ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

¿Cómo es posible que una empresa con unos ingresos de 417 millones de dólares en el año fiscal 2025 y una capitalización de mercado reciente de alrededor de 201,77 millones de dólares siga dominando el mercado público de carga de CA de EE. UU.? ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) es el líder indiscutible en carga en red y administra más de 342.000 puertos activos en América del Norte y Europa, pero su modelo basado en software y con activos livianos significa que su historia financiera es definitivamente más compleja que una simple jugada de hardware. Es necesario comprender la diferencia entre la disminución de sus ventas de hardware y el crecimiento interanual del 20% en sus ingresos basados ​​en suscripciones para valorar verdaderamente su posición, entonces, ¿se está perdiendo la verdadera fuente de su poder a largo plazo?

Historia de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)

Cronología de la fundación de ChargePoint Holdings, Inc.

ChargePoint Holdings, Inc. comenzó como un actor fundamental en el espacio de infraestructura de vehículos eléctricos (EV), reconociendo la necesidad de un sistema de carga en red incluso antes de que comenzara la adopción masiva de los vehículos eléctricos. Su estrategia inicial consistía en construir una red confiable y escalable, no solo vender hardware.

Año de establecimiento

La empresa fue establecida en 2007, operando inicialmente bajo el nombre de Coulomb Technologies.

Ubicación original

La sede original estaba en Campbell, California, lo que posicionó a la empresa justo en el corazón del ecosistema de innovación de Silicon Valley.

Miembros del equipo fundador

El equipo fundador era un grupo de personas con visión de futuro que vieron venir la brecha en infraestructura. Los fundadores principales incluyeron Richard Lowenthal, David Baxter, y Harjinder Bhade, con Praveen Mandal y Tom Tormey también desempeñando papeles clave en la formación de la empresa.

Capital/financiación inicial

La primera financiación importante de la empresa fue una 3,75 millones de dólares La ronda de Serie A se aseguró el 26 de enero de 2009, lo que fue crucial para expandir su huella de red inicial. La financiación total recaudada antes de salir a bolsa finalmente se alcanzó $554 millones en 14 rondas.

Hitos de la evolución de ChargePoint Holdings, Inc.

El crecimiento de la compañía se relaciona directamente con la expansión del mercado de vehículos eléctricos, pasando de ser un pequeño operador de red a un proveedor de infraestructura global. Aquí están los cálculos rápidos de su viaje.

Momentos transformadores de ChargePoint Holdings, Inc.

La trayectoria de la empresa no ha sido una línea recta; ha sido moldeado por pivotes estratégicos que priorizaron el software y la eficiencia operativa, especialmente en el corto plazo.

La fusión de SPAC de 2021 definitivamente cambió las reglas del juego, ya que proporcionó el capital para acelerar el crecimiento, pero la verdadera transformación es visible en el cambio de su combinación de ingresos. En el año fiscal 2025, los ingresos totales fueron 417,1 millones de dólares.

• Crecimiento de los ingresos por suscripción: Los ingresos por sistemas de carga en red cayeron 34.9% a 234,8 millones de dólares en el año fiscal 2025, pero los ingresos por suscripciones crecieron 19.8% a 144,3 millones de dólares. Este cambio significa que el negocio de software recurrente y de alto margen ahora representa 34.6% de los ingresos totales, frente al 23,8% del año anterior.
• Iniciativa de Excelencia Operacional: Ante las presiones del mercado, la empresa emprendió una agresiva reducción de costos en el año fiscal 2025. Esto llevó a una 26% reducción de los gastos operativos GAAP de todo el año, hasta 353,7 millones de dólares, una clara señal de priorizar el margen sobre el crecimiento puro del volumen.
• Apertura de la plataforma: El impulso para abrir su software a hardware de terceros en EE. UU., basándose en su experiencia europea con be. ENERGISED, es un importante movimiento estratégico. Posiciona a ChargePoint como una verdadera plataforma de carga (software como servicio o SaaS), no solo como un proveedor de hardware.

Este enfoque en los ingresos por suscripción y el control de costos es esencial para lograr su objetivo de un EBITDA ajustado positivo no GAAP en el año fiscal 2026. Si desea profundizar en la salud financiera de esta estrategia, debe leer Desglose de la salud financiera de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): información clave para los inversores.

Estructura de propiedad de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)

La estructura de propiedad de ChargePoint es una combinación única, fuertemente inclinada hacia inversores individuales, lo que le da al público en general una voz importante en la dirección de la empresa. Si bien instituciones como BlackRock, Inc. y The Goldman Sachs Group, Inc. tienen participaciones sustanciales, la base de inversores minoristas posee colectivamente el mayor bloque de acciones, una dinámica que puede amplificar la volatilidad del precio de las acciones pero que también refleja una fuerte creencia pública en el sector de carga de vehículos eléctricos (EV).

