Analisando a saúde financeira da Thomson Reuters Corporation (TRI): principais insights para investidores

Você está olhando para a Thomson Reuters Corporation (TRI) e se perguntando se sua história de IA é real ou apenas uma jogada de marketing, especialmente com a avaliação premium das ações. A resposta rápida é que o negócio principal é definitivamente forte, mas o crescimento geral das receitas está a abrandar um pouco, o que é o risco a curto prazo. Para o terceiro trimestre de 2025, a empresa reportou um lucro por ação ajustado de $0.85, superando as previsões dos analistas, mas a verdadeira história é a segmentação: seus segmentos 'Big 3' - Profissionais Jurídicos, Corporativos e Profissionais Fiscais e Contábeis - geraram um crescimento robusto 9% crescimento orgânico da receita, o que mostra seu pivô para soluções de fluxo de trabalho baseadas em IA, como o CoCounsel, está funcionando. Ainda assim, as perspectivas para o crescimento da receita total para o ano inteiro de 2025 tendem para o extremo inferior do 3,0% a 3,5% faixa, que é um sinal de cautela importante para uma empresa negociando em um múltiplo alto. A boa notícia para os acionistas é a orientação reafirmada para US$ 1,9 bilhão no fluxo de caixa livre, dando-lhes o capital para completar esse US$ 1,0 bilhão programa de recompra de ações e continuar aumentando o dividendo, o que acabaram de fazer 10% para $2.38 por ação. Precisamos olhar além do número da receita principal para ver o motor do crescimento da receita recorrente, mas você não pode ignorar o impacto do seu negócio de impressão legado.

Análise de receita

Você precisa entender que a Thomson Reuters Corporation (TRI) é fundamentalmente um negócio de assinaturas e que a estabilidade é fundamental para sua avaliação. A saúde financeira da companhia está ancorada em sua receita recorrente, que representou aproximadamente 83% das receitas totais no terceiro trimestre de 2025, fornecendo uma base de fluxo de caixa previsível. Esse modelo, centrado em conteúdo proprietário e software de fluxo de trabalho, é o que dá à empresa sua atitude defensiva.

Para todo o ano fiscal de 2025, o crescimento total das receitas reportadas tende para o limite inferior do intervalo de perspetivas, entre 3,0% e 3,5%. Este modesto aumento global é um pouco enganador, porque inclui o impacto dos desinvestimentos. A verdadeira história é o crescimento orgânico da receita (crescimento da receita excluindo o impacto da moeda e das aquisições/transmissões), que deverá atingir o limite inferior do 7,0% a 7,5% faixa para o ano. Essa é uma taxa sólida para uma empresa madura de serviços de informação.

Aqui está uma matemática rápida sobre a origem do dinheiro. O núcleo do negócio - os segmentos 'Big 3' - está impulsionando quase todo o crescimento, entregando coletivamente aproximadamente 9% crescimento orgânico para a perspectiva completa de 2025. Esses três segmentos compreendiam 82% da receita total no terceiro trimestre de 2025. Você pode ver a importância desses segmentos nos números de receita dos últimos doze meses (TTM) encerrados em 30 de setembro de 2025:

• Profissionais Jurídicos: US$ 2,86 bilhões
• Corporações: US$ 1,95 bilhão
• Profissionais de impostos e contabilidade: US$ 1,25 bilhão
• Receita total das 3 grandes: US$ 6,06 bilhões

A divisão por segmento mostra onde o foco deve permanecer. O segmento de Profissionais de Tributação e Contabilidade tem apresentado um desempenho definitivamente forte, com crescimento orgânico de receita de 10% no terceiro trimestre de 2025, impulsionado por produtos como UltraTax e aquisições recentes como SafeSend. O segmento de Profissionais Jurídicos, o maior, está vendo uma forte aceitação de suas soluções generativas de IA, como CoCounsel Legal e Deep Research on Westlaw, que está alimentando seu 9% perspectivas de crescimento orgânico.

