Desglosando la salud financiera de QuidelOrtho Corporation (QDEL): información clave para los inversores

Estás mirando a QuidelOrtho Corporation (QDEL) en este momento, tratando de determinar si el gigante del diagnóstico finalmente se ha estabilizado después de la fusión, pero los números nos dan una imagen mixta que debemos desglosar. Honestamente, el mercado está dando señales de cautela, con las acciones cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas, pero la administración está ejecutando su estrategia central, entregando más de $140 millones en ahorro de costos hasta la fecha y lograr un crecimiento orgánico de ventas de 5% en el negocio principal, lo cual es una victoria sólida. Aún así, la guía principal para los ingresos totales del año fiscal 2025, se redujo a un rango de 2.680 millones de dólares a 2.740 millones de dólares, se ve eclipsado por la guía actualizada de ganancias por acción (EPS) diluidas ajustadas de $2.00 a $2.15, que está por debajo del consenso anterior y refleja un mayor gasto por intereses. Además, la presión sobre el balance es real, como lo demuestra el ratio deuda neta/EBITDA ajustado del tercer trimestre de 2025 de 4,4x, lejos de su objetivo de 2,5x a 3,5x, y el masivo $701 millones cargo por deterioro del fondo de comercio no monetario que asumieron; Esa es una señal clara de que la valoración del mercado ha cambiado. Necesitamos mirar más allá de los ingresos brutos para ver si 22% El objetivo del margen EBITDA ajustado para todo el año es definitivamente alcanzable y lo que la nueva cartera de productos, como el ensayo de troponina de alta sensibilidad VITROS recientemente aprobado, significa para el crecimiento sostenible.

Análisis de ingresos

Necesita saber si QuidelOrtho Corporation (QDEL) sigue siendo una historia de crecimiento o si la caída posterior a la pandemia en los ingresos por pruebas ha abrumado su negocio principal. La conclusión directa del tercer trimestre de 2025 es clara: los ingresos totales reportados disminuyeron, pero el negocio principal está mostrando un crecimiento sólido, que es la verdadera métrica a observar.

Los ingresos totales informados para el tercer trimestre de 2025 ascendieron a $700 millones, una disminución del 4% en comparación con los $727 millones reportados en el período del año anterior. Ese número del titular se ve mal, pero es una distracción. El negocio subyacente, no respiratorio, el que impulsa el valor a largo plazo, experimentó un 5% aumenta, demostrando un impulso real una vez que se elimina el ruido. Esa es una señal fuerte.

Fortaleza del negocio principal frente a dificultades respiratorias

Las principales fuentes de ingresos de QuidelOrtho Corporation ahora se centran firmemente en su cartera no respiratoria, que incluye sus negocios de laboratorios e inmunohematología. Aquí es donde la empresa gana dinero ahora. El segmento respiratorio, si bien sigue siendo importante, se está reduciendo rápidamente a medida que se normaliza la demanda de pruebas de COVID-19.

Aquí está el desglose de los segmentos de ingresos del tercer trimestre de 2025:

• Ingresos no respiratorios: $588 millones (84% de los ingresos totales).
• Ingresos respiratorios: $112 millones (16% de los ingresos totales).

El negocio principal no respiratorio creció un 5% según lo informado en el tercer trimestre de 2025, alcanzando $588 millones, y los ingresos de Labs crecieron específicamente un 5%. Este segmento, que incluye ingresos recurrentes por reactivos y consumibles, es la columna vertebral financiera de la empresa. Por el contrario, la caída de los ingresos del segmento respiratorio fue impulsada por una enorme disminución del 63% solo en los ingresos de COVID-19, lo cual es una transición necesaria pero dolorosa.

