VivoPower International PLC (VVPR): 5 FORCES-Analyse [Aktualisiert Nov. 2025]

Sie haben es mit einem Unternehmen zu tun, VivoPower International PLC, das mit den Ergebnissen des Geschäftsjahres 2025 einen Umsatz von nur 61.000 $ verbuchte und gleichzeitig Bargeld verschwendete – definitiv eine schwierige Situation für jedes Unternehmen. Ehrlich gesagt, wenn man ihre Position anhand der fünf Kräfte von Porter abbildet, ergibt sich das Bild eines kleinen Players, der von den potenzialstarken Tembo-E-LV-Umbauten und der Caret-Solarpipeline angetrieben wird und in jeder Hinsicht massiven, etablierten Kräften gegenübersteht: von Zulieferern, die die Schlüssel zu spezialisierten EV-Teilen besitzen, bis hin zu finanzstarken Kunden und harten Konkurrenten sowohl im Elektrifizierungs- als auch im Energieversorgungssektor. Wenn Sie genau sehen möchten, wo die Druckpunkte für dieses kleine Unternehmen liegen, das sich auf diesen riesigen Märkten zurechtfindet, müssen Sie sich jetzt mit den Einzelheiten der Einflussnahme auf Lieferanten, der Kundenmacht und der drohenden Substitution befassen.

VivoPower International PLC (VVPR) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Lieferanten

Sie analysieren die Lieferantenlandschaft für VivoPower International PLC, und ehrlich gesagt scheint die Macht ihrer Hauptlieferanten derzeit recht bedeutend zu sein. Dies ist typisch, wenn ein Unternehmen, insbesondere in einem kapitalintensiven High-Tech-Sektor wie der Umrüstung von Elektrofahrzeugen, seine Geschäftstätigkeit noch ausbaut.

Die Verhandlungsmacht ist hoch, da VivoPower International PLC stark auf spezialisierte, stark nachgefragte Elektrofahrzeugkomponenten angewiesen ist, darunter vor allem Lithium-Ionen-Akkus. Die globale Marktgröße für EV-Komponenten wird im Jahr 2025 auf 192,1 Milliarden US-Dollar geschätzt, was auf eine enorme zugrunde liegende Nachfrage hinweist, von der Lieferanten profitieren können. Darüber hinaus ist die Lieferkette für diese kritischen Teile nicht fragmentiert; es ist ziemlich konsolidiert. In China beispielsweise, einem globalen Zentrum, sicherten sich die fünf größten Anbieter von Strombatterien im ersten Quartal 2025 83,9 % des Marktanteils. Diese Konzentration bedeutet weniger alternative Quellen für hochwertige, skalierbare Batterietechnologie.

Für das E-LV-Segment von Tembo besteht eine zweifache Abhängigkeit: die elektrischen Komponenten und das Basisfahrzeug. Tembo-Umrüstsätze sind auf eine stabile Versorgung mit originalen Toyota Land Cruiser- und Hilux-Fahrzeugen für den Umbau angewiesen, was VivoPower International PLC an die Lieferkette und Preisentscheidungen eines großen globalen Originalgeräteherstellers (OEM) bindet. Während Tembo einen bahnbrechenden Vertriebsvertrag mit ETC Mauritius abgeschlossen hat, in dem er sich verpflichtet, bis Ende 2027 mindestens 4.000 Umrüstsätze zu liefern, hängt diese Verpflichtung von der ständigen Verfügbarkeit dieser Spenderfahrzeuge ab. Auch jüngste Partnerschaften, wie die mit Associated Vehicle Assemblers Ltd. (AVA), die für OEMs wie Toyota montiert, deuten auf den Versuch hin, die Versorgung regional zu verankern, aber die anfängliche Abhängigkeit vom Basisfahrzeug bleibt ein Hebel für den ursprünglichen Lieferanten.

Die Zulieferer für kritische EV-Komponenten wie E-Antriebsmotoren und Leistungsmodule sind konzentriert und verfügen über spezialisierte Technologie, was hohe Markteintrittsbarrieren für neue Anbieter schafft. Leistungsmodule (IGBT/SiC) haben im Jahr 2025 mit 35,3 % den größten Anteil am EV-Komponentenmarkt, angetrieben durch die Nachfrage nach hocheffizienter Energieumwandlung. Wenn Lieferanten die Spezialtechnologie kontrollieren, diktieren sie Bedingungen, Preise und Lieferpläne, was einen großen Risikofaktor für die Margen und Produktionszeitpläne von VivoPower International PLC darstellt.

