Análisis de la salud financiera de Thomson Reuters Corporation (TRI): perspectivas clave para los inversores

Estás mirando a Thomson Reuters Corporation (TRI) y te preguntas si su historia de IA es real o simplemente un giro de marketing, especialmente con la valoración premium de las acciones. La respuesta rápida es que el negocio principal es definitivamente sólido, pero el crecimiento general de los ingresos se está desacelerando un poco, lo cual es el riesgo a corto plazo. Para el tercer trimestre de 2025, la compañía informó un EPS ajustado de $0.85, superando las previsiones de los analistas, pero la verdadera historia es la segmentación: sus 'tres grandes' segmentos (profesionales jurídicos, empresas y profesionales de impuestos y contabilidad) impulsaron un sólido 9% crecimiento orgánico de los ingresos, lo que muestra su giro hacia soluciones de flujo de trabajo impulsadas por IA como CoCounsel está funcionando. Aún así, las perspectivas para todo el año 2025 para el crecimiento de los ingresos totales tienden hacia el extremo inferior de la 3,0% a 3,5% rango, que es una señal de precaución clave para una empresa que cotiza a un múltiplo alto. La buena noticia para los accionistas es la orientación reafirmada para 1.900 millones de dólares en flujo de caja libre, dándoles el capital para completar eso $1.0 mil millones programa de recompra de acciones y seguir aumentando el dividendo, lo que acaban de hacer 10% a $2.38 por acción. Necesitamos mirar más allá de las cifras de ingresos principales para ver el motor del crecimiento recurrente de los ingresos, pero no se puede ignorar el lastre de su negocio de impresión heredado.

Análisis de ingresos

Es necesario comprender que Thomson Reuters Corporation (TRI) es fundamentalmente un negocio de suscripción y que la estabilidad es clave para su valoración. La salud financiera de la compañía está anclada en sus ingresos recurrentes, que representaron aproximadamente 83% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2025, proporcionando una base de flujo de caja predecible. Este modelo, centrado en contenido propietario y software de flujo de trabajo, es lo que le da a la empresa su actitud defensiva.

Para todo el año fiscal 2025, el crecimiento total de los ingresos reportados tiende hacia el extremo inferior del rango de perspectiva, entre 3,0% y 3,5%. Sin embargo, este modesto aumento general es un poco engañoso porque incluye el impacto de las desinversiones. La verdadera historia es el crecimiento orgánico de los ingresos (crecimiento de los ingresos excluyendo el impacto de la moneda y las adquisiciones/disposiciones), que se espera que aterrice en el extremo inferior del 7,0% a 7,5% rango para el año. Se trata de una tasa sólida para una empresa madura de servicios de información.

Aquí están los cálculos rápidos sobre de dónde viene el dinero. El núcleo del negocio (los tres grandes segmentos) está impulsando casi todo el crecimiento y, en conjunto, genera aproximadamente 9% crecimiento orgánico para las perspectivas completas de 2025. Estos tres segmentos comprendían 82% de los ingresos totales en el tercer trimestre de 2025. Puede ver la importancia de estos segmentos en las cifras de ingresos de los últimos doce meses (TTM) que finalizaron el 30 de septiembre de 2025:

• Profesionales del Derecho: 2.860 millones de dólares
• Empresas: 1.950 millones de dólares
• Profesionales de impuestos y contabilidad: $1,250 millones
• Ingresos totales de los 3 grandes: 6.060 millones de dólares

El desglose por segmentos muestra dónde debe permanecer el foco. El segmento de Profesionales de Impuestos y Contabilidad ha mostrado un desempeño definitivamente sólido, con un crecimiento orgánico de los ingresos de 10% en el tercer trimestre de 2025, impulsado por productos como UltraTax y adquisiciones recientes como SafeSend. El segmento de profesionales jurídicos, el más grande, está experimentando una fuerte aceptación de sus soluciones de inteligencia artificial generativa, como CoCounsel Legal y Deep Research on Westlaw, lo que está impulsando su 9% perspectivas de crecimiento orgánico.