Estado actual de ChargePoint

ChargePoint Holdings, Inc. es una empresa que cotiza en bolsa y que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo de cotización. CHPT. Este estatus público significa que la empresa está sujeta a estrictos requisitos de presentación de informes por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), lo que brinda a los inversores acceso transparente a datos financieros y detalles de gobierno corporativo. A partir de noviembre de 2025, la empresa se centra en ampliar su red y plataforma de software en medio de un mercado desafiante, y el precio de sus acciones refleja la volatilidad del sector.

El modelo de negocio de la compañía es escaso en capital y enfatiza los ingresos recurrentes de suscripciones y servicios conectados a su vasta red de estaciones de carga, lo cual es un factor clave para los inversores institucionales que evalúan la viabilidad a largo plazo. Explorando el inversor de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desglose de la propiedad de ChargePoint

A partir del año fiscal 2025, la propiedad se divide principalmente entre fondos institucionales e inversores minoristas individuales. Este equilibrio significa que, si bien los grandes fondos proporcionan una base de estabilidad, las decisiones colectivas de los accionistas individuales pueden impulsar importantes movimientos de precios a corto plazo. Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo se distribuyen las acciones:

Liderazgo de ChargePoint

La empresa está dirigida por un equipo ejecutivo experimentado centrado en escalar la red e impulsar el crecimiento centrado en el software, un pivote definitivamente necesario para la rentabilidad. El liderazgo es responsable de navegar el complejo panorama regulatorio y competitivo de la industria de carga de vehículos eléctricos.

• Rick Wilmer, presidente y director ejecutivo (CEO): designado en noviembre de 2023, aporta más de 30 años de experiencia en tecnología y operaciones globales.
• Mansi Khetani, Director financiero (CFO): Responsable de la estrategia y los informes financieros de la empresa.
• Ash Chowdappa, director de desarrollo de software: lidera el equipo de desarrollo de software, que es fundamental para el modelo de ingresos recurrentes.
• Hossein Kazemi, Director técnico de hardware: supervisa la ingeniería de hardware y los aspectos técnicos de los sistemas de carga.
• David Vicio, Director de Ingresos (CRO): se centra en impulsar las ventas y el crecimiento general de los ingresos.

El principal desafío de este equipo a finales de 2025 es alinear el crecimiento del margen bruto con la expansión de la unidad, especialmente porque la compañía continúa invirtiendo fuertemente en su presencia en América del Norte y Europa.

Misión y valores de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)

El objetivo principal de ChargePoint Holdings, Inc. trasciende la simple venta de hardware; se trata de construir la red fundamental para la revolución de la movilidad eléctrica, haciéndola fácil y accesible para todos. Esta misión está directamente ligada a un impacto ambiental tangible, habiendo facilitado la potenciación de más de 16 mil millones de millas eléctricas y evitando 4,1 millones de toneladas métricas de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) a finales de 2025.

El propósito principal de ChargePoint

Como analista experimentado, miro más allá del balance y miro al ADN cultural de la empresa, porque eso es lo que impulsa la resiliencia estratégica a largo plazo. Para ChargePoint, la misión está fundamentalmente ligada a la transición energética global. No sólo venden estaciones de carga; Están creando la nueva red de abastecimiento de combustible. Su atención sigue centrada en un modelo de "capital ligero", lo que significa que venden la tecnología y el software, no poseen la gran mayoría de los activos físicos, lo que hace que su expansión sea altamente escalable.

Declaración de misión oficial

La misión de la empresa es clara y orientada a la acción: hacer que la movilidad eléctrica sea accesible, fiable y sostenible para todos. Este es un compromiso que guía cada decisión de producto, desde sus sistemas de carga en red hasta su plataforma de software. Honestamente, este enfoque en la accesibilidad es lo que les permitió gestionar aproximadamente 342.000 puertos de carga activos en América del Norte y Europa para finales del año fiscal 2025.

• Hacer que la movilidad eléctrica sea accesible, confiable y sostenible.
• Crear una nueva red de abastecimiento de combustible para transportar personas y mercancías con electricidad.
• Proporcione una experiencia de carga perfecta a los conductores de Norteamérica y Europa.

Declaración de visión

La visión de ChargePoint es ser líder a la vanguardia de la transformación del transporte que se produce una vez en un siglo. Se ven a sí mismos como pioneros del abastecimiento de combustible en red, razón por la cual innovan constantemente su plataforma de suscripción en la nube y su hardware definido por software. Esta visión está respaldada por el rápido crecimiento de su flujo de ingresos recurrente; impacto en los ingresos por suscripción $144 millones para todo el año fiscal 2025, lo que representa una 20% crecimiento año tras año.

