Desglosando la salud financiera del Grupo Rio Tinto (RIO): perspectivas clave para los inversores

Estás mirando al Grupo Rio Tinto, el gigante minero, y te preguntas si su fortaleza operativa realmente puede compensar los vientos en contra de los precios de las materias primas y, sinceramente, el panorama financiero para el año fiscal 2025 es un estudio de contrastes. Si bien la empresa está cumpliendo sobre el terreno mejorando sus previsiones de producción de bauxita a entre 59 y 61 millones de toneladas y encaminar la producción de cobre hacia el extremo superior de la orientación: el lado monetario cuenta una historia más cautelosa.

Solo en la primera mitad de 2025, las ganancias netas (beneficio después de impuestos) cayeron a 4.500 millones de dólares, y el flujo de caja libre se desplomó un 31% a sólo 1.960 millones de dólares, en gran parte porque se espera que el mineral de hierro, que sigue siendo el principal generador de ganancias, promedie alrededor de 95 dólares por tonelada. Además, el agresivo gasto de capital hizo que la deuda neta aumentara un asombroso 187%, hasta los 14.600 millones de dólares. Wall Street definitivamente está observando esto, proyectando ingresos para todo el año en aproximadamente 50.007 millones de dólares, una disminución cercana al 7%. Entonces, la cuestión no es sólo sobre la producción; se trata de si la diversificación hacia el cobre y el litio puede compensar rápidamente la debilidad del mineral de hierro y justificar el mayor apalancamiento.

Análisis de ingresos

Es necesario saber si el motor de ingresos de Rio Tinto Group (RIO) se está estancando o simplemente está cambiando de marcha, y los resultados semestrales para 2025 muestran una tendencia clara: la empresa se está diversificando con éxito para alejarse de su dependencia del mineral de hierro. Los ingresos totales por ventas consolidadas para el semestre finalizado el 30 de junio de 2025 fueron de $26,873 mil millones de dólares, un aumento marginal de solo el 0,27 % con respecto al período del año anterior, lo que refleja un entorno desafiante de precios de productos básicos. Aún así, la historia subyacente es la resiliencia de la cartera.

Las principales fuentes de ingresos de la empresa todavía están dominadas por los productos básicos a granel, pero los motores del crecimiento están cambiando. Si bien el mineral de hierro sigue siendo el segmento más grande, su contribución se ve amortiguada por un desempeño más sólido en otras áreas. Este es definitivamente un cambio estratégico en la acción.

A continuación se muestran los cálculos rápidos sobre de dónde provienen los ingresos, utilizando la última estructura de todo el año como base y teniendo en cuenta los cambios de rendimiento del primer semestre de 2025:

• Mineral de hierro: la fuente individual más grande, que aporta el 54,68% de los ingresos totales de 2024. Este segmento enfrentó un gran obstáculo en el primer semestre de 2025, ya que los precios del mineral de hierro cayeron un 13% año tras año.
• Aluminio: un diversificador crucial, que representará el 25,44% de los ingresos de 2024. Las ganancias subyacentes antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de este segmento aumentaron un 50% en el primer semestre de 2025, lo que compensó significativamente la debilidad del mineral de hierro.
• Cobre: ​​el producto básico de alto crecimiento, que contribuyó con el 17,29% de los ingresos de 2024. Este segmento vio su EBITDA subyacente aumentar en un enorme 69% en el primer semestre de 2025, impulsado por la aceleración de proyectos como Oyu Tolgoi.

La tasa de crecimiento de los ingresos año tras año, o la falta de ella, indica el desafío inmediato. Los ingresos de los últimos doce meses (TTM), a noviembre de 2025, se sitúan en alrededor de 53.730 millones de dólares, un -0,83% menos año tras año. Estos ingresos casi planos son resultado directo de los menores precios del mineral de hierro, que se ven casi totalmente contrarrestados por la fortaleza y el aumento de la producción de los segmentos de Aluminio y Cobre.