Aún así, debes estar atento a los vientos en contra. La caída en el segmento de Impresión Global continúa, con ingresos orgánicos cayendo en 4% en el tercer trimestre de 2025, lo que refleja el cambio continuo de productos físicos a digitales. Además, el crecimiento de los ingresos reportado es consistentemente menor que el crecimiento orgánico debido al impacto negativo de las adquisiciones y enajenaciones netas, que redujeron el crecimiento total de los ingresos en un 4% en el tercer trimestre de 2025. La empresa se está deshaciendo estratégicamente de activos de menor crecimiento para centrar el capital en software y contenido de mayor crecimiento habilitados para IA, alineándose con su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Thomson Reuters Corporation (TRI).

La siguiente tabla resume la contribución de los ingresos de TTM por segmento:

La acción clave para usted es monitorear el crecimiento orgánico de los ingresos de los segmentos de los '3 grandes'; son la verdadera medida de la salud de la empresa y su transición exitosa hacia un proveedor de tecnología habilitado para contenido impulsado por IA.

Métricas de rentabilidad

Se necesita una visión clara de la rentabilidad principal de Thomson Reuters Corporation (TRI), que es el motor que impulsa el valor para los accionistas. La conclusión directa es que, si bien la compañía mantiene un margen bruto de élite, un sello distintivo de un modelo basado en suscripción e impulsado por contenido, su margen operativo ha estado bajo presión a medida que invierte agresivamente en su estrategia impulsada por la IA.

Para el año fiscal 2025, Thomson Reuters Corporation demuestra el alto poder de fijación de precios y el bajo costo de bienes vendidos (COGS) típicos de una empresa de servicios de información premium. Sus últimos doce meses (TTM) Beneficio bruto se situó en $2,846 mil millones al 30 de septiembre de 2025. Esto se traduce en un margen de utilidad bruta de aproximadamente 75,26%. Esta cifra está firmemente dentro del rango de las empresas de software como servicio (SaaS) y de gestión de activos de primer nivel, que promedian entre el 75% y el 90% y el 77,5%, respectivamente.

A continuación se presentan los cálculos rápidos sobre los índices clave de rentabilidad TTM para 2025:

• Margen de beneficio bruto: 75.26%
• Margen operativo: 27.12%
• Margen de beneficio neto: 22.45%

La caída del margen bruto del 75,26% al margen operativo del 27,12% pone de relieve la importante inversión en gastos operativos (OpEx), específicamente en investigación, desarrollo y ventas. Para ser justos, se trata de una elección estratégica, no de una debilidad, ya que la empresa impulsa su innovación impulsada por la IA, como las soluciones CoCounsel, para mantener su ventaja competitiva.

Tendencias y eficiencia operativa

El análisis de las tendencias revela un equilibrio a corto plazo entre el margen y la posición en el mercado. Si bien en el tercer trimestre de 2025 se produjo un aumento masivo de los informes Beneficio operativo, un aumento del 43 % a 593 millones de dólares, esto se debió principalmente a una "otra ganancia operativa" de una desinversión, no a operaciones principales. La tendencia más reveladora es la ligera erosión del margen operativo básico en el corto plazo:

Esta caída secuencial del Margen Operativo TTM -del 32,75% en 2023 al 27,12% en noviembre de 2025- es el costo directo de su estrategia de transformación e inversión. La empresa está gastando dinero ahora para asegurar el crecimiento futuro. Aún así, el margen operativo del 27,12% sigue siendo sólido, especialmente si se lo compara con el margen neto promedio del 22% para el sector de gestión de activos.

