Liberar el potencial de los ratios de rendimiento del flujo de caja

Introducción

Calcular los índices de rendimiento del flujo de caja puede ser una tarea desalentadora, pero juega un papel imperativo en la capacidad de una empresa para sostener sus operaciones. Saber cómo calcular el rendimiento del flujo de caja puede ayudar a los gerentes a comprender mejor la estructura de capital de su empresa, permitiéndoles tomar decisiones más informadas al diseñar estrategias a largo plazo. Esta publicación de blog cubrirá los siguientes tres puntos: Overview de los índices de rendimiento de los flujos de efectivo, definición del rendimiento y los beneficios de los índices de rendimiento de los flujos de efectivo.

Calcular los ratios de rendimiento del flujo de caja

El índice de rendimiento del flujo de efectivo es una métrica financiera utilizada por los inversores para identificar inversiones potencialmente rentables midiendo el rendimiento de un valor a lo largo del tiempo frente a una tasa de rendimiento de referencia. Calcular el índice de rendimiento del flujo de efectivo no es difícil, pero puede llevar mucho tiempo. Sin embargo, con la información correcta, cualquiera puede calcular el índice de rendimiento del flujo de efectivo con relativa facilidad.

Instrucciones paso a paso

Para calcular el índice de rendimiento del flujo de caja, primero deberá recopilar los datos necesarios. Esto incluye el flujo de efectivo total del valor durante el período de tiempo, el rendimiento total del valor y la tasa de rendimiento de referencia. Una vez que tenga estos datos, el cálculo en sí es sencillo.

• Calcule el flujo de caja total del valor durante el período de tiempo, utilizando la siguiente fórmula:
  Flujo de caja total = Flujo de caja del valor – Inversión original
• Calcule el rendimiento total del valor durante el período de tiempo, utilizando la siguiente fórmula:
  Retorno Total = (Valor Actual de la Inversión – Inversión Original) / Inversión Original
• Divida el flujo de caja total por el rendimiento total para calcular el índice de rendimiento del flujo de caja.

Ejemplos

Echemos un vistazo a un par de ejemplos para ilustrar cómo funciona el índice de rendimiento del flujo de efectivo.

Ejemplo 1: Un valor devuelve un flujo de caja total de 1.000 dólares y un rendimiento total de 1,2, y la tasa de rendimiento de referencia es 0,8. El índice de rendimiento del flujo de efectivo se puede calcular de la siguiente manera:

• Flujo de caja total = $1,000
• Rentabilidad total = 1,2
• Ratio de rendimiento del flujo de caja = 1.000 / 1,2 = 0,83

Ejemplo 2: Un valor devuelve un flujo de caja total de 2.000 dólares y un rendimiento total de 2,5, y la tasa de rendimiento de referencia es 1,2. El índice de rendimiento del flujo de efectivo se puede calcular de la siguiente manera:

• Flujo de caja total = $2000
• Rentabilidad total = 2,5
• Ratio de rendimiento del flujo de caja = 2.000 / 2,5 = 0,8

En ambos ejemplos, el índice de rendimiento del flujo de efectivo es menor que la tasa de rendimiento de referencia, lo que sugiere que el valor no es una inversión particularmente sólida.

Calcular los ratios de rendimiento del flujo de caja

Los ratios de rendimiento del flujo de efectivo, como el valor empresarial/EBITDA y el valor del capital/EBITDA, se utilizan ampliamente para comparar empresas y guiar las decisiones relacionadas con las inversiones y las finanzas corporativas. Calcular estos ratios requiere comprender los principios que sustentan su construcción, así como el reconocimiento de las diversas consideraciones requeridas en su aplicación. Este artículo se centrará en esas consideraciones clave.

Variables que afectan el rendimiento

Se debe considerar el impacto de diferentes variables en el rendimiento del flujo de efectivo. Estas variables incluyen: (1) el valor temporal del dinero, ya que los pronósticos de flujo de efectivo se basan en flujos de efectivo descontados; (2) supuestos sobre el costo de capital y la tasa de rendimiento; (3) sensibilidad del rendimiento a cambios en las tasas de crecimiento, riesgos y costo de capital; (4) expectativas sobre el desempeño de la empresa en el futuro; y (5) la naturaleza cíclica de las actividades operativas de la empresa.

