En utilisant le ratio de fonds de roulement pour évaluer une entreprise

Introduction

Le ratio de fonds de roulement est un indicateur financier important pour évaluer la santé et la performance financières d'une entreprise. Il s'agit d'un ratio utilisé pour déterminer le montant des espèces et d'autres actifs liquides dont une entreprise a disponible pour répondre à ses obligations urgentes à court terme. Il est calculé en comparant les actifs actuels d'une entreprise à ses dettes ou passifs à court terme. En comprenant le ratio de fonds de roulement, les investisseurs et les entreprises peuvent mieux comprendre la liquidité d'une entreprise et la rentabilité potentielle.

Le ratio de fonds de roulement a un certain nombre d'utilisations. Il peut aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées lors de la détermination des entreprises dans lesquelles investir ou lors de l'évaluation du risque d'une entreprise profile. Il est également utilisé pour évaluer la situation financière actuelle d'une entreprise et peut être utilisée pour identifier les tendances ou les changements dans les performances d'une entreprise au fil du temps. Dans cet article de blog, nous discuterons de l'importance d'utiliser le ratio de fonds de roulement pour évaluer une entreprise.

Signification du ratio de fonds de roulement

Le ratio de fonds de roulement est une mesure importante pour comprendre la liquidité d'une organisation et sa capacité à respecter les obligations à court terme. Il examine la santé financière à court terme d'une entreprise et aide à déterminer s'il est capable de poursuivre les opérations à court terme. En évaluant le ratio de fonds de roulement brut, les investisseurs et les créanciers peuvent comprendre si l'entreprise dispose des ressources nécessaires pour répondre aux besoins quotidiens.

Évaluation de la liquidité

Le ratio de fonds de roulement est utilisé comme indicateur de la liquidité financière immédiate d’une entreprise. Cette mesure révèle à quel point une entreprise est en mesure de couvrir ses passifs actuels avec ses actifs actuels. Un ratio de fonds de roulement positif atteint lorsque les actifs actuels dépassent les passifs signifient une liquidité suffisante pour payer les obligations à leur échéance.

Efficacité de paiement des obligations à court terme

Le ratio de fonds de roulement est également utilisé pour évaluer la capacité d'une organisation à respecter ses obligations financières, telles que les paiements d'intérêts, les dépenses d'exploitation et les paiements de prêts. Les entreprises qui ont des ratios de fonds de roulement élevés peuvent être plus capables de respecter leurs obligations à court terme et sont perçues par les créanciers comme étant plus créditeurs.

L'efficacité du paiement des obligations à court terme peut également être déterminée par le ratio de fonds de roulement. Les entreprises avec de faibles ratios de fonds de roulement présentent généralement un risque plus élevé car elles pourraient ne pas être en mesure de respecter les obligations à court terme. Ces sociétés peuvent avoir besoin d'emprunter des fonds ou de restructurer leurs responsabilités pour augmenter leur liquidité.

Étapes pour calculer le ratio de fonds de roulement

Le calcul du ratio de fonds de roulement vous aide à comprendre la liquidité à court terme de l'entreprise et crée un indicateur de gestion financière. Il s'agit d'une formule simple qui est utilisée pour mesurer le fonds de roulement d'une entreprise. Il s'agit d'un outil très utile pour évaluer une entreprise. Voici les étapes pour calculer le ratio de fonds de roulement:

A. Déterminer les actifs actuels et les passifs actuels

La première étape du calcul du ratio de fonds de roulement consiste à déterminer les actifs actuels et les passifs actuels. Les actifs actuels sont des actifs appartenant à la société qui peuvent être convertis en espèces dans un délai d'un an, tels que les comptes débiteurs, les stocks et les espèces. Les passifs actuels sont des passifs qui sont dus dans un délai d'un an, tels que les comptes payables, les impôts à payer et les salaires à payer. Il est important de se rappeler que le calcul n'inclut pas les actifs ou les passifs à long terme.