Ainda assim, você deve estar ciente dos ventos contrários. O declínio no segmento Global Print continua, com as receitas orgânicas caindo 4% no terceiro trimestre de 2025, refletindo a mudança contínua de produtos físicos para produtos digitais. Além disso, o crescimento da receita reportado é consistentemente inferior ao crescimento orgânico devido ao impacto negativo das aquisições e alienações líquidas, que reduziram o crescimento da receita total em 4% no terceiro trimestre de 2025. A empresa está estrategicamente descartando ativos de menor crescimento para concentrar capital em software e conteúdo habilitados para IA de maior crescimento, alinhando-se com seu Declaração de missão, visão e valores essenciais da Thomson Reuters Corporation (TRI).

A tabela abaixo resume a contribuição da receita TTM por segmento:

A ação principal para você é monitorar o crescimento orgânico da receita dos segmentos 'Big 3'; eles são a verdadeira medida da saúde da empresa e de sua transição bem-sucedida para um provedor de tecnologia baseado em IA e habilitado para conteúdo.

Métricas de Rentabilidade

Você precisa de uma visão clara da lucratividade central da Thomson Reuters Corporation (TRI), que é o motor que impulsiona o valor para os acionistas. A conclusão direta é que, embora a empresa mantenha uma margem bruta de elite – uma marca registrada de um modelo baseado em assinatura e orientado por conteúdo – sua margem operacional tem estado sob pressão à medida que investe agressivamente em sua estratégia orientada por IA.

Para o ano fiscal de 2025, a Thomson Reuters Corporation demonstra o alto poder de precificação e o baixo custo dos produtos vendidos (CPV), típicos de uma empresa de serviços de informação premium. São os últimos doze meses (TTM) Lucro Bruto ficou em US$ 2,846 bilhões em 30 de setembro de 2025. Isso se traduz em uma margem de lucro bruto de aproximadamente 75,26%. Este número está firmemente dentro da faixa das empresas de software como serviço (SaaS) e de gestão de ativos de primeira linha, com média de 75% a 90% e 77,5%, respectivamente.

Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de lucratividade TTM para 2025:

• Margem de lucro bruto: 75.26%
• Margem Operacional: 27.12%
• Margem de lucro líquido: 22.45%

A queda da margem bruta de 75,26% para a margem operacional de 27,12% destaca o significativo investimento em despesas operacionais (OpEx), especificamente em pesquisa, desenvolvimento e vendas. Para ser justo, esta é uma escolha estratégica, não uma fraqueza, uma vez que a empresa alimenta a sua inovação impulsionada pela IA, como as soluções CoCounsel, para manter o seu fosso competitivo.

Tendências e Eficiência Operacional

A análise das tendências revela um compromisso de curto prazo entre margem e posição de mercado. Embora o terceiro trimestre de 2025 tenha registado um aumento maciço nos relatórios Lucro Operacional, um aumento de 43%, para US$ 593 milhões, foi impulsionado principalmente por um “outro ganho operacional” de um desinvestimento, e não por operações principais. A tendência mais reveladora é a ligeira erosão na margem operacional principal no curto prazo:

Este declínio sequencial na margem operacional TTM - de 32,75% em 2023 para 27,12% em novembro de 2025 - é o custo direto da sua estratégia de transformação e investimento. A empresa está gastando dinheiro agora para garantir o crescimento futuro. Ainda assim, a margem operacional de 27,12% permanece forte, especialmente quando comparada com a margem líquida média de 22% para o setor de Gestão de Ativos.

No entanto, quando você olha para os concorrentes diretos no espaço de dados e análises financeiras, a margem operacional TTM da Thomson Reuters Corporation de 27,12% fica atrás de pares como FactSet com 30,96% e MSCI com 47,48%. Esta é definitivamente uma métrica importante a ser observada. A eficiência operacional, portanto, não se trata de reduzir o CPV – que já é excelente devido à elevada margem bruta – mas sim de gerar receitas novas suficientes a partir dos investimentos em IA para reverter a recente compressão da margem impulsionada pelas OpEx e impulsionar a alavancagem operacional de volta. A empresa reafirmou sua perspectiva de crescimento de receita para o ano de 2025 com tendência para o limite inferior da faixa de 3,0% a 3,5%. Você pode mergulhar mais fundo na dinâmica do mercado em Explorando o investidor da Thomson Reuters Corporation (TRI) Profile: Quem está comprando e por quê?

