Uso de la relación de capital de trabajo para valorar una empresa

Introducción

La relación de capital de trabajo es un importante indicador financiero para evaluar la salud y el desempeño financiero de una empresa. Es una relación utilizada para determinar la cantidad de efectivo y otros activos líquidos que una compañía tiene disponible para cumplir con sus obligaciones urgentes a corto plazo. Se calcula comparando los activos actuales de una empresa con sus deudas o pasivos a corto plazo. Al comprender la relación de capital de trabajo, los inversores y las empresas pueden obtener una mejor visión de la liquidez de una empresa y la rentabilidad potencial.

La relación de capital de trabajo tiene varios usos. Puede ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas al determinar en qué empresas invertir o evaluar el riesgo de una empresa profile. También se utiliza para evaluar la posición financiera actual de una empresa, y se puede utilizar para identificar tendencias o cambios en el desempeño de una empresa con el tiempo. En esta publicación de blog, discutiremos la importancia de utilizar la relación de capital de trabajo para valorar una empresa.

Importancia de la relación de capital de trabajo

La relación de capital de trabajo es una medida importante para comprender la liquidez de una organización y su capacidad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. Examina la salud financiera a corto plazo de una empresa y ayuda a determinar si es capaz de continuar las operaciones a corto plazo. Al evaluar la relación de capital de trabajo bruto, los inversores y los acreedores pueden obtener información sobre si el negocio tiene los recursos necesarios para satisfacer las necesidades cotidianas.

Evaluación de liquidez

La relación de capital de trabajo se utiliza como un indicador de la liquidez financiera inmediata de una empresa. Esta medida revela qué tan bien un negocio puede cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. Una relación de capital de trabajo positiva alcanzada cuando los activos actuales exceden los pasivos significan liquidez suficiente para pagar las obligaciones a medida que vencen.

Eficiencia en el pago de obligaciones a corto plazo

La relación de capital de trabajo también se utiliza para evaluar la capacidad de una organización para cumplir con sus obligaciones financieras, como pagos de intereses, gastos operativos y pagos de préstamos. Las empresas que tienen altas relaciones de capital de trabajo pueden ser más capaces de cumplir con sus obligaciones a corto plazo y son percibidas por los acreedores como más solventes.

La eficiencia del pago de las obligaciones a corto plazo también puede determinarse por la relación de capital de trabajo. Las empresas con bajas relaciones de capital de trabajo generalmente tienen un mayor riesgo, ya que es posible que no puedan cumplir con las obligaciones a corto plazo. Es posible que estas compañías necesiten pedir prestados fondos o reestructurar sus pasivos para aumentar su liquidez.

Pasos para calcular la relación de capital de trabajo

Calcular la relación de capital de trabajo lo ayuda a comprender la liquidez a corto plazo de la compañía y crea un indicador de gestión financiera. Es una fórmula simple que se usa para medir el capital de trabajo de una empresa. Es una herramienta muy útil para valorar una empresa. Estos son los pasos para calcular la relación de capital de trabajo:

A. Determine los activos corrientes y los pasivos corrientes

El primer paso para calcular la relación de capital de trabajo es determinar los activos corrientes y los pasivos corrientes. Los activos actuales son activos propiedad de la compañía que se pueden convertir en efectivo dentro de un año, como cuentas por cobrar, inventario y efectivo. Los pasivos corrientes son pasivos que se deben dentro de un año, como las cuentas por pagar, los impuestos por pagar y los salarios por pagar. Es importante recordar que el cálculo no incluye activos o pasivos a largo plazo.

B. Restar los pasivos corrientes de los activos corrientes

El segundo paso es restar los pasivos corrientes de los activos corrientes. Esto dará como resultado un número que es el capital de trabajo de la compañía. Por ejemplo, si la compañía tiene $ 200,000 en activos corrientes y $ 150,000 en pasivos corrientes, el capital de trabajo es de $ 50,000.

C. Divida el número resultante por los pasivos corrientes

El paso final es dividir el número resultante por los pasivos corrientes. Esto dará como resultado la relación de capital de trabajo, que se expresa como un porcentaje. En el ejemplo anterior, la relación de capital de trabajo sería del 33% ($ 50,000 / $ 150,000). Cuanto mayor sea la relación, más saludable es la liquidez de la empresa. En términos generales, una relación de 1: 1 o superior se considera saludable. Es importante recordar que diferentes industrias tendrán diferentes proporciones, y ninguna talla única se ajusta a todos.

4. Limitaciones de la relación de capital de trabajo

La relación de capital de trabajo es una herramienta útil para el análisis financiero, sin embargo, tiene varias limitaciones que deben considerarse al evaluar la salud financiera general de una empresa. Estas limitaciones son consideraciones importantes que evitan que esta relación proporcione una imagen precisa del valor de una empresa.

A. Empresas con capital de trabajo negativo

La relación de capital de trabajo se basa en el supuesto de que la compañía tiene capital de trabajo positivo. Sin embargo, las empresas con capital de trabajo negativo no se representarán con precisión en esta relación, ya que el cálculo no puede tener en cuenta los activos negativos. Esto significa que la relación no reflejará con precisión la salud financiera de las empresas con capital de trabajo negativo.

B. Doble conteo de activos / artículos incluidos en el capital de trabajo

La otra limitación de la relación de capital de trabajo es que incluye activos que ya se han incluido en el cálculo de otras proporciones. Esto hace que los activos sean dobles, lo que puede conducir a valoraciones inexactas. Es importante ser consciente de esto al calcular la relación, ya que puede conducir a resultados sesgados.

