O básico das índices de pagamento

Introdução

Os índices de pagamento são um conceito fundamental para entender as finanças corporativas e os investidores precisam ter um profundo entendimento do que esses índices significam e como eles podem ajudá -los a tomar melhores decisões de investimento. Os índices de pagamento são usados ​​para expressar a porcentagem de lucros pagos aos acionistas de uma empresa em relação ao valor total dos lucros. Em outras palavras, os índices de pagamento medem a capacidade e a inclinação de uma empresa de recompensar os acionistas com os lucros obtidos.

Os principais benefícios do entendimento dos índices de pagamento incluem poder comparar diferentes empresas e sua política de dividendos, distinguindo entre empresas que fornecem dividendos confiáveis ​​e aqueles que não o fazem e analisando a sustentabilidade dos dividendos ao longo do tempo.

Índices de pagamento: o que eles são e o que eles dizem

Os índices de pagamento são uma medida financeira essencial que permite que investidores e analistas avaliem a capacidade de pagamento de dividendos e a força geral de uma corporação. Os índices de pagamento são calculados comparando os pagamentos de dividendos de uma empresa a vários indicadores de sua lucratividade (como seus ganhos por ação ou EPS) e entender como esses índices tendem ao longo do tempo.

O que é uma taxa de pagamento?

Uma taxa de pagamento é um cálculo usado para medir a taxa na qual uma empresa distribui seus lucros aos seus acionistas. Geralmente é expresso como uma porcentagem e pode ser usado para determinar a probabilidade de uma empresa continuar pagando dividendos no futuro.

A taxa de pagamento típica é calculada dividindo os dividendos totais pagos por um período de 12 meses pelo lucro líquido pelo mesmo período. Se uma empresa for lucrativa e pagando dividendos, a proporção será inferior a 100%.

Métricas de pagamento comum

A taxa de pagamento é uma das várias métricas importantes que os investidores usam para avaliar o poder de pagamento de dividendos de uma empresa. Outras métricas populares incluem o rendimento de dividendos, a taxa de pagamento de ganhos por ação (EPS) e taxa de pagamento de fluxo de caixa gratuito.

• Rendimento de dividendos - Essa métrica é usada para medir quanto dinheiro uma empresa está retornando aos acionistas como uma porcentagem do preço das ações. Pode ser calculado dividindo os dividendos anuais da Companhia por ação pelo preço das ações.
• Razão de pagamento por ação (EPS) - Esse índice mede a porcentagem dos lucros de uma empresa que são pagos em dividendos. É calculado dividindo os pagamentos totais de dividendos da Companhia por seus ganhos por ação.
• Taxa de pagamento de fluxo de caixa gratuito - Essa proporção é semelhante à taxa de pagamento do EPS, mas usa o fluxo de caixa livre (FCF) da empresa no lugar de ganhos por ação. Essa proporção é frequentemente usada para determinar a sustentabilidade dos pagamentos de dividendos de uma empresa ao longo do tempo.

Compreender os vários índices de pagamento e métricas é importante para investidores e analistas que desejam obter informações sobre a saúde a longo prazo de uma empresa e sua capacidade de pagar dividendos. Ao comparar os índices de pagamento às médias da indústria e rastreá -las ao longo do tempo, os investidores podem obter informações valiosas sobre a capacidade de pagamento de dividendos da empresa.

Métricas comuns

Os índices de pagamento são as medidas mais comuns usadas para avaliar a saúde e a lucratividade de uma empresa. Eles fornecem uma visão da capacidade de uma empresa de cumprir obrigações futuras, como serviço da dívida, pagamentos de dividendos e despesas de capital. Quatro métricas comuns são usadas ao avaliar os índices de pagamento. Esta é a taxa de pagamento de dividendos, a taxa de pagamento de ganhos, a taxa de pagamento de fluxo de caixa gratuito e a relação fluxo de caixa / dívida.

Taxa de pagamento de dividendos

A taxa de pagamento de dividendos é calculada dividindo os pagamentos anuais de dividendos de uma empresa por seus ganhos totais. Esse índice mede o valor dos ganhos de uma empresa que está pagando em dividendos. É uma maneira de os investidores medirem o quão bem uma empresa está gerenciando seus fundos e seu compromisso em devolver os lucros aos acionistas.

Taxa de pagamento de ganhos

A taxa de pagamento de ganhos é uma medida de quanto dos lucros de uma empresa são devolvidos aos acionistas como dividendos. Esse índice é calculado dividindo os dividendos pagos pelo lucro líquido total da empresa. É uma maneira de os investidores verem o retorno de seus investimentos na empresa.

Taxa de pagamento de fluxo de caixa gratuito

A taxa de pagamento de fluxo de caixa livre mede a porcentagem dos lucros de uma empresa que são pagos em dividendos. Esse índice é calculado dividindo o fluxo de caixa total gerado para o período pelo total de pagamentos de dividendos. É um indicador da capacidade de uma empresa de gerar fluxo de caixa adequado para financiar operações, financiar crescimento futuro e ainda ter dinheiro para pagar dividendos.

Relação fluxo de caixa para dívida

A relação fluxo de caixa para dívida é uma medida de quão eficientemente uma empresa está utilizando sua dívida. É calculado dividindo o fluxo de caixa total gerado em um período pelo valor total da dívida que a empresa deve. Esse índice é uma maneira de medir a capacidade da Companhia de pagar suas dívidas e indica quanto dinheiro disponível a empresa deve cumprir suas obrigações de dívida.

Taxa de pagamento de dividendos

A taxa de pagamento de dividendos é uma das principais métricas usadas para medir a saúde financeira de uma empresa e é usada para medir o quanto uma empresa está retornando aos seus acionistas como dividendos. A proporção avalia a porcentagem do total de lucros de uma empresa que são distribuídos aos acionistas na forma de dividendos.

