Desglosando Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Salud financiera: ideas clave para los inversores

¿Está vigilando de cerca el sector biofarmacéutico, particularmente las empresas centradas en enfermedades neuroendocrinas raras? ¿Ha estado siguiendo el ritmo Pharmaceuticals (RYTM) y preguntándose sobre su estabilidad financiera y sus perspectivas futuras? En 2024, Rhythm Pharmaceuticals informó una pérdida neta de $ 264.6 millones, pero no dejes que ese número te desanime todavía. Los ingresos de todo el año de la compañía alcanzaron $ 130.1 millones, un aumento notable de $ 77.4 millones en el año anterior. Con $ 41.8 millones en ventas globales de Imcivree en el cuarto trimestre de 2024, arriba 26% del trimestre anterior, y aproximadamente $ 75 millones Criado a través de un programa de oferta de capital de cajeros automáticos, extendiendo su pista de efectivo a 2027, es crucial profundizar en sus actividades financieras. ¿Son estas cifras un signo de un futuro prometedor, o hay preocupaciones subyacentes que los inversores deben tener en cuenta?

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Análisis de ingresos

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) es una compañía biofarmacéutica en etapa comercial centrada en desarrollar y comercializar terapias para el tratamiento de enfermedades genéticas raras de la obesidad. Comprender los flujos de ingresos de la compañía implica examinar sus ventas de productos, crecimiento año tras año y el impacto de diferentes segmentos comerciales.

La principal fuente de ingresos de Rhythm Pharmaceuticals es su producto, IMCIVREE® (setMelanótido). Imcivree está aprobado para el control de peso crónico en pacientes adultos y pediátricos de 6 años de edad y mayores con obesidad debido a ciertas afecciones genéticas raras. Estas condiciones incluyen:

• Deficiencia de pro-opiomelanocortina (POMC)
• Deficiencia de subtilisina/kexina tipo 1 (PCSK1) de proproteína
• Deficiencia del receptor de leptina (LEPR)
• Síndrome de Bardet-Biedl (BBS)
• Síndrome de Alström

Análisis de las tendencias de ingresos de Rhythm Pharmaceuticals requiere examinar sus informes anuales y presentaciones financieras. Por ejemplo, información del 2024 El año fiscal es crucial para comprender la salud financiera actual de la compañía. A partir de los últimos informes, los ingresos de la compañía se generan principalmente a partir de las ventas de Imcivree en los Estados Unidos y, cada vez más, en Europa, donde ha recibido aprobaciones regulatorias.

Para ilustrar, consideremos un desglose hipotético de los ingresos de Rhythm Pharmaceuticals basados ​​en la información disponible y las estructuras típicas de informes financieros:

Nota: Las cantidades proporcionadas en la tabla son hipotéticas y están destinadas solo a fines ilustrativos. Consulte los estados financieros oficiales de Rhythm Pharmaceuticals para obtener cifras precisas.

El crecimiento de los ingresos año tras año es un indicador clave del rendimiento de Rhythm Pharmaceuticals. Los inversores monitorean esta métrica para evaluar la capacidad de la compañía para aumentar las ventas de Imcivree y expandir su alcance del mercado. Los factores que influyen en el crecimiento de los ingresos incluyen:

• Penetración del mercado: La medida en que Imcivree ha sido adoptada por pacientes elegibles.
• Expansión geográfica: Aprobación y lanzamiento de Imcivree en nuevas regiones.
• Precios y reembolso: El precio de Imcivree y la disponibilidad de cobertura de seguro.
• Datos clínicos: Nuevos datos clínicos que respaldan la eficacia y la seguridad de Imcivree.

Podrían surgir cambios significativos en los flujos de ingresos:

• Nuevos lanzamientos de productos: Introducción de nuevas terapias o indicaciones.
• Cambios regulatorios: Cambios en el estado de aprobación o etiquetado.
• Panorama competitivo: Aparición de terapias competidoras.
• Adquisiciones o asociaciones: Transacciones estratégicas que afectan los ingresos.

