Les bases des ratios de paiement

Introduction

Les ratios de paiement sont un concept fondamental dans la compréhension des finances des entreprises et les investisseurs doivent avoir une compréhension approfondie de ce que signifient ces ratios et comment ils peuvent les aider à prendre de meilleures décisions d'investissement. Les ratios de paiement sont utilisés pour exprimer le pourcentage de bénéfices qui sont versés aux actionnaires d'une entreprise par rapport au montant total des bénéfices. En d'autres termes, les ratios de paiement mesurent la capacité et la tendance d'une entreprise à récompenser les actionnaires avec les bénéfices réalisés.

Les principaux avantages de la compréhension des ratios de paiement incluent la possibilité de comparer différentes entreprises et leur politique de dividendes, la distinction entre les entreprises qui fournissent des dividendes fiables et ceux qui ne le font pas, et l'analyse de la durabilité des dividendes au fil du temps.

Ratios de paiement: ce qu'ils sont et ce qu'ils vous disent

Les ratios de paiement sont une mesure financière clé qui permettent aux investisseurs et aux analystes d'évaluer la capacité de rémunération des dividendes et la force globale d'une entreprise. Les ratios de paiement sont calculés en comparant les paiements de dividendes d'une entreprise à divers indicateurs de sa rentabilité (tels que ses bénéfices par action, ou le BPA) et en comprenant comment ces ratios se tend au fil du temps.

Qu'est-ce qu'un ratio de paiement?

Un ratio de paiement est un calcul utilisé pour mesurer le taux auquel une entreprise distribue ses bénéfices à ses actionnaires. Il est généralement exprimé en pourcentage et peut être utilisé pour déterminer la probabilité d'une entreprise de continuer à verser des dividendes à l'avenir.

Le ratio de paiement typique est calculé en divisant les dividendes totaux versés pour une période de 12 mois par le bénéfice net pour la même période. Si une entreprise est à la fois rentable et verse des dividendes, le ratio sera inférieur à 100%.

Métriques de paiement courantes

Le ratio de paiement est l’une des nombreuses mesures clés que les investisseurs utilisent pour évaluer le pouvoir de rémunération des dividendes d’une entreprise. Les autres mesures populaires comprennent le rendement des dividendes, le ratio de paiement des bénéfices par action (BPA) et le ratio de paiement des flux de trésorerie disponibles.

• Rendement des dividendes - Cette métrique est utilisée pour mesurer le montant d'argent qu'une entreprise revient aux actionnaires en pourcentage de son cours de l'action. Il peut être calculé en divisant les dividendes annuels de la société par action par le cours de l’action.
• Ratio de distribution de bénéfices par action (BPA) - Ce ratio mesure le pourcentage des bénéfices d'une entreprise qui sont versés en dividendes. Il est calculé en divisant le total des versements de dividendes de la société par son bénéfice par action.
• Ratio de paiement des flux de trésorerie disponibles - Ce ratio est similaire au ratio de paiement du BPA, mais utilise les flux de trésorerie disponibles (FCF) de l'entreprise au lieu du bénéfice par action. Ce ratio est souvent utilisé pour déterminer la durabilité des versements de dividendes d'une entreprise au fil du temps.

Il est important de comprendre les différents ratios de paiement et les mesures pour les investisseurs et les analystes qui souhaitent avoir un aperçu de la santé à long terme d'une entreprise et de sa capacité à verser des dividendes. En comparant les ratios de paiement aux moyennes de l'industrie et en les suivant au fil du temps, les investisseurs peuvent obtenir des informations précieuses sur la capacité de rémunération des dividendes de l'entreprise.

Métriques communes

Les ratios de paiement sont les mesures les plus courantes utilisées pour évaluer la santé financière et la rentabilité d'une entreprise. Ils donnent un aperçu de la capacité d'une entreprise à respecter les obligations futures, telles que le service de dette, les paiements de dividendes et les dépenses en capital. Quatre mesures courantes sont utilisées lors de l'évaluation des ratios de paiement. Ce sont le ratio de distribution de dividendes, le ratio de paiement des bénéfices, le ratio de paiement des flux de trésorerie gratuits et le ratio de flux de trésorerie / dette.

