QUALCOMM Incorporated (QCOM): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie blicken gerade auf den Wettbewerbsvorteil von QUALCOMM Incorporated, der bis Ende 2025 reicht, und ehrlich gesagt ist das Bild komplex. Während die Chipsparte (QCT) im Geschäftsjahr 2025 einen Rekordumsatz von 38,4 Milliarden US-Dollar erzielte, was auf eine starke Diversifizierung zurückzuführen ist, steht das Kerngeschäft mit Mobiltelefonen unter starkem Druck durch Großkunden wie Apple, die ihre eigenen Chips entwickeln, und durch den aggressiven Vorstoß von MediaTek. Wir müssen sehen, wie das Unternehmen seine hohe Lieferantenabhängigkeit von TSMC im Vergleich zum massiven Vorsprung an geistigem Eigentum aus seinem QTL-Segment bewältigt, das im selben Jahr 6,415 Milliarden US-Dollar einbrachte. Im Folgenden habe ich die fünf Kräfte skizziert – von der zunehmenden Bedrohung durch Ersatzstoffe wie interne Modems bis hin zur intensiven Rivalität bei KI-PCs –, um Ihnen einen klaren, unkomplizierten Überblick darüber zu geben, wo heute die tatsächlichen Risiken und Chancen für QUALCOMM Incorporated liegen.

QUALCOMM Incorporated (QCOM) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Die Verhandlungsmacht der Lieferanten für QUALCOMM Incorporated konzentriert sich stark auf die spezialisierte und kapitalintensive Natur der fortschrittlichen Halbleiterfertigung, insbesondere der hochmodernen Prozessknoten.

Bei Spitzenknoten (z. B. 3 nm/4 nm) ist die Foundry-Abhängigkeit von TSMC hoch. Dies zeigt sich in der Marktkonzentration, wo die Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) im zweiten Quartal 2025 einen unglaublichen Anteil von 70,2 % am weltweiten reinen Wafer-Foundry-Markt eroberte und der Umsatz in diesem Quartal 30,24 Milliarden US-Dollar erreichte. Die Abhängigkeit von QUALCOMM Incorporated von diesem dominanten Player bei seinen fortschrittlichsten Chip-Designs, beispielsweise denen auf dem 3-nm-Knoten, verschafft TSMC einen erheblichen Einfluss auf die Preisgestaltung und Kapazitätszuteilung.

Samsung Foundry agiert als Lieferant und Konkurrent in doppelter Rolle, seine derzeitige Macht wird jedoch durch Probleme mit der Prozessreife eingeschränkt. Während QUALCOMM Incorporated Chips auf dem 2-nm-Prozess von Samsung validiert, darunter eine Premium-Variante des Snapdragon 8 Elite 2, bestehen die historischen Ertragsprobleme von Samsung bei fortschrittlichen Knoten weiterhin. Zu Beginn des Jahres 2025 wurde von Samsungs 2-nm-Ausbeute eine Ausbeute von etwa 30 % gemeldet, durch Fortschritte stieg sie jedoch bis zur Jahresmitte auf 40 %, mit dem Ziel einer Ausbeute von mindestens 60 % bis zur zweiten Hälfte des Jahres 2025 für eine profitable Massenproduktion. Diese Ausbeutelücke bedeutet, dass QUALCOMM Incorporated im Vergleich zu TSMC, dessen 2-nm-Prozessausbeute in frühen Durchläufen auf 60 % geschätzt wurde, einen geringeren unmittelbaren Einfluss auf Samsung hat. Um QUALCOMM Incorporated anzulocken, bietet Samsung Berichten zufolge seine 2-nm-Chips etwa 20 % günstiger an als die vergleichbaren Knoten von TSMC.

Hier ist ein kurzer Blick auf die Wettbewerbslandschaft unter den Top-Gießereien ab Mitte 2025:

Rohstoffe und Grundkomponenten sind weitgehend kommerzialisiert, sodass ihr Verbrauch im Vergleich zu den spezialisierten Fertigungsdienstleistungen gering bleibt. Engpässe in bestimmten Bereichen, etwa bei Speicherchips, können jedoch Druck ausüben; Berichten zufolge sind beispielsweise die Preise für Speicherchips aufgrund der hohen Nachfrage von KI-Rechenzentren und des begrenzten Angebots ab November 2025 um 30 % bis 60 % gestiegen. Dennoch ergibt sich die Hauptlieferantenstromdynamik für QUALCOMM Incorporated aus der Prozesstechnologie der Gießerei und nicht aus grundlegenden Inputs.

