Los conceptos básicos de las relaciones de pago

Introducción

Los índices de pago son un concepto fundamental para comprender las finanzas corporativas y los inversores deben tener una comprensión profunda de lo que significan estas proporciones y cómo pueden ayudarlos a tomar mejores decisiones de inversión. Las relaciones de pago se utilizan para expresar el porcentaje de ganancias que se pagan a los accionistas de una empresa en relación con el monto total de las ganancias. En otras palabras, los índices de pago miden la capacidad y la inclinación de una empresa para recompensar a los accionistas con las ganancias obtenidas.

Los principales beneficios de comprender los índices de pago incluyen poder comparar diferentes empresas y su política de dividendos, distinguir entre empresas que proporcionan dividendos confiables y aquellos que no, y analizar la sostenibilidad de los dividendos a lo largo del tiempo.

Ratios de pago: lo que son y lo que te dicen

Los índices de pago son una medición financiera clave que permite a los inversores y analistas evaluar la capacidad de pago de dividendos y la fortaleza general de una corporación. Los índices de pago se calculan comparando los pagos de dividendos de una empresa con varios indicadores de su rentabilidad (como sus ganancias por acción, o EPS) y comprendiendo cómo estas proporciones tentan con el tiempo.

¿Qué es una relación de pago?

Una relación de pago es un cálculo utilizado para medir la tasa a la que una empresa distribuye sus ganancias a sus accionistas. Por lo general, se expresa como un porcentaje y puede usarse para determinar qué probable es que una empresa continúe pagando dividendos en el futuro.

El índice de pago típico se calcula dividiendo los dividendos totales pagados por un período de 12 meses por el ingreso neto para el mismo período. Si una empresa es rentable y paga dividendos, la relación será inferior al 100%.

Métricas de pago comunes

La relación de pago es una de varias métricas clave que los inversores usan para evaluar el poder de pago de dividendos de una empresa. Otras métricas populares incluyen el rendimiento de dividendos, la relación de pago de ganancias por acción (EPS) y relación de pago de flujo de efectivo libre.

• Rendimiento de dividendos - Esta métrica se utiliza para medir cuánto dinero está devolviendo una empresa a los accionistas como un porcentaje del precio de sus acciones. Se puede calcular dividiendo los dividendos anuales de la Compañía por acción por el precio de las acciones.
• Relación de pago de ganancias por acción (EPS) - Esta relación mide el porcentaje de ganancias de una empresa que se pagan en dividendos. Se calcula dividiendo los pagos de dividendos totales de la Compañía por sus ganancias por acción.
• Relación de pago de flujo de efectivo gratis - Esta relación es similar a la relación de pago EPS, pero utiliza el flujo de efectivo libre (FCF) de la compañía en lugar de ganancias por acción. Esta relación a menudo se usa para determinar la sostenibilidad de los pagos de dividendos de una empresa a lo largo del tiempo.

Comprender las diversas relaciones y métricas de pago es importante para los inversores y analistas que desean obtener información sobre la salud a largo plazo de una empresa y su capacidad para pagar dividendos. Al comparar las relaciones de pago con los promedios de la industria y rastrearlos con el tiempo, los inversores pueden obtener información valiosa sobre la capacidad de pago de dividendos de la compañía.

Métricas comunes

Las relaciones de pago son las medidas más comunes utilizadas para evaluar la salud y la rentabilidad financiera de una empresa. Proporcionan una idea de la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones futuras, como el servicio de la deuda, los pagos de dividendos y los gastos de capital. Se utilizan cuatro métricas comunes al evaluar las relaciones de pago. Estas son la relación de pago de dividendos, la relación de pago de ganancias, la relación de pago de flujo de efectivo libre y la relación flujo de efectivo a la deuda.

Relación de pago de dividendos

El índice de pago de dividendos se calcula dividiendo los pagos de dividendos anuales de una empresa por sus ganancias totales. Esta relación mide el monto de las ganancias de una empresa que está pagando en dividendos. Es una forma para que los inversores midan qué tan bien una empresa está administrando sus fondos y su compromiso de devolver las ganancias a los accionistas.

Relación de pago de ganancias

La relación de pago de ganancias es una medida de cuánto de las ganancias de una empresa se devuelven a los accionistas como dividendos. Esta relación se calcula dividiendo los dividendos pagados por el ingreso neto total de la Compañía. Es una forma para que los inversores vean el rendimiento de sus inversiones en la empresa.

Relación de pago de flujo de efectivo gratis

La relación de pago de flujo de efectivo libre mide el porcentaje de ganancias de una empresa que se pagan en dividendos. Esta relación se calcula dividiendo el flujo de efectivo total generado para el período por los pagos totales de dividendos. Es un indicador de la capacidad de una empresa para generar un flujo de efectivo adecuado para financiar operaciones, financiar el crecimiento futuro y aún tener dinero para pagar dividendos.

Relación flujo de efectivo a deuda

La relación de flujo de efectivo a deuda es una medida de cuán eficientemente una empresa está utilizando su deuda. Se calcula dividiendo el flujo de efectivo total generado en un período por el monto total de la deuda que la Compañía debe. Esta relación es una forma de medir la capacidad de la compañía para pagar sus deudas e indica cuánto efectivo disponible tiene la compañía para cumplir con sus obligaciones de deuda.

