunden	$487,000
Unternehmensberatungsdienste	612 Geschäftskunden	$276,500
Ruhestandsplanung	1.875 Einzelkunden	$214,000

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Kanäle

Physisches Filialnetz

Ab 2024 betreibt Nicolet Bankshares 45 Bankstandorte in Wisconsin und Illinois. Die Filialverteilung ist wie folgt:

Staat	Anzahl der Filialen
Wisconsin	37
Illinois	8

Online-Banking-Portal

Nicolet Bankshares bietet eine umfassende webbasierte Bankplattform mit den folgenden Funktionen:

• Kontostandverfolgung
• Transaktionsverlauf
• Rechnungszahlungsdienste
• Geldtransfers
• Zugriff auf digitale Kontoauszüge

Mobile-Banking-Anwendung

Mobile-Banking-Statistiken für Nicolet Bankshares:

Metrisch	Wert
Mobile App-Downloads	48,375
Monatlich aktive Benutzer	32,600

Telefon-Banking-Dienste

Nicolet Bankshares unterhält eine 24/7-Kundendienst-Callcenter mit den folgenden Kontaktmetriken:

• Durchschnittliche Anrufantwortzeit: 47 Sekunden
• Jährliches Anrufvolumen: 142.500 Anrufe
• Kundendienstmitarbeiter: 22

ATM-Netzwerk

Details zum Geldautomatennetzwerk von Nicolet Bankshares:

Geldautomatentyp	Gesamtzahl
Bankeigene Geldautomaten	38
Gemeinsam genutzte Netzwerk-Geldautomaten	175

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Kundensegmente

Kleine bis mittlere Unternehmen

Im vierten Quartal 2023 betreut Nicolet Bankshares etwa 2.375 kleine und mittlere Geschäftskunden in Wisconsin und Illinois. Gesamtportfolio an gewerblichen Krediten für dieses Segment: 487,3 Millionen US-Dollar.

Geschäftssegmentkennzahlen	Wert
Gesamtzahl der gewerblichen Kunden	2,375
Gewerbliches Kreditportfolio	487,3 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Kredithöhe	$205,200

Lokale Handelsunternehmen

Nicolet Bankshares konzentriert sich auf lokale Handelsunternehmen mit einem durchschnittlichen Jahresumsatz zwischen 2 und 50 Millionen US-Dollar.

• Gesamtzahl lokaler Unternehmenskunden: 1.642
• Durchschnittlicher Beziehungswert: 1,3 Millionen US-Dollar
• Branchenkonzentration: Fertigung, Gesundheitswesen, Landwirtschaft

Privatkunden im Privatkundengeschäft

Der Kundenstamm im Privatkundengeschäft belief sich zum 31. Dezember 2023 auf 47.893, mit Gesamteinlagen von 3,2 Milliarden US-Dollar.

Kennzahlen zum Privatkundengeschäft	Wert
Gesamtzahl der Einzelhandelskunden	47,893
Gesamte Privatkundeneinlagen	3,2 Milliarden US-Dollar
Durchschnittliche Kundeneinzahlung	$66,800

Vermögende Privatpersonen

Nicolet Bankshares betreut 623 vermögende Kunden mit einem verwalteten Gesamtvermögen von 412,6 Millionen US-Dollar.

• Anzahl vermögender Kunden: 623
• Verwaltetes Vermögen: 412,6 Millionen US-Dollar
• Durchschnittlicher Portfoliowert: 662.000 $

Professionelle Dienstleister

Das Segment „Professional Services“ umfasst 1.157 Kunden aus den Bereichen Recht, Medizin und Beratung mit Bankbeziehungen im Gesamtwert von 276,4 Millionen US-Dollar.

Segment Professionelle Dienstleistungen	Wert
Insgesamt professionelle Kunden	1,157
Gesamte Bankbeziehungen	276,4 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche Kundenbeziehung	$238,900

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Kostenstruktur

Personal- und Mitarbeitergehälter

Zum Jahresbericht 2022 meldete Nicolet Bankshares Gesamtvergütungsaufwendungen in Höhe von 61,4 Millionen US-Dollar. Die Aufteilung der Personalkosten umfasst:

Vergütungskategorie	Betrag ($)
Gehälter	48,300,000
Leistungsprämien	6,500,000
Leistungen an Arbeitnehmer	6,600,000