Próxima etapa: Avalie a estratégia de alocação de capital para ver como a empresa planeja financiar esta fase de alto OpEx e alto crescimento.

Estrutura de dívida versus patrimônio

A Thomson Reuters Corporation (TRI) mantém um balanço patrimonial extremamente conservador, que é um ponto forte fundamental para uma empresa de conteúdo e tecnologia. A sua conclusão deveria ser esta: a TRI depende esmagadoramente do capital próprio dos accionistas (lucros retidos e capital investido) em vez de dívida para financiar as suas operações e crescimento estratégico, um sinal de baixo risco financeiro e forte geração interna de caixa.

No terceiro trimestre encerrado em 30 de setembro de 2025, a dívida total da Thomson Reuters Corporation era de aproximadamente US$ 2,41 bilhões. Este valor da dívida total inclui obrigações de longo e curto prazo. Quando você olha especificamente para sua dívida de longo prazo, o número foi apenas US$ 1,338 bilhão no mesmo trimestre, uma queda significativa de 27.56% ano após ano, mostrando uma clara tendência de desalavancagem. Este baixo nível de endividamento dá à empresa flexibilidade financeira substancial para futuras aquisições ou crises económicas.

Aqui está uma matemática rápida sobre a postura de alavancagem. O rácio Dívida/Capital Próprio (D/E) é a melhor medida deste equilíbrio – indica quanta dívida uma empresa utiliza para financiar os seus activos em relação ao valor do capital próprio. Para a Thomson Reuters Corporation, o índice D/E é excepcionalmente baixo, reportado em apenas 0.17 a partir do terceiro trimestre de 2025.

• Índice D/E da TRI (3º trimestre de 2025): 0.17
• Índice D/E da Indústria (Mercado de Capitais/Serviços Empresariais): ~0.53 para 0.79

Para ser justo, uma relação D/E abaixo de 1,0 é geralmente considerada saudável, mas os TRI 0.17 está muito abaixo da média para empresas comparáveis de mercados de capitais ou serviços empresariais, que normalmente ficam entre 0.53 e 0.79. É definitivamente um modelo de baixa alavancagem, sugerindo uma preferência por financiar o crescimento através de lucros retidos e fluxo de caixa das operações, e não de empréstimos.

A estratégia de financiamento da empresa em 2025 tem sido ativa, mas comedida, equilibrando a gestão da dívida com o retorno de capital aos acionistas. Em março de 2025, a empresa concluiu uma oferta de troca de dívida para otimizar sua estrutura de capital e mantém uma linha de crédito rotativo com baixo custo de empréstimo, ao preço de SOFR/EURiBOR/SONIA mais apenas 91 pontos base. A forte saúde financeira e a baixa alavancagem levaram a S&P Global Ratings a elevar a classificação de crédito da empresa para ‘BBB+’ de 'BBB' em maio de 2024, refletindo as expectativas de que a alavancagem permanecerá prudente. Esta classificação elevada significa custos de empréstimos mais baixos quando optam por emitir dívida.

O equilíbrio é claro: use o dinheiro para aquisições estratégicas e integradas - como a US$ 600 milhões aquisição em dinheiro do SafeSend no início de 2025 - e retornar o excesso de capital por meio de patrimônio. Eles completaram um US$ 1,0 bilhão programa de recompra de ações em agosto de 2025, demonstrando um compromisso em aumentar o valor para os acionistas juntamente com sua estratégia 'Construir, Parceiro, Comprar', que inclui mais de US$ 200 milhões por ano em investimentos em IA. Você pode ler mais sobre sua direção estratégica aqui: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Thomson Reuters Corporation (TRI).