Fairerweise muss man sagen, dass die finanzielle Leistungsfähigkeit von VivoPower International PLC ihre Fähigkeit, sich gegen diese mächtigen Lieferanten durchzusetzen, erheblich einschränkt. Die geringe Größe des Unternehmens im breiteren Markt, gepaart mit einem gemeldeten Nettoverlust von -12,792 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025, schränkt seinen Verhandlungsspielraum im Umgang mit großen, etablierten Komponentenherstellern ein. Ein Unternehmen, das in diesem Zeitraum einen Nettogewinn von -12,79 Mio. US-Dollar aufweist, verfügt einfach nicht über die Barreserven oder das Auftragsvolumen, um von einem dominanten Lieferanten, der über bedeutendes technologisches geistiges Eigentum verfügt, Vorzugspreise oder -konditionen zu verlangen.

Hier ist ein kurzer Blick auf die wichtigsten Ansatzpunkte für Lieferanten:

• Vertrauen Sie auf spezielle Lithium-Ionen-Akkus.
• Abhängigkeit von der Beschaffung von Toyota 4x4-Basisfahrzeugen.
• Konzentration unter den Top-Batterielieferanten: Die Top 5 halten einen Anteil von 83,9 %.
• Nettoverlust im Geschäftsjahr 2025: -12,792 Millionen US-Dollar.

Wir können die Dynamik der Lieferantenmacht anhand einiger Kennzahlen abbilden:

Die Konzentration in der vorgelagerten Lieferkette, insbesondere bei Batterien, wo China im Jahr 2024 80 % der weltweiten Batteriezellen produzierte, bedeutet, dass jede geopolitische oder logistische Störung, die diese wenigen Schlüsselregionen oder Akteure betrifft, sofort zu einem erhöhten Risiko für den Produktionsplan von VivoPower International PLC führt. Dieser Mangel an Diversifizierung bei der Beschaffung kritischer, hochwertiger Komponenten ist der Hauptgrund für die Macht der Lieferanten.

VivoPower International PLC (VVPR) – Porters fünf Kräfte: Verhandlungsmacht der Kunden

Sie betrachten die Kundenseite der Gleichung für VivoPower International PLC, und ehrlich gesagt tendiert die Energiedynamik zum Käufer, insbesondere wenn es um große Industriekunden geht. Dabei handelt es sich nicht um kleine Anschaffungen; Wir sprechen von großen Industrie- und Regierungsflottenbesitzern in Sektoren wie Bergbau und Verteidigung, die in großen Mengen einkaufen, was ihnen natürlich einen Einfluss verschafft.

Die Wahlmöglichkeiten der Kunden sind groß, das heißt, sie sind nicht auf nur einen Weg zur Flottenelektrifizierung festgelegt. Sie können sich für die Umrüstsätze von Tembo entscheiden, brandneue OEM-Elektrofahrzeuge kaufen oder sogar die Nachrüstung mit alternativen Kraftstoffen in Betracht ziehen. Diese Vielfalt bedeutet, dass das Angebot von VivoPower International PLC über Tembo nicht nur beim elektrischen Antriebsstrang selbst konkurrieren muss.

Für Flottenkunden können die Umstellungskosten – die Kosten und der Aufwand, die mit einem Lieferanten- oder Technologiewechsel einhergehen – hoch sein. Dennoch trägt die etablierte globale Präsenz von Tembo dazu bei, dieses Ziel zu erreichen. Beispielsweise deckte die Vereinbarung mit der GHH Group aus dem Jahr 2021 den Vertrieb in über 50 Ländern auf sechs Kontinenten ab, wobei die potenziellen Zusagen bis Dezember 2026 7.825 E-LV-Umrüstsätze belaufen. Kürzlich wurde eine endgültige Vereinbarung mit AVA für die Expansion nach Afrika ab Oktober 2025 bekannt gegeben. Dieses Netzwerk lokaler Dienstleister, darunter Partner wie GHH und AVA, trägt dazu bei, dass Kunden nach dem Verkauf nicht ohne Unterstützung bleiben.