También es necesario mapear las oportunidades a corto plazo. La empresa está tomando medidas importantes para cambiar su combinación de ingresos. La adquisición de Arcadium Lithium por 6.700 millones de dólares, completada en marzo de 2025, posiciona inmediatamente a Rio Tinto Group en la cadena de suministro de baterías para vehículos eléctricos, creando una nueva fuente de ingresos. Además, el enorme proyecto de mineral de hierro Simandou en Guinea está en camino de realizar su primer envío alrededor de noviembre de 2025, lo que agregará un volumen significativo y de alta ley al segmento de mineral de hierro, lo que podría aumentar los ingresos en el año fiscal 2026.

Para profundizar en la valoración y los riesgos estratégicos, consulte el análisis completo: Desglosando la salud financiera del Grupo Rio Tinto (RIO): perspectivas clave para los inversores.

A continuación se muestra una instantánea de la contribución de los ingresos primarios durante el último año fiscal completo, que enmarca los esfuerzos de diversificación actuales:

Métricas de rentabilidad

Está buscando una lectura clara sobre el poder de ganancias del Grupo Rio Tinto (RIO), y los resultados del primer semestre de 2025 nos brindan una imagen sólida, aunque mixta. El titular es el siguiente: Rio Tinto Group mantiene un fuerte margen operativo en comparación con sus pares, pero su rentabilidad neta enfrenta la presión de costos más altos y un panorama fiscal cambiante.

Para el primer semestre de 2025 (primer semestre de 2025), Rio Tinto Group informó ingresos por ventas consolidadas de 26.873 millones de dólares. Esta estabilidad de ingresos, a pesar de una caída del 13% en el precio del mineral de hierro, muestra la resiliencia de su cartera diversificada, especialmente las crecientes contribuciones de las divisiones de Aluminio y Cobre.

Análisis de márgenes: rendimiento del primer semestre de 2025

Para eliminar el ruido, veamos los márgenes centrales. Me estoy centrando en el EBITDA subyacente (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) como el mejor indicador de la rentabilidad operativa en el sector minero intensivo en capital.

• Margen EBITDA subyacente: Con un 43,0% (11.547 millones de dólares de EBITDA subyacente / 26.873 millones de dólares de ingresos), este margen es una señal de un excelente control de costes y activos de alta calidad.
• Margen de beneficio neto: El beneficio neto atribuible a los propietarios fue de 4.528 millones de dólares, lo que se traduce en un margen de beneficio neto del 16,8%.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el margen neto: el margen neto del 16,8% es una caída significativa del margen de ganancias netas del 22% observado en la primera mitad de 2024, principalmente debido a una mayor depreciación, elementos financieros y una mayor tasa impositiva efectiva, que ahora se estima en aproximadamente el 33% para todo el año 2025. El costo de los aranceles de importación estadounidenses sobre el aluminio canadiense también le quitó $321 millones de dólares a las ganancias en el primer semestre de 2025.

Tendencias de rentabilidad y puntos de referencia de la industria

La tendencia es clara: si bien la eficiencia operativa central del Grupo Rio Tinto sigue siendo de clase mundial, su rentabilidad final está bajo presión. El beneficio neto de 4.500 millones de dólares en el primer semestre de 2025 supuso una disminución del 22% con respecto a los 5.800 millones de dólares informados en el primer semestre de 2024.

Aún así, los índices de rentabilidad de la compañía se mantienen muy por encima de la mediana de la industria minera en general (excluyendo las empresas centradas en el oro). Este es definitivamente un diferenciador clave para RIO, que refleja sus operaciones de mineral de hierro de bajo costo.