Liquidez e Solvência

Você está procurando uma imagem clara da capacidade da Thomson Reuters Corporation (TRI) de cumprir suas obrigações de curto prazo, e os dados do final de 2025 nos dão uma visão realista: a empresa opera com capital de giro restrito, mas sua geração de caixa subjacente é uma força enorme.

Os principais indicadores – o índice atual e o índice rápido (rácio de teste ácido) – ficam ambos abaixo do benchmark tradicional de 1,0. Isto significa que, no papel, a Thomson Reuters Corporation tem menos activos correntes (dinheiro, contas a receber, etc.) do que passivos correntes (contas com vencimento no prazo de um ano). Ainda assim, isso não é um sinal de alerta para uma empresa de tecnologia baseada em assinaturas e voltada para conteúdo como esta.

• Razão Atual: 0,94
• Razão Rápida: 0,52

Um índice de liquidez corrente de 0,94 e um índice de liquidez imediata de 0,52 em novembro de 2025 sugerem uma dependência de receitas recorrentes e previsíveis para cobrir dívidas de curto prazo. O índice de liquidez imediata, em particular, é baixo porque a empresa tem estoque mínimo, o que é definitivamente típico de um negócio de software e dados. Para uma empresa com receitas baseadas em subscrições de tão alta qualidade, este capital de giro limitado (ativos circulantes menos passivos circulantes) é uma escolha estratégica e não um sinal de dificuldades.

Demonstrações de fluxo de caixa Overview

A demonstração do fluxo de caixa é onde a saúde financeira da Thomson Reuters Corporation realmente brilha, mostrando uma poderosa capacidade de gerar caixa a partir de suas operações principais. Esta solidez operacional compensa os rácios de liquidez aparentemente baixos.

Aqui está uma matemática rápida sobre as tendências de fluxo de caixa para 2025:

• Fluxo de caixa operacional: O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais nos doze meses encerrados em 30 de junho de 2025 foi de US$ 5,986 bilhões muito fortes, representando um aumento de 7,93% ano a ano.
• Fluxo de caixa livre (FCF): A perspectiva da empresa para o fluxo de caixa livre para o ano de 2025 é de aproximadamente US$ 2,1 bilhões, que é o caixa que sobra após despesas de capital (CapEx) para coisas como propriedades e software.

Este enorme fluxo de caixa operacional é o motor que financia o crescimento da empresa e o retorno aos acionistas.

Tendências de fluxo de caixa de investimento e financiamento

As linhas de fluxo de caixa de investimento e financiamento mostram um claro foco estratégico no crescimento a longo prazo e no retorno de capital para os acionistas. Você está vendo uma empresa colocando ativamente seu dinheiro para trabalhar, e não acumulando-o.

Fluxo de caixa de investimento: Isto é fortemente negativo, o que na verdade é um sinal positivo para uma empresa focada no crescimento. Somente em janeiro de 2025, a Thomson Reuters Corporation concluiu a aquisição da SafeSend por aproximadamente US$ 600 milhões em dinheiro para aumentar suas capacidades de automação fiscal. Eles também estão investindo mais de US$ 200 milhões por ano no desenvolvimento de IA. Este é um claro investimento em receitas futuras e não apenas em despesas de manutenção.

Fluxo de caixa de financiamento: A empresa está devolvendo ativamente capital aos acionistas. Eles concluíram um programa de recompra de ações de US$ 1,0 bilhão em outubro de 2025. Além disso, aumentaram o dividendo anual de ações ordinárias em 10%, para US$ 2,38 por ação em fevereiro de 2025, marcando o 32º aumento consecutivo de dividendos anuais.