El panorama cambiante de los ingresos

El cambio más significativo en la combinación de ingresos de QuidelOrtho Corporation es el colapso previsto de los ingresos de alto margen impulsados por la pandemia. La guía de ingresos totales reportados para todo el año 2025 se reduce a un rango entre 2.680 millones de dólares y 2.740 millones de dólares. Este rango refleja el hecho de que ahora se espera que los ingresos por COVID-19 se sitúen entre apenas 70 millones de dólares y 100 millones de dólares para el año completo.

Además, la compañía está reduciendo activamente su cartera de detección de donantes en EE. UU., lo que también contribuyó a la disminución de ingresos informada. Por lo tanto, la disminución general de los ingresos interanual del 4 % en el tercer trimestre de 2025 no es una señal de un negocio en quiebra, sino una disminución definitivamente gestionada de los flujos de ingresos temporales y no esenciales. La verdadera historia es el crecimiento orgánico del 5% en el negocio principal, excluyendo COVID-19 y Donor Screening. Esta es una distinción crucial que los inversores deben comprender.

Para ver quién apuesta por esta fortaleza empresarial central, debería consultar Explorando al inversor de QuidelOrtho Corporation (QDEL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

El elemento de acción aquí es modelar su valoración no en función de la disminución de los ingresos totales, sino de la tasa de crecimiento del segmento no respiratorio, que ahora es el verdadero motor de la empresa.

Métricas de rentabilidad

Lo que busca es una visión clara del motor financiero de QuidelOrtho Corporation (QDEL), y las cifras de 2025 muestran una empresa en una transición profunda y complicada. La conclusión principal es la siguiente: la rentabilidad GAAP es muy negativa debido a un cargo único, pero la eficiencia operativa subyacente, medida mediante métricas ajustadas, definitivamente está mejorando.

Para todo el año fiscal 2025, QuidelOrtho Corporation (QDEL) proyecta ingresos totales entre 2.680 millones de dólares y 2.740 millones de dólares. Estos ingresos se traducen en dos imágenes muy diferentes de ganancias, dependiendo de si se miran las cifras crudas GAAP (Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados) o las cifras ajustadas por la administración que excluyen los costos de fusión y no monetarios.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto (año fiscal 2025)

Los datos más recientes, que reflejan el tercer trimestre de 2025, revelan la complejidad. El margen bruto de QuidelOrtho Corporation (QDEL) sigue siendo respetable para la industria, pero los márgenes neto y operativo se ven muy afectados por un evento no monetario. Aquí están los cálculos rápidos en los márgenes clave:

• Margen de beneficio bruto: El margen bruto de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente 47.29%, con el margen de beneficio bruto ajustado del tercer trimestre de 2025 en 48.7%. Se trata de una base sólida que demuestra un buen control sobre el coste de los bienes vendidos.
• Margen de beneficio operativo: El margen operativo GAAP para el tercer trimestre de 2025 fue asombroso (101%). Esta pérdida masiva no es un reflejo del fracaso del negocio principal, sino más bien de la inclusión de un $701 millones cargo por deterioro del fondo de comercio no monetario. Sin eso, la imagen es mucho más limpia.
• Margen de beneficio neto: De manera similar, el margen de pérdida neta GAAP para el tercer trimestre de 2025 fue (105%). Este es el costo final de la integración de la fusión y la amortización de activos.

Lo que oculta esta estimación es la rentabilidad ajustada, que muestra la fortaleza del negocio principal. La guía para todo el año 2025 apunta a un margen EBITDA (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) ajustado de 22%, lo que indica una ganancia saludable basada en el flujo de efectivo una vez que se eliminan los elementos no operativos. Ese es el número en el que debe centrarse para la salud empresarial subyacente.

Tendencias de rentabilidad y puntos de referencia de la industria

La tendencia es una historia de expansión de márgenes impulsada por una gestión disciplinada de costos, incluso cuando la compañía navega por un cambio de ingresos pospandemia que se aleja de las pruebas de COVID-19 de alto margen. El enfoque de la administración en la mejora de los márgenes está dando sus frutos, con más de $140 millones en ahorros de costos logrados desde 2024.