Ratio de distribution de dividendes

Le ratio de paiement des dividendes est calculé en divisant les versements de dividendes annuels d'une entreprise par ses bénéfices totaux. Ce ratio mesure le montant des revenus d'une entreprise qu'elle verse en dividendes. C'est un moyen pour les investisseurs de mesurer la façon dont une entreprise gère ses fonds et son engagement à renvoyer les bénéfices aux actionnaires.

Ratio de paiement des bénéfices

Le ratio de paiement des bénéfices est une mesure de la quantité de bénéfices d'une entreprise aux actionnaires en tant que dividendes. Ce ratio est calculé en divisant les dividendes versés par le revenu net total de la Société. C'est un moyen pour les investisseurs de voir le retour sur leurs investissements dans l'entreprise.

Ratio de paiement des flux de trésorerie disponibles

Le ratio de paiement des flux de trésorerie gratuits mesure le pourcentage des bénéfices d'une entreprise qui est versé en dividendes. Ce ratio est calculé en divisant le flux de trésorerie total généré pour la période par les versements de dividendes totaux. Il s'agit d'un indicateur de la capacité d'une entreprise à générer des flux de trésorerie adéquats pour financer les opérations, financer la croissance future et il reste encore de l'argent pour verser des dividendes.

Ratio de flux de trésorerie

Le ratio de flux de trésorerie / dette est une mesure de l'efficacité d'une entreprise qui utilise sa dette. Il est calculé en divisant le flux de trésorerie total généré dans une période par le montant total de la dette que doit la société. Ce ratio est un moyen de mesurer la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes et indique la quantité de liquidités disponibles que l'entreprise a pour respecter ses obligations de dette.

Ratio de distribution de dividendes

Le ratio de paiement des dividendes est l'une des mesures clés utilisées pour mesurer la santé financière d'une entreprise et est utilisée pour mesurer la quantité d'une entreprise de retour à ses actionnaires en tant que dividendes. Le ratio évalue le pourcentage du total des bénéfices d'une entreprise qui sont distribués aux actionnaires sous forme de dividendes.

Définition

Le ratio de distribution de dividendes est le ratio du montant total des versements de dividendes d'une entreprise sur une période de 12 mois divisée par son revenu net total sur la même période. Le ratio de paiement des dividendes d'une entreprise divise ses paiements de dividendes par son revenu net et est exprimé en pourcentage.

Calcul

Le ratio de paiement des dividendes est calculé en divisant le montant total du dividende ou le dividende total par action par le revenu net de la Société. En d'autres termes, c'est le pourcentage de bénéfice net qui est versé comme dividendes aux investisseurs.

La formule de calcul du ratio de paiement des dividendes est:

• Ratio de distribution de dividendes = dividende par action / bénéfice par action
• Ratio de paiement des dividendes = Total Dividendes Payés / Revenu net

Exemple

Par exemple, si une entreprise a déclaré un bénéfice net de 200 millions de dollars et a payé des dividendes totaux de 40 millions de dollars, le ratio de paiement des dividendes serait de 20%.

20% = 40 millions de dollars / 200 millions de dollars.

Ratio de paiement des bénéfices

Le ratio de paiement des bénéfices est utilisé par les investisseurs pour déterminer la quantité de bénéfices d'une entreprise à verser des dividendes plutôt que de conserver ses bénéfices. Ce calcul offre un aperçu de la santé financière d'une entreprise et aide les investisseurs à prendre des décisions plus éclairées sur un investissement.

Définition

Le ratio de paiement des bénéfices est exprimé en pourcentage et représente la partie des bénéfices d'une entreprise qui ont été versés en dividendes. Il est calculé en divisant le montant des dividendes versés par le bénéfice total réalisé au cours d'une période donnée.

