Libérer le potentiel des ratios de rendement des flux de trésorerie

Introduction

Le calcul des ratios de rendement des flux de trésorerie peut être une tâche ardue, mais joue un rôle impératif dans la capacité d'une entreprise à pérenniser ses opérations. Savoir comment calculer le rendement des flux de trésorerie peut aider les dirigeants à mieux comprendre la structure du capital de leur entreprise, leur permettant ainsi de prendre des décisions plus éclairées lors de l'élaboration de stratégies à long terme. Cet article de blog couvrira les trois points suivants : Overview des ratios de rendement des flux de trésorerie, définition du rendement et avantages des ratios de rendement des flux de trésorerie.

Calcul des ratios de rendement des flux de trésorerie

Le ratio de rendement des flux de trésorerie est une mesure financière utilisée par les investisseurs pour identifier les investissements potentiellement rentables en mesurant la performance d'un titre au fil du temps par rapport à un taux de rendement de référence. Le calcul du ratio de rendement des flux de trésorerie n’est pas difficile, mais cela peut prendre du temps. Cependant, avec les bonnes informations, n’importe qui peut calculer le ratio de rendement des flux de trésorerie avec une relative facilité.

Instructions étape par étape

Pour calculer le ratio de rendement des flux de trésorerie, vous devrez d’abord rassembler les données nécessaires. Cela comprend le flux de trésorerie total du titre sur la période donnée, le rendement total du titre et le taux de rendement de référence. Une fois que vous disposez de ces données, le calcul lui-même est simple.

• Calculez le flux de trésorerie total du titre sur la période donnée, en utilisant la formule suivante :
  Flux de trésorerie total = Flux de trésorerie provenant des titres – Investissement initial
• Calculez le rendement total du titre sur la période de temps, en utilisant la formule suivante :
  Rendement total = (Valeur actuelle de l'investissement – Investissement initial) / Investissement initial
• Divisez le flux de trésorerie total par le rendement total pour calculer le ratio de rendement des flux de trésorerie.

Exemples

Jetons un coup d'œil à quelques exemples pour illustrer le fonctionnement du ratio de rendement des flux de trésorerie.

Exemple 1 : Un titre génère un flux de trésorerie total de 1 000 $ et un rendement total de 1,2, et le taux de rendement de référence est de 0,8. Le ratio de rendement des flux de trésorerie peut être calculé comme suit :

• Flux de trésorerie total = 1 000 $
• Rendement total = 1,2
• Ratio de rendement des flux de trésorerie = 1 000 / 1,2 = 0,83

Exemple 2 : Un titre génère un flux de trésorerie total de 2 000 $ et un rendement total de 2,5, et le taux de rendement de référence est de 1,2. Le ratio de rendement des flux de trésorerie peut être calculé comme suit :

• Flux de trésorerie total = 2 000 $
• Rendement total = 2,5
• Ratio de rendement des flux de trésorerie = 2 000 / 2,5 = 0,8

Dans les deux exemples, le ratio de rendement des flux de trésorerie est inférieur au taux de rendement de référence, ce qui suggère que le titre ne constitue pas un investissement particulièrement solide.

Calcul des ratios de rendement des flux de trésorerie

Les ratios de rendement des flux de trésorerie, tels que la valeur de l'entreprise par rapport à l'EBITDA et la valeur des capitaux propres par rapport à l'EBITDA, sont largement utilisés pour comparer les entreprises et pour orienter les décisions concernant les investissements et le financement des entreprises. Le calcul de ces ratios nécessite la compréhension des principes qui sous-tendent leur construction, ainsi que la reconnaissance des diverses considérations nécessaires à leur application. Cet article se concentrera sur ces considérations clés.

Variables affectant le rendement

L'impact de différentes variables sur le rendement des flux de trésorerie doit être pris en compte. Ces variables comprennent : (1) la valeur temporelle de l'argent, car les prévisions de flux de trésorerie sont basées sur des flux de trésorerie actualisés ; (2) les hypothèses concernant le coût du capital et le taux de rendement ; (3) la sensibilité du rendement aux variations des taux de croissance, des risques et du coût du capital ; (4) les attentes concernant les performances futures de l'entreprise ; et (5) la nature cyclique des activités opérationnelles de l’entreprise.