Comparar la rentabilidad de QuidelOrtho Corporation (QDEL) con la de sus pares en el ámbito del diagnóstico médico es esencial. El margen bruto TTM de la compañía de 47.29% se ubica cómodamente dentro del rango de referencia general de la industria de proveedores de atención médica 45% a 55% para 2025.

Análisis de eficiencia operativa

La eficiencia operativa es el punto brillante. El margen EBITDA ajustado mejoró en 180 puntos básicos año tras año en el tercer trimestre de 2025, una clara victoria para la gestión de costos. Este es un resultado directo de las iniciativas estratégicas de la empresa para consolidar la fabricación y optimizar su cadena de suministro.

El negocio principal también está creciendo. El crecimiento orgánico de las ventas, que excluye la disminución de los ingresos por COVID-19 y la detección de donantes, fue un fuerte 5% en el tercer trimestre de 2025. Esto significa que los segmentos subyacentes de laboratorios e inmunohematología están tomando el relevo, que es exactamente lo que se desea ver para una rentabilidad sostenible a largo plazo.

El enfoque en la expansión del margen es una prioridad estratégica central, con el objetivo de lograr márgenes de EBITDA ajustados de entre medio y alto 20% en el largo plazo. Puede leer más sobre la salud financiera de la empresa en la publicación completa: Desglosando la salud financiera de QuidelOrtho Corporation (QDEL): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Necesita saber cómo QuidelOrtho Corporation (QDEL) financia sus operaciones, y la respuesta corta es: en gran medida a través de deuda, pero la están administrando activamente. A mediados de 2025, la deuda total de la empresa ascendía a aproximadamente 2.790 millones de dólares, que es una cifra significativa para una empresa con una capitalización de mercado de alrededor 1.450 millones de dólares. Este apalancamiento es un resultado directo de la fusión de 2022 que creó la entidad combinada.

El núcleo de esta financiación es la deuda a largo plazo. En agosto de 2025, QuidelOrtho Corporation completó un paquete integral de refinanciamiento de deuda por un total de aproximadamente 3.400 millones de dólares. Esta medida se trataba menos de recaudar nuevo capital y más de extender las fechas de vencimiento y reducir los pagos de amortización requeridos, lo que les da más espacio para el flujo de caja. Se trata de una medida táctica inteligente, pero tiene un coste.

• Préstamo a plazo A: 1.150 millones de dólares, 5 años senior asegurado.
• Préstamo a plazo B: 1.450 millones de dólares, senior de 7 años asegurado.
• Línea de Crédito Rotativo: $700 millones, que se utilizó para liquidar la línea de crédito anterior.

La refinanciación aumentó su tipo de interés medio ponderado en aproximadamente 100 puntos básicos, por lo que ahora se espera que los gastos por intereses para todo el año 2025 aumenten en aproximadamente $17 millones a un total de aproximadamente $177 millones. Éstas son las matemáticas rápidas sobre el mayor costo del capital actual.

Cuando observamos el equilibrio entre deuda y capital, las métricas muestran una posición altamente apalancada. La relación deuda-capital (D/E) de QuidelOrtho Corporation ha sido citada recientemente alrededor 0.74 a 1.41, dependiendo del período de informe específico y del método de cálculo. Una relación D/E de 0.74 indica que por cada dólar de capital contable, la empresa tiene 74 centavos de deuda. Para ser justos, se observa que esta relación es menos favorable que la anterior. 70% de sus pares de la industria en el sector de instrumentos y suministros médicos, lo que sugiere una mayor dependencia de la deuda de lo habitual.