O que esta estimativa esconde é a pura previsibilidade do seu modelo de assinatura. O baixo índice de liquidez é mitigado pelo fato de que cerca de 83% de sua receita total é recorrente, o que funciona como uma entrada de caixa garantida. A principal força de liquidez não são os ativos circulantes do balanço, mas a estabilidade e a magnitude do fluxo de caixa operacional. A única preocupação potencial é que gastos agressivos com aquisições possam sobrecarregar temporariamente os 1,4 mil milhões de dólares em dinheiro e equivalentes de caixa que detinham no final do primeiro trimestre de 2025, mas a forte geração de FCF reconstrói rapidamente esse amortecedor. Para se aprofundar no posicionamento estratégico da empresa, confira o post completo: Analisando a saúde financeira da Thomson Reuters Corporation (TRI): principais insights para investidores.

Análise de Avaliação

Você está olhando para a Thomson Reuters Corporation (TRI) e tentando descobrir se o mercado está lhe dando um tratamento justo ou se a ação é uma pechincha ou um pouco rica. Com base nos dados mais recentes de novembro de 2025, as ações parecem estar a ser negociadas com prémio em comparação com as suas médias históricas, sugerindo que o mercado está a apostar nas fortes receitas recorrentes e na transformação digital da empresa.

O cerne da história de avaliação da Thomson Reuters Corporation é o seu múltiplo premium, que reflecte a sua mudança para um modelo de negócio baseado em subscrições e com margens elevadas. Aqui está uma matemática rápida sobre os principais índices de avaliação no final de 2025:

• Preço/lucro (P/L): A relação P/E dos últimos doze meses (TTM) está em torno de 35.25. Este valor é elevado, situando-se confortavelmente acima da sua média histórica de 10 anos de 26,62, o que sinaliza que os investidores estão dispostos a pagar muito por cada dólar de ganhos actuais, apostando no crescimento futuro.
• Preço por livro (P/B): A relação P/B é aproximadamente 5.19. Este múltiplo é comum para empresas de serviços de informação que detêm activos intangíveis significativos (como propriedade intelectual e software) não totalmente capturados pelo valor contabilístico.
• Valor da Empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA): A relação EV/EBITDA TTM é de cerca de 19.27. Esta é uma métrica limpa que leva em consideração dívida e caixa e, embora esteja abaixo da mediana de 21,30 nos últimos 13 anos, ainda aponta para uma avaliação saudável para uma empresa com um forte fluxo de caixa profile.

O estoque definitivamente não é barato, mas raramente há qualidade neste mercado.

Desempenho das ações e consenso dos analistas

Nos últimos 12 meses, a ação do preço das ações tem sido um pouco instável. As ações da Thomson Reuters Corporation sofreram uma queda de cerca de 16.28%, o que traz o preço atual, em torno $131.70 em novembro de 2025, mais perto de seu mínimo de 52 semanas $134.50 do que o máximo de 52 semanas $218.42. Esta recente queda pode ser uma oportunidade de curto prazo, mas também mostra o risco de ações com múltiplos elevados num mercado volátil.

O que esta estimativa esconde é a resiliência dos fluxos de receitas recorrentes da empresa, que sustentam a sua avaliação. Para saber mais sobre quem está comprando e por quê, você pode considerar Explorando o investidor da Thomson Reuters Corporation (TRI) Profile: Quem está comprando e por quê?

A comunidade de analistas ainda está bastante otimista, mantendo uma classificação de consenso de Compra moderada. Das 14 empresas que cobrem as ações, dez têm uma classificação de “Compra” e quatro têm uma classificação de “Manter”. O preço-alvo médio para 12 meses é fixado em $195.27, sugerindo uma vantagem significativa em relação ao nível de negociação atual.

Verificação da integridade dos dividendos

Para investidores centrados no rendimento, a Thomson Reuters Corporation continua a ser um pagador fiável. O dividendo anual da empresa para os últimos doze meses é $2.38 por ação, o que se traduz em um rendimento de dividendos atual de aproximadamente 1.77% em novembro de 2025.