Der Kundenstamm ist definitiv sehr preissensibel und konzentriert sich intensiv auf die Gesamtbetriebskosten (TCO). Diese Sensibilität wird durch die Volatilität der Dieselpreise und den erheblichen Kapitalaufwand für die Ladeinfrastruktur verstärkt. Wenn Sie die Gesamtbetriebskosten für Schwermaschinen ermitteln, sind die anfänglichen Investitionsausgaben (CapEx) für Elektrooptionen oft höher, aber die betrieblichen Einsparungen bestimmen die Entscheidung. Hier ist eine kurze Rechnung, was diese Sensibilität im Bergbausegment antreibt, in dem diese großen Flotten tätig sind:

Die finanzielle Realität von VivoPower International PLC selbst spielt ebenfalls eine Rolle in dieser Dynamik. Zum 30. Juni 2025 betrug der Umsatz der letzten zwölf Monate nur 61.000 US-Dollar, obwohl das Unternehmen kürzlich im Oktober 2025 eine weitere Kapitalerhöhung in Höhe von 19 Millionen US-Dollar abgeschlossen hat. Dies deutet darauf hin, dass das Unternehmen zwar Kapital sichert, seine aktuelle Umsatzbasis jedoch im Vergleich zu den Multimillionen-Dollar-Verträgen, die diese Großkunden verwalten, gering ist, was die Verhandlungsposition des Kunden aufgrund der Größe und der nachgewiesenen finanziellen Stabilität der Alternativen stärkt.

Zu den wichtigsten Hebeln, mit denen Kunden Macht ausüben, gehören:

• Fordern Sie eine aggressive Preisgestaltung auf der Grundlage langfristiger TCO-Prognosen.
• Vergleich der Umrüstsätze von Tembo mit vollwertigen OEM-Elektroplattformen.
• Nutzung des globalen Vertriebsnetzes zur Aushandlung von Service Level Agreements.
• Bestehen auf günstigen Konditionen im Zusammenhang mit der Weitergabe volatiler Energiepreise.

Finanzen: Entwurf einer Sensitivitätsanalyse zur Dieselpreisvolatilität im Vergleich zu den Stromkostenannahmen bis Freitag.

VivoPower International PLC (VVPR) – Porters fünf Kräfte: Wettbewerbsrivalität

Sie sehen eine Wettbewerbslandschaft vor sich, in der VivoPower International PLC gegen etablierte Giganten und flinke Spezialisten um Platz kämpft. Die Intensität ist hier durchaus hoch, insbesondere angesichts des Wachstumskurses der Kernmärkte.

Der breitere Markt für Elektrofahrzeug-Umrüstsätze wird von 2025 bis 2035 voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 23,68 % wachsen, ausgehend von einer geschätzten Marktgröße von 4,704 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025. Diese schnelle Expansion bietet Chancen, bedeutet aber auch eine Kapitalflut und Fokussierung seitens der Wettbewerber.

Im Bereich der Elektrofahrzeugumrüstung konkurriert Tembo direkt mit anderen spezialisierten Anbietern. Wir sehen Namen wie EV West, Inc., bekannt für Leistungsumbauten, und Electric GT Ltd., das sich auf modulare Plug-and-Play-Bausätze für leichte Nutzfahrzeugflotten konzentriert. Diese Firmen sind zwar kleiner als Automobil-OEMs, weisen jedoch eine starke Spezialisierung auf, der VivoPower International PLC entgegenwirken muss.

Im Segment „Solarentwicklung“, das in Caret LLC umbenannt wurde, besteht die Rivalität gegen Solargiganten im Versorgungsmaßstab. Bedenken Sie den Größenunterschied: Caret umfasst 12 Solarprojekte im Entwicklungsstadium mit insgesamt 682 MW-DC in Texas und New Mexico. Vergleichen Sie das mit First Solar, das zum 30. September 2025 nach zwölf Monaten einen Umsatz von 5,051 Milliarden US-Dollar erzielte und im dritten Quartal 2025 einen Umsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar erzielte. Dann ist da noch Tesla Energy, dessen Umsatz in den ersten drei Quartalen 2025 8,9 Milliarden US-Dollar erreichte.