Una métrica más reveladora para una empresa centrada en la reducción de la deuda es el ratio Deuda Neta/EBITDA Ajustado, que se situó en 4,4 veces a finales del tercer trimestre de 2025. Esto es alto. El objetivo declarado de la empresa es reducir este ratio de apalancamiento a entre 2,5 y 3,5 veces. Su máxima prioridad en la asignación de capital es definitivamente reducir esta deuda total y el apalancamiento de la deuda neta, lo que indica un compromiso claro con el desapalancamiento en lugar de buscar financiación de capital a gran escala en este momento. Es fundamental que los inversores supervisen este enfoque, ya que un fuerte flujo de caja operativo es la única manera de alcanzar ese objetivo. Para profundizar en la dirección estratégica a largo plazo de la empresa que sustenta esta estrategia financiera, puede revisar su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de QuidelOrtho Corporation (QDEL).

Aquí hay una instantánea de sus métricas de apalancamiento de los períodos de informes más recientes:

Liquidez y Solvencia

Es necesario mirar más allá de las cifras de ingresos principales de QuidelOrtho Corporation (QDEL) y centrarse en la capacidad del balance para manejar obligaciones a corto plazo. El panorama de liquidez es mixto: muestra suficientes activos corrientes para cubrir los pasivos, pero una preocupante falta de activos altamente líquidos, lo que indica una dependencia del inventario y un riesgo potencial de solvencia que los inversores definitivamente deben rastrear.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su salud a corto plazo, basados en los últimos datos disponibles más cercanos a finales de 2025:

• Relación actual: 1,12
• Relación rápida (relación de prueba de ácido): 0,62

Un índice circulante de 1,12 significa que por cada dólar de pasivo circulante, QuidelOrtho Corporation tiene $1,12 en activos circulantes para cubrirlo. Técnicamente está por encima del umbral seguro de 1,0, pero es escaso. El Quick Ratio, que excluye el inventario -a menudo el activo circulante menos líquido- se sitúa en un mínimo de 0,62. Esto nos dice que sin vender inventario, la empresa no puede cubrir sus deudas a corto plazo. Este nivel de ratio rápido es una clara señal de alerta para una flexibilidad operativa inmediata.

Las tendencias del capital de trabajo, es decir, los activos circulantes menos los pasivos circulantes, se están gestionando de manera estricta, pero los indicadores de solvencia subyacentes son preocupantes. Las iniciativas de ahorro de costos de la compañía han sido efectivas, impulsando una disminución interanual del 7% en los gastos operativos no GAAP. Sin embargo, el Altman Z-Score, un modelo predictivo del riesgo de quiebra, se sitúa actualmente en 0,62, lo que sitúa a QuidelOrtho Corporation en la zona de peligro. Lo que oculta esta estimación es el importante cargo por deterioro del fondo de comercio no monetario de 701 millones de dólares registrado en el tercer trimestre de 2025, que afectó drásticamente la pérdida neta GAAP pero no afectó su posición de efectivo inmediata.

Cuando se observa el estado de flujo de efectivo de los nueve meses finalizados el 28 de septiembre de 2025, la tendencia del flujo de efectivo operativo es motivo de preocupación. El flujo de efectivo de las actividades operativas (CFO) fue una salida neta de $(26,7) millones, en comparación con $19,3 millones positivos en el período del año anterior. Un director financiero negativo significa que el negocio principal consume efectivo, no lo genera, que es lo opuesto a lo que se desea ver en una empresa madura. Esto hace que la finalización exitosa de una refinanciación de la deuda, que mejoró la flexibilidad financiera y redujo las obligaciones de amortización, sea una buena noticia fundamental en el aspecto financiero.

Para resumir la posición de liquidez, QuidelOrtho Corporation tiene un desafío de liquidez estructural impulsado por un Quick Ratio bajo y un flujo de caja operativo negativo, pero están gestionando activamente su estructura de capital y gastos operativos para mitigar el riesgo. Puedes leer más sobre esto en Desglosando la salud financiera de QuidelOrtho Corporation (QDEL): información clave para los inversores.