O índice de distribuição de dividendos é um valor confortável e sustentável, 59.8%. Isto significa que a empresa está a utilizar menos de dois terços dos seus lucros para cobrir os dividendos, deixando bastante espaço para reinvestimento no negócio ou para futuros aumentos de dividendos. Os analistas estão projetando uma taxa de pagamento futura de 56.0%, o que é um bom sinal para o crescimento contínuo dos dividendos.

Finanças: revise o preço-alvo médio do analista de US$ 195,27 e compare-o com seu modelo interno de fluxo de caixa descontado (DCF) até o final do mês.

Fatores de Risco

Você está olhando para a Thomson Reuters Corporation (TRI) e vendo o forte crescimento do núcleo, mas o verdadeiro trabalho do analista é mapear as ameaças de curto prazo. A empresa definitivamente não está imune às mudanças tectônicas do mercado. Embora os principais segmentos Jurídico, Fiscal e Corporativo sejam sólidos como uma rocha, dois riscos principais – a interrupção da IA ​​generativa e a volatilidade macroeconómica – exigem a sua atenção neste momento.

O maior risco interno é o impacto direto da inteligência artificial (IA) generativa na divisão Reuters News. Este é um claro desafio operacional, não apenas teórico. No primeiro trimestre de 2025, o segmento Reuters News viu uma queda de 7% na receita e um declínio acentuado de 34% no lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA ajustado) porque os clientes dependem cada vez mais de conteúdo gerado por IA em vez de assinaturas de notícias tradicionais. Este segmento é pequeno, mas a sua luta poderá pressionar a meta geral de margem EBITDA ajustada para o ano inteiro de aproximadamente 39% se o negócio principal apresentar alguma fraqueza inesperada.

Os riscos externos são mais vastos, decorrentes do ambiente económico global incerto. A Thomson Reuters Corporation (TRI) está exposta ao risco geopolítico contínuo, ao crescimento económico desigual e à evolução das taxas de juro e ao contexto inflacionário. Esta incerteza macro é a razão pela qual a empresa reafirmou a sua receita total para o ano de 2025 e a perspetiva de crescimento da receita orgânica tende para o limite inferior dos respetivos intervalos de 3,0% a 3,5% e 7,0% a 7,5%.

Aqui está uma matemática rápida sobre riscos operacionais recentes:

• Os impactos cambiais reduziram o lucro por ação reportado no primeiro trimestre de 2025 em 1%.
• A receita de impressão global diminuiu 4% no terceiro trimestre de 2025.
• O fluxo de caixa livre caiu 11%, para US$ 526 milhões no terceiro trimestre de 2025, apesar de um aumento de 10% no EBITDA ajustado.

Mesmo assim, a empresa não está parada. Sua principal estratégia de mitigação é um grande pivô para ser uma empresa de tecnologia voltada para conteúdo, e não apenas um provedor de conteúdo. Eles estão executando uma estratégia clara de Construir, Parceira, Comprar, investindo mais de US$ 200 milhões por ano em IA para incorporá-la diretamente em seus principais produtos profissionais, como Westlaw e CoCounsel. Este é um movimento defensivo e ofensivo.

Também gerem o risco financeiro através da alocação estratégica de capital. Eles concluíram um programa de recompra de ações de US$ 1 bilhão em outubro de 2025 e aumentaram o dividendo anual em 10%, para US$ 2,38 por ação, marcando 32 anos consecutivos de crescimento de dividendos. Este compromisso com os retornos para os acionistas mostra a confiança da administração na resiliência do fluxo de caixa subjacente dos segmentos “Big 3”, que registaram um crescimento orgânico de 9% no terceiro trimestre de 2025. O que esta estimativa esconde é o risco de execução em novas aquisições, como o SafeSend, que deve proporcionar as sinergias prometidas para justificar o seu custo.

Para um mergulho mais profundo na direção estratégica de longo prazo da empresa, você deve revisar seus princípios fundamentais: Declaração de missão, visão e valores essenciais da Thomson Reuters Corporation (TRI).