Wartung von Technologie und digitaler Infrastruktur

Die Technologieinvestitionen für Nicolet Bankshares beliefen sich im Jahr 2022 auf rund 12,7 Millionen US-Dollar, darunter:

• Modernisierung des Kernbankensystems
• Cybersicherheitsinfrastruktur
• Entwicklung einer digitalen Bankplattform
• Wartung von IT-Hardware und -Software

Betriebskosten der Filiale

Die filialbezogenen Betriebskosten für 2022 wurden auf 18,3 Millionen US-Dollar geschätzt und umfassen:

Ausgabenkategorie	Betrag ($)
Miete und Ausstattung	8,200,000
Dienstprogramme	3,600,000
Wartung	4,500,000
Branchenausrüstung	2,000,000

Kosten für die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften

Die Compliance-Aufwendungen für Nicolet Bankshares beliefen sich im Jahr 2022 auf 7,9 Millionen US-Dollar, darunter:

• Anwalts- und Beratungskosten
• Compliance-Software
• Regulatorische Meldesysteme
• Schulungsprogramme

Aufwendungen für Marketing und Kundenakquise

Die Marketingausgaben für 2022 beliefen sich auf insgesamt 4,6 Millionen US-Dollar, verteilt auf:

Marketingkanal	Betrag ($)
Digitales Marketing	1,800,000
Traditionelle Werbung	1,200,000
Gemeinschaftspatenschaften	600,000
Kundengewinnungsprogramme	1,000,000

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) – Geschäftsmodell: Einnahmequellen

Zinserträge aus Darlehen

Für das Geschäftsjahr 2023 meldete Nicolet Bankshares einen Gesamtzinsertrag von 217,4 Millionen US-Dollar. Aufschlüsselung der Kreditzinsen:

Kreditkategorie	Zinserträge
Gewerbliche Kredite	132,6 Millionen US-Dollar
Immobilienkredite	68,3 Millionen US-Dollar
Verbraucherkredite	16,5 Millionen US-Dollar

Gebühren für Bankdienstleistungen

Die gesamten Servicegebühren für Einlagenkonten beliefen sich im Jahr 2023 auf 15,2 Millionen US-Dollar.

• Kontoführungsgebühren: 6,7 Millionen US-Dollar
• Transaktionsgebühren: 5,3 Millionen US-Dollar
• Überziehungsgebühren: 3,2 Millionen US-Dollar

Vermögensverwaltungskommissionen

Die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung beliefen sich im Jahr 2023 auf insgesamt 22,8 Millionen US-Dollar.

Servicekategorie	Einnahmen
Investmentmanagement	12,4 Millionen US-Dollar
Finanzplanung	6,9 Millionen US-Dollar
Vertrauensdienste	3,5 Millionen Dollar

Anlageberatungsdienste

Die Anlageberatungsdienste erwirtschafteten im Jahr 2023 einen Umsatz von 8,6 Millionen US-Dollar.

• Individuelle Beratungskonten: 5,3 Millionen US-Dollar
• Institutionelle Beratungsdienste: 3,3 Millionen US-Dollar

Einnahmen aus Hypotheken- und Kreditprodukten

Die Einnahmen aus Hypotheken- und Kreditprodukten erreichten im Jahr 2023 41,5 Millionen US-Dollar.

Produktkategorie	Einnahmen
Hypothekenvergabe	24,7 Millionen US-Dollar
Hypothekenservice	9,2 Millionen US-Dollar
Andere Kreditprodukte	7,6 Millionen US-Dollar

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at a bank built on local presence, which means decisions don't get stuck in a distant corporate office. Chairman, President, and CEO Mike Daniels has committed to leading through the end of 2030, signaling long-term stability rooted in that community focus.

Nicolet Bankshares, Inc. offers a complete set of services, not just basic checking accounts. This means they cover the full spectrum of financial needs for their clients.

• Commercial banking services.
• Consumer banking products.
• Comprehensive wealth management offerings.

The relationship-focused service is supported by tangible growth in key areas. For instance, in the third quarter of 2025, wealth income showed a sequential increase of $0.818 million. Also, net mortgage income grew by $0.661 million over the prior quarter. This shows they are actively growing the relationship-based revenue lines.

Asset quality remains a core value proposition, showing the bank manages risk well. As of September 30, 2025, nonperforming assets stood at 0.31% of total assets. This stability is part of a larger picture of strong recent performance.