A continuación se muestra un resumen de los movimientos clave del flujo de efectivo durante los nueve meses finalizados el 28 de septiembre de 2025:

Análisis de valoración

Quiere saber si QuidelOrtho Corporation (QDEL) es una compra, una retención o una venta en este momento, y los números nos dan una respuesta clara pero matizada. Según una mirada a los múltiplos de valoración básicos y el sentimiento actual de los analistas a noviembre de 2025, la acción parece infravalorada en múltiples términos, pero su reciente acción del precio sugiere un riesgo significativo.

Los cálculos rápidos muestran que una empresa cotiza muy por debajo de su valor contable, pero hay que mirar más allá de los múltiplos bajos para comprender la cautela del mercado. Definitivamente, el mercado está valorando la disminución pospandémica de los ingresos por diagnósticos relacionados con la COVID, lo que supone un importante obstáculo.

¿QuidelOrtho Corporation está sobrevalorada o infravalorada?

QuidelOrtho Corporation parece infravalorada cuando se comparan sus índices de valoración con los promedios de la industria, especialmente considerando las estimaciones prospectivas para el año fiscal 2025. Básicamente, el mercado le ofrece un descuento sobre los activos de la empresa y su capacidad de generar ganancias futuras.

• Relación precio-libro (P/B): A sólo 0,71, la acción cotiza por menos de su valor liquidativo por acción. Ésa es una señal clásica de una acción profundamente infravalorada, lo que significa que estás comprando activos por 71 centavos por dólar.
• Relación precio-beneficio (P/E) a futuro: El P/E adelantado, que utiliza las ganancias por acción (EPS) estimadas para 2025, se sitúa en 9,88. Esto es bastante bajo para una empresa de diagnóstico sanitario, lo que sugiere que las ganancias son baratas.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Este ratio, que tiene en cuenta la deuda, es de 7,30. Esto también se encuentra en el extremo inferior, lo que indica que el flujo de caja operativo de la empresa (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) es económico en relación con su valor total.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de volatilidad de las ganancias a medida que la empresa se aleja de su base de ingresos de alto margen de la era de la pandemia. Los bajos P/B y P/E son a menudo una señal de una historia de cambio o una trampa de valor, por lo que hay que tener cuidado.

Tendencia bursátil y consenso de analistas

La evolución de las cotizaciones bursátiles durante el último año muestra un importante escepticismo de los inversores, a pesar de los atractivos múltiplos de valoración. El precio de las acciones ha caído un fuerte -43,86% en las últimas 52 semanas, con un precio de cierre reciente de alrededor de 21,10 dólares a mediados de noviembre de 2025. Esta caída es un claro reflejo de las preocupaciones del mercado sobre la normalización de los ingresos y los riesgos de integración tras la fusión.

Además, no busques dividendos aquí. QuidelOrtho Corporation es una acción que no paga dividendos, con un rendimiento de dividendos y un índice de pago del 0,00% a partir de septiembre de 2025. La atención se centra exclusivamente en la apreciación del capital, no en los ingresos.

La comunidad de analistas está dividida, lo cual es típico de una acción en transición. De los 8 analistas que cubren la acción, el consenso está fracturado:

El precio objetivo promedio a 12 meses es de aproximadamente $ 38,20, lo que sugiere un enorme potencial alcista de más del 80% con respecto al precio actual. Aún así, las calificaciones mixtas de 3 Vender, 3 Mantener y 2 Comprar significan que el consenso general a menudo se clasifica como Mantener o Reducir cautelosamente. Esto indica que Wall Street ve el valor, pero está esperando pruebas de que la empresa puede ejecutar su estrategia posterior a la fusión antes de comprometerse por completo.

Para obtener más información sobre los fundamentos, consulte el análisis completo: Desglosando la salud financiera de QuidelOrtho Corporation (QDEL): información clave para los inversores.

Siguiente paso: profundizar en las últimas transcripciones de las llamadas de resultados para comprender el plan de la administración para la reducción de la deuda y el crecimiento de los diagnósticos centrales, que son los principales riesgos aquí.