B. soustrayez les passifs actuels des actifs actuels

La deuxième étape consiste à soustraire les passifs actuels des actifs actuels. Cela se traduira par un nombre qui est le fonds de roulement de l'entreprise. Par exemple, si la société a 200 000 $ en actifs courants et 150 000 $ en passifs courants, le fonds de roulement est de 50 000 $.

C. Divisez le nombre résultant par les passifs actuels

La dernière étape consiste à diviser le numéro résultant par les passifs actuels. Cela se traduira par le ratio de fonds de roulement, qui est exprimé en pourcentage. Dans l'exemple ci-dessus, le ratio de fonds de roulement serait de 33% (50 000 $ / 150 000 $). Plus le ratio est élevé, plus la liquidité de l'entreprise est saine. D'une manière générale, un rapport de 1: 1 ou plus est considéré comme sain. Il est important de se rappeler que différentes industries auront des ratios différents, et aucune taille unique ne correspond à tous.

4. Limites du ratio de fonds de roulement

Le ratio de fonds de roulement est un outil utile pour l'analyse financière, mais il a plusieurs limites qui devraient être prises en compte lors de l'évaluation de la santé financière globale d'une entreprise. Ces limitations sont des considérations importantes qui empêchent ce ratio de fournir une image précise de la valeur d'une entreprise.

A. les entreprises avec un fonds de roulement négatif

Le ratio de fonds de roulement est basé sur l'hypothèse que la société possède un fonds de roulement positif. Cependant, les entreprises avec un fonds de roulement négatif ne seront pas représentées avec précision dans ce ratio, car le calcul n'est pas en mesure de tenir compte des actifs négatifs. Cela signifie que le ratio ne reflétera pas avec précision la santé financière des entreprises avec un fonds de roulement négatif.

B. Double comptage des actifs / articles inclus dans le fonds de roulement

L'autre limitation du ratio de fonds de roulement est qu'elle comprend des actifs qui ont déjà été inclus dans le calcul des autres ratios. Cela fait que les actifs sont à double comptabilité, ce qui peut entraîner des évaluations inexactes. Il est important d'en être conscient lors du calcul du rapport, car cela peut conduire à des résultats biaisés.

• Les entreprises avec un fonds de roulement négatif ne sont pas représentées avec précision dans ce ratio.
• Les actifs peuvent être à double comptabilité, conduisant à des résultats inexacts.

Limitations lorsqu'elles sont utilisées pour évaluer une entreprise

Le ratio de fonds de roulement peut être un outil utile pour évaluer la santé financière potentielle d'une entreprise, cependant, il y a quelques limites à considérer lors de l'utilisation de l'évaluation d'une entreprise.

Utilisation isolément

L'une des principales limites de l'utilisation du ratio de fonds de roulement pour faire des évaluations est qu'elle ne doit pas être utilisée isolément. Il ne fournit pas une évaluation complète de la force financière globale d'une entreprise et doit être utilisée aux côtés d'autres mesures et ratios. Cela comprend des choses comme le ratio actuel, le ratio rapide, le ratio dette / capital-investissement et d'autres indicateurs de la santé financière.

Différences de synchronisation

Une autre limitation clé à considérer est que les différentes entreprises peuvent avoir des dates de fin d'année différentes, ce qui peut rendre la comparaison des ratios de fonds de roulement au sein du même industrie difficile. Par exemple, une entreprise qui a un exercice se terminant en mai pourrait avoir des états financiers très différents de celui qui se termine en novembre. Cela peut entraîner des différences dans les données utilisées pour calculer le ratio de fonds de roulement, ce qui signifie que les comparaisons avec d'autres sociétés ne sont pas toujours exactes, en particulier si le moment des données est désactivé.

Il est important de considérer les limites de l'utilisation du ratio de fonds de roulement pour évaluer une entreprise lors de la prise de décisions financières. En comprenant les inconvénients potentiels, il est possible de prendre des décisions plus éclairées et d'éviter les erreurs coûteuses.