Here's a quick look at some key financial metrics from the Q3 2025 report that back up the bank's operational strength:

Metric	Value (Q3 2025)
Total Assets	$9.0 billion
Nonperforming Assets Percentage	0.31%
Net Income	$42 million
Net Interest Margin (NIM)	3.86%
Total Deposits	$7.6 billion
Core Deposit Growth (Sequential)	$223 million

The improvement in funding mix is also a key value point; core deposits grew by $223 million sequentially, which is a 13% annualized increase. This shift away from brokered deposits toward customer relationships strengthens the balance sheet.

Finance: draft a comparison of core deposit growth versus brokered deposit change for Q3 2025 by Monday.

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Nicolet Bankshares, Inc. emphasizes a philosophy centered on relationships with customers and communities, which the company views as a core differentiator, even against industry trends. This focus is reflected in its financial performance metrics as of late 2025.

The relationship focus manifests through several key channels:

• Dedicated, high-touch relationship management for commercial clients, evidenced by solid loan growth, including an increase of $36 million in total loans (mostly construction and agricultural) from June 30, 2025, to September 30, 2025.
• Long-term, trust-based relationships with individuals and families, which supports a strong, sticky deposit base. Total deposits reached $7.6 billion at September 30, 2025.
• Community involvement to foster local loyalty, with marketing expenses in Q4 2024 specifically noting 'donations to support capital campaigns within our communities.'
• Self-service options via digital banking platforms, alongside a branch network operating primarily in Wisconsin, Michigan, and Minnesota.

The success of these relationship-driven strategies can be quantified by looking at deposit stability and profitability metrics from the third quarter of 2025:

Metric	Value (as of Q3 2025)	Context/Period
Total Deposits	$7.6 billion	September 30, 2025
Core Deposit Growth (Annualized)	13%	Quarter-over-quarter in Q3 2025
Core Deposit Growth (Dollar Amount)	$223 million	Quarter-over-quarter in Q3 2025
Net Income	$42 million	Third Quarter 2025
Net Interest Margin (NIM)	3.86%	Third Quarter 2025

The growth in core deposits, which increased by $223 million (or 13% annualized) from the prior quarter to reach a total of $7.6 billion in total deposits as of September 30, 2025, is a direct indicator of deepening customer trust and relationships. Furthermore, the company achieved a quarterly net income of $42 million in the third quarter of 2025, demonstrating that this relationship-first approach supports superior shareholder results.

Regarding digital self-service, while Nicolet Bankshares offers electronic banking services, the broader U.S. banking context shows that a significant majority of consumers, approximately 77%, prefer to manage their accounts via a mobile app or computer. For millennials, this preference rises to 80% in 2025.

The company's commitment to its community focus is also seen in its operational expenses; for instance, non-personnel expenses in Q4 2024 included higher marketing costs specifically 'due to donations to support capital campaigns within our communities.'

Here's a quick look at the profitability supporting the business model:

• Return on Average Assets (ROAA) in Q2 2025 was 1.62%.
• Earnings Per Diluted Common Share (EPS) in Q3 2025 was $2.73.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nicolet Bankshares, Inc. gets its value proposition to its customers as of late 2025. The bank is clearly balancing its traditional footprint with digital capabilities, especially following the October 2025 agreement to acquire MidWestOne Financial Group in an $864 million all-stock deal.

The physical presence remains a core channel, though the stated pro forma target of over 110 locations is not explicitly confirmed with a final post-merger count in the latest reports. What we do have is the operational footprint as of the third quarter of 2025, which supports their community banking focus.

The physical network is anchored by a specific number of locations serving key regions:

• - Physical branch network: 57 branches reported across Northeast and Central Wisconsin, the Upper Peninsula and Northern Michigan, Eastern Minnesota, and a single branch in Naples, Florida, as of late 2025.
• - Commercial lending centers for business clients: These centers support the commercial banking segment, where the process starts with a conversation about business goals.
• - Loan production offices (LPOs) in strategic growth markets: The Naples, Florida branch is explicitly mentioned as part of the operating footprint, serving as a key location in a growth market.

The digital channel is critical for modern convenience, supporting the bank's stated intent to find the right balance between traditional and non-branch channels. The success in deposit gathering suggests active digital engagement:

• - Digital banking platform (mobile and online): This channel supports electronic banking services, including treasury management and payment processing.
• - Core deposit growth: Nicolet Bankshares reported exceptional quarter-over-quarter core deposit growth of $223 million, representing a 13% annualized rate for the third quarter of 2025.

