Factores que afectan la relación de pago de dividendos

Introducción

El índice de pago de dividendos es una métrica financiera clave que indica cuánto de las ganancias de una empresa se paga como dividendos para los inversores. Se calcula dividiendo los dividendos totales pagados por el ingreso neto de la Compañía.

Para determinar la relación de pago de dividendos, es importante comprender los factores que lo afectan. Esta publicación de blog cubrirá los factores centrales que influyen en la relación de pago de dividendos, incluido el desempeño financiero, el flujo de efectivo, las ganancias por acción y las estrategias de gestión de la compañía.

Rentabilidad

La rentabilidad de una empresa es un factor importante que afecta la relación de pago de dividendos. Las empresas evalúan continuamente el saldo de su flujo de efectivo para determinar cuánto dinero deben reinvertir en el negocio y cuánto se puede asignar a los accionistas en dividendos. Las ganancias por acción y el ingreso imponible son dos métricas de rentabilidad importantes que ayudan a una empresa a determinar el tamaño de su relación de pago de dividendos.

Ganancias por acción (EPS)

Las ganancias por acción (EPS) es la cantidad de ingresos netos asignados a cada acción de las acciones comunes de la Compañía. Se define como la cantidad de ganancias divididas por el número promedio de acciones en circulación. Además, el EPS de una empresa se calcula por acción, lo que significa que se puede usar para determinar qué puede esperar un accionista ganar en sus acciones. Cuanto mayor sea el EPS, más probable es que una empresa ofrezca una mayor relación de pago de dividendos.

Ingreso imponible

El ingreso imponible representa la cantidad de ganancias que una empresa puede tener una vez que se hayan pagado todos los impuestos. Esta medida de ingresos es especialmente importante cuando se trata de determinar el índice de pago de dividendos de una empresa. Cuanto mayor sea el ingreso imponible, mayor es la cantidad de dinero que la Compañía puede asignar a sus accionistas en forma de dividendos. También es importante tener en cuenta que el ingreso imponible de una empresa también se ve afectado por sus ganancias por acción, ya que cuanto más gana una empresa por acción, más probabilidades tiene de pagar un dividendo más alto.

Perspectiva

La relación de pago de dividendos refleja el estado actual y la perspectiva potencial de una organización. Es una métrica crucial utilizada para evaluar el rendimiento general de la empresa. Hay algunos factores clave que juegan un papel en la perspectiva de la relación de pago de dividendos.

Estrategia comercial

El equipo de gestión tiene una gran influencia en la relación de pago de dividendos. La estrategia de una empresa dicta el tipo de dividendos pagados. Por ejemplo, las empresas que prefieren reinvertir sus ganancias en el negocio pueden pagar un dividendo más pequeño, mientras que aquellas que desean recompensar a los accionistas pueden elegir un dividendo mayor. Las empresas también pueden preferir utilizar otras opciones, como recompras de acciones, para beneficiar a los accionistas.

Habilidad de pagamiento

El índice de pago de dividendos se ve afectado significativamente por la capacidad de pago de la compañía. Esto implica observar la posición financiera de la empresa. Si la empresa está experimentando dificultades financieras, los directores pueden verse obligados a reducir o eliminar los pagos de dividendos. Por otro lado, si la empresa tiene los fondos, entonces puede ser posible un dividendo mayor. Además, los directores deben decidir si pagar lo suficiente para satisfacer a los acreedores o pagar un dividendo mayor.

• Estrategia comercial: la estrategia de la empresa desempeñó un papel en la decisión en torno a la relación de pago de dividendos.
• Capacidad para pagar: la empresa debe poder pagar el dividendo para continuar pagándolo.

Apalancamiento financiero

Una comprensión de alto nivel del apalancamiento financiero revela cómo se utiliza la deuda para adquirir activos. Cuando una empresa toma un préstamo, puede usar el dinero para adquirir activos, como propiedades, maquinaria e incluso otras empresas. Este préstamo, así como los pagos de intereses asociados con él, es el apalancamiento.

La relación deuda / capital es una forma de medir el apalancamiento financiero de una empresa y consiste en todas las deudas que la compañía ha dividido por su capital total. Los índices de deuda / capital más altos generalmente significan más apalancamiento financiero, mientras que las relaciones más bajas implican más capital se han utilizado para adquirir activos. Las empresas con altas índices de deuda / capital suelen tener mucha influencia financiera pero también un mayor riesgo. En general, las empresas con una relación deuda / capital superior a 2 se consideran altamente apalancadas.

Relación deuda / capital

La relación deuda / capital mide la cantidad de apalancamiento financiero que tiene una empresa al observar su deuda y capital. Se calcula tomando la deuda total de la Compañía y dividiéndola por su capital total. En general, una relación deuda / capital más alta indica que una empresa está utilizando más apalancamiento, mientras que una relación más baja significa que está utilizando más capital para adquirir activos.

Los pagos de dividendos de una empresa también pueden verse afectados por su relación deuda / capital. Una empresa con una alta relación deuda / capital puede no ser capaz de pagar dividendos tanto como una con una baja relación deuda / capital. Esto se debe a los mayores costos de deuda asociados con empresas altamente apalancadas, así como un mayor riesgo.