Der niedrige Umsatz von VivoPower International PLC im Geschäftsjahr 2025 von 61.000 US-Dollar macht das Unternehmen zu einem kleinen Akteur im Wettbewerb mit viel größeren, finanziell stabilen Konkurrenten. Diese Umsatzzahl für das am 30. Juni 2025 endende Geschäftsjahr verdeutlicht die Größenunterschiede gegenüber Wettbewerbern, deren Energiesparten allein Milliarden erwirtschaften.

Hier ist ein kurzer Blick darauf, wie sich der gemeldete Umsatz von VivoPower International PLC im Geschäftsjahr 2025 im Vergleich zum Marktkontext und der Größe der wichtigsten Konkurrenten in ihren jeweiligen Segmenten schlägt:

Der Wettbewerbsdruck ist vielfältig und geht sowohl vom Nischenumwandlungsmarkt als auch vom Energieversorgungssektor aus. Dieser Druck spiegelt sich in den Schwerpunkten der Wettbewerber wider:

• EV West, Inc.: Fokus auf proprietäre Antriebstechnologie und technischen Support.
• Electric GT Ltd.: Schwerpunkt auf standardisierten Schnittstellen für Plug-and-Play-Umrüstungen leichter Flotten.
• First Solar: Hohes Verkaufsvolumen mit einem Umsatz von 1,6 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025.
• Tesla Energy: Riesiger Einsatzumfang, der in den ersten drei Quartalen des Jahres 2025 eine Auslieferung von 32,5 GWh erreicht.
• Caret LLC (VivoPower Solar): Mehrwert-Entwicklungsaktivitäten zur Verbesserung der Portfolioökonomie.

Fairerweise muss man sagen, dass der Bereich der Elektrofahrzeugumrüstung durch eine hohe Wachstumsrate von 23,68 % CAGR gekennzeichnet ist, was es kleineren Anbietern ermöglichen könnte, an Fahrt zu gewinnen, wenn sie ein bestimmtes Segment erobern. Dennoch deutet die aktuelle Umsatzbasis von VivoPower International PLC von 61.000 US-Dollar darauf hin, dass das Unternehmen in keinem der anvisierten Segmente noch einen bedeutenden Marktanteil besitzt.

VivoPower International PLC (VVPR) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch Ersatz

Sie analysieren den Wettbewerbsdruck auf VivoPower International PLC, und die Bedrohung durch Ersatzstoffe ist definitiv ein wichtiger Faktor, insbesondere angesichts der doppelten Ausrichtung des Unternehmens auf die Umrüstung von Elektrofahrzeugen und auf Solarprojekte. Wir müssen uns die harten Zahlen nach Alternativen in beiden Segmenten ansehen.

Für die Flottenelektrifizierung bleibt die Bedrohung durch bestehende Lösungen, die nicht auf Elektrofahrzeuge ausgerichtet sind, hoch. Beispielsweise bieten Diesel-Nachrüstungen eine geringere Einstiegshürde. Umrüstsätze für leichte Nutzfahrzeuge können die Vorlaufkosten im Vergleich zum Kauf eines neuen Elektrofahrzeugs um bis zu 45 % senken und gleichzeitig die Betriebskosten um 75 % niedriger halten als bei Dieselalternativen. In Europa beispielsweise könnten die Kosten für die Nachrüstung eines Autos nach Zuschüssen etwa 8.000 € betragen, deutlich weniger als die Mindestkosten von 15.000 € für ein vergleichbares neues Elektrofahrzeug.

Alternative Kraftstoffe stellen auch ein direktes Substitutionsrisiko für die vollständige batterieelektrische Umstellung dar. Komprimiertes Erdgas (CNG) und Propan (Autogas) werden von einigen Betreibern als praktikable Brückenoptionen angesehen, um eine teilweise Dekarbonisierung mit geringeren Auswirkungen auf die bestehende Infrastruktur zu erreichen. In der Türkei werden bereits über 30 % der gesamten Privatautoflotte mit Autogas betrieben. Darüber hinaus werden in Nordamerika derzeit täglich 50.000 schwere Lkw und Busse mit erneuerbarem Erdgas (RNG) betankt, verteilt über ein Netzwerk von über 600 Tankstellen.