Para obtener más información sobre Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM), explore: Explorando el inversor de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Profile: ¿Quién está comprando y por qué?

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Métricas de rentabilidad

Evaluar la rentabilidad de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) requiere un enfoque multifacético, centrado en las ganancias brutas, las ganancias operativas y los márgenes netos de ganancias. Estas métricas proporcionan información sobre la salud financiera de la compañía y su capacidad para generar ganancias de sus operaciones. Dado el enfoque y la etapa de la compañía, examinar estas métricas en comparación con los promedios de la industria y las tendencias a lo largo del tiempo es particularmente crítico.

A partir del año fiscal 2024, Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) presenta un panorama financiero conformado por sus inversiones en curso en investigación y desarrollo, y esfuerzos de comercialización. Debido a la naturaleza de sus operaciones, las métricas de rentabilidad requieren una consideración cuidadosa. Aquí hay un desglose:

• Beneficio bruto: La ganancia bruta es un indicador crítico de cuán eficientemente una empresa administra sus costos de producción y estrategias de precios. Para los productos farmacéuticos de ritmo, el monitoreo de las tendencias brutas de ganancias ayuda a comprender la sostenibilidad de sus flujos de ingresos.
• Beneficio operativo: Las ganancias operativas reflejan las ganancias de las operaciones comerciales principales de la compañía, excluyendo intereses e impuestos. Analizar el margen de beneficio operativo de Rhythm Pharmaceuticals puede revelar qué tan bien controla sus gastos operativos.
• Márgenes de beneficio neto: El margen de beneficio neto, que es un ingreso neto dividido por los ingresos, ofrece una visión integral de la rentabilidad general. El seguimiento de este margen ayuda a los inversores a comprender cuánta ganancia retiene los productos farmacéuticos después de que se contabilizan todos los gastos, incluidos los impuestos e intereses.

Es esencial para evaluar los productos farmacéuticos del ritmo, comparar sus proporciones de rentabilidad con las de sus pares de la industria. Este análisis comparativo proporciona contexto y ayuda a determinar si el desempeño de la empresa está en línea con los estándares de la industria o si hay áreas que necesitan mejoras. Además, examinar las tendencias en rentabilidad durante varios períodos puede resaltar el progreso de la compañía para mejorar su desempeño financiero.

La eficiencia operativa juega un papel vital en la rentabilidad de los productos farmacéuticos de ritmo. La gestión efectiva de los costos y las tendencias favorables del margen bruto pueden afectar significativamente el resultado final. Los inversores deben monitorear de cerca estos aspectos para evaluar la capacidad de la empresa para optimizar sus recursos y mejorar la rentabilidad. Por ejemplo, una reducción en los gastos de investigación y desarrollo como porcentaje de ingresos, junto con un aumento en los márgenes brutos, podría indicar una mayor eficiencia operativa.

Aquí hay un overview de datos financieros clave para Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) basado en el año fiscal 2024:

Comprender estas métricas financieras es crucial para los inversores que buscan evaluar la salud financiera y el potencial de los productos farmacéuticos del ritmo para el crecimiento futuro. Para obtener información más detallada, puede explorar Desglosando Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Salud financiera: ideas clave para los inversores.

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Deuda versus estructura de capital

Comprender cómo Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (Rytm) Financia de sus operaciones y crecimiento es crucial para los inversores. Esto implica analizar sus niveles de deuda, relación deuda / capital y actividades de financiamiento recientes. Aquí hay un desglose:

Overview de niveles de deuda

A partir de junio de 2024, Ritmo farmacéutico tenía $ 108.4 millones en deuda, que es un aumento del año anterior cuando no tenía deuda. Sin embargo, la compañía también posee una cantidad significativa de efectivo, con $ 319.1 millones en reservas de efectivo a junio de 2024. En septiembre de 2024, los equivalentes de efectivo y efectivo de la compañía y las inversiones a corto plazo fueron aproximadamente $ 298.4 millones.