Próxima etapa: Gerente de portfólio: modele um cenário em que o declínio da receita do segmento Reuters News acelere para 10% no quarto trimestre de 2025 e avalie o impacto total na meta de lucro por ação ajustado para o ano inteiro.

Oportunidades de crescimento

Você está procurando onde a Thomson Reuters Corporation (TRI) encontrará sua próxima engrenagem de crescimento e, honestamente, tudo gira em torno do fosso de dados e da inteligência artificial (IA). A empresa não é mais apenas uma provedora de conteúdo; é uma empresa de tecnologia voltada para conteúdo, e essa mudança está dando frutos em seus principais mercados.

A história de crescimento no curto prazo está concentrada nos segmentos das “Três Grandes”: Profissionais Jurídicos, Corporativos e Profissionais Fiscais e Contábeis. A administração está confiante o suficiente para projetar um crescimento coletivo da receita orgânica de aproximadamente 9% para esses segmentos para todo o ano fiscal de 2025. Aqui está uma matemática rápida: a orientação geral de receita da empresa tende para o limite inferior do US$ 7,47 bilhões a US$ 7,51 bilhões faixa, o que implica um crescimento orgânico total de 7,0% a 7,5%. Esse crescimento das três grandes é o que está a puxar a média para cima, apesar dos ventos contrários na Global Print e na Reuters News.

Os principais impulsionadores do crescimento são uma combinação clara de inovação e aquisição, tudo centrado na automatização do fluxo de trabalho profissional. Eles estão executando uma estratégia inteligente de “Construir, Parceria, Comprar”.

• Construir: Lançamento de sistemas Agentic Intelligence como o CoCounsel para impostos, auditoria e contabilidade, que podem planejar e executar tarefas complexas, e não apenas responder perguntas.
• Comprar: Em janeiro de 2025, eles adquiriram o SafeSend por US$ 600 milhões em dinheiro, acrescentando capacidades significativas de automação fiscal.
• Parceiro: Aproveitando parcerias com gigantes da tecnologia como OpenAI, Anthropic, AWS e Google para acelerar seu roteiro de IA.

Este impulso da IA ​​é definitivamente a maior alavanca. A Thomson Reuters está investindo mais do que US$ 200 milhões por ano no desenvolvimento de IA, o que é um compromisso sério. Este investimento foi concebido para alavancar a sua enorme vantagem competitiva – um tesouro proprietário de conteúdo oficial que os concorrentes simplesmente não conseguem replicar facilmente. Estamos falando de mais 20 bilhões de documentos e Mais de 15 petabytes de dados, além da experiência de 4.500 especialistas no assunto. Essa é uma barreira significativa à entrada, ou um “fosso amplo”, na linguagem dos analistas.

O que esta estimativa esconde é o potencial de expansão das margens impulsionada pela IA. A empresa reafirmou sua orientação de margem EBITDA ajustada para 2025 em aproximadamente 39%, com um fluxo de caixa livre projetado de US$ 1,9 bilhão. As novas soluções baseadas em IA, como o próximo aplicativo de preparação de impostos Ready to Review, são projetadas para criar receitas de assinatura fixas e de alta margem, incorporando-se mais profundamente nos fluxos de trabalho dos clientes. É assim que eles planejam sustentar um esperado 11% crescimento anual do lucro por ação entre 2025 e 2030.

Para saber mais sobre quem está apostando nessa estratégia, você deve conferir Explorando o investidor da Thomson Reuters Corporation (TRI) Profile: Quem está comprando e por quê?

Aqui está um resumo das perspectivas financeiras para 2025 e dos principais impulsionadores de crescimento:

A empresa também concluiu um programa de recompra de ações no valor de 1,0 mil milhões de dólares em agosto de 2025, demonstrando confiança na sua posição de capital e um compromisso com o retorno aos acionistas. Esse é um sinal forte. O crescimento é real, mas está ligado à implementação e adoção bem-sucedidas de suas novas ofertas baseadas em IA. Se conquistarem o mercado com Agentic Intelligence, o crescimento será acelerado.