Factores de riesgo

Debe comprender que incluso un líder en diagnóstico diversificado como QuidelOrtho Corporation (QDEL) enfrenta importantes obstáculos financieros en este momento. El riesgo principal no es el negocio diario, que está creciendo, sino más bien el pesado trabajo de la integración posterior a la fusión y la resaca financiera del auge del COVID-19.

El shock financiero más inmediato fue el cargo por deterioro del fondo de comercio no monetario de 701 millones de dólares registrado en el tercer trimestre de 2025. Este cargo, provocado por una caída en el precio de las acciones y la capitalización de mercado, eliminó todo el fondo de comercio restante en el balance. Se trata de un ajuste contable enorme y nos recuerda que el mercado todavía se muestra escéptico sobre el valor creado por la fusión.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los principales riesgos internos y externos que vemos:

• Precipicio de ingresos por COVID-19: Los ingresos respiratorios están cayendo con fuerza; Los ingresos por COVID-19 del tercer trimestre de 2025 disminuyeron en un enorme 63% año tras año.
• Salidas y transiciones estratégicas: La compañía está cerrando su negocio de selección de donantes en Estados Unidos, lo que genera un obstáculo en los ingresos. Además, la discontinuación de la plataforma molecular Savanna generó aproximadamente $11 millones en cargos relacionados en el tercer trimestre de 2025, parte de $40 millones en cargos totales de reestructuración e integración.
• Apalancamiento y Liquidez: Con una relación deuda-capital de 1 y un Altman Z-Score de 0,62, la empresa se encuentra en la zona de dificultades financieras. Además, en el tercer trimestre de 2025 se produjo un flujo de caja libre ajustado negativo temporal de 50 millones de dólares debido a problemas de sincronización del capital de trabajo.

El negocio principal es sólido, pero el balance aún es un trabajo en progreso. Para obtener más información sobre quién apuesta por este cambio, consulte Explorando al inversor de QuidelOrtho Corporation (QDEL) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Las presiones externas, como la competencia industrial y los cambios regulatorios, siempre están presentes en el espacio del diagnóstico sanitario. Pero para QuidelOrtho Corporation, el riesgo externo más cuantificable a corto plazo es el impacto de los aranceles, que la dirección espera compensar por completo en 2025. Es un buen objetivo, pero necesita una ejecución constante.

Estrategias de mitigación y disciplina financiera

La buena noticia es que la gerencia es realista y consciente de las tendencias, y se concentra en gran medida en lo que pueden controlar: la expansión de costos y márgenes. No sólo están hablando de eso; están ejecutando. La orientación para todo el año 2025 refleja esta disciplina.

Tienen iniciativas de mejora de márgenes que ya han generado más de $140 millones en ahorros de costos hasta la fecha. Este enfoque es la razón por la que la guía de EBITDA ajustado para todo el año 2025 sigue siendo sólida, entre $ 585 y $ 605 millones, con el objetivo de alcanzar un margen del 22 % para el año, una mejora significativa con respecto al año anterior.

También pronostican entre 30 y 40 millones de dólares adicionales en ahorros de costos incrementales en 2025, principalmente gracias a esfuerzos de adquisiciones indirectas. Definitivamente es un plan de acción claro.

La siguiente tabla resume los objetivos financieros clave para el año fiscal 2025 y las principales acciones de mitigación de riesgos que los respaldan:

La estrategia de la empresa es clara: utilizar controles de costos y el crecimiento del negocio principal para superar la caída de ingresos provocada por la pandemia y la salida de la selección de donantes. Completaron con éxito una refinanciación de deuda, lo que les da más flexibilidad financiera para manejar las fluctuaciones temporales del flujo de efectivo. Debería observar su capacidad para convertir ese crecimiento orgánico central en un flujo de caja libre positivo y sostenido durante los próximos trimestres. Esa es la verdadera prueba.