Sin embargo, cuando se observa a los competidores directos en el espacio de análisis y datos financieros, el margen operativo TTM de Thomson Reuters Corporation del 27,12% está por detrás de pares como FactSet con el 30,96% y MSCI con el 47,48%. Esta es definitivamente una métrica clave a tener en cuenta. Por lo tanto, la eficiencia operativa no se trata de reducir el COGS (que ya es excelente debido al alto margen bruto), sino de generar suficientes ingresos nuevos a partir de las inversiones en IA para revertir la reciente compresión del margen impulsada por los gastos de operación e impulsar nuevamente el apalancamiento operativo. La compañía ha reafirmado su perspectiva de crecimiento de ingresos para todo el año 2025 con una tendencia hacia el extremo inferior del rango de 3,0% a 3,5%. Puede profundizar en la dinámica del mercado en Explorando al inversor de Thomson Reuters Corporation (TRI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Siguiente paso: evaluar la estrategia de asignación de capital para ver cómo la empresa planea financiar esta fase de alto crecimiento y alto OpEx.

Estructura de deuda versus capital

Thomson Reuters Corporation (TRI) mantiene un balance notablemente conservador, lo cual es una fortaleza clave para una empresa de contenido y tecnología. Su conclusión debería ser la siguiente: el TRI depende abrumadoramente del capital social (ganancias retenidas y capital invertido) en lugar de la deuda para financiar sus operaciones y su crecimiento estratégico, una señal de bajo riesgo financiero y fuerte generación interna de efectivo.

En el tercer trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la deuda total de Thomson Reuters Corporation era de aproximadamente $2.41 mil millones de dólares. Esta cifra de deuda total incluye obligaciones tanto a largo como a corto plazo. Cuando nos fijamos específicamente en su deuda a largo plazo, la cifra era sólo 1.338 millones de dólares para el mismo trimestre, una disminución significativa de 27.56% año tras año, mostrando una clara tendencia de desapalancamiento. Este bajo nivel de deuda le da a la empresa una flexibilidad financiera sustancial para futuras adquisiciones o crisis económicas.

Aquí están los cálculos rápidos sobre la postura de apalancamiento. La relación deuda-capital (D/E) es la mejor medida de este equilibrio: indica cuánta deuda utiliza una empresa para financiar sus activos en relación con el valor del capital contable. Para Thomson Reuters Corporation, la relación D/E es excepcionalmente baja, reportada en apenas 0.17 a partir del tercer trimestre de 2025.

• Relación D/E del TRI (tercer trimestre de 2025): 0.17
• Relación D/E de la industria (mercados de capitales/servicios empresariales): ~0.53 a 0.79

Para ser justos, una relación D/E inferior a 1,0 generalmente se considera saludable, pero el TRI 0.17 está muy por debajo del promedio de empresas comparables de mercados de capitales o servicios empresariales, que normalmente se encuentran entre 0.53 y 0.79. Definitivamente es un modelo de bajo apalancamiento, que sugiere una preferencia por financiar el crecimiento a través de ganancias retenidas y flujo de caja de las operaciones, no mediante préstamos.

La estrategia de financiación de la empresa en 2025 ha sido activa pero mesurada, equilibrando la gestión de la deuda con la rentabilidad del capital para los accionistas. En marzo de 2025, la empresa completó una oferta de canje de deuda para optimizar su estructura de capital y mantiene una línea de crédito renovable con un bajo coste de endeudamiento, con un precio de SOFR/EURiBOR/SONIA plus únicamente. 91 puntos básicos. La sólida salud financiera y el bajo apalancamiento llevaron a S&P Global Ratings a mejorar la calificación crediticia de la compañía a 'BBB+' desde 'BBB' en mayo de 2024, lo que refleja las expectativas de que el apalancamiento seguirá siendo prudente. Esta alta calificación significa menores costos de endeudamiento cuando deciden emitir deuda.

El equilibrio es claro: utilizar efectivo para adquisiciones estratégicas, como la $600 millones adquisición en efectivo de SafeSend a principios de 2025 y devolver el exceso de capital a través de acciones. Completaron un $1.0 mil millones programa de recompra de acciones en agosto de 2025, lo que demuestra un compromiso para mejorar el valor para los accionistas junto con su estrategia 'Construir, asociarse, comprar', que incluye más de $200 millones por año en inversiones en IA. Puede leer más sobre su dirección estratégica aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Thomson Reuters Corporation (TRI).