Relación de pago de dividendos

El índice de pago de dividendos es una de las métricas clave utilizadas para medir la salud financiera de una empresa y se utiliza para medir cuánto regresa un negocio a sus accionistas como dividendos. La relación mide el porcentaje de ganancias totales de una empresa que se distribuyen a los accionistas en forma de dividendos.

Definición

El índice de pago de dividendos es la relación entre la cantidad total de pagos de dividendos de una empresa durante un período de 12 meses dividido por su ingreso neto total durante el mismo período. La relación de pago de dividendos de una empresa divide sus pagos de dividendos por sus ingresos netos y se expresa como un porcentaje.

Cálculo

El índice de pago de dividendos se calcula dividiendo el monto total de dividendos o el dividendo total por acción por los ingresos netos de la Compañía. En otras palabras, es el porcentaje de ingresos netos el que se paga como dividendos para los inversores.

La fórmula para calcular la relación de pago de dividendos es:

• Ratio de pago de dividendos = dividendo por acción / ganancias por acción
• Ratio de pago de dividendos = Dividendos totales pagados / ingresos netos

Ejemplo

Por ejemplo, si una compañía informara un ingreso neto de $ 200 millones y pagó dividendos totales de $ 40 millones, entonces el índice de pago de dividendos sería del 20%.

20% = $ 40 millones / $ 200 millones.

Relación de pago de ganancias

Los inversores utilizaron la relación de pago de ganancias para determinar cuánto de las ganancias de una empresa van a pagar dividendos en lugar de retener sus ganancias. Este cálculo ofrece información sobre la salud financiera de una empresa y ayuda a los inversores a tomar decisiones más informadas sobre una inversión.

Definición

La relación de pago de ganancias se expresa como un porcentaje y representa la parte de las ganancias de una empresa que se pagaron como dividendos. Se calcula dividiendo la cantidad de dividendos pagados por el beneficio total obtenido durante un período determinado.

Cálculo

La relación de pago de ganancias se calcula tomando los dividendos totales pagados por el período y dividiéndolo por las ganancias totales de la compañía antes de los impuestos (EBT). El porcentaje resultante es la relación de pago de ganancias.

Ejemplo

Por ejemplo, si una empresa obtuvo un EBT de $ 2,000 y pagó dividendos por un total de $ 400 durante un período determinado, su relación de pago de ganancias sería del 20%. Esto indica que el 20% de las ganancias de la compañía se pagaron como dividendos.

• Ratio de pago de ganancias = (dividendos pagados) / (EBT) x 100
• Ratio de pago de ganancias (ejemplo) = ($ 400) / ($ 2,000) x 100 = 20%

Relación de pago de flujo de efectivo gratis

La relación de pago del flujo de efectivo libre mide la cantidad de dividendo en efectivo pagado a los accionistas en relación con el flujo de efectivo libre (FCF) de la Compañía. Proporciona a los inversores una indicación de cuánto de sus ganancias pueden esperar en forma de dividendos.

Definición

La relación de pago del flujo de efectivo libre se calcula tomando los pagos totales de dividendos en efectivo durante un período de tiempo dividido por el flujo de efectivo libre de la compañía. El flujo de efectivo libre se define como la cantidad de efectivo que queda después de pagar las operaciones y los gastos de capital. Por lo general, se expresa como un porcentaje.

Cálculo

La fórmula para la relación de pago de flujo de efectivo libre es la siguiente:

• Ratio de pago de flujo de efectivo libre = Pagos de dividendos en efectivo total / flujo de efectivo libre

Ejemplo

Por ejemplo, una empresa tiene pagos totales de dividendos en efectivo de $ 1 millón y un flujo de efectivo libre de $ 3 millones. La relación de pago de flujo de efectivo libre sería de 1 millón/3 millones, o 33%. Esto significa que el 33% del flujo de efectivo libre de la compañía se pagó en dividendos.

Conclusión

Comprender los índices de pagos es una parte importante de gestionar las finanzas personales y comprender cómo las operaciones de una empresa impacta sus perspectivas actuales y futuras. Al comprender las diversas proporciones discutidas en este artículo, así como en cómo las empresas administran sus pagos, los inversores pueden administrar mejor sus inversiones y evaluar cómo las empresas están utilizando sus ganancias.

Para llevar

Las relaciones de pago proporcionan información sobre el rendimiento, el flujo de caja y la salud financiera de una empresa. En general, cuanto mayor sea la relación de pago, mayor será la dependencia de la compañía en las distribuciones de los accionistas en lugar de reinversión y crecimiento potencial. Ratios como la relación de pago de dividendos, las ganancias por acción, la relación de ingresos de precios y el rendimiento de la relación de capital, cada uno tiene sus propios beneficios y inconvenientes y ayuda a los inversores a identificar posibles áreas de riesgo y oportunidad.

Importancia de comprender los índices de pago

Comprender los índices de pago es esencial para inversores y analistas por igual. Conocer la relación de pago de una empresa proporciona información sobre las operaciones de la empresa y puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas sobre sus inversiones. Los índices de pago también se pueden utilizar para identificar empresas que pueden estar subvaluadas o sobrevaloradas, y para comparar el rendimiento de las empresas dentro de una industria.

Analizar las relaciones de pago también puede ser una herramienta útil para evaluar la sostenibilidad de una empresa, ayudando a predecir las ganancias futuras y proporcionar información valiosa sobre cómo una empresa está administrando sus finanzas. Comprender los índices de pago puede dar a los inversores la información que necesitan para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones y evaluar si una empresa es una buena inversión a largo plazo.