Aufgrund des komplexen Chip-Designs und langfristiger Foundry-Vereinbarungen entstehen für QUALCOMM Incorporated hohe Umstellungskosten. Die Umsetzung eines logischen Designs in ein physisches Layout erfordert die Einhaltung der spezifischen Regeln einer Gießerei für einen bestimmten Prozessknoten (z. B. 3 nm oder 2 nm), ein Prozess, der umfangreiche Simulationen und Design Rule Checking (DRC) erfordert. Wenn sich ein Prozess mitten im Prozess ändert, muss die Designarbeit im Wesentlichen von vorne beginnen, was insbesondere bei analogen oder HF-Komponenten einen enormen technischen Aufwand darstellt. Die aktuelle Validierung von Chips wie dem Snapdragon 8 Elite 2 durch QUALCOMM Incorporated im 2-nm-Prozess von Samsung stellt eine erhebliche technische Investition dar, die das Unternehmen für den gesamten Produktlebenszyklus an diesen Prozess bindet.

Die Lieferantenmachtstruktur für QUALCOMM Incorporated ist daher gekennzeichnet durch hohe Abhängigkeit von TSMC für Spitzenvolumen, gemildert durch die strategische Notwendigkeit der Qualifizierung von Samsung als zweite Quelle zur Minderung von Kosten- und Kapazitätsrisiken. Sie müssen die Renditestabilisierung von Samsung genau beobachten.

QUALCOMM Incorporated (QCOM) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten die Kundenseite des Geschäfts von QUALCOMM Incorporated, und ehrlich gesagt ist die Macht einiger weniger Großkäufer ein wichtiger Faktor, den Sie im Auge behalten müssen. Im Geschäftsjahr 2025 erwirtschaftete QUALCOMM Incorporated einen Gesamtumsatz von 44,3 Milliarden US-Dollar. Dieses Konzentrationsrisiko ist real, da die drei größten Kunden – Apple, Samsung und Xiaomi – im Geschäftsjahr 2025 jeweils mehr als 10 % des Gesamtumsatzes ausmachten. Wenn eine Handvoll Kunden einen so großen Teil des Kuchens ausmachen, steigt ihre Fähigkeit, Preise und Konditionen auszuhandeln, definitiv.

Hier ein kurzer Blick auf einige der wichtigsten finanziellen Zusammenhänge dieser großen Mobilfunkkunden für das Geschäftsjahr 2025:

Die Bedrohung durch die vertikale Integration ist hier vielleicht der strukturell größte Gegenwind. Nehmen Sie Apple; Sie arbeiten seit Jahren an ihren eigenen Modemdesigns, und Berichten zufolge besteht ihr Ziel darin, die Technologie von QUALCOMM bis 2027 zu übertreffen. Dieser Zeitplan deckt sich mit dem Auslaufen ihres aktuellen globalen Patentlizenzvertrags, der bis März 2027 läuft. Wenn Apple diese Marke erreicht, können sie eine äußerst lukrative Einnahmequelle für QUALCOMM Incorporated abschneiden.

Der Einfluss von Samsung erhöht sich auch, da das Unternehmen sein eigenes Silizium vorantreibt. Für die aktuellen Galaxy S25-Modelle lieferte QUALCOMM 100 % der Modemchips. Allerdings plant Samsung für die kommende Galaxy-S26-Serie den Einsatz des hauseigenen Exynos 2600 im Basis- und Plus-Modell, sodass QUALCOMM nur mit einem Anteil von 75 % am S26-Modemgeschäft rechnet. Diese Dual-Chip-Strategie, die auf der potenziellen Wettbewerbsfähigkeit des Exynos 2600 und dem Wunsch von Samsung, die Kosten zu senken, beruht, übt direkten Druck auf die Preismacht von QUALCOMM Incorporated gegenüber Samsung aus.