El panorama del margen bruto es un poco opaco en el informe semestral, pero históricamente, los márgenes brutos del Grupo Rio Tinto han sido altos. Sin embargo, la tendencia a largo plazo muestra una disminución, por lo que la eficiencia operativa es ahora el foco central. Puede encontrar más detalles sobre la base de inversores de la empresa en Explorando al inversor del Grupo Rio Tinto (RIO) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Eficiencia operativa y gestión de costos

La dirección no se queda quieta; están abordando activamente el aumento de costos y la compresión de márgenes. La importante reestructuración estratégica anunciada en agosto de 2025 es una respuesta directa, cuyo objetivo es simplificar la organización de cinco grupos de productos a tres divisiones principales: mineral de hierro; Aluminio y Litio; y Cobre.

El objetivo es eliminar redundancias, reducir los gastos administrativos y acelerar la toma de decisiones, lo que tiene que ver con mejorar la excelencia operativa. La compañía ya está viendo costos unitarios de efectivo operativos estables, incluso mientras lidia con la inflación. Esta reorganización es la señal más clara de que la gestión de costos es una máxima prioridad, centrándose en una rentabilidad sostenida durante los próximos 12 a 24 meses.

Estructura de deuda versus capital

Es necesario saber cómo el Grupo Rio Tinto (RIO) financia sus operaciones globales masivas, y la respuesta corta es: todavía se inclinan hacia el capital, pero recientemente han asumido más deuda para lograr un crecimiento estratégico. Su estructura de capital sigue siendo conservadora, pero la postura de apalancamiento ha cambiado debido a una adquisición clave.

A partir del trimestre de junio de 2025, la deuda total del Grupo Rio Tinto era de aproximadamente $23,64 mil millones, siendo la mayor parte a largo plazo. En concreto, la deuda a largo plazo y las obligaciones de arrendamiento de capital representaron aproximadamente $22.765 millones, mientras que las obligaciones a corto plazo fueron una modesta $875 millones.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su apalancamiento: la relación deuda-capital (D/E), que compara la deuda total con el capital contable, era de 0,41 en junio de 2025. Es una cifra saludable, pero es un aumento notable con respecto a su mediana histórica de 0,33 para la industria de metales y minería. Un D/E de 0,41 significa que la empresa utiliza 41 centavos de deuda por cada dólar de capital, lo que definitivamente es manejable para una minera con uso intensivo de capital. Su capital contable total era sólido: 58.203 millones de dólares en junio de 2025.

Este cambio en el apalancamiento está directamente relacionado con un importante movimiento de financiamiento a principios de este año. En marzo de 2025, Rio Tinto Group fijó el precio de una importante oferta de deuda de varios tramos por valor de 9.000 millones de dólares. Los ingresos se utilizaron para reembolsar una línea de préstamo puente que financió la adquisición de Arcadium Lithium, un claro ejemplo de uso de deuda para asegurar un activo estratégico para la cartera de transición energética.

La empresa equilibra esta financiación de deuda con financiación de capital manteniendo un balance sólido que pueda capear el ciclo de las materias primas. Operan con un crédito de grado de inversión profile, lo cual es crucial para obtener préstamos de bajo costo. Tanto Moody's Investor Services como Standard & Poor's afirman sus calificaciones a largo plazo en A1 (estable) y A (estable), respectivamente. Esta alta calificación confirma la confianza del mercado en su capacidad para pagar la deuda, incluso cuando su deuda neta aumentó significativamente a $14,6 mil millones de dólares en el primer semestre de 2025, un salto del 187% año tras año.

El núcleo de su estrategia de capital es utilizar deuda para proyectos de crecimiento disciplinados y de alto rendimiento -como el proyecto del litio- manteniendo al mismo tiempo su apalancamiento general lo suficientemente bajo como para mantener esas calificaciones crediticias premium. Esto les permite obtener capital a bajo costo cuando sea necesario, sin comprometer su capacidad de pagar un dividendo constante. Si desea profundizar en su pensamiento a largo plazo, consulte Declaración de misión, visión y valores fundamentales del Grupo Rio Tinto (RIO).