Liquidez y Solvencia

Lo que se busca es una imagen clara de la capacidad de Thomson Reuters Corporation (TRI) para cumplir con sus obligaciones a corto plazo, y los datos de finales de 2025 nos dan una visión realista: la empresa opera con un capital de trabajo ajustado, pero su generación de efectivo subyacente es una fortaleza enorme.

Los indicadores clave -el índice circulante y el índice rápido (índice de prueba ácida)- se ubican por debajo del punto de referencia tradicional de 1,0. Esto significa que, sobre el papel, Thomson Reuters Corporation tiene menos activos corrientes (efectivo, cuentas por cobrar, etc.) que pasivos corrientes (facturas vencidas dentro de un año). Aun así, esto no es una señal de alerta para una empresa de tecnología basada en contenidos y basada en suscripción como ésta.

• Relación actual: 0,94
• Relación rápida: 0,52

Un índice circulante de 0,94 y un índice rápido de 0,52 en noviembre de 2025 sugieren una dependencia de ingresos predecibles y recurrentes para cubrir las deudas a corto plazo. El ratio rápido, en particular, es bajo porque la empresa tiene un inventario mínimo, lo que sin duda es típico de un negocio de software y datos. Para una empresa con ingresos de tan alta calidad basados ​​en suscripciones, este capital de trabajo ajustado (activos circulantes menos pasivos circulantes) es una opción estratégica, no una señal de angustia.

Estados de flujo de efectivo Overview

El estado de flujo de efectivo es donde realmente brilla la salud financiera de Thomson Reuters Corporation, mostrando una poderosa capacidad para generar efectivo a partir de sus operaciones principales. Esta fortaleza operativa compensa los índices de liquidez aparentemente bajos.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las tendencias del flujo de caja para 2025:

• Flujo de caja operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas durante los doce meses que terminaron el 30 de junio de 2025 fue de $ 5,986 mil millones, lo que representa un aumento del 7,93 % año tras año.
• Flujo de caja libre (FCF): La perspectiva de flujo de caja libre de la compañía para todo el año 2025 es de aproximadamente $ 2.1 mil millones, que es el efectivo sobrante después de los gastos de capital (CapEx) para cosas como propiedades y software.

Este enorme flujo de caja operativo es el motor que financia el crecimiento de la empresa y la rentabilidad para los accionistas.

Tendencias del flujo de caja de inversión y financiación

Las líneas de flujo de caja de inversión y financiación muestran un claro enfoque estratégico en el crecimiento a largo plazo y la rentabilidad del capital para los accionistas. Está viendo una empresa que pone activamente su efectivo a trabajar, no que lo acapara.

Flujo de caja de inversión: Esto es muy negativo, lo que en realidad es una señal positiva para una empresa centrada en el crecimiento. Sólo en enero de 2025, Thomson Reuters Corporation completó la adquisición de SafeSend por aproximadamente 600 millones de dólares en efectivo para impulsar sus capacidades de automatización fiscal. También están invirtiendo más de 200 millones de dólares al año en el desarrollo de la IA. Se trata de una clara inversión en ingresos futuros, no sólo en gastos de mantenimiento.

Flujo de caja de financiación: La empresa está devolviendo capital activamente a los accionistas. Completaron un programa de recompra de acciones por valor de 1000 millones de dólares en octubre de 2025. Además, aumentaron el dividendo anual de acciones ordinarias en un 10 % hasta 2,38 dólares por acción en febrero de 2025, lo que supone el 32º aumento anual consecutivo del dividendo.