Dennoch kann man dies nicht im luftleeren Raum betrachten; QUALCOMM Incorporated arbeitet aktiv daran, die Macht dieser Mobiltelefonkunden durch Diversifizierung zu verwässern. Bemerkenswert ist das Wachstum außerhalb des größten Kunden. Im Geschäftsjahr 2025 stiegen die gesamten QCT-Umsätze außerhalb von Apple im Jahresvergleich um 18 %. Dies zeigt, dass das Mobiltelefongeschäft außerhalb der größten Namen immer noch gesund wächst und der Vorstoß in andere Sektoren an Fahrt gewinnt.

Der Erfolg in Nicht-Handy-Bereichen gleicht das Konzentrationsrisiko von Apple und Samsung deutlich aus:

• Der Automobilumsatz stieg im Geschäftsjahr 2025 um 36 % auf etwa 4 Milliarden US-Dollar.
• Der IoT-Umsatz stieg im Geschäftsjahr 2025 um 22 % auf etwa 6,6 Milliarden US-Dollar.
• Das kombinierte Umsatzwachstum im Automobil- und IoT-Bereich betrug im Geschäftsjahr 2025 27 %.

Während also die Macht der Top-Käufer von Mobiltelefonen aufgrund von Konzentration und vertikalen Integrationsplänen hoch ist, hilft der steigende Umsatzbeitrag von Automotive und IoT QUALCOMM Incorporated dabei, seinen Umsatzmix zu verändern, was eine klare Maßnahme zur Minderung dieser spezifischen Käufermachtbedrohung darstellt. Diese Diversifizierung ist der Schlüssel zur Geschichte.

QUALCOMM Incorporated (QCOM) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Sie sehen sich die Wettbewerbslandschaft für QUALCOMM Incorporated ab Ende 2025 an, und der Rivalitätsbereich ist definitiv der Ort, an dem sich die Action abspielt. Es geht nicht mehr nur um Smartphones; Das Schlachtfeld hat sich auf die Computer- und Automobilbranche ausgeweitet.

Auf dem Markt für mobile SoCs herrscht große Rivalität mit MediaTek, das im mittleren bis unteren Preissegment Marktanteile gewinnt. Dennoch zeigte die gesamte Chipsparte von QUALCOMM Incorporated, QCT, deutliche Stärke und erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Rekordjahresumsatz. Die QCT-Umsätze erreichten einen Rekordwert 38,4 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025, markiert a 16% Anstieg gegenüber dem Vorjahr. Dieses Wachstum war breit angelegt, wobei der Gesamtumsatz von QCT außerhalb von Apple stieg 18% im Jahresvergleich für das Geschäftsjahr. Das Kernsegment Mobilfunk, Mobiltelefone, verzeichnete jedoch ein Umsatzwachstum von 13% im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Dieses Wachstum wurde auf höhere Umsätze pro Chipsatz zurückgeführt, die auf höhere durchschnittliche Verkaufspreise (ASPs) und einen günstigen Mix zurückzuführen waren. Dies deutet darauf hin, dass die Premium-Snapdragon-Plattformen zwar den Umsatz steigerten, in den unteren Preisklassen jedoch definitiv Preisdruck besteht, um den allgemeinen ASP-Anstieg aufrechtzuerhalten.

In den neuen KI-PC- und Laptop-Segmenten nimmt die Konkurrenz durch Intel und AMD zu. Während QUALCOMM Incorporated seine Snapdragon-Plattformen in diese Bereiche drängt, wehren sich die etablierten x86-Giganten hart, insbesondere mit den neuen KI-zentrierten Architekturen. Hier besteht der Druck darin, Design-Wins für die nächste Welle von Personal-Computing-Geräten zu sichern.

Im Automobil- und Rechenzentrumsbereich nimmt die Rivalität mit Giganten wie NVIDIA und Broadcom zu. QUALCOMM Incorporated macht jedoch große Fortschritte, wie der Diversifizierungserfolg zeigt. Der kombinierte Umsatz im Automotive- und IoT-Segment stieg 27% im Jahresvergleich im Geschäftsjahr 2025. Insbesondere der Automobilumsatz stieg sprunghaft an 36% bis etwa 4 Milliarden Dollar im Geschäftsjahr 2025 und übersteigt die 1 Milliarde Dollar-pro Quartal im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2025. Der Bereich Rechenzentren ist ein neueres Feld, aber QUALCOMM Incorporated expandiert dort aktiv und steht damit in direkter Konkurrenz zu etablierten Marktführern im Bereich Serverchips.