Corporaciones altamente apalancadas

Las corporaciones altamente apalancadas son aquellas compañías con índices de deuda / capital mayor de 2. Estas compañías generalmente usan mucha deuda para adquirir activos y suelen ser más riesgosos. Como resultado, sus pagos de dividendos tienden a ser más bajos debido al mayor riesgo y costo asociados con la deuda.

Además, las corporaciones altamente apalancadas son más susceptibles a las recesiones en la economía, ya que están más expuestas a los riesgos de deuda. Por lo tanto, a estas compañías también pueden tener dificultades para pagar grandes pagos de dividendos en tiempos de incertidumbre económica.

Inversión

La relación de pago de dividendos para una empresa está influenciada por varios factores, uno de los cuales es la inversión. La inversión en forma de ganancias retenidas, así como el desarrollo del capital humano, puede afectar la relación.

Retención de ganancias

Cuando una empresa elige retener sus ganancias, elige no distribuir fondos en forma de dividendos. Al decidir retener las ganancias, las consideraciones pueden incluir reinversión en el negocio, financiar deuda o mantener los fondos para usos futuros, como la investigación y el desarrollo. Esto puede ayudar a la empresa a continuar creciendo y aumentando el valor de la empresa, lo que puede conducir a mayores pagos de dividendos en el futuro.

Desarrollo de capital humano

El crecimiento y el éxito de una empresa pueden ser impulsados ​​por sus empleados. Las empresas pueden invertir en el desarrollo de sus empleados aumentando sus oportunidades de capacitación y proporcionando paquetes de compensación que son competitivos en el mercado. Esto puede ayudar a la empresa a atraer y retener al máximo talento, lo que puede conducir a una mayor productividad y una mayor eficiencia. Esto, a su vez, puede conducir a mayores ganancias y mayores pagos de dividendos.

Preferencias de los accionistas

Los accionistas de una empresa pueden tener preferencias sobre la rentabilidad y los flujos de efectivo de un negocio. Sus preferencias pueden influir en la relación de pago de dividendos para una empresa. Los inversores no siempre están de acuerdo y esta diferencia de opinión puede conducir a un pago de dividendos volátiles.

Sesgos de comportamiento de los inversores

Los inversores pueden tener ciertos prejuicios que pueden afectar las decisiones que toman en la relación de pago de dividendos de una empresa. Los inversores pueden mostrar exceso de confianza en el desempeño de la empresa y pueden sesgar sus expectativas hacia un índice de pago más alto. Esto da como resultado una expectativa poco realista sobre el pago de dividendos proporcionado por la Compañía.

Los inversores también pueden exhibir una preferencia hacia las ganancias a corto plazo en lugar de los beneficios a largo plazo. Este enfoque limitado en las ganancias a corto plazo puede hacer que los inversores presionen a la compañía para que mantenga el índice de pago de dividendos en niveles inflados, lo que conducirá a un impacto en la posición financiera futura de la compañía.

Pagos de dividendos dirigidos

Las empresas a veces pueden apuntar a un índice de pago de dividendos específico con el fin de atraer un tipo particular de inversor. Este podría ser un inversor que busca una alta tasa de rendimiento de sus inversiones o un inversor que busca un flujo constante de ingresos. Este dividendo dirigido puede llevar a los accionistas que deseen un índice de pago más alto a medida que se acostumbran a la tasa de dividendos.

Las empresas también pueden tratar de mantener una cierta tasa de pago de dividendos que aceptan los accionistas. Dicha tasa de dividendos objetivo puede conducir a mayores expectativas de un mayor pago de dividendos por parte de los accionistas. Esto podría afectar la capacidad de la empresa para invertir en investigación y desarrollo o expansiones.

Conclusión

El índice de pago de dividendos es una estadística importante para cualquier negocio a considerar; No solo indica la estabilidad de la compañía, sino que también afecta a los inversores. En esta publicación, los diversos factores que afectan el índice de pago de dividendos se han descrito. Estos incluyen factores macroeconómicos, como la inflación y la cultura de la empresa, los factores operativos, como los gastos de capital y los niveles de deuda, y los factores de rendimiento de las acciones, como las preferencias de los accionistas y las tendencias de los inversores.

Resumen de factores que afectan la relación de pago de dividendos

Cada uno de estos factores afecta la relación de pago de dividendos a su manera distinta, y las empresas deben prestarles atención para maximizar sus rendimientos. Los factores económicos, como la inflación, tienen una influencia más directa en la relación, mientras que los factores operativos, como los niveles de deuda, son más variables y dependientes de la empresa. Por otro lado, los factores de rendimiento de las acciones, como las preferencias de los accionistas, son más matizados y a menudo impredecibles.

Perspectiva sobre la relación de pago de dividendos

Está claro que la relación de pago de dividendos está fuertemente influenciada por la planificación estratégica de una empresa. Para ofrecer un valor positivo a largo plazo para sus partes interesadas, las empresas deben tener en cuenta los diversos factores que afectan su relación de pago de dividendos y hacer que aumentar su pago dividente sea una prioridad. Con una cuidadosa consideración y un pronóstico preciso, las empresas pueden construir un historial de pago de dividendos sólido que se sumará a su valor a largo plazo.