Precisión y confiabilidad

Dada la relevancia del rendimiento, se debe prestar atención a garantizar que el rendimiento del flujo de caja sea lo más preciso posible. Si bien es fácil calcular el rendimiento y comparar dos empresas sobre esta base, la precisión de esta comparación es muy sensible a las suposiciones hechas en los cálculos. Ejemplos de estos supuestos incluyen la tasa de rendimiento libre de riesgo, la tasa impositiva y el costo de la deuda. Para reducir el impacto de estos supuestos, es importante incluir un análisis de sensibilidad, que identificará cómo el cambio de cualquiera de estas variables puede cambiar el rendimiento en cuestión. Además, aprovechar una base de datos de empresas comparables puede ayudar a proporcionar estimaciones de rendimiento más confiables.

Como se señaló, tanto la precisión analítica como la confiabilidad de los cálculos del índice de rendimiento del flujo de efectivo son de suma importancia. Comprender las variables subyacentes y tener en cuenta adecuadamente sus implicaciones puede garantizar que los rendimientos de los flujos de efectivo se calculen con precisión. Aprovechar la experiencia de un analista financiero y revisar periódicamente los supuestos puede garantizar que los cálculos sigan siendo confiables.

Evaluación del ratio de rendimiento del flujo de caja

Una vez que haya calculado el índice de rendimiento del flujo de caja de una propiedad, el siguiente paso es evaluar el resultado. Conocer el número no le dice si es un buen o mal negocio; debe analizar los resultados para sacar sus conclusiones. Para hacer esto, necesitará comprender los estándares de la industria y comparar la proporción que tiene con esos estándares. También puede utilizar otras herramientas para evaluar el número y asegurarse de tomar una decisión informada.

Analizando el resultado

Para analizar los resultados, debe comprender qué se considera un índice de rendimiento de flujo de efectivo aceptable en el área e industria elegida. Generalmente, cualquier valor superior al 8% se considera un rendimiento decente, mientras que cualquier valor superior al 10% se considera un gran rendimiento. Puede buscar los estándares locales y de la industria para ver dónde se encuentra la proporción que ha calculado. Compare sus resultados con el estándar para determinar si vale la pena buscar la propiedad.

Herramientas para la evaluación

Una vez que tenga un índice de rendimiento del flujo de efectivo y un estándar con el que compararlo, puede utilizar otras herramientas para evaluar los resultados. Estas son algunas de las herramientas que pueden ayudarle a hacer esto:

• Análisis de riesgo: observe los factores de riesgo de la propiedad y cómo podrían afectar el rendimiento del flujo de caja. Deben tenerse en cuenta factores económicos estándar, como la inflación y los tipos de interés.
• Análisis de mercado: estudie el mercado local y vea qué tan bien se compara su propiedad con propiedades similares. Esto le ayudará a comprender todo el potencial de la propiedad y a asegurarse de obtener un trato justo.
• Análisis financiero: eche un vistazo a las finanzas de la propiedad para asegurarse de que el rendimiento sea sostenible en el tiempo.

Con las herramientas adecuadas, puede evaluar eficazmente el índice de rendimiento del flujo de efectivo y asegurarse de que su inversión sea buena.

Ventajas de utilizar índices de rendimiento de flujo de caja

Los índices de rendimiento del flujo de caja son métricas financieras que se utilizan para evaluar la rentabilidad de una empresa. Los índices de rendimiento del flujo de efectivo permiten a las partes interesadas analizar cómo se genera efectivo dentro y fuera de una empresa, y asigna valores cuantitativos significativos a las acciones de la empresa. Esto lo convierte en una herramienta eficaz para comparar empresas y medir la solvencia. A continuación se detallan las ventajas de utilizar índices de rendimiento de flujo de efectivo.

Comparación de rendimiento

El índice de rendimiento del flujo de efectivo permite a los inversores y otras partes interesadas comparar y contrastar el desempeño de una empresa con el de otras empresas de la misma industria. Esto es posible porque los inversores pueden obtener una visión mejor y más equilibrada del negocio en comparación con otras empresas de la misma industria. El índice de rendimiento del flujo de efectivo ayuda a proporcionar una visión más realista, ya que considera las entradas, salidas, asignación de recursos y el financiamiento general del negocio.

