Fatores que afetam a taxa de pagamento de dividendos

Introdução

A taxa de pagamento de dividendos é uma métrica financeira essencial que indica quanto do lucro de uma empresa é pago como dividendos para os investidores. É calculado dividindo os dividendos totais pagos pelo lucro líquido da empresa.

Para determinar a taxa de pagamento de dividendos, é importante entender os fatores que a afetam. Esta postagem do blog abordará os principais fatores que influenciam a taxa de pagamento de dividendos, incluindo o desempenho financeiro da empresa, o fluxo de caixa, o lucro por ação e as estratégias de gerenciamento.

Rentabilidade

A lucratividade de uma empresa é um grande fator que afeta a taxa de pagamento de dividendos. As empresas avaliam continuamente o saldo de seu fluxo de caixa para determinar quanto dinheiro elas devem reinvestir de volta aos negócios e quanto pode ser alocado aos acionistas em dividendos. O lucro por ação e o lucro tributável são duas métricas importantes de rentabilidade que ajudam a empresa a determinar o tamanho de sua taxa de pagamento de dividendos.

Ganhos por ação (EPS)

O lucro por ação (EPS) é o valor do lucro líquido alocado a cada ação das ações ordinárias da empresa. É definido como o valor dos ganhos dividido pelo número médio de ações em circulação. Além disso, o EPS de uma empresa é calculado por ação, o que significa que pode ser usado para determinar o que um acionista pode esperar ganhar em suas ações. Quanto maior o EPS, maior a probabilidade de uma empresa oferecer uma taxa de pagamento de dividendos mais alta.

Renda tributável

O rendimento tributável representa o valor do lucro que uma empresa poderá manter assim que todos os impostos forem pagos. Essa medida de renda é especialmente importante quando se trata de determinar a taxa de pagamento de dividendos de uma empresa. Quanto maior o lucro tributável, maior a quantia em dinheiro que a empresa poderá alocar aos seus acionistas na forma de dividendos. Também é importante observar que a receita tributável de uma empresa também é afetada por seus ganhos por ação, uma vez que quanto mais uma empresa ganha por ação, maior a probabilidade de pagar um dividendo mais alto.

Panorama

A taxa de pagamento de dividendos reflete o status atual e as perspectivas potenciais de uma organização. É uma métrica crucial usada para avaliar o desempenho geral da empresa. Existem alguns fatores -chave que desempenham um papel nas perspectivas da taxa de pagamento de dividendos.

Estratégia de negócios

A equipe de gerenciamento tem uma grande influência na taxa de pagamento de dividendos. A estratégia de uma empresa determina o tipo de dividendos pagos. Por exemplo, as empresas que preferem reinvestir seus lucros nos negócios podem pagar um dividendo menor, enquanto aquelas que desejam recompensar os acionistas podem escolher um dividendo maior. As empresas também podem preferir utilizar outras opções, como recompras de ações, para beneficiar os acionistas.

Capacidade de pagar

A taxa de pagamento de dividendos é significativamente impactada pela capacidade de pagar da empresa. Isso envolve analisar a posição financeira da empresa. Se a empresa estiver enfrentando dificuldades financeiras, os diretores poderão ser forçados a reduzir ou eliminar os pagamentos de dividendos. Por outro lado, se a empresa tiver os fundos, poderá ser possível um dividendo maior. Além disso, os diretores devem decidir se devem pagar o suficiente para satisfazer os credores ou pagar um dividendo maior.

• Estratégia de negócios: a estratégia da empresa desempenhou um papel na decisão em torno da taxa de pagamento de dividendos.
• Capacidade de pagar: A empresa deve poder pagar o dividendo para continuar pagando.

Alavancagem financeira

Uma compreensão de alto nível da alavancagem financeira revela como a dívida é usada para adquirir ativos. Quando uma empresa toma um empréstimo, ele pode usar o dinheiro para adquirir ativos, como propriedade, máquinas e até outras empresas. Esse empréstimo, bem como os pagamentos de juros associados a ele, é uma alavancagem.

O índice de dívida / patrimônio é uma maneira de medir a alavancagem financeira de uma empresa e consiste em todas as dívidas que a empresa dividiu por seu patrimônio total. Índices mais altos de dívida / patrimônio líquidos geralmente significam mais alavancagem financeira, enquanto taxas mais baixas implicam que mais patrimônio líquido tem sido usado para adquirir ativos. Empresas com altos índices de dívida / patrimônio líquido geralmente têm muita alavancagem financeira, mas também maior risco. Em geral, as empresas com uma taxa de dívida / patrimônio maior que 2 são consideradas altamente alavancadas.

Índice de dívida / patrimônio líquido

O índice de dívida / patrimônio mede a quantidade de alavancagem financeira que uma empresa tem analisando sua dívida e patrimônio. É calculado tomando a dívida total da empresa e dividindo -a por seu patrimônio total. Geralmente, uma taxa de dívida / patrimônio mais alta indica que uma empresa está usando mais alavancagem, enquanto uma proporção mais baixa significa que está usando mais patrimônio para adquirir ativos.

Os pagamentos de dividendos de uma empresa também podem ser afetados por sua taxa de dívida / patrimônio. Uma empresa com um alto índice de dívida / patrimônio líquido pode não ser capaz de pagar dividendos até que um com uma baixa taxa de dívida / patrimônio líquido. Isso se deve aos custos de dívida mais altos associados a empresas altamente alavancadas, bem como ao maior risco.