To give you a snapshot of the scale across these channels as of September 30, 2025, here's a look at some related metrics:

Channel/Service Metric	Data Point (As of Q3 2025)	Context/Detail
Total Period End Assets	$9.0 billion	Increase of $99 million from June 30, 2025.
Wealth Management Staff	90+	Advisors and support staff across the entire branch footprint.
Loan Production Office Location	Naples, Florida	One of the key markets served by the branch network.
Loan Production Office Location	Fond du Lac, WI	Mentioned as a specific LPO location.
Q3 2025 Net Income	$42 million	Reflects the operational output supported by these channels.

The commercial lending centers and LPOs are designed to facilitate business banking relationships, which is a key focus area, alongside consumer and wealth management services. The emphasis on local decision-making suggests that while digital is present, the physical and relationship-focused centers are where complex business solutions start.

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the customer base for Nicolet Bankshares, Inc. as of late 2025, right after they announced the definitive merger agreement with MidWestOne Financial Group, Inc. in October 2025.

The core customer base is geographically concentrated, operating branches primarily across Wisconsin, Michigan, and Minnesota. As of September 30, 2025, Nicolet Bankshares, Inc. reported total assets of $9.0 billion, with a pro forma total asset projection of $15.3 billion following the announced merger.

The business focuses heavily on commercial relationships, which you can see reflected in the loan growth trends:

• Small to mid-sized businesses drive significant loan activity.
• Commercial & Industrial loans were the primary driver of loan growth in the first quarter of 2025.
• Loan growth in the third quarter of 2025 was noted as being mostly in construction and agricultural loans.

For the high-net-worth segment, wealth management is a key revenue driver. For the first half of 2025, wealth management fee income reached $13.8 million, marking a 5% increase over the first six months of 2024.

Retail consumers and households are served through deposit gathering, which is a critical component of their funding base. Core deposits showed exceptional growth, increasing $223 million quarter-over-quarter in the third quarter of 2025, which is a 13% annualized rate.

The bank's stated philosophy centers on community banking, which naturally encompasses nonprofit organizations and municipalities within its operating footprint. The company provides services ranging from commercial, agricultural, and consumer banking to wealth management and retirement plan services.

Here's a quick look at some key financial metrics that underpin the scale of these customer relationships as of the third quarter of 2025:

Metric	Value as of September 30, 2025	Period Comparison Data
Total Assets	$9.0 billion	Pro Forma Assets Post-Merger: $15.3 billion
Total Loans	Increased $36 million from June 30, 2025	Q1 2025 Total Loan Growth: 2% from year end 2024
Total Deposits	$7.6 billion	Core Deposits increased $223 million in Q3 2025
Wealth Management Fee Income (6M 2025)	$13.8 million	Increase of 5% over first half of 2024
Net Income (Q3 2025)	$42 million	Up from $36 million in Q2 2025

The focus on core relationships is evident in the deposit growth, showing that the retail and local business segments are actively growing their primary banking relationships with Nicolet Bankshares, Inc. The loan portfolio mix clearly favors commercial activity, especially C&I and real estate-related lending, including agriculture.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the core expenses that drive the operations for Nicolet Bankshares, Inc. as of late 2025. For a bank, the cost of money-interest expense-is usually the biggest factor, followed closely by the people who manage the relationships and the technology that supports them.

The cost structure is heavily influenced by funding costs. For the third quarter of 2025, the cost of interest-bearing liabilities settled at 2.76%. This was an improvement, as interest expense decreased by $1 million between the second quarter of 2025 and the third quarter of 2025, even as net interest income rose to $79 million.

Personnel is a significant, ongoing cost. As of December 1, 2025, Nicolet Bankshares, Inc. reported 952 employees. Personnel expense for the third quarter of 2025 saw an increase of $0.323 million compared to the second quarter of 2025. This reflects the investment in the team delivering services across their footprint.

Total noninterest expense for the third quarter of 2025 was reported at $50.088 million. This figure bundles the costs of running the physical and digital infrastructure, including the branch network, technology, and compliance requirements.

Here's a breakdown of the key noninterest expense components for Q3 2025 and related context:

• Total Noninterest Expense (Q3 2025): $50.088 million.
• Personnel Expense Change (QoQ): Increased by $0.323 million.
• Non-personnel Related Expenses Change (QoQ): Decreased by $0.2 million.
• Full Year 2024 Personnel Expense Increase (YoY): Up $9 million over 2023.
• Full Year 2024 Non-personnel Expenses Change (YoY): Decreased by a combined $4 million from 2023.