• Deuda de Largo Plazo (jun 2025): $22.765 millones
• Deuda a corto plazo (junio de 2025): $875 millones
• Relación deuda-capital (junio de 2025): 0,41

Liquidez y Solvencia

Necesita saber si Rio Tinto Group (RIO) tiene suficiente efectivo para cubrir sus facturas inmediatas, especialmente con las oscilaciones de los precios de las materias primas. La respuesta corta es sí, la posición de liquidez de la empresa sigue siendo sólida, aunque su reciente adquisición ha modificado el balance.

La evaluación de la liquidez comienza con los índices actuales y rápidos, que indican con qué facilidad una empresa puede convertir activos en efectivo para pagar deudas a corto plazo. Para los últimos doce meses (TTM) que finalizan en noviembre de 2025, el Grupo Rio Tinto La relación actual es 1,53. Esto significa que la empresa tiene 1,53 dólares en activos corrientes por cada 1,00 dólares en pasivos corrientes, lo que constituye un colchón saludable. el La relación rápida es 1,03, que todavía está por encima del umbral crítico de 1,0 incluso después de eliminar el inventario menos líquido. Esto es definitivamente una señal de buena fortaleza financiera a corto plazo.

El análisis del capital de trabajo (activo corriente menos pasivo corriente) confirma esta fortaleza. Los activos a corto plazo del Grupo Rio Tinto de $21.0 mil millones exceder holgadamente sus pasivos a corto plazo de 13.700 millones de dólares. Esta tendencia positiva del capital de trabajo es crucial en el sector minero intensivo en capital, ya que permite flexibilidad operativa sin necesidad de financiamiento de emergencia. He aquí los cálculos rápidos: un ratio circulante superior a 1,5 sugiere un bajo riesgo de impago a corto plazo.

Mirar el estado de flujo de efectivo le brinda una imagen real de hacia dónde se mueve el dinero. Para el TTM que finalizó el 30 de junio de 2025, la compañía generó un fuerte efectivo de actividades operativas (OCF) de aproximadamente $15,467 mil millones. Este sólido OCF demuestra la capacidad del negocio principal para generar efectivo significativo, incluso con la volatilidad del precio del mineral de hierro, y cubre 70.2% de la deuda total de la empresa.

Las tendencias del flujo de caja de inversión y financiación son donde está la acción reciente. En el primer semestre de 2025, los gastos de capital (CapEx) fueron sustanciales, y el CapEx en TTM alcanzó -10.337 millones de dólares ya que la empresa invierte en grandes proyectos como Simandou. La partida más costosa de la financiación fue la adquisición de Arcadium Lithium para 6.700 millones de dólares en marzo de 2025, lo que elevó la deuda neta hasta 14.600 millones de dólares a finales de junio de 2025, un salto desde los 5.500 millones de dólares a finales de 2024. Aun así, mantuvieron su compromiso con los accionistas y declararon un dividendo ordinario provisional de 2.400 millones de dólares para el primer semestre de 2025.

La principal preocupación potencial sobre la liquidez es el aumento de la deuda neta, pero el balance sigue siendo sólido en general. Los pagos de intereses de la empresa están bien cubiertos por su beneficio operativo (EBIT) a un nivel sólido. Cobertura 13,9x. Además, el Altman Z-Score de 3.23 indica una fuerte estabilidad financiera. Puede profundizar en las implicaciones estratégicas de estos movimientos en nuestro análisis completo: Desglosando la salud financiera del Grupo Rio Tinto (RIO): perspectivas clave para los inversores.

Tendencias clave del flujo de caja (primer semestre de 2025):

• Flujo de caja operativo: 6.900 millones de dólares.
• Principal actividad de inversión: adquisición de Arcadium Lithium para 6.700 millones de dólares.
• Actividad de Financiación: Pago de dividendo a cuenta de 2.400 millones de dólares.

Análisis de valoración

Está buscando una señal clara sobre Rio Tinto Group (RIO) y, sinceramente, el mercado está enviando un mensaje contradictorio en este momento. La respuesta corta es: Rio Tinto cotiza actualmente a una valoración que sugiere que tiene un valor razonable, rozando un poco el precio barato en comparación con algunos pares, pero con riesgos claros asociados a su fuerte exposición al mineral de hierro. El consenso de los analistas es una decisión dividida, que se inclina hacia una "compra moderada" con un contingente notable de "mantener".