• Las empresas con capital de trabajo negativo no están representadas con precisión en esta relación.
• Los activos pueden ser dobles, lo que lleva a resultados inexactos.

Limitaciones cuando se usan para valorar una empresa

La relación de capital de trabajo puede ser una herramienta útil para evaluar la salud financiera potencial de una empresa, sin embargo, hay algunas limitaciones a considerar al usarla para valorar un negocio.

Uso de forma aislada

Una de las principales limitaciones para usar la relación de capital de trabajo para hacer valoraciones es que no debe usarse de forma aislada. No proporciona una evaluación integral de la fortaleza financiera general de una empresa y debe usarse junto con otras medidas y proporciones. Esto incluye cosas como la relación actual, la relación rápida, la relación deuda / capital y otros indicadores de salud financiera.

Diferencias de tiempo

Otra limitación clave a considerar es que diferentes compañías pueden tener diferentes fechas de fin de año, lo que puede hacer que comparar las relaciones de capital de trabajo dentro de la misma industria desafiante. Por ejemplo, una empresa que tiene un año fiscal que termina en mayo podría tener estados financieros muy diferentes de uno que termina en noviembre. Esto puede conducir a diferencias en los datos utilizados para calcular la relación de capital de trabajo, lo que significa que las comparaciones con otras compañías no siempre son precisas, particularmente si el momento de los datos está desactivado.

Es importante considerar las limitaciones de utilizar la relación de capital de trabajo para valorar una empresa al tomar decisiones financieras. Al comprender los posibles inconvenientes, es posible tomar decisiones más informadas y evitar errores costosos.

Alternativas a la relación de capital de trabajo

Cuando se trata de evaluar una empresa y valorar sus acciones, hay muchos métodos diferentes que los analistas e inversores pueden elegir usar. Una relación común que puede ayudar a los propietarios de negocios, comerciantes de acciones y asesores financieros a juzgar la relativa estabilidad de una empresa es la relación de capital de trabajo. Si bien la relación de capital de trabajo proporciona una evaluación útil de la situación financiera de una empresa, existen otros enfoques que pueden ser más adecuados en ciertas circunstancias.

Relación precio a ganancias

La relación precio a ganancias (P/E) es uno de los métodos más populares para examinar la valoración de acciones de una empresa. Esta métrica se calcula dividiendo el precio actual de las acciones de una empresa por sus ganancias por acción (EPS). Los analistas e inversores usan a menudo la relación para determinar si una acción es relativamente económica o costosa en comparación con sus pares. Un análisis global de la relación P/E para una industria en particular puede proporcionar una idea de si el mercado está sobrevaluado o infravalorado en comparación con el EPS de una empresa.

Relación precio-libro

La relación precio a libro (P/B) es otra métrica útil que se puede utilizar para determinar la salud financiera de una empresa. Para calcular la relación P/B, los analistas dividen el precio actual de las acciones de una compañía por su valor en libros por acción (BVPS). La relación P/B resultante se utiliza para indicar si una empresa se cotiza a un precio relativamente bajo o alto en comparación con su valor en libros. Al igual que la relación P/E, una comparación de la relación P/B entre las empresas dentro de la misma industria puede proporcionar una imagen del nivel actual de sobrevaluación o subvaloración del mercado.

Conclusión

La relación de capital de trabajo (WCR) es una herramienta útil para evaluar la salud y el desempeño financiero de una empresa. Esta métrica mide la diferencia entre los activos actuales de una empresa y los pasivos actuales, y da una idea de su capacidad para cumplir rápidamente con obligaciones financieras a corto plazo. En general, un WCR más alto indica una mayor solvencia, mientras que un WCR más bajo puede ser un signo de desempeño financiero débil o problemas de liquidez.

A pesar de su utilidad, existen limitaciones para usar el WCR como una medida de valor. La relación a menudo está estrechamente vinculada a los fusges contables que pueden distorsionar el verdadero rendimiento operativo. Además, WCR por sí solo puede no ser suficiente para evaluar con precisión el valor financiero general de una empresa. Debe usarse junto con otras relaciones financieras y análisis cualitativos para obtener una imagen completa de las actividades y el valor de una empresa.

Limitaciones de uso y alternativas

La relación de capital de trabajo está sujeta a varias limitaciones. Primero, la relación solo analiza los pasivos y activos a corto plazo de una empresa, y no proporciona información sobre deudas más a largo plazo o flujo de efectivo. En segundo lugar, no tiene en cuenta los activos no monetarios, como cuentas por cobrar, que pueden distorsionar su precisión. Tercero, la relación no le cuenta sobre la capacidad de una empresa para generar ingresos o ganancias.

Además de la relación de capital de trabajo, hay varias otras relaciones financieras que pueden usarse para evaluar la salud financiera general de una empresa, como la relación deuda / capital, la relación actual y la relación de retorno sobre los activos. Cada una de estas relaciones proporciona diferentes ideas sobre el desempeño de una empresa y puede ayudar a construir una imagen más completa del valor financiero.

Conclusión

En conclusión, la relación de capital de trabajo es una herramienta útil para comprender la salud y el desempeño financiero de una empresa, particularmente cuando se trata de su capacidad para cumplir rápidamente con obligaciones financieras a corto plazo. A pesar de sus numerosas ventajas, la ración tiene algunas limitaciones y debe usarse junto con otras relaciones financieras y análisis cualitativos para obtener una imagen completa del valor de una empresa.