Definição

A taxa de pagamento de dividendos é a proporção do valor total de uma empresa de pagamentos de dividendos durante um período de 12 meses dividido por seu lucro líquido total no mesmo período. O índice de pagamento de dividendos de uma empresa divide seus pagamentos de dividendos por seu lucro líquido e é expresso como uma porcentagem.

Cálculo

A taxa de pagamento de dividendos é calculada dividindo o valor total de dividendos ou o dividendo total por ação pelo lucro líquido da Companhia. Em outras palavras, é a porcentagem de lucro líquido que é pago como dividendos aos investidores.

A fórmula para calcular a taxa de pagamento de dividendos é:

• Taxa de pagamento de dividendos = dividendo por ação / ganhos por ação
• Taxa de pagamento de dividendos = Dividendos totais pagos / lucro líquido

Exemplo

Por exemplo, se uma empresa registrar um lucro líquido de US $ 200 milhões e pagar dividendos totais de US $ 40 milhões, a taxa de pagamento de dividendos seria de 20%.

20% = US $ 40 milhões / US $ 200 milhões.

Taxa de pagamento de ganhos

A taxa de pagamento de ganhos é usada pelos investidores para determinar quanto dos lucros de uma empresa vão para pagar dividendos, em vez de manter seus ganhos. Este cálculo oferece informações sobre a saúde financeira de uma empresa e ajuda os investidores a tomar decisões mais informadas sobre um investimento.

Definição

A taxa de pagamento de ganhos é expressa como uma porcentagem e representa a parte dos lucros de uma empresa que foram pagos como dividendos. É calculado dividindo o valor dos dividendos pagos pelo lucro total obtido durante um determinado período.

Cálculo

A taxa de pagamento de ganhos é calculada recebendo os dividendos totais pagos pelo período e dividindo -o pelo total de ganhos da Companhia antes dos impostos (EBT). A porcentagem resultante é a taxa de pagamento de ganhos.

Exemplo

Por exemplo, se uma empresa obteve um EBT de US $ 2.000 e pagou dividendos, totalizando US $ 400 durante um determinado período, sua taxa de pagamento de ganhos seria de 20%. Isso indica que 20% dos lucros da empresa foram pagos como dividendos.

• Taxa de pagamento de ganhos = (dividendos pagos) / (EBT) x 100
• Taxa de pagamento de ganhos (exemplo) = (US $ 400) / (US $ 2.000) x 100 = 20%

Taxa de pagamento de fluxo de caixa gratuito

A taxa de pagamento de fluxo de caixa livre mede o valor dos dividendos em dinheiro pago aos acionistas em relação ao fluxo de caixa livre (FCF) da Companhia. Ele fornece aos investidores uma indicação de quanto de seus ganhos eles podem esperar na forma de dividendos.

Definição

A taxa de pagamento de fluxo de caixa gratuito é calculada com os pagamentos totais de dividendos em dinheiro durante um período de tempo dividido pelo fluxo de caixa livre da Companhia. O fluxo de caixa livre é definido como a quantidade de dinheiro que sobrou depois de pagar pelas operações e despesas de capital. Geralmente é expresso como uma porcentagem.

Cálculo

A fórmula para a taxa de pagamento de fluxo de caixa livre é a seguinte:

• Taxa de pagamento de fluxo de caixa livre = Pagamentos totais de dividendos em dinheiro / fluxo de caixa livre

Exemplo

Por exemplo, uma empresa possui pagamentos totais de dividendos em dinheiro de US $ 1 milhão e fluxo de caixa livre de US $ 3 milhões. A taxa de pagamento de fluxo de caixa livre seria de 1 milhão/3 milhões, ou 33%. Isso significa que 33% do fluxo de caixa livre da empresa foi pago em dividendos.

Conclusão

Compreender os índices de pagamento é uma parte importante do gerenciamento de finanças pessoais e da compreensão de como as operações de uma empresa afetam suas perspectivas atuais e futuras. Ao entender os vários índices discutidos neste artigo, bem como como as empresas estão gerenciando seus pagamentos, os investidores podem gerenciar melhor seus investimentos e avaliar como as empresas estão usando seus ganhos.

Takeaway -chave

Os índices de pagamento fornecem informações sobre o desempenho, o fluxo de caixa e a saúde financeira de uma empresa. Em geral, quanto maior a taxa de pagamento, maior a dependência da empresa nas distribuições de acionistas, em vez de reinvestimento e crescimento potencial. Índices como taxa de pagamento de dividendos, lucro por ação, taxa de ganho de preços e taxa de retorno do capital, cada um tem seus próprios benefícios e desvantagens e ajuda os investidores a identificar possíveis áreas de risco e oportunidade.

Importância da compreensão das índices de pagamento

Compreender os índices de pagamento é essencial para investidores e analistas. Conhecer o índice de pagamento de uma empresa fornece informações sobre as operações da empresa e pode ajudar os investidores a tomar decisões informadas sobre seus investimentos. Os índices de pagamento também podem ser usados ​​para identificar empresas que podem ser subvalorizadas ou supervalorizadas e para comparar o desempenho das empresas dentro de um setor.

A análise dos índices de pagamento também pode ser uma ferramenta útil para avaliar a sustentabilidade de uma empresa, ajudando a prever ganhos futuros, além de fornecer informações valiosas sobre como uma empresa está gerenciando suas finanças. A compreensão dos índices de pagamento pode dar aos investidores as informações necessárias para tomar decisões informadas sobre seus investimentos e avaliar se uma empresa é um bom investimento a longo prazo.