• Pasivos a corto plazo: $ 54.7 millones
• Pasivos a largo plazo: $ 147.6 millones

Las importantes reservas de efectivo de la compañía proporcionan un amortiguador contra sus pasivos.

Relación deuda / capital

Una métrica clave para evaluar el apalancamiento financiero es la relación deuda / capital. Para Ritmo farmacéutico, la relación deuda / capital es 0.18 Al 31 de diciembre de 2024, que está por debajo del promedio de la industria. Esto indica que la compañía depende menos de la financiación de la deuda y mantiene un saldo más saludable entre la deuda y el capital, que generalmente es visto positivamente por los inversores. Otra fuente indica una relación deuda / capital de 66.7%. Estas diferentes cifras pueden deberse a diferentes metodologías de cálculo o períodos de informes.

Emisiones recientes de deuda y actividades de financiamiento

En abril de 2024, Ritmo farmacéutico asegurado $ 150 millones a través de un financiamiento de acciones preferido convertible dirigido por asesores perceptivos. Los ingresos están destinados a financiar programas de desarrollo clínico, actividades de comercialización, capital de trabajo y fines corporativos generales. En junio de 2022, la compañía firmó un acuerdo de financiación de intereses de ingresos con Salady Royalty Partners para hasta hasta $ 100 millones, con $ 96.7 millones recibido al 30 de septiembre de 2024.

Equilibrar la deuda y el financiamiento de capital

Ritmo farmacéutico Equilibra estratégicamente el financiamiento de deuda y capital para apoyar sus operaciones y crecimiento. El liderazgo de la Compañía cree que el efectivo disponible, los equivalentes de efectivo y las inversiones a corto plazo serán suficientes para financiar los gastos operativos y los requisitos de gastos de capital en 2026. Esta estrategia permite a la compañía perseguir sus objetivos clínicos y comerciales sin estar demasiado agobiado por la deuda. El margen neto de la compañía supera los estándares de la industria, destacando el desempeño financiero excepcional de la compañía. Con un impresionante -112.99% Margen neto, la compañía administra efectivamente los costos y logra una fuerte rentabilidad.

Aquí hay un resumen de las relaciones financieras clave para Ritmo farmacéutico:

Estas proporciones proporcionan información sobre la liquidez, el apalancamiento y la rentabilidad de la empresa.

Para más información sobre Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (Rytm), explorar Declaración de misión, visión y valores centrales de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM).

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Liquidez y solvencia

Evaluar la salud financiera de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) implica una mirada cercana a sus posiciones de liquidez y solvencia. Estas métricas proporcionan información sobre la capacidad de la compañía para cumplir con sus obligaciones a corto plazo y mantener sus operaciones a largo plazo.

Aquí hay un overview de liquidez de Rhythm Pharmaceuticals:

• Relación actual: Para el año fiscal 2024, la relación actual se informa como 3.24. Esto indica que los productos farmacéuticos de ritmo han $3.24 de activos actuales para cada $1 de responsabilidades corrientes.
• Relación rápida: La relación rápida para 2024 es 3.08, ligeramente más bajo que la relación de corriente. Esto sugiere que la empresa tiene $3.08 de activos fácilmente líquidos (excluyendo inventario) para cubrir cada $1 de responsabilidades corrientes.
• Relación en efectivo: La relación de efectivo para 2024 es 0.77. Esta métrica más conservadora indica que la compañía posee $0.77 de efectivo y equivalentes de efectivo para cubrir cada $1 de responsabilidades corrientes.

Estas relaciones sugieren una posición de liquidez fuerte, lo que indica la capacidad de la compañía para cubrir sus pasivos a corto plazo con sus activos corrientes. Los equivalentes de efectivo y efectivo de la compañía y las inversiones a corto plazo fueron aproximadamente $ 320.6 millones al 31 de diciembre de 2024, en comparación con $ 275.8 millones Al 31 de diciembre de 2023.