The non-personnel component covers everything from the physical footprint to the digital backbone. Occupancy and equipment costs are part of this, supporting the branch network that serves communities across northeastern Wisconsin and the Upper Peninsula of Michigan. Technology maintenance and regulatory compliance expenses are embedded here, though specific line items aren't detailed for Q3 2025 outside of the aggregate noninterest expense.

For perspective on the non-personnel costs, the decrease in Q3 2025 non-personnel expenses was driven by declines in most categories, despite seasonally higher business development and marketing expenses. In the prior full year (2024), the decrease in non-personnel expenses was mostly due to lower data processing costs, as 2023 included a $3 million early contract termination charge. Legal and professional fees were noted as a driver for higher non-personnel expenses in Q4 2024.

You can see the main cost drivers in the table below:

Cost Component	Latest Available Metric/Value	Period/Context
Cost of Interest-Bearing Liabilities	2.76%	Q3 2025
Interest Expense Change (Sequential)	Decreased by $1 million	Q3 2025 vs Q2 2025
Total Noninterest Expense	$50.088 million	Q3 2025
Personnel Expense (Sequential Change)	Increased by $0.323 million	Q3 2025 vs Q2 2025
Number of Employees	952	As of December 1, 2025

The bank is actively managing its funding mix, which directly impacts the interest expense line. The reduction in brokered deposits by $153 million, offset by core deposit growth of $223 million in Q3 2025, suggests a strategic shift to lower-cost funding sources, which helps control the cost of interest-bearing liabilities.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nicolet Bankshares, Inc. (NIC) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Nicolet Bankshares, Inc. actually brings in its money as of late 2025. It's pretty standard for a community-focused bank, relying heavily on the difference between what it earns on loans and what it pays out on deposits, plus a healthy dose of fees for services.

The core of the revenue machine is Net Interest Income (NII). For the third quarter of 2025, NII totaled $79 million. This number reflects the spread between interest earned on assets and interest paid on liabilities, which was helped by a net interest margin of 3.86% for that quarter. The yield on interest-earning assets was 5.85%, while the cost of interest-bearing liabilities settled at 2.76% in Q3 2025.

Beyond the interest spread, Noninterest Income is a significant contributor. In Q3 2025, this segment brought in $24 million. This was up $3 million from the second quarter of 2025, though a $1.5 million favorable change in net asset gains from equity security market valuations played a part. Still, excluding those gains, the underlying fee and service income grew by $1.5 million sequentially.

Here's a quick look at the primary revenue components for that period:

Revenue Component	Q3 2025 Amount	Sequential Change Note
Net Interest Income (NII)	$79 million	Up $4 million from Q2 2025.
Noninterest Income (Total)	$24 million	Up $3 million from Q2 2025.
Wealth Income (Component of Noninterest)	Not specified for Q3 2025 total	Increased $0.8 million over Q2 2025.
Net Mortgage Income (Component of Noninterest)	Not specified for Q3 2025 total	Higher by $0.7 million over Q2 2025.

The interest income component is driven by the loan book. Nicolet Bankshares, Inc. focuses on interest earned from commercial, real estate, and consumer loans. Total loans grew by $36 million from June 30, 2025, with growth concentrated mostly in construction and agricultural loans. This lending activity is the engine for the NII.

For the fee-based revenue, you see direct contributions from wealth management, trust, and treasury management services. For instance, looking at the first half of 2025, wealth management fee income grew from $13.2 million in the first half of 2024 to $13.8 million in the first half of 2025. Similarly, mortgage income for the first half of 2025 was $4.8 million, up from $4 million the prior year. You also see revenue from service charges on deposit accounts and card interchange income contributing to that Noninterest Income bucket.

So, the revenue streams are clearly segmented:

• - Net Interest Income (NII): The primary driver, totaling $79 million in Q3 2025.
• - Interest from Loans: Derived from commercial, real estate, and consumer lending, with recent growth in construction and agricultural loans.
• - Noninterest Income: Reached $24 million in Q3 2025.
• - Wealth and Trust Fees: Saw an increase of $0.8 million quarter-over-quarter in Q3 2025, with H1 2025 income at $13.8 million.
• - Mortgage Income: Contributed to the noninterest growth, with H1 2025 income at $4.8 million.

Finance: draft the Q4 2025 NII projection based on current margin trends by next Tuesday.