Corporações altamente alavancadas

Empresas altamente alavancadas são aquelas empresas com índices de dívida / patrimônio maiores que 2. Essas empresas normalmente usam muita dívida para adquirir ativos e geralmente são mais arriscados. Como resultado, seus pagamentos de dividendos tendem a ser mais baixos devido ao aumento do risco e ao custo associados à dívida.

Além disso, as empresas altamente alavancadas são mais suscetíveis a desacelerações na economia, pois estão mais expostas a riscos de dívida. Portanto, essas empresas também podem achar difícil pagar grandes pagamentos de dividendos em tempos de incerteza econômica.

Investimento

A taxa de pagamento de dividendos para uma empresa é influenciada por vários fatores, um dos quais é o investimento. O investimento na forma de lucros acumulados, bem como o desenvolvimento do capital humano, pode afetar a proporção.

Retenção de ganhos

Quando uma empresa escolhe manter seus ganhos, ele opta por não distribuir fundos na forma de dividendos. Ao decidir manter os ganhos, as considerações podem incluir reinvestimento nos negócios, financiar dívidas ou manter os fundos para usos futuros, como pesquisa e desenvolvimento. Isso pode ajudar a empresa a continuar a crescer e aumentar o valor da empresa, o que pode levar a pagamentos de dividendos mais altos no futuro.

Desenvolvimento de capital humano

O crescimento e o sucesso de uma empresa podem ser impulsionados por seus funcionários. As empresas podem investir no desenvolvimento de seus funcionários, aumentando suas oportunidades de treinamento e fornecendo pacotes de compensação que são competitivos no mercado. Isso pode ajudar a empresa a atrair e reter os melhores talentos, o que pode levar a maior produtividade e maior eficiência. Isso, por sua vez, pode levar a maiores lucros e maiores pagamentos de dividendos.

Preferências dos acionistas

Os acionistas de uma empresa podem ter preferências sobre a lucratividade e os fluxos de caixa de uma empresa. Suas preferências podem influenciar a taxa de pagamento de dividendos para uma empresa. Os investidores nem sempre concordam e essa diferença de opinião pode levar a um pagamento volátil de dividendos.

Vieses comportamentais de investidores

Os investidores podem ter certos vieses que podem afetar as decisões que tomam na taxa de pagamento de dividendos de uma empresa. Os investidores podem exibir excesso de confiança no desempenho da empresa e podem influenciar suas expectativas em relação a uma taxa de pagamento mais alta. Isso resulta em expectativa irrealista no pagamento de dividendos fornecido pela empresa.

Os investidores também podem exibir uma preferência por ganhos de curto prazo, em vez de benefícios de longo prazo. Esse foco restrito em ganhos de curto prazo pode fazer com que os investidores pressionem a empresa a manter a taxa de pagamento de dividendos em níveis inflados, o que levará ao impacto na futura posição financeira da empresa.

Pagamentos de dividendos direcionados

Às vezes, as empresas podem ter como alvo uma taxa de pagamento de dividendos específica com o objetivo de atrair um tipo específico de investidor. Isso pode ser um investidor que procura uma alta taxa de retorno sobre seus investimentos ou um investidor que procura um fluxo constante de renda. Esse dividendo direcionado pode levar aos acionistas que desejam uma taxa de pagamento mais alta à medida que se acostumam à taxa de dividendos.

As empresas também podem tentar manter uma certa taxa de pagamento de dividendos que é aceito pelos acionistas. Essa taxa de dividendos alvo pode levar a expectativas adicionais de um pagamento de dividendos mais alto pelos acionistas. Isso pode afetar a capacidade da empresa de investir em pesquisa e desenvolvimento ou expansões.

Conclusão

A taxa de pagamento de dividendos é uma estatística importante para qualquer empresa considerar; Isso não apenas indica a firmeza da empresa, mas também afeta os investidores. Neste post, os vários fatores que afetam a taxa de pagamento de dividendos foram descritos. Isso inclui fatores macroeconômicos, como inflação e cultura da empresa, fatores operacionais, como despesas de capital e níveis de dívida e fatores de desempenho das ações, como preferências dos acionistas e tendências dos investidores.

Resumo dos fatores que afetam a taxa de pagamento de dividendos

Cada um desses fatores afeta a taxa de pagamento de dividendos de maneira distinta, e as empresas devem prestar atenção a eles para maximizar seus retornos. Fatores econômicos, como a inflação, têm uma influência mais direta na proporção, enquanto os fatores operacionais, como os níveis de dívida, são mais variáveis ​​e dependentes da empresa. Por outro lado, os fatores de desempenho das ações, como as preferências dos acionistas, são mais sutis e muitas vezes imprevisíveis.

Perspectiva sobre a taxa de pagamento de dividendos

É claro que a taxa de pagamento de dividendos é fortemente influenciada pelo planejamento estratégico de uma empresa. Para oferecer valor positivo e de longo prazo para seus stakeholders, as empresas devem explicar os vários fatores que afetam sua taxa de pagamento de dividendos e aumentar o pagamento de seu dividimento. Com consideração cuidadosa e previsão precisa, as empresas podem criar um forte histórico de pagamentos de dividendos que agregarão ao seu valor a longo prazo.