Oportunidades de crecimiento

Está mirando a QuidelOrtho Corporation (QDEL) y ve una empresa en transición, perdiendo ingresos de COVID-19 de alto margen, pero temporales, mientras intenta hacer crecer su negocio principal de diagnóstico. La conclusión directa es la siguiente: la historia de crecimiento de la compañía en 2025 tiene menos que ver con una expansión masiva de los ingresos y más con la disciplina de márgenes y los lanzamientos de productos estratégicos que establecen un 2026 más rentable. La administración ha reducido su guía de ingresos totales para todo el año 2025 a un rango de $ 2,68 mil millones a $ 2,74 mil millones, lo que muestra una visión realista del mercado pospandémico, pero el negocio principal subyacente definitivamente está mostrando fortaleza.

La clave para comprender la oportunidad a corto plazo de QuidelOrtho es reconocer que el crecimiento orgánico de sus ventas, que excluye el ruido de las ventas de COVID y el negocio de detección de donantes saliente en EE. UU., fue de un sólido 5 % en el tercer trimestre de 2025. Aquí es donde radica la verdadera durabilidad del negocio. No sólo están recortando costos; Están impulsando activamente la expansión de los márgenes y ya han generado más de 140 millones de dólares en ahorros de costos a través de iniciativas como la consolidación de la fabricación. Este enfoque operativo es la razón por la que esperan alcanzar un margen EBITDA ajustado del 22% para todo el año. La eficiencia operativa también es un motor de crecimiento.

Innovaciones estratégicas de productos y enfoque de cartera

El mayor catalizador a corto plazo es la innovación de productos, específicamente en diagnósticos de alto valor y alta velocidad. La reciente aprobación por parte de la FDA del nuevo ensayo de troponina de alta sensibilidad VITROS en los EE. UU. es una victoria importante, ya que la troponina es un marcador cardíaco crítico con un alto volumen de pruebas. Además, la comercialización prevista de la plataforma rápida de punto de atención molecular de LEX Diagnostics es crucial. Esta adquisición se alinea con la tendencia de la industria hacia pruebas rápidas y descentralizadas, y se anticipa su aprobación de la FDA para fines de 2025 o principios de 2026.

• Ensayo VITROS de troponina: dirigido a pruebas cardíacas de alto volumen.
• Plataforma de diagnóstico LEX: Acelera las pruebas moleculares en el punto de atención.
• Línea de productos Triage: registró un crecimiento del 7 % en el tercer trimestre de 2025, impulsado por el impulso de las pruebas cardíacas y de BMP.

Palancas del mercado global y ventaja competitiva

La ventaja competitiva de QuidelOrtho es su cartera diversificada en inmunoensayos, pruebas moleculares, química clínica y medicina transfusional, además de la estabilidad de tener un 97 % de ingresos recurrentes. Mirando al exterior, los mercados internacionales son una clara palanca para el crecimiento. América Latina, por ejemplo, creció un 21% en el tercer trimestre de 2025, y tanto Japón como China mostraron un crecimiento de aproximadamente un 5%. Este alcance global ayuda a mitigar las fluctuaciones del mercado regional, además, la empresa tiene un largo camino para expandirse en áreas poco penetradas como el mercado de inmunoensayos en China.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las proyecciones del año fiscal 2025 basadas en las últimas directrices:

Lo que oculta esta estimación es el hecho de que el negocio principal está creciendo más rápido de lo que sugiere la cifra de ingresos totales, ya que el total todavía está afectado por la fuerte caída en los ingresos por pruebas de COVID-19. Para profundizar en el balance y la valoración, puede leer el informe completo en Desglosando la salud financiera de QuidelOrtho Corporation (QDEL): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Administrador de cartera: reevaluar el precio objetivo de QDEL utilizando un modelo de flujo de caja descontado (DCF) que separa explícitamente la disminución de los ingresos de COVID del crecimiento orgánico del 5 % en el negocio principal para el próximo martes.