Lo que oculta esta estimación es la absoluta previsibilidad de su modelo de suscripción. El bajo ratio circulante se ve mitigado por el hecho de que aproximadamente el 83% de sus ingresos totales son recurrentes, lo que actúa como una entrada de efectivo garantizada. La principal fortaleza de liquidez no son los activos circulantes del balance, sino la estabilidad y magnitud del flujo de efectivo operativo. La única preocupación potencial es que un gasto agresivo en adquisiciones podría afectar temporalmente los 1.400 millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo que tenían a finales del primer trimestre de 2025, pero la fuerte generación de FCF reconstruye rápidamente ese colchón. Para profundizar en la posición estratégica de la empresa, consulte la publicación completa: Análisis de la salud financiera de Thomson Reuters Corporation (TRI): perspectivas clave para los inversores.

Análisis de valoración

Estás mirando a Thomson Reuters Corporation (TRI) y tratando de determinar si el mercado te está dando una sacudida justa, o si la acción es una ganga o un poco rica. Según los datos más recientes de noviembre de 2025, la acción parece cotizar con una prima en comparación con sus promedios históricos, lo que sugiere que el mercado está valorando los fuertes ingresos recurrentes y la transformación digital de la compañía.

El núcleo de la valoración de Thomson Reuters Corporation es su múltiplo de primas, que refleja su cambio hacia un modelo de negocio de alto margen basado en suscripciones. Aquí están los cálculos rápidos sobre los ratios de valoración clave a finales de 2025:

• Precio-beneficio (P/E): La relación P/E de los últimos doce meses (TTM) es de aproximadamente 35.25. Esto es alto, situándose cómodamente por encima de su promedio histórico de 10 años de 26,62, lo que indica que los inversores están dispuestos a pagar mucho por cada dólar de ganancias actuales, apostando por el crecimiento futuro.
• Precio al Libro (P/B): La relación P/B es aproximadamente 5.19. Este múltiplo es común para las empresas de servicios de información que poseen importantes activos intangibles (como propiedad intelectual y software) que no se reflejan en su totalidad en el valor contable.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): El ratio TTM EV/EBITDA se sitúa en aproximadamente 19.27. Esta es una métrica clara que tiene en cuenta la deuda y el efectivo, y si bien está por debajo de la mediana de 21,30 en los últimos 13 años, todavía apunta a una valoración saludable para una empresa con un fuerte flujo de caja. profile.

Las acciones definitivamente no son baratas, pero la calidad rara vez lo es en este mercado.

Rendimiento bursátil y consenso de analistas

Durante los últimos 12 meses, la evolución del precio de las acciones ha sido un poco agitada. Las acciones de Thomson Reuters Corporation han experimentado una disminución de aproximadamente 16.28%, lo que sitúa el precio actual en torno a $131.70 a noviembre de 2025, más cerca de su mínimo de 52 semanas de $134.50 que su máximo de 52 semanas de $218.42. Esta reciente caída podría ser una oportunidad a corto plazo, pero también muestra el riesgo de acciones con múltiplos elevados en un mercado volátil.

Lo que oculta esta estimación es la resistencia de los flujos de ingresos recurrentes de la empresa, que sustentan su valoración. Para profundizar en quién compra y por qué, es posible que desee considerar Explorando al inversor de Thomson Reuters Corporation (TRI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La comunidad de analistas sigue siendo en gran medida optimista y mantiene una calificación de consenso de Compra moderada. De las 14 empresas que cubren la acción, diez tienen una calificación de "Comprar" y cuatro tienen una calificación de "Mantener". El precio objetivo medio a 12 meses se fija en $195.27, lo que sugiere una ventaja significativa con respecto al nivel comercial actual.

Control de salud de dividendos

Para los inversores centrados en los ingresos, Thomson Reuters Corporation sigue siendo un pagador fiable. El dividendo anual de la empresa para los últimos doce meses es $2.38 por acción, lo que se traduce en una rentabilidad por dividendo actual de aproximadamente 1.77% a noviembre de 2025.