En noviembre de 2025, la acción cotiza cerca de su máximo de 12 meses, lo que refleja un año sólido. El precio de las acciones ronda $68.78, pero ha cotizado en un amplio rango durante el último año, desde un mínimo de $51.67 a un alto de $73.76. La acción ha subido aproximadamente 11.5% desde principios de 2025, por lo que ya ha visto un aumento significativo.

¿Está el Grupo Rio Tinto (RIO) sobrevalorado o infravalorado?

Cuando observamos los múltiplos de valoración básicos (los aspectos prácticos del precio de una empresa), Rio Tinto Group parece estar cotizando a un nivel razonable, incluso atractivo, para una minera importante. A continuación se muestran los cálculos rápidos utilizando datos de los últimos doce meses (TTM), que están disponibles hasta junio de 2025 para métricas clave:

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E final es de aproximadamente 11.06. Esta es una cifra sólida, que sugiere que los inversores están pagando alrededor de 11 dólares por cada dólar de las ganancias de la empresa el año pasado. El P/E adelantado, que utiliza ganancias futuras estimadas, es ligeramente menor en 10.86.
• Relación precio-libro (P/B): Aproximadamente a 1.90, la acción cotiza a menos del doble de su valor contable, lo que no es excesivo para una empresa con activos tan masivos y de larga duración.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El TTM EV/EBITDA alcanzó su punto máximo alrededor 7,3x en junio de 2025. Este múltiplo suele ser una mejor herramienta de comparación para empresas con uso intensivo de capital como la minería, y este nivel está definitivamente por debajo de la mediana de la industria para el sector de metales y minería, lo que sugiere un grado de subvaluación en relación con sus pares.

Los bajos múltiplos de valoración sugieren que la acción está barata, pero lo que oculta esta estimación es la preocupación del mercado por la volatilidad de los precios de las materias primas, especialmente teniendo en cuenta que el mineral de hierro representa más de 50% de las ganancias de la compañía antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) para el primer semestre del año fiscal 2025.

Pago de dividendos y perspectivas de los analistas

Para los inversores centrados en los ingresos, el dividendo del Grupo Rio Tinto sigue siendo un atractivo clave, pero requiere un escrutinio. La rentabilidad por dividendo actual es alta y ronda 5.36% a partir del 20 de noviembre de 2025. Sin embargo, la tasa de pago basada en las ganancias es de aproximadamente 64%, que es manejable, pero el índice de pago basado en el flujo de caja libre (FCF) es significativamente mayor, aproximadamente 109.6%. Pagar más de lo que se genera en FCF no es sostenible a largo plazo, por lo que un recorte de dividendos es un riesgo a corto plazo si los precios de las materias primas caen.

La comunidad de analistas está dividida, lo cual es típico de una acción cíclica como esta. La calificación de consenso general es 'Compra moderada', con un precio objetivo promedio a 12 meses de $73.00. Aun así, se observa un fuerte sentimiento de "mantener" por parte de varias empresas, lo que refleja la incertidumbre en el mercado del mineral de hierro.

Para obtener una imagen completa de la fortaleza operativa y los riesgos de la empresa, es necesario mirar más allá de los índices de valoración. Lea el análisis completo en Desglosando la salud financiera del Grupo Rio Tinto (RIO): perspectivas clave para los inversores. Su próximo paso debería ser comparar los múltiplos de valoración de Rio Tinto Group con los de sus competidores más diversificados, como BHP Group Ltd, para ver si el descuento actual está justificado por su combinación de productos básicos.