Impacto en la solvencia

Los índices de rendimiento del flujo de caja también se pueden utilizar para evaluar la solvencia de una empresa. Al comprender el desempeño de la empresa a través de los índices de rendimiento del flujo de efectivo, los inversores y las instituciones financieras pueden determinar mejor la capacidad de una empresa para pagar las deudas pendientes. Esto suele ser útil para inversores e instituciones financieras que estén interesados ​​en otorgar préstamos a empresas o tomar posiciones de capital en ellas.

Además, las empresas que utilizan índices de rendimiento de flujo de efectivo pueden monitorear su desempeño y solvencia a lo largo del tiempo. Esto les permite identificar posibles problemas financieros antes de que se conviertan en problemas importantes. En última instancia, esto ayuda a los propietarios de empresas e inversores a tomar decisiones financieras más inteligentes.

Conceptos erróneos comunes sobre los ratios de rendimiento del flujo de caja

Al calcular los índices de rendimiento del flujo de efectivo, existen conceptos erróneos comunes que pueden provocar errores de cálculo y, a su vez, interpretaciones inexactas de los estados y documentos financieros.

Malentendido del rendimiento

El malentendido más común sobre los índices de rendimiento del flujo de efectivo se debe a la confusión sobre lo que realmente miden los índices. Los índices de rendimiento del flujo de caja, en pocas palabras, ayudan a medir el desempeño financiero de una empresa o negocio. Aunque son muy útiles, estos índices deben usarse junto con otra información financiera para obtener una visión integral. overview del desempeño de una empresa.

Estos índices están diseñados para ayudar a los analistas e inversores a medir el desempeño financiero, ofreciendo la posibilidad de comparar empresas dentro de la misma industria. Sin embargo, los ratios no deben utilizarse por sí solos sin considerar otros elementos financieros y no financieros que podrían influir en el cálculo del ratio en sí.

Estimaciones erróneas de los parámetros

Otro error común es creer que los índices de rendimiento del flujo de efectivo siempre son precisos. Lamentablemente, este no es el caso. Una variedad de factores externos pueden influir en el flujo de caja, lo que lleva a estimaciones erróneas de los parámetros y puntos de datos utilizados en el cálculo.

Por ejemplo, si el índice se utiliza para medir el desempeño de una empresa durante el año pasado, los cambios impulsados ​​por eventos dentro de ese trimestre o año podrían tener un impacto profundo en el cálculo. Como resultado, es importante tener en cuenta todos los factores externos e internos que podrían influir en el flujo de caja, lo que en última instancia podría cambiar el valor preciso del ratio.

Es importante recordar que los índices de rendimiento del flujo de efectivo proporcionan una herramienta útil para realizar análisis financieros, pero no siempre brindan una visión completamente precisa del desempeño de una empresa. Además, las estimaciones erróneas de los índices de rendimiento del flujo de efectivo pueden dar lugar a interpretaciones inexactas y engañosas de las finanzas de la empresa.

Conclusión

Los índices de rendimiento del flujo de caja son una herramienta simple pero efectiva para comprender la salud financiera de una empresa. A través de estos ratios, los inversores y analistas pueden evaluar con mayor precisión el desempeño de las empresas, tanto a corto como a largo plazo. Al utilizar índices de rendimiento del flujo de efectivo, los inversores y analistas pueden tomar decisiones más informadas cuando se trata de realizar inversiones.

En resumen, los índices de rendimiento del flujo de efectivo brindan una visión útil de la salud financiera de una empresa. Al comprender las complejidades de estos índices, los inversores y analistas pueden evaluar con mayor precisión el desempeño de las empresas y utilizar esta información para tomar decisiones de inversión. Existen algunos beneficios clave al utilizar índices de rendimiento del flujo de efectivo, incluida la capacidad de obtener una imagen financiera precisa de una empresa, identificar riesgos y oportunidades potenciales y realizar mejores inversiones.