Calcul

Le ratio de paiement des bénéfices est calculé en prenant les dividendes totaux versés pour la période et en le divisant par le bénéfice total de la société avant les impôts (EBT). Le pourcentage qui en résulte est le ratio de paiement des bénéfices.

Exemple

Par exemple, si une entreprise gagnait un EBT de 2 000 $ et a versé des dividendes totalisant 400 $ au cours d'une période donnée, son ratio de paiement des bénéfices serait de 20%. Cela indique que 20% des bénéfices de l'entreprise ont été versés comme dividendes.

• Ratio de paiement des bénéfices = (dividendes payés) / (ebt) x 100
• Ratio de paiement des bénéfices (exemple) = (400 $) / (2 000 $) x 100 = 20%

Ratio de paiement des flux de trésorerie disponibles

Le ratio de paiement des flux de trésorerie gratuits mesure le montant du dividende en espèces versé aux actionnaires par rapport aux flux de trésorerie disponibles (FCF) de la Société. Il offre aux investisseurs une indication de la quantité de leurs revenus qu'ils peuvent s'attendre sous forme de dividendes.

Définition

Le ratio de paiement des flux de trésorerie disponibles est calculé en prenant les paiements totaux de dividendes en espèces sur une période de temps divisée par les flux de trésorerie disponibles de la société. Les flux de trésorerie disponibles sont définis comme le montant de l'argent laissé après avoir payé les opérations et les dépenses en capital. Il est généralement exprimé en pourcentage.

Calcul

La formule du ratio de distribution de flux de trésorerie disponible est la suivante:

• Ratio de distribution de flux de trésorerie libre = paiements de dividendes en espèces totaux / flux de trésorerie disponibles

Exemple

Par exemple, une entreprise a des paiements de dividendes en espèces totaux de 1 million de dollars et des flux de trésorerie disponibles de 3 millions de dollars. Le ratio de paiement des flux de trésorerie disponible serait de 1 million / 3 millions, ou 33%. Cela signifie que 33% des flux de trésorerie disponibles de l'entreprise ont été versés en dividendes.

Conclusion

Comprendre les ratios de paiements est un élément important de la gestion des finances personnelles et de la compréhension de la façon dont les opérations d'une entreprise ont un impact sur ses perspectives actuelles et futures. En comprenant les différents ratios discutés dans cet article ainsi que sur la façon dont les entreprises gèrent leurs paiements, les investisseurs peuvent mieux gérer leurs investissements et évaluer comment les entreprises utilisent leurs bénéfices.

À retenir

Les ratios de paiement donnent un aperçu des performances, des flux de trésorerie et de la santé financière d'une entreprise. En général, plus le ratio de paiement est élevé, plus la dépendance de la société à l'égard des distributions des actionnaires plutôt que de réinvestissement et de croissance potentielle. Des ratios tels que le ratio de paiement des dividendes, le bénéfice par action, le ratio de gains de prix et le rapport de rendement du capital, chacun ont leurs propres avantages et inconvénients et aident les investisseurs à identifier les domaines potentiels de risque et d'opportunités.

Importance de comprendre les ratios de paiement

Comprendre les ratios de paiement est essentiel pour les investisseurs et les analystes. La connaissance du ratio de paiement d'une entreprise donne un aperçu des opérations de l'entreprise et peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur leurs investissements. Les ratios de paiement peuvent également être utilisés pour identifier les entreprises qui peuvent être sous-évaluées ou surévaluées, et pour comparer les performances des entreprises au sein d'une industrie.

L'analyse des ratios de paiement peut également être un outil utile pour évaluer la durabilité d'une entreprise, aider à prédire les bénéfices futurs ainsi que pour fournir des informations précieuses sur la façon dont une entreprise gère ses finances. La compréhension des ratios de paiement peut donner aux investisseurs les informations dont ils ont besoin pour prendre des décisions éclairées sur leurs investissements et évaluer si une entreprise est un bon investissement à long terme.