Alternatives au ratio de fonds de roulement

Lorsqu'il s'agit d'évaluer une entreprise et de valoriser ses actions, il existe de nombreuses méthodes différentes que les analystes et les investisseurs peuvent choisir d'utiliser. Un ratio commun qui peut aider les propriétaires d'entreprise, les commerçants et les conseillers financiers jugez la stabilité relative d'une entreprise est le ratio de fonds de roulement. Bien que le ratio de fonds de roulement fournisse une évaluation utile de la situation financière d'une entreprise, il existe d'autres approches qui peuvent être mieux adaptées dans certaines circonstances.

Ratio de prix / bénéfice

Le ratio prix / bénéfice (P / E) est l'une des méthodes les plus populaires pour examiner l'évaluation des actions d'une entreprise. Cette métrique est calculée en divisant le cours actuel d'une entreprise par son bénéfice par action (BPA). Le ratio est souvent utilisé par les analystes et les investisseurs pour déterminer si un stock est relativement peu coûteux ou coûteux par rapport à ses pairs. Une analyse mondiale du ratio P / E pour une industrie particulière peut donner une idée de la surévaluation ou de la sous-évaluation par rapport au BPA d'une entreprise.

Ratio de prix / livre

Le ratio prix / livre (P / B) est une autre mesure utile qui peut être utilisée pour déterminer la santé financière d'une entreprise. Pour calculer le ratio P / B, les analystes divisent le cours de l'action actuel d'une entreprise par sa valeur comptable par action (BVPS). Le ratio P / B résultant est utilisé pour indiquer si une entreprise se négocie à un prix relativement bas ou élevé par rapport à sa valeur comptable. Tout comme le ratio P / E, une comparaison du ratio P / B entre les entreprises au sein de la même industrie peut fournir une image du niveau actuel de surévaluation ou de sous-évaluation du marché.

Conclusion

Le ratio de fonds de roulement (WCR) est un outil utile pour évaluer la santé et la performance financières d'une entreprise. Cette métrique mesure la différence entre les actifs actuels d'une entreprise et les passifs actuels, et donne un aperçu de sa capacité à respecter rapidement les obligations financières à court terme. Généralement, une WCR plus élevée indique une plus grande solvabilité, tandis qu'une WCR plus faible peut être un signe de faible performance financière ou de problèmes de liquidité.

Malgré son utilité, il y a des limites à l'utilisation de la WCR comme mesure de la valeur. Le rapport est souvent étroitement lié aux fudges comptables qui peuvent fausser les performances opérationnelles réelles. De plus, la WCR seule peut ne pas être suffisante pour évaluer avec précision la valeur financière globale d'une entreprise. Il doit être utilisé conjointement avec d'autres ratios financiers et analyse qualitative afin d'obtenir une image complète des activités et de la valeur d'une entreprise.

Limites et alternatives d'utilisation

Le ratio de fonds de roulement est soumis à plusieurs limites. Premièrement, le ratio ne examine que les passifs et les actifs à court terme d'une entreprise, et ne donne pas un aperçu des dettes ou des flux de trésorerie à plus long terme. Deuxièmement, il ne tient pas compte des actifs non monétaires, tels que les comptes créditeurs, qui peuvent déformer sa précision. Troisièmement, le ratio ne vous indique pas la capacité d'une entreprise à générer des revenus ou des bénéfices.

En plus du ratio de fonds de roulement, il existe plusieurs autres ratios financiers qui peuvent être utilisés pour évaluer la santé financière globale d'une entreprise, telles que le ratio dette / actions, le ratio actuel et le ratio de rendement des actifs. Chacun de ces ratios fournit des informations différentes sur les performances d'une entreprise et peut aider à créer une image plus complète de la valeur financière.

Conclusion

En conclusion, le ratio de fonds de roulement est un outil utile pour comprendre la santé financière et la performance d'une entreprise, en particulier en ce qui concerne sa capacité à respecter rapidement les obligations financières à court terme. Malgré ses nombreux avantages, la ration a certaines limites et doit être utilisée conjointement avec d'autres ratios financiers et analyse qualitative afin d'obtenir une image complète de la valeur d'une entreprise.