Précision et fiabilité

Compte tenu de l’importance du rendement, il convient de veiller à ce que le rendement des flux de trésorerie soit aussi précis que possible. S'il est facile de calculer un rendement et de comparer deux sociétés sur cette base, l'exactitude de cette comparaison est très sensible aux hypothèses retenues dans les calculs. Des exemples de ces hypothèses incluent le taux de rendement sans risque, le taux d’imposition et le coût de la dette. Pour réduire l'impact de ces hypothèses, il est important d'inclure une analyse de sensibilité, qui identifiera comment la modification de l'une de ces variables peut modifier le rendement en question. De plus, l’exploitation d’une base de données d’entreprises comparables peut aider à fournir des estimations de rendement plus fiables.

Comme indiqué, l’exactitude analytique et la fiabilité des calculs du ratio de rendement des flux de trésorerie sont d’une importance capitale. Comprendre les variables sous-jacentes et tenir correctement compte de leurs implications peut garantir que les rendements des flux de trésorerie sont calculés avec précision. Tirer parti de l’expertise d’un analyste financier et réviser régulièrement les hypothèses peut garantir la fiabilité des calculs.

Évaluation du ratio de rendement des flux de trésorerie

Une fois que vous avez calculé le ratio de rendement des flux de trésorerie d’une propriété, l’étape suivante consiste à évaluer le résultat. Connaître le chiffre ne vous dit pas s'il s'agit d'une bonne ou d'une mauvaise affaire : vous devez analyser les résultats pour tirer vos conclusions. Pour ce faire, vous devrez comprendre les normes de l’industrie et comparer le ratio dont vous disposez par rapport à ces normes. Vous pouvez également utiliser d'autres outils pour évaluer le nombre et vous assurer que vous prenez une décision éclairée.

Analyser le résultat

Pour analyser les résultats, vous devez comprendre ce qui est considéré comme un ratio de rendement des flux de trésorerie acceptable dans le domaine et le secteur de votre choix. Généralement, tout rendement supérieur à 8 % est considéré comme un rendement décent, tandis que tout rendement supérieur à 10 % est considéré comme une bonne affaire. Vous pouvez consulter les normes locales et industrielles pour voir où se situe le ratio que vous avez calculé. Comparez vos résultats à la norme pour déterminer si la propriété vaut la peine d'être recherchée.

Outils d'évaluation

Une fois que vous disposez d’un ratio de rendement des flux de trésorerie et d’une norme à laquelle le comparer, vous pouvez utiliser d’autres outils pour évaluer les résultats. Voici quelques-uns des outils qui peuvent vous aider à y parvenir :

• Analyse des risques – Examinez les facteurs de risque de la propriété et comment ils pourraient affecter le rendement des flux de trésorerie. Les facteurs économiques standards, tels que l’inflation et les taux d’intérêt, doivent être pris en compte.
• Analyse de marché – Étudiez le marché local et voyez dans quelle mesure votre propriété se compare à des propriétés similaires. Cela vous aidera à comprendre tout le potentiel de la propriété et à vous assurer que vous obtenez une offre équitable.
• Analyse financière – Jetez un œil aux données financières de la propriété pour vous assurer que le rendement est durable dans le temps.

Avec les bons outils, vous pouvez évaluer efficacement le ratio de rendement des flux de trésorerie et vous assurer que votre investissement est bon.

Avantages de l'utilisation des ratios de rendement des flux de trésorerie

Les ratios de rendement des flux de trésorerie sont des mesures financières utilisées pour évaluer la rentabilité d’une entreprise. Les ratios de rendement des flux de trésorerie permettent aux parties prenantes d'analyser la manière dont les liquidités sont générées dans et hors d'une entreprise, et attribuent des valeurs quantitatives significatives aux actions de l'entreprise. Cela en fait un outil efficace pour comparer les entreprises et mesurer leur solvabilité. Vous trouverez ci-dessous les avantages de l’utilisation des ratios de rendement des flux de trésorerie.

Comparaison des performances

Le ratio de rendement des flux de trésorerie permet aux investisseurs et aux autres parties prenantes de comparer et de contraster les performances d'une entreprise avec celles d'autres entreprises du même secteur. Cela est possible car les investisseurs peuvent obtenir une vision plus équilibrée de l’entreprise par rapport à d’autres entreprises du même secteur. Le ratio de rendement des flux de trésorerie permet de fournir une vision plus réaliste puisqu’il prend en compte les entrées, les sorties, l’allocation des ressources et le financement global de l’entreprise.