Die gesamte QCT-Leistung im Geschäftsjahr 2025 war robust und lieferte Ergebnisse 30% operative Margen. Der Erfolg der Diversifizierung ist der Schlüssel zur Bewältigung der inhärenten Zyklizität und des Wettbewerbscharakters des Smartphone-Marktes. Hier ist ein kurzer Blick auf die Leistungstreiber des QCT-Segments für das Geschäftsjahr 2025:

Die Tatsache, dass drei große Kunden – Apple, Samsung und Xiaomi – jeweils dafür verantwortlich waren 10 % oder mehr des konsolidierten Umsatzes im Geschäftsjahr 2025 zeigt, wo die Konzentration von Rivalität und Käufermacht innerhalb des mobilen Ökosystems liegt.

Sie können sehen, dass sich die Diversifizierungsbemühungen auszahlen, aber die Kernrivalität im Mobilfunk bleibt ein ständiger Gegenwind:

• Der Druck auf MediaTek in den mittleren bis niedrigen Rängen bleibt bestehen.
• Die ASPs für Mobiltelefone stiegen, doch der Volumenwettbewerb ist hart.
• Intel/AMD-Herausforderung im aufstrebenden KI-PC-Bereich.
• NVIDIA/Broadcom-Rivalität im Automobil- und Rechenzentrumsbereich.
• QCT geliefert 30% Betriebsmargen im Geschäftsjahr 2025.

Finanzen: Entwurf der Umsatzsensitivitätsanalyse für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 anhand der von MediaTek gemeldeten ASPs bis nächsten Dienstag.

QUALCOMM Incorporated (QCOM) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatzkräfte

Sie analysieren die Wettbewerbslandschaft für QUALCOMM Incorporated (QCOM) ab Ende 2025, und die Bedrohung durch Ersatzprodukte ist definitiv ein kritischer Bereich, den es zu beobachten gilt, insbesondere angesichts des Tempos der internen Siliziumentwicklung durch Großkunden.

Von Kunden selbst entwickelte Chips stellen das unmittelbarste und glaubwürdigste Substitutionsrisiko für die Haupteinnahmequelle von QUALCOMM Incorporated (QCOM) dar, die sich stark auf das QCT-Segment konzentriert. Im Geschäftsjahr 2025 erwirtschaftete QCT einen Umsatz von 38,37 Milliarden US-Dollar, was 87,3 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens von 44,3 Milliarden US-Dollar entspricht.

Apple steht hier im Mittelpunkt, da das Unternehmen seit der Übernahme des 5G-Modemgeschäfts von Intel für 1 Milliarde US-Dollar im Jahr 2019 „Milliarden“ in sein Modemprojekt investiert hat. Berichten zufolge soll Apples erstes hauseigenes 5G-Modem (Codename Sinope oder C1) in ausgewählten iPhones des Jahres 2025, wie dem iPhone SE 4 und dem iPhone 17 Air/Slim, auf den Markt kommen. Analysten prognostizierten, dass Apple im Jahr 2025 35 bis 40 Millionen Einheiten seiner 5G-Chips ausliefern könnte. Berichten zufolge handelt es sich bei diesem ersten Chip jedoch um ein Downgrade, da er kein mmWave und nur die Aggregation mit vier Trägern unterstützt und die Download-Geschwindigkeit auf etwa 4 Gigabit pro Sekunde begrenzt ist. Die Lizenzvereinbarung von QUALCOMM Incorporated (QCOM) mit Apple ist derzeit bis März 2027 verlängert, Apple strebt jedoch einen vollständigen Ersatz bis 2026/2027 mit seinen C2- und C3-Modems an.

Die Tensor-Chip-Entwicklung von Google signalisiert auch einen Schritt in Richtung vertikaler Integration, wobei der Tensor G5 für 2025 erwartet wird und die Fertigung möglicherweise zu TSMC verlagert wird. Dies wirkt sich zwar vor allem auf den System-on-Chip (SoC)-Markt aus, verringert jedoch die Abhängigkeit von externen Anbietern für die Kernverarbeitung.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie der Umsatz von QUALCOMM Incorporated (QCOM) im Geschäftsjahr 2025 aufgeteilt wurde:

Die Bedrohung durch Open-Source-Architekturen wie RISC-V ist eher ein langfristiger, grundlegender Wandel für Edge-Geräte. Die Größe des RISC-V-Tech-Marktes erreichte im Jahr 2025 1,35 Milliarden US-Dollar und soll bis 2030 mit einer jährlichen Wachstumsrate von 43,15 % auf 8,16 Milliarden US-Dollar wachsen. Der lizenzfreie, modulare Charakter dieser Architektur spricht Designs an, die maßgeschneiderte Latenz und Energieverbrauch erfordern, insbesondere im IoT, wo sie im Jahr 2024 26,5 % des Umsatzanteils ausmachte. Nvidia schätzte, dass es 1 Milliarde gebaut hat RISC-V-Mikrocontroller-Kerne werden im Jahr 2024 in seine Chips integriert.

Das Gleichgewicht zwischen On-Device- und Cloud-Verarbeitung ersetzt auch die Nachfrage nach High-End-Edge-Chips. Die Marktgröße für On-Device-KI wurde im Jahr 2025 auf 10,90 Milliarden US-Dollar geschätzt und soll bis 2032 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 24,6 % wachsen Bei bestimmten KI-Workloads verlagert sich die Nachfrage auf spezialisierte Beschleuniger auf dem Gerät, anstatt sich auf ständige Cloud-Verbindungen mit hoher Bandbreite zu verlassen, was die Anforderungen an einige High-End-Modem-/SoC-Funktionen dämpfen könnte.

Alternative Konnektivitätsstandards, insbesondere Satellitenkommunikation, stellen einen potenziellen, wenn auch derzeit weniger direkten Ersatz für terrestrische 5G/Modem-Anwendungsfälle dar, insbesondere bei Versorgungslücken. Es wurde erwartet, dass der Markt für 5G-Satellitenkommunikation im Jahr 2025 zwischen 6,44 und 7,64 Milliarden US-Dollar erreichen wird. Starlink, ein wichtiger Akteur, hatte bis Ende 2024 über 7.000 Satelliten stationiert und 4,6 Millionen Abonnenten bedient. Die Branche integriert Satellitentechnologie in die 5G-Standards für nicht-terrestrische Netzwerke (NTN) und bietet damit eine Alternative für Fern- oder Seekonnektivität, die den Einsatz terrestrischer Modems in diesen spezifischen Nischen ersetzen könnte.

Der Substitutionsdruck lässt sich anhand der wichtigsten Marktdynamiken zusammenfassen:

• Apples erste interne Modemeinführung im Jahr 2025 wird voraussichtlich 35 bis 40 Millionen Einheiten umfassen.
• Der On-Device-KI-Markt wird bis 2032 voraussichtlich 43,02 Milliarden US-Dollar erreichen.
• Die Auslieferungen von RISC-V-Chips in Edge-KI (ohne TinyML) werden bis 2030 voraussichtlich 129 Millionen erreichen.
• Der QCT-Umsatz von QUALCOMM Incorporated (QCOM) außerhalb von Apple stieg im Geschäftsjahr 2025 um 18 %, was zeigt, dass Diversifizierung dazu beiträgt, die direkte Kundenbedrohung auszugleichen.

QUALCOMM Incorporated (QCOM) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Sie bewerten die Markteintrittsbarrieren für ein Unternehmen wie QUALCOMM Incorporated, das an der Schnittstelle zwischen grundlegendem drahtlosem IP und modernster Siliziumtechnologie angesiedelt ist. Ehrlich gesagt ist die Bedrohung durch einen brandneuen, vollwertigen Konkurrenten – einen, der sowohl die Forschung und Entwicklung als auch die Fertigung übernehmen möchte – recht gering. Das schiere Ausmaß der erforderlichen Investitionen wirkt wie ein riesiger Burggraben.

• - Die Bedrohung ist aufgrund des enormen Kapitalbedarfs für Forschung und Entwicklung und den Zugang zu fortschrittlichen Gießereien (z. B. 3 nm) gering.