Die Bedrohung geht nicht nur von der Nachrüstung alter Flotten aus, sondern auch vom schnellen Wachstum neuer OEM-Elektrofahrzeuge, die direkt mit den Umrüstsätzen für leichte Nutzfahrzeuge von VivoPower International PLC konkurrieren. Weltweit wurden im Jahr 2024 mehr als 17 Millionen Elektroautos verkauft, wobei allein auf dem US-Markt im Jahr 2024 1,6 Millionen Elektroautos verkauft wurden, was einem Verkaufsanteil von mehr als 10 % entspricht. Dieses wachsende OEM-Angebot stellt das Wertversprechen der Nachrüstung bestehender Anlagen direkt in Frage. Die Gesamtgröße des Marktes für die Nachrüstung von Elektrofahrzeug-Antriebssträngen wurde im Jahr 2025 auf 71,36 Milliarden US-Dollar geschätzt, was auf einen großen, aber möglicherweise verlangsamten Wachstumsbereich im Vergleich zu neuen OEM-Verkäufen hinweist.

Für den Schwerlastsektor, zu dem auch Bergbauflotten gehören, wird der direkte OEM-Elektroersatz zu einem glaubwürdigeren Ersatz für die Nachrüstung. Der weltweite Absatz von Elektro-Lkw stieg im Jahr 2024 um fast 80 % auf über 90.000 Einheiten weltweit. China war der treibende Faktor dafür und machte im Jahr 2024 über 80 % aller weltweit verkauften Elektro-Lkw aus. Der Markt für die Nachrüstung von Lkw-Elektrifizierungen hatte im Jahr 2024 einen Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar, doch die direkte Konkurrenz durch neue OEM-Schwerlast-Elektro-Lkw, deren Kosten immer wettbewerbsfähiger werden, stellt ein klares Substitutionsrisiko für den Schwerpunkt der Schwerlast-Umrüstung dar, den VivoPower International PLC möglicherweise haben könnte.

Im Segment der Solarprojekte sind andere saubere Energiequellen starke Substitute, insbesondere Batteriespeicher im Versorgungsmaßstab, die direkt auf die Schwankungen der Solarenergie reagieren. Das Substitutionsrisiko ist durch die Kostenwettbewerbsfähigkeit quantifizierbar:

Das Wachstum von Wind- und Solarenergie in den USA zeigt, dass der Markt für erneuerbare Energien insgesamt wächst, aber der Wettbewerb zwischen ihnen und der Speicherung ist hart. Es wird prognostiziert, dass die Solarstromerzeugung in den USA zwischen 2023 (163 Milliarden kWh) und 2025 (286 Milliarden kWh) um 75 % wachsen wird, während die Windkraft im gleichen Zeitraum voraussichtlich um 11 % wachsen wird. Diese Dynamik bedeutet, dass Wind- und Batteriespeicher für jeden Stromerzeugungsvertrag zunehmend sinnvolle Ersatzstoffe für ein reines Solarangebot von VivoPower International PLC sind.

Die Wettbewerbslandschaft für die Geschäftsbereiche von VivoPower International PLC ist gekennzeichnet durch:

• Kosteneinsparungen bei der Diesel-Nachrüstung um bis zu 45 % im Vergleich zu neuen Elektrofahrzeugen.
• Der weltweite Verkauf von Elektrofahrzeugen übersteigt im Jahr 2024 17 Millionen.
• Die weltweite Batteriespeicherkapazität im Versorgungsmaßstab wird bis Ende 2025 393,5 GWh erreichen.
• Der Umsatz von VivoPower International PLC belief sich im Zeitraum bis zum 30.06.2025 auf 61.000 USD (in Tausend USD).
• Der TTM-EPS von VivoPower International PLC liegt bei -2,17.