El ratio de pago de dividendos es una cifra cómoda y sostenible, si se mantiene 59.8%. Esto significa que la empresa está utilizando menos de dos tercios de sus ganancias para cubrir el dividendo, lo que deja mucho espacio para la reinversión en el negocio o para futuros aumentos de dividendos. Los analistas proyectan un índice de pago futuro de 56.0%, lo que es una buena señal para un crecimiento continuo de los dividendos.

Finanzas: Revise el precio objetivo promedio del analista de $195,27 y compárelo con su modelo interno de flujo de efectivo descontado (DCF) antes de fin de mes.

Factores de riesgo

Si observamos a Thomson Reuters Corporation (TRI) y observamos un fuerte crecimiento central, el verdadero trabajo de los analistas es mapear las amenazas a corto plazo. Definitivamente la empresa no es inmune a los cambios tectónicos del mercado. Si bien los segmentos principales Legal, Fiscal y Corporativo son sólidos, dos riesgos importantes (la disrupción generativa de la IA y la volatilidad macroeconómica) exigen su atención en este momento.

El mayor riesgo interno es el impacto directo de la inteligencia artificial generativa (IA) en la división de Reuters News. Se trata de un claro desafío operativo, no sólo teórico. En el primer trimestre de 2025, el segmento de Reuters News experimentó una caída del 7% en los ingresos y una fuerte caída del 34% en las ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA ajustado) porque los clientes dependen cada vez más del contenido generado por IA en lugar de las suscripciones de noticias tradicionales. Este segmento es pequeño, pero su lucha podría presionar el objetivo general del margen EBITDA ajustado para todo el año de aproximadamente el 39 % si el negocio principal presenta alguna debilidad inesperada.

Los riesgos externos son más amplios y se derivan del incierto entorno económico mundial. Thomson Reuters Corporation (TRI) está expuesta al riesgo geopolítico continuo, al crecimiento económico desigual y a la evolución de las tasas de interés y el contexto inflacionario. Esta incertidumbre macro es la razón por la que la compañía reafirmó que sus ingresos totales para todo el año 2025 y su perspectiva de crecimiento orgánico de los ingresos tienden hacia el extremo inferior de los rangos respectivos de 3,0% a 3,5% y de 7,0% a 7,5%.

Aquí están los cálculos rápidos sobre los riesgos operativos recientes:

• Los impactos de las monedas extranjeras redujeron las EPS reportadas en el primer trimestre de 2025 en un 1%.
• Los ingresos de Global Print disminuyeron un 4% en el tercer trimestre de 2025.
• El flujo de caja libre cayó un 11 % a 526 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, a pesar de un aumento del 10 % en el EBITDA ajustado.

Aún así, la empresa no se queda quieta. Su principal estrategia de mitigación es un gran giro para convertirse en una empresa de tecnología basada en contenidos, no sólo un proveedor de contenidos. Están ejecutando una estrategia clara de construir, asociarse y comprar, invirtiendo más de 200 millones de dólares al año en IA para integrarla directamente en sus productos profesionales principales, como Westlaw y CoCounsel. Este es un movimiento defensivo y ofensivo.

También gestionan el riesgo financiero mediante la asignación estratégica de capital. Completaron un programa de recompra de acciones por mil millones de dólares en octubre de 2025 y aumentaron el dividendo anual en un 10% a 2,38 dólares por acción, marcando 32 años consecutivos de crecimiento de dividendos. Este compromiso con la rentabilidad para los accionistas muestra la confianza de la administración en la resiliencia del flujo de caja subyacente de los segmentos de los '3 grandes', que generaron un crecimiento orgánico del 9% en el tercer trimestre de 2025. Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución de nuevas adquisiciones, como SafeSend, que deben ofrecer las sinergias prometidas para justificar su costo.

Para profundizar en la dirección estratégica a largo plazo de la empresa, debe revisar sus principios básicos: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Thomson Reuters Corporation (TRI).