Impact sur la solvabilité

Les ratios de rendement des flux de trésorerie peuvent également être utilisés pour évaluer la solvabilité d’une entreprise. En comprenant la performance de l'entreprise grâce aux ratios de rendement des flux de trésorerie, les investisseurs et les institutions financières peuvent mieux déterminer la capacité d'une entreprise à rembourser les dettes impayées. Cela est souvent utile aux investisseurs et aux institutions financières qui souhaitent accorder des prêts aux entreprises ou prendre des participations dans celles-ci.

De plus, les entreprises qui utilisent des ratios de rendement des flux de trésorerie sont en mesure de surveiller leurs performances et leur solvabilité au fil du temps. Cela leur permet d’identifier tout problème financier potentiel avant qu’il ne devienne un problème majeur. En fin de compte, cela aide les propriétaires d’entreprise et les investisseurs à prendre des décisions financières plus judicieuses.

Idées fausses courantes sur les ratios de rendement des flux de trésorerie

Lors du calcul des ratios de rendement des flux de trésorerie, il existe des idées fausses courantes qui peuvent conduire à des erreurs de calcul et, par conséquent, à des interprétations inexactes des états financiers et des documents.

Incompréhension du rendement

Le malentendu le plus courant concernant les ratios de rendement des flux de trésorerie est dû à une confusion quant à ce que mesurent réellement les ratios. En termes simples, les ratios de rendement des flux de trésorerie aident à mesurer la performance financière d’une entreprise ou d’une entreprise. Bien qu'ils soient très utiles, ces ratios doivent être utilisés conjointement avec d'autres informations financières pour obtenir une vision globale. overview de la performance d’une entreprise.

Ces ratios sont conçus pour aider les analystes et les investisseurs à mesurer la performance financière, offrant la possibilité de comparer les entreprises du même secteur. Cependant, les ratios ne doivent pas être utilisés seuls sans tenir compte d’autres éléments financiers et non financiers qui pourraient influencer le calcul du ratio lui-même.

Mauvaises estimations des paramètres

Une autre idée fausse courante est que les ratios de rendement des flux de trésorerie sont toujours exacts. Malheureusement, ce n'est pas le cas. Divers facteurs externes peuvent influencer les flux de trésorerie, conduisant à des estimations erronées des paramètres et des points de données utilisés dans le calcul.

Par exemple, si le ratio est utilisé pour mesurer la performance d'une entreprise au cours de l'année écoulée, des changements provoqués par des événements au cours de ce trimestre ou de cette année pourraient avoir un impact profond sur le calcul. De ce fait, il est important de prendre en compte tous les facteurs externes et internes qui pourraient influencer les flux de trésorerie, ce qui pourrait à terme modifier la valeur précise du ratio.

Il est important de se rappeler que les ratios de rendement des flux de trésorerie constituent un outil utile pour effectuer une analyse financière, mais ils ne donnent pas toujours une vision entièrement précise de la performance d’une entreprise. En outre, des estimations erronées des ratios de rendement des flux de trésorerie peuvent conduire à des interprétations inexactes et trompeuses des données financières de l’entreprise.

Conclusion

Les ratios de rendement des flux de trésorerie sont un outil simple mais efficace pour comprendre la santé financière d’une entreprise. Grâce à ces ratios, les investisseurs et les analystes sont en mesure d'évaluer plus précisément la performance des entreprises, tant à court terme qu'à long terme. En utilisant les ratios de rendement des flux de trésorerie, les investisseurs et les analystes sont en mesure de prendre des décisions plus éclairées en matière d'investissement.

En résumé, les ratios de rendement des flux de trésorerie fournissent un aperçu utile de la santé financière d’une entreprise. En comprenant la complexité de ces ratios, les investisseurs et les analystes peuvent évaluer plus précisément la performance des entreprises et utiliser ces informations pour prendre des décisions d'investissement. L’utilisation des ratios de rendement des flux de trésorerie présente quelques avantages clés, notamment la possibilité d’obtenir une image financière précise d’une entreprise, d’identifier les risques et opportunités potentiels et de réaliser de meilleurs investissements.