Factores de riesgo

Estás mirando a Rio Tinto Group (RIO) y ves una minera fuerte y diversificada, pero honestamente, el panorama a corto plazo se complica por las fuerzas externas del mercado y un importante giro interno. La conclusión directa es que, si bien la compañía está haciendo apuestas inteligentes a largo plazo por el cobre y el litio, su negocio principal de mineral de hierro enfrenta una demanda en contra que desafiará su pronóstico de ganancias netas de 10.300 millones de dólares para el año fiscal 2025.

El mayor riesgo externo es China. Rio Tinto Group depende en gran medida de la superpotencia asiática para comprar mineral de hierro, y la actual desaceleración del sector inmobiliario allí es un verdadero lastre. Los analistas proyectan que el precio del mineral de hierro podría caer a alrededor de 90 dólares por tonelada en el tercer trimestre de 2025, por debajo de los niveles recientes. Además, los factores geopolíticos están añadiendo volatilidad; por ejemplo, los aumentos arancelarios propuestos por Estados Unidos sobre el aluminio podrían erosionar las ganancias de las importantes operaciones canadienses de la empresa.

En el aspecto interno, la empresa está lidiando con algunos cambios operativos y estratégicos clave. Han tenido que recortar su guía de producción de mineral de hierro de Pilbara al extremo inferior del rango de 323 millones de toneladas métricas a 338 millones de toneladas métricas para 2025, en parte debido a las alteraciones climáticas y la mala calidad del mineral. Además, la inminente salida del director ejecutivo Jakob Stausholm crea un lapso temporal en la claridad estratégica, lo que nunca es ideal cuando se atraviesa una crisis importante del mercado. Desglosando la salud financiera del Grupo Rio Tinto (RIO): perspectivas clave para los inversores es un buen lugar para ver el contexto financiero completo.

He aquí un vistazo rápido a los principales puntos de presión que estamos siguiendo este año:

• Exposición al precio de las materias primas: La continua debilidad del mineral de hierro es definitivamente un riesgo, que afecta la estimación de ingresos de 51.100 millones de dólares.
• Riesgo de ejecución: La reorganización estratégica de agosto de 2025, que consolidó cinco grupos de productos en tres (cobre, mineral de hierro y aluminio y litio), conlleva riesgos de disrupción organizacional y retención de talentos.
• Entrega climática: La compañía está retrasada en sus objetivos operativos de emisiones y necesita más del doble de sus reducciones actuales para cumplir su objetivo de 2030.

Lo que oculta esta estimación es el costo de la mitigación. Rio Tinto Group está contrarrestando estos riesgos aumentando su guía de gastos de capital a $11 mil millones para 2025 para financiar proyectos de crecimiento como el proyecto de mineral de hierro Simandou en África y la mina de cobre Oyu Tolgoi. Se trata de una medida inteligente a largo plazo para diversificarse y alejarse de la dependencia pura del mineral de hierro hacia metales críticos para la transición energética, como el cobre, cuyo objetivo es producir 1 millón de toneladas anuales para 2028. Aún así, este crecimiento tiene un costo, ya que contribuye a un salto de deuda neta proyectado a aproximadamente 13.600 millones de dólares para fines del año fiscal 25.

La compañía apuesta a que su movimiento hacia el cobre y el litio eventualmente estabilizará las ganancias, pero por ahora, la volatilidad de su principal materia prima significa que se debe esperar un camino lleno de baches. Finanzas: Supervisar el precio realizado del mineral de hierro frente al pronóstico promedio de 95 dólares EE.UU. por tonelada para 2025.

Oportunidades de crecimiento

Se está mirando más allá del actual ciclo de precios de las materias primas, y eso es inteligente. La historia de crecimiento futuro de Rio Tinto Group (RIO) es un claro giro de ser un gigante del mineral de hierro a una potencia diversificada en la transición energética. Esto no es sólo una charla; está respaldado por una asignación estratégica de capital y un importante cambio organizativo que se produjo a finales de 2025.