Siguiente paso: Gestor de cartera: modele un escenario en el que la caída de los ingresos del segmento de Reuters News se acelere al 10% en el cuarto trimestre de 2025 y evalúe el impacto total en el objetivo de EPS ajustado para todo el año.

Oportunidades de crecimiento

Lo que se busca es dónde Thomson Reuters Corporation (TRI) encontrará su próxima marcha de crecimiento y, sinceramente, se trata del foso de datos y la inteligencia artificial (IA). La empresa ya no es sólo un proveedor de contenidos; Es una empresa de tecnología basada en contenidos y ese cambio está dando sus frutos en sus mercados principales.

La historia de crecimiento a corto plazo se concentra en los segmentos de los '3 grandes': profesionales jurídicos, empresas y profesionales de impuestos y contabilidad. La gerencia tiene la confianza suficiente para proyectar un crecimiento orgánico colectivo de los ingresos de aproximadamente 9% para estos segmentos durante todo el año fiscal 2025. He aquí los cálculos rápidos: la orientación general de ingresos de la empresa tiende hacia el extremo inferior de la 7,47 mil millones de dólares a 7,51 mil millones de dólares rango, lo que implica un crecimiento orgánico total de 7,0% a 7,5%. Ese crecimiento de los Tres Grandes es lo que está elevando el promedio, a pesar de los vientos en contra en Global Print y Reuters News.

Los principales impulsores del crecimiento son una clara combinación de innovación y adquisición, todo centrado en la automatización del flujo de trabajo profesional. Están ejecutando una estrategia inteligente de "construir, asociarse, comprar".

• Construir: Lanzar sistemas de Inteligencia Agentica como CoCounsel para impuestos, auditoría y contabilidad, que pueden planificar y ejecutar tareas complejas, no solo responder preguntas.
• Comprar: En enero de 2025, adquirieron SafeSend por 600 millones de dólares en efectivo, añadiendo importantes capacidades de automatización fiscal.
• Socio: Aprovechar las asociaciones con gigantes tecnológicos como OpenAI, Anthropic, AWS y Google para acelerar su hoja de ruta de IA.

Este impulso de la IA es definitivamente la palanca más importante. Thomson Reuters está invirtiendo más de $200 millones por año en el desarrollo de la IA, lo cual es un compromiso serio. Esta inversión está diseñada para aprovechar su enorme ventaja competitiva: un tesoro patentado de contenido autorizado que los competidores simplemente no pueden replicar fácilmente. Estamos hablando de más 20 mil millones de documentos y Más de 15 petabytes de datos, además de la experiencia de 4.500 expertos en la materia. Ésa es una importante barrera de entrada, o un "amplio foso" en el lenguaje de los analistas.

Lo que oculta esta estimación es el potencial de expansión del margen impulsado por la IA. La compañía ha reafirmado su guía de margen EBITDA ajustado para 2025 en aproximadamente 39%, con un flujo de caja libre proyectado de 1.900 millones de dólares. Las nuevas soluciones impulsadas por IA, como la próxima aplicación de preparación de impuestos Ready to Review, están diseñadas para generar ingresos por suscripción fijos y de alto margen al integrarse más profundamente en los flujos de trabajo de los clientes. Así planean sostener una esperada 11% crecimiento anual de las ganancias por acción entre 2025 y 2030.

Para obtener más información sobre quién apuesta en esta estrategia, deberías consultar Explorando al inversor de Thomson Reuters Corporation (TRI) Profile: ¿Quién compra y por qué?

A continuación se presenta un resumen de las perspectivas financieras para 2025 y los principales impulsores del crecimiento:

La compañía también completó un programa de recompra de acciones por valor de 1000 millones de dólares en agosto de 2025, lo que demuestra confianza en su posición de capital y un compromiso con la rentabilidad para los accionistas. Esa es una señal fuerte. El crecimiento es real, pero está ligado al lanzamiento y adopción exitosos de sus nuevas ofertas impulsadas por IA. Si capturan el mercado con Inteligencia Agentica, el crecimiento se acelerará.