Aquí hay un análisis de las tendencias de capital de trabajo de Rhythm Pharmaceuticals:

El capital de trabajo es una medida de la salud financiera a corto plazo de una empresa, calculada como la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes. El valor actual del activo de la red de Rhythm Pharmaceuticals es $ 146.48 millones a diciembre de 2024.

Overview de extractos de flujo de efectivo (operaciones, inversiones y financiamiento de tendencias de flujo de efectivo):

Una revisión de los estados de flujo de efectivo de Rhythm Pharmaceuticals revela las siguientes tendencias:

• Flujo de efectivo operativo: Para el año fiscal 2024, el flujo de efectivo operativo de Rhythm Pharmaceuticals fue $ -0.91 millones.
• Posición en efectivo: Al 31 de diciembre de 2024, la compañía tenía aproximadamente $ 320.6 millones en efectivo, equivalentes en efectivo e inversiones a corto plazo. Esta figura no incluye los ingresos brutos de aproximadamente $ 34.7 millones De la venta de acciones bajo el programa de cajeros automáticos de la Compañía (en el mercado) ejecutado durante enero de 2025.

Rhythm Pharmaceuticals ha incurrido en pérdidas operativas y flujos de efectivo negativos de las operaciones desde su inicio. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía tenía un déficit acumulado de $ 1.1 mil millones. Sin embargo, la gerencia de la compañía espera que las pérdidas operativas continúen en el futuro previsible.

Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez:

La posición de liquidez de Rhythm Pharmaceuticals parece fuerte, con una relación actual saludable y una cantidad significativa de efectivo e inversiones a corto plazo. La compañía ha sido proactiva para recaudar capital a través de ofertas de capital, que ha reforzado sus reservas de efectivo. Según el Rhythm Pharmaceuticals informa el cuarto trimestre y el año completo 2024 Resultados financieros y actualización comercial, la compañía cree que su efectivo existente, equivalentes de efectivo e inversiones a corto plazo al 31 de diciembre de 2024, incluidos los ingresos de la venta de acciones a través de su programa de cajeros automáticos durante enero de 2025, serán suficientes para financiar sus gastos operativos y los requisitos de gastos de capital en 2027.

A pesar del déficit acumulado y las pérdidas operativas continuas, la capacidad de los productos farmacéuticos de ritmo para mantener una posición de efectivo sólida y administrar sus obligaciones a corto plazo sugiere una estabilidad financiera de manera efectiva. Las actividades estratégicas de planificación financiera y recaudación de capital de la compañía lo han posicionado bien para financiar sus programas de operaciones y desarrollo en el corto plazo. Ver Declaración de misión, visión y valores centrales de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM).

Análisis de valoración de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM)

Determinar si Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) está sobrevaluado o subvaluado requiere un enfoque multifacético, incorporando relaciones financieras clave, análisis de rendimiento de acciones y opiniones de analistas. Aquí hay un desglose de las métricas de valoración esencial:

Relación de precio a ganancias (P/E): Como Rhythm Pharmaceuticals, Inc. no es constantemente rentable, la relación P/E podría no ser la métrica más relevante. Para las empresas con ganancias fluctuantes o negativas, a menudo se prefieren métodos de valoración alternativos.

Relación de precio a libro (P/B): La relación precio / libro compara la capitalización de mercado de una empresa con su valor en libros del capital. A partir de los datos más recientes, la relación P/B de Rhythm Pharmaceuticals es aproximadamente 3.91. Esto indica cuánto los inversores están dispuestos a pagar por cada dólar de los activos netos de la compañía.

Relación de valor a-ebitda (EV/EBITDA): Dado que Rhythm Pharmaceuticals, Inc. está en una fase de crecimiento, la relación EV/EBITDA puede proporcionar información sobre su valoración en relación con sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. Sin embargo, de manera similar a la relación P/E, esta puede no ser la métrica más confiable si el EBITDA es negativo o inconsistente.