La empresa está racionalizando sus operaciones, consolidando cinco grupos de productos en tres unidades principales: mineral de hierro, cobre y aluminio y litio. Definitivamente, esta medida apunta a centrar más la atención en los materiales que el mundo necesita para la descarbonización. Están equilibrando el flujo de caja estable y de alto margen de sus operaciones de mineral de hierro en Pilbara con un crecimiento agresivo en minerales críticos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las expectativas a corto plazo. Las estimaciones de consenso para el año fiscal 2025 prevén que los ingresos lleguen alrededor 54,90 mil millones de dólares, con una ganancia por acción (BPA) de aproximadamente $6.19. Ahora, algunos analistas proyectan unos ingresos ligeramente inferiores, de 50.007 millones de dólares, pero la tendencia general es un cambio estratégico controlado en la combinación de la cartera. El pronóstico a largo plazo anticipa un crecimiento anual de los ingresos de aproximadamente 2.4% y crecimiento de EPS de 4.6%, impulsado por estos nuevos activos.

• Enfoque en Cobre y Litio: Se alinea con la electrificación y la demanda de energía renovable.
• Estabilidad del mineral de hierro: proporciona el motor de efectivo para financiar nuevos proyectos de crecimiento.
• Tecnología de descarbonización: invertir en procesos bajos en emisiones para la futura fabricación de acero.

El mayor impulsor del crecimiento es su rápida expansión en el espacio de los metales para baterías. La adquisición de Arcadium Lithium para 6.700 millones de dólares en octubre de 2024 fue un gran paso, posicionándolos para la revolución de los vehículos eléctricos (EV). Además, el proyecto de litio Rincón en Argentina avanza rápidamente; la planta inicial de 3.000 toneladas por año (tpa) está completa y se espera que comience la construcción de una expansión de 57.000 tpa en el tercer trimestre de 2025. Se trata de un enorme salto de capacidad y es un activo de costos del primer cuartil, lo que significa que es altamente competitivo.

Además, no pase por alto los principales proyectos de larga duración que finalmente están en línea. La mina de mineral de hierro Simandou en Guinea está en camino de entregar el primer mineral de acuerdo con el plan 2025, lo que será una nueva fuente importante de mineral de hierro de alta calidad. En cuanto al cobre, la mina Oyu Tolgoi en Mongolia es un activo de clase mundial que continúa progresando. También están invirtiendo 733 millones de dólares para ampliar la mina de mineral de hierro West Angelas en Australia Occidental, asegurando que su negocio principal se mantenga sólido.

La ventaja competitiva del Grupo Rio Tinto no se trata sólo de las minas que posee, sino también de cómo las gestiona. Son líderes en iniciativas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), lo que se está volviendo innegociable para los inversores institucionales. Por ejemplo, están en camino de reducir las emisiones de Alcance 1 y 2 en 50% para 2030 en relación con los niveles de 2018. Este compromiso reduce el riesgo regulatorio y atrae capital en una era en la que las finanzas verdes están remodelando el mercado.

Incluso están innovando en su negocio más tradicional. La asociación con la empresa de tecnología ambiental Calix implica una inversión de más de 23 millones de dólares para probar un proceso de fabricación de hierro de bajas emisiones llamado Zesty (Zero Emissions Steel Technology). Esto aborda de manera proactiva la huella de carbono del acero, un enorme riesgo a largo plazo para su negocio de mineral de hierro. Así es como un jugador experimentado se mantiene adelante. Para profundizar en la salud general de la empresa, puede consultar la publicación completa: Desglosando la salud financiera del Grupo Rio Tinto (RIO): perspectivas clave para los inversores.

Para ser justos, lo que oculta esta estimación es la volatilidad de los precios de las materias primas, especialmente el mineral de hierro, que todavía constituye una gran parte de sus ingresos. Pero la estrategia es clara: utilizar el efectivo del mineral de hierro para construir una cartera de minerales críticos preparada para el futuro.

Su próximo paso debería ser modelar el impacto de la capacidad de 57.000 tpa de la expansión de Rincón en los ingresos del segmento de cobre y litio, utilizando un pronóstico conservador del precio del litio.