VivoPower International PLC (VVPR) – Porters fünf Kräfte: Bedrohung durch neue Marktteilnehmer

Die Nische für die Umrüstung von Elektrofahrzeugen stellt ein Bedrohungsniveau dar, das Sie als mittel bis hoch einschätzen sollten. Der modulare Aufbau der Umrüstsätze ermöglicht definitiv den Einstieg kleinerer Unternehmen, auch wenn diese nicht über die Größe etablierter Unternehmen verfügen. Um den aktuellen Umfang von Tembo in diesem Bereich zu verstehen, erinnern wir uns daran, dass die bisher größte Vereinbarung über 4.000 Umrüstsätze im November 2022 unterzeichnet wurde. Der Umsatz aus der laufenden Geschäftstätigkeit, der den anfänglichen Aufbau und die Skalierung der Geschäftstätigkeit von Tembo widerspiegelt, erreichte in den sechs Monaten bis zum 31. Dezember 2024 0,06 Millionen US-Dollar.

Betrachtet man die robuste Industrienische, steigen die Eintrittsbarrieren deutlich an. Dieses Segment erfordert erhebliche Zeit- und Kapitalinvestitionen für Sicherheitszertifizierungen und strenge Testprotokolle vor dem Einsatz. Darüber hinaus wirkt der Aufbau der notwendigen Vertriebsnetze, wie sie VivoPower International PLC aufbaut, als große Abschreckung. Beispielsweise hat Tembo eine endgültige Expansionsvereinbarung mit AVA, Ostafrikas größtem Fahrzeugmonteur. Dennoch zeigt das finanzielle Gesamtbild die Kapitalintensität; VivoPower International PLC meldete für das am 30. Juni 2025 endende Geschäftsjahr einen Nettoverlust von 12,8 Millionen US-Dollar.

Das Segment Solarentwicklung weist hohe Kapitalbarrieren auf, was natürlich die Anzahl neuer Marktteilnehmer begrenzt, die in großem Maßstab konkurrieren können. VivoPower International PLC hat von seinem ehemaligen Joint-Venture-Partner Innovative Solar Systems LLC („ISS“) gegen eine geringe Gegenleistung das vollständige Eigentum an seinem US-Solarentwicklungsportfolio übernommen. Dieses Portfolio soll über eine Kapazität von 682 MW-DC in 12 US-Projekten verfügen. Um Ihnen einen Eindruck von früheren Projektkosten und Abschreibungen in diesem Bereich zu vermitteln: Der für den Solarpark Edenvale von Aevitas Solar erfasste Verlust belief sich im Geschäftsjahr 2023 auf 3,9 Millionen US-Dollar.

Die strategische Ausrichtung von VivoPower International PLC auf digitale Vermögenswerte und sein etablierter B-Corporation-Status schaffen ein Wertversprechen, das für einen neuen Marktteilnehmer nur schwer schnell zu reproduzieren ist. Der Dreh- und Angelpunkt besteht darin, ein XRP-fokussiertes Unternehmen für digitale Assets zu werden, das durch eine XRP-fokussierte Digital Asset Reserve in Höhe von 5 Millionen US-Dollar unterstützt wird & WeatherCoin-Tokenisierungsprojekt. Dieser Schwenk wurde durch bedeutende Kapitalbeschaffungen unterstützt, darunter die Sicherung eines Bruttoerlöses von 60,5 Millionen US-Dollar aus der ersten Phase einer Privatplatzierung in Höhe von 121 Millionen US-Dollar. Diese Finanzierung trug dazu bei, die Mindestkapitalanforderung der Nasdaq-Aktionäre von 2,5 Millionen US-Dollar zu erfüllen. Darüber hinaus wurde eine zusätzliche Kapitalerhöhung über etwa 19 Millionen US-Dollar zu einem Preis von 6,05 US-Dollar pro Aktie abgeschlossen.

Zu den Elementen, die die Hürde für Neueinsteiger in diesem komplexen Umfeld erhöhen, gehören:

• B-Corporation-Status, der das Engagement für Nachhaltigkeit signalisiert.
• Sicherstellung eines Bruttoerlöses von 60,5 Millionen US-Dollar aus der ersten Platzierungsphase.
• Strategische Partnerschaft mit Crypto.com für die Verwahrung digitaler Vermögenswerte.
• Jüngste Kapitalerhöhung in Höhe von etwa 19 Millionen US-Dollar.
• Beibehaltung der Notierung am Nasdaq Capital Market nach Erfüllung der 2,5-Millionen-Dollar-Eigenkapitalregel.