Tendencias del precio de las acciones: Durante el año pasado, Rhythm Pharmaceuticals, Inc. ha mostrado una significativa volatilidad del precio de las acciones. A partir de abril de 2024, la acción ha experimentado altibajos y mínimos, influenciados por los resultados de los ensayos clínicos, las aprobaciones regulatorias y el sentimiento del mercado. Analizar estas tendencias puede ofrecer una sensación de confianza de los inversores y dinámica del mercado.

Rendimiento de dividendos y relaciones de pago: Como una compañía farmacéutica orientada al crecimiento, Rhythm Pharmaceuticals, Inc. actualmente no ofrece dividendos. Por lo tanto, el rendimiento de dividendos y las relaciones de pago no son aplicables en este análisis de valoración.

Consenso de analista: Las opiniones de los analistas sobre las acciones de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. son mixtas, que van desde las recomendaciones de 'Comprar' hasta 'mantener'. Estas calificaciones se basan en las expectativas de los analistas para el desempeño futuro de la compañía, considerando factores como el desarrollo de la tubería, el potencial del mercado y la salud financiera. El precio objetivo de consenso de los analistas está cerca $35.00, sugiriendo un potencial al alza del precio comercial actual.

Para resumir, considere estos puntos clave:

• Relación P/B: Aproximadamente 3.91.
• Tendencias del precio de las acciones: Volatilidad significativa durante el año pasado.
• Dividendo: No aplicable ya que la empresa no ofrece dividendos.
• Consenso de analista: Mixto, con un precio objetivo de consenso de alrededor $35.00.

Para obtener más información, puede encontrar este recurso útil: Desglosando Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Salud financiera: ideas clave para los inversores

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Factores de riesgo

Invertir en Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) implica navegar por un panorama complejo de riesgos que podría afectar significativamente su salud financiera y sus perspectivas futuras. Estos riesgos abarcan desafíos operativos internos y dinámica externa del mercado, que requieren que los inversores se mantengan informados y vigilantes.

Aquí hay un desglose de las áreas de riesgo clave:

• Competencia de la industria: La industria biofarmacéutica es intensamente competitiva. Rhythm Pharmaceuticals enfrenta la competencia de compañías farmacéuticas establecidas y empresas de biotecnología emergentes, todas compitiendo por la participación de mercado en el tratamiento de enfermedades genéticas raras. El desarrollo de nuevas terapias por parte de los competidores podría hacer que los productos del ritmo sean menos competitivos u obsoletos.
• Cambios regulatorios: El entorno regulatorio para productos farmacéuticos está sujeto a cambios. Las nuevas regulaciones o cambios en los existentes podrían aumentar el costo y el tiempo requeridos para llevar los productos del ritmo al mercado, lo que afectó la rentabilidad y el crecimiento.
• Condiciones de mercado: Las condiciones de mercado desfavorables, como las recesiones económicas o los cambios en el gasto en salud, podrían reducir la demanda de productos de ritmo. Además, los cambios en las políticas de reembolso por parte del gobierno o los pagadores privados podrían afectar los precios y la adopción de sus terapias.

Los informes y presentaciones recientes de ganancias destacan varios riesgos operativos, financieros y estratégicos:

• Riesgos de comercialización: La comercialización exitosa de ImCivree y cualquier producto futuro depende de la capacidad del ritmo para comercializar y vender sus terapias de manera efectiva. Esto incluye construir una fuerte fuerza de ventas, asegurar un reembolso favorable y educar a los médicos y pacientes sobre los beneficios de sus productos.
• Riesgos de ensayos clínicos: El desarrollo de nuevas terapias requiere la finalización exitosa de los ensayos clínicos. Los retrasos, las fallas o los resultados inesperados en los ensayos clínicos podrían retrasar o prevenir la aprobación de nuevos productos, afectando la tubería del ritmo y el potencial de ingresos futuros.
• Riesgos financieros: Los productos farmacéuticos de ritmo pueden requerir fondos adicionales para apoyar sus operaciones y actividades de investigación y desarrollo. La disponibilidad de financiamiento en términos favorables no está garantizada, y la falta de fondos adicionales podría afectar su capacidad para ejecutar su plan de negocios.