Denken Sie an das Kapital, das nötig ist, um an der Spitze mitzuspielen. Die Kosten für Forschung und Entwicklung (F&E), um einen 3-nm-Prozessknoten auf den Markt zu bringen, werden auf 5 bis 8 Milliarden US-Dollar geschätzt. Dann ist der Bau einer Fabrik, die die 3-nm-Technologie verarbeiten kann, eine Investition in der Größenordnung von 15 bis 20 Milliarden US-Dollar. Um dies ins rechte Licht zu rücken: TSMC kündigte für 2025 Investitionsausgaben zwischen 38 und 42 Milliarden US-Dollar an, von denen etwa 70 % für die fortschrittliche Prozessentwicklung vorgesehen sind. Selbst der Betrieb einer dieser fortschrittlichen Anlagen kostet jährlich schätzungsweise 1,5 bis 2 Milliarden US-Dollar. Diese finanzielle Hürde filtert fast jeden sofort heraus.

Als nächstes gibt es noch die Lizenzbarriere, bei der sich die Geschichte von QUALCOMM Incorporated auszahlt. Ihr Portfolio an geistigem Eigentum (IP) ist eine Festung. Im Mai 2025 verfügte das Unternehmen weltweit über insgesamt rund 326.461 Patentdokumente mit 196.413 aktiven Vermögenswerten. Diese riesige IP-Bibliothek bildet die Grundlage des gesamten drahtlosen Ökosystems. Dies wirkt sich direkt auf das Endergebnis des QTL-Segments aus, das im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 6,415 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete. Ein neuer Marktteilnehmer müsste dieses geistige Eigentum entweder lizenzieren und Lizenzgebühren zahlen – oder Jahrzehnte und Milliarden in die Entwicklung eines nicht rechtsverletzenden, ebenso umfassenden Portfolios investieren. Das ist eine schwierige Angelegenheit.

• - Das umfangreiche Patentportfolio von QUALCOMM (Umsatz im QTL-Segment von 6,415 Milliarden US-Dollar im Geschäftsjahr 2025) stellt eine erhebliche Lizenzbarriere dar.

Das etablierte Ökosystem und die Softwareintegration mit Android-Originalgeräteherstellern (OEMs) verursachen hohe Umstellungskosten für neue Chipanbieter. Die Snapdragon-Plattform von QUALCOMM Incorporated ist tief eingebettet, nicht nur in der Hardware, sondern auch im Software-Stack. Android-OEMs verlassen sich auf die enge Integration und Optimierung, die QUALCOMM Incorporated in den Bereichen Konnektivität, Energieverwaltung und Funktionen der künstlichen Intelligenz (KI) auf dem Gerät bietet. Der Wechsel zu einem neuen, noch nicht bewährten Chipsatz-Anbieter bedeutet eine Neuvalidierung der gesamten Softwareerfahrung, was Produkteinführungen verzögern und ein erhebliches Risiko für die Marktakzeptanz mit sich bringen kann. Es ist eine enge Beziehung, die auf jahrelanger gemeinsamer Entwicklung aufbaut.

• - Etabliertes Ökosystem und Softwareintegration mit Android-OEMs verursachen hohe Umstellungskosten für neue Chipanbieter.

Dennoch geht die größte Bedrohung nicht von einem Startup aus; Es kommt von den Giganten, die bereits über enormes Kapital verfügen und Bedarf an spezialisiertem Silizium haben: den Hyperscalern. Unternehmen wie Amazon, Google und Microsoft entwickeln intensiv interne Chips für ihre Cloud- und Edge-Infrastruktur mit dem Ziel, Leistung und Kosten für ihre spezifischen Arbeitslasten zu optimieren. Berichte Ende 2025 deuten beispielsweise darauf hin, dass Google mit seinen benutzerdefinierten Tensor Processing Units (TPUs) einen erneuten Vorstoß unternimmt, mit dem Ziel, bis zu 10 % des Rechenzentrumsumsatzes von Nvidia zu erwirtschaften, der allein im zweiten Quartal 2025 über 51 Milliarden US-Dollar betrug. Während sich dies in erster Linie auf die KI im Rechenzentrum konzentriert, könnten sich das Fachwissen und das Kapital, die in diese internen Siliziumbemühungen eingesetzt werden, letztendlich in Richtung Edge- oder sogar Mobile-Adjacent-Computing verlagern, was einen gezielten, gut finanzierten Einstiegspunkt darstellt, der traditionelle Barrieren umgeht.

• - Gut finanzierte Hyperscaler (z. B. Amazon, Google), die interne Chips für Cloud/Edge entwickeln, sind der stärkste neue Marktteilnehmertyp.

Finanzen: Entwurf einer 13-wöchigen Cash-Ansicht bis Freitag.