Las estrategias y planes de mitigación son cruciales para abordar estos riesgos. Si bien los detalles específicos pueden variar, las estrategias comunes incluyen:

• Diversificación de la tubería de productos: El desarrollo de una cartera diversa de candidatos de productos reduce la dependencia de un solo producto y mitiga el impacto de potenciales contratiempos.
• Asociaciones estratégicas: La colaboración con otras compañías puede proporcionar acceso a recursos adicionales, experiencia y mercados, reducir el riesgo y acelerar el crecimiento.
• Programas de gestión de riesgos: Implementación de programas integrales de gestión de riesgos para identificar, evaluar y mitigar los riesgos potenciales en toda la organización.

Comprender estos riesgos y estrategias de mitigación es esencial para los inversores que buscan tomar decisiones informadas sobre los productos farmacéuticos de ritmo. Mantenerse al tanto de las presentaciones de la empresa, los informes de ganancias y los desarrollos de la industria es fundamental para evaluar la salud financiera de la compañía y las perspectivas futuras.

Se pueden encontrar más información sobre los productos farmacéuticos de ritmo aquí: Explorando el inversor de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Profile: ¿Quién está comprando y por qué?

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) Oportunidades de crecimiento

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) está listo para el crecimiento futuro, impulsado por varios factores clave. Estos incluyen innovaciones de productos, expansiones estratégicas del mercado, adquisiciones potenciales y ventajas competitivas únicas. Estos elementos dan forma colectivamente a una perspectiva prometedora para los inversores.

Los impulsores de crecimiento clave para Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) incluyen:

• Innovaciones de productos: Los avances en su cartera de medicamentos existentes y el desarrollo de nuevas terapias dirigidas a enfermedades genéticas raras de la obesidad.
• Expansiones del mercado: Extender su alcance a nuevos mercados geográficos y poblaciones de pacientes.
• Adquisiciones: Adquisiciones estratégicas de empresas o tecnologías complementarias para ampliar sus ofertas y capacidades de productos.

Las proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y las estimaciones de ganancias para Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) dependen de la ejecución exitosa de sus iniciativas estratégicas y resultados regulatorios favorables. Las estimaciones de los analistas generalmente reflejan el optimismo, anticipando el crecimiento sustancial de los ingresos impulsado por una mayor penetración del mercado y lanzamientos de nuevos productos. Sin embargo, estas proyecciones están sujetas a cambios basados ​​en varios factores, incluidos los resultados de los ensayos clínicos, la dinámica competitiva y las condiciones macroeconómicas.

Las iniciativas y asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) incluyen:

• Programas de desarrollo clínico: Avance de su tubería de candidatos a los medicamentos a través de ensayos clínicos para asegurar aprobaciones regulatorias.
• Asociaciones comerciales: Colaborando con otras compañías farmacéuticas o proveedores de atención médica para expandir el acceso y distribución del mercado.
• Investigación y desarrollo: Invertir en actividades de investigación y desarrollo para descubrir y desarrollar nuevas terapias para enfermedades genéticas raras de la obesidad.

Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM) posee varias ventajas competitivas que posicionan a la compañía para el crecimiento:

• Enfoque de mercado del mercado: La especialización en raras enfermedades genéticas de la obesidad les permite establecer una fuerte presencia en un mercado menos concurrido.
• Tecnología patentada: Ser propietario de tecnologías únicas o propiedad intelectual relacionada con sus terapias proporciona una ventaja competitiva.
• Relaciones fuertes: Construir relaciones sólidas con líderes de opinión clave, grupos de defensa de los pacientes y agencias reguladoras puede facilitar el desarrollo y la comercialización de productos.

Para obtener más información sobre el ritmo Pharmaceuticals, Inc. (Rytm), explore su Declaración de misión, visión y valores centrales de Rhythm Pharmaceuticals, Inc. (RYTM).