• Liderar la revolución de la movilidad eléctrica acelerando la adopción masiva de vehículos eléctricos.
• Ofrezca una experiencia de conductor de clase mundial en todo el ecosistema de carga de vehículos eléctricos.
• Sea el proveedor de estaciones de carga de referencia y definitivamente omnipresente a nivel mundial.

Si quieres profundizar en quién apuesta por esta visión, deberías consultar Explorando el inversor de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Lema/lema de ChargePoint

El eslogan más estratégico, que suele verse en materiales para inversores, va directo al corazón de su propuesta de valor: "La revolución eléctrica está aquí... Nuestra obsesión es hacerlo fácil". Es una frase clara que asigna su oportunidad de macrotendencia a su enfoque operativo. Esta idea de hacerlo fácil es lo que impulsó su margen bruto no GAAP a 26% en el año fiscal 2025, lo que demuestra que la eficiencia operativa es un valor fundamental, no solo un objetivo financiero.

ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Cómo funciona

ChargePoint Holdings, Inc. opera como una plataforma tecnológica que conecta a conductores, empresas y flotas de vehículos eléctricos (EV) a una amplia red de carga inteligente. Por lo general, no son propietarios de las estaciones de carga; en cambio, venden el hardware y, lo que es más importante, la suscripción de software que gestiona toda la experiencia de carga y genera dinero para el propietario de la estación.

Cartera de productos/servicios de ChargePoint Holdings, Inc.

Los flujos de ingresos de la empresa se dividen en tres categorías principales: sistemas de carga en red (hardware), suscripciones (software) y servicios (garantías/mantenimiento). En el año fiscal 2025, la empresa generó ingresos totales de aproximadamente 417,1 millones de dólares, y solo los ingresos por suscripciones contribuyen $144 millones, mostrando la fortaleza de su modelo de software recurrente.

Marco operativo de ChargePoint Holdings, Inc.

La estrategia operativa se basa en un modelo de ventas de dos niveles y con poco capital, que definitivamente es diferente de los competidores que poseen y operan toda su red. Este enfoque les ayuda a escalar rápidamente sin el enorme gasto de capital que supone construir ellos mismos la infraestructura física.

• Cumplimiento indirecto: Dependen de una red de distribuidores y revendedores de valor agregado para vender e instalar su hardware, centrando sus esfuerzos internos en tecnología y desarrollo de software.
• Enfoque primero en el software: La plataforma ChargePoint es el principal impulsor de valor, ya que ofrece ingresos recurrentes de alto margen y una profunda integración con las operaciones del cliente, desde la gestión de energía hasta la facturación al conductor.
• Verticales objetivo: Las operaciones se estructuran en torno a tres segmentos de clientes clave: comercial, flota y residencial, lo que permite ofertas de productos y servicios especializados para cada mercado.
• Escala de red: A partir del primer trimestre del año fiscal 2026, la empresa gestionó más de 352,000 Los puertos de carga activos en América del Norte y Europa, además de las asociaciones de roaming, brindan acceso a más de 1,25 millones puertos a nivel mundial.

La compañía también se ha enfocado en la excelencia operativa, implementando planes de reorganización para reducir los gastos operativos, lo que mejoró la Pérdida de Operaciones a $(253,0) millones en el año fiscal 2025, una mejora con respecto al año anterior.

Ventajas estratégicas de ChargePoint Holdings, Inc.

El éxito a largo plazo de la empresa depende de su capacidad para mantener su posición en el mercado y hacer la transición hacia la rentabilidad, lo que requiere aprovechar sus ventajas inherentes en un sector en rápida evolución. Puede obtener una inmersión más profunda en los números al Desglose de la salud financiera de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): información clave para los inversores.

• Liderazgo del mercado: ChargePoint tiene una fuerte ventaja como pionero, especialmente en América del Norte, reclamando aproximadamente 61% cuota de mercado en puertos de carga de CA en red disponibles públicamente.
• Modelo de ingresos recurrentes: El negocio de suscripción proporciona un flujo de ingresos predecible y de alto margen que escala con la creciente base de hardware instalado, mejorando la resiliencia financiera.
• Integración de ecosistemas: La nueva asociación estratégica con Eaton cambia las reglas del juego y se centra en una arquitectura modular de carga rápida Express DC que debería reducir el costo y la complejidad de las implementaciones de carga rápida.
• Conector independiente: La introducción del kit de conversión Omni Port permite a sus estaciones cargar cualquier vehículo eléctrico nuevo, independientemente del tipo de conector (como NACS o CCS), preparando su hardware para el futuro para los hosts del sitio.

ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Cómo genera dinero

ChargePoint Holdings, Inc. opera un modelo de negocio de "capital ligero", lo que significa que ganan dinero principalmente vendiendo hardware de carga en red y, más importante, vendiendo suscripciones de software recurrentes de alto margen a los propietarios de los sitios que operan esas estaciones. Son un proveedor de tecnología, no el propietario de una gasolinera, por lo que se centran en vender las herramientas y el servicio de red a empresas, flotas y gobiernos, no en venderle directamente la electricidad a usted, el conductor.

Desglose de ingresos de ChargePoint

Para comprender el motor financiero, es necesario observar las tres fuentes de ingresos principales. Las ventas de hardware generan la mayor parte del efectivo inicial, pero la suscripción y "otros" servicios son donde se construye el valor de alto margen a largo plazo. A continuación presentamos los cálculos rápidos basados ​​en el trimestre más reciente (segundo trimestre del año fiscal 2026, finalizado el 31 de julio de 2025) que nos brinda la imagen más clara a corto plazo.

Los ingresos de los sistemas de carga en red, que son las estaciones de carga físicas, generaron aproximadamente $50 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2026, pero este segmento experimentó una disminución significativa año tras año. Por el contrario, los ingresos por Suscripciones, el software recurrente y los servicios en la nube, crecieron hasta $40 millones en el segundo trimestre del año fiscal 2026, lo que representa un fuerte crecimiento año tras año de aproximadamente el 33% con respecto al mismo trimestre del año pasado. Este cambio es definitivamente la clave para la rentabilidad futura.

Economía empresarial

El modelo económico de ChargePoint es fundamentalmente diferente del de un competidor integrado verticalmente como Tesla, que posee y opera su red Supercharger. ChargePoint evita el enorme gasto de capital (CapEx) que implica construir y poseer cada estación, lo cual es un enfoque inteligente y que requiere poco capital.

• Margen impulsado por la suscripción: El objetivo a largo plazo es pasar de un modelo de hardware pesado a un negocio de software de alto margen. El margen bruto en hardware es reducido, pero se espera que el segmento de suscripción eventualmente alcance márgenes brutos en el 60% a 65% gama, similar a una empresa de software como servicio (SaaS).
• Estrategia de precios: Venden el hardware (cargadores rápidos de CC y de nivel 2) a propietarios de sitios (como empresas, complejos de apartamentos u operadores de flotas) a un precio competitivo, y luego aseguran a esos clientes con una suscripción obligatoria y recurrente a la nube. Esta suscripción brinda al propietario herramientas de administración de estaciones, control de precios y actualizaciones inalámbricas.
• La ventaja de la plataforma: La propuesta de valor de la empresa es su efecto red. Están construyendo una red amplia y abierta que se beneficia de que más conductores se unan y más empresas instalen estaciones, lo que aumenta el valor del servicio de suscripción para todos. Puede leer más sobre su enfoque estratégico en la red en Declaración de misión, visión y valores fundamentales de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT).
• Enfoque de control de costos: La administración está agresivamente enfocada en la excelencia operativa. Han estado recortando los gastos operativos, que se redujeron a $59 millones (no GAAP) en el tercer trimestre del año fiscal 2025, una reducción interanual del 28%, para acelerar el camino hacia la rentabilidad.

Desempeño financiero de ChargePoint

Para el año fiscal completo 2025 (que finalizó el 31 de enero de 2025), ChargePoint reportó ingresos totales de $417 millones, una disminución con respecto al año anterior a medida que el mercado de vehículos eléctricos se debilitó y la empresa se centró en la disciplina de costos. Aún así, los recortes de costos y el enfoque en servicios de mayor margen han mostrado resultados tangibles en las métricas de rentabilidad.

• Mejora del margen bruto: La empresa está viendo una clara tendencia positiva en la rentabilidad. El margen bruto total no GAAP para el año fiscal 2025 fue 26%, pero esto mejoró secuencialmente a 33% en el segundo trimestre del año fiscal 2026 (Q2 FY26). Esta expansión del margen es un resultado directo del cambio hacia software de mayor margen y controles de costos.
• Pérdida neta y EBITDA: Para el segundo trimestre del año fiscal 2026, la compañía informó una pérdida neta GAAP de $66.179 millones. Sin embargo, la pérdida de EBITDA ajustada no GAAP, una métrica clave para una empresa en crecimiento, continuó mejorando, alcanzando $(22) millones en el segundo trimestre del año fiscal 2026, un paso significativo por debajo de la pérdida del año anterior. La administración tiene como objetivo un EBITDA ajustado positivo no GAAP en un trimestre durante el año fiscal 2026.
• Liquidez: La compañía mantiene una sólida posición de efectivo para financiar sus operaciones, reportando $194.523 millones en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al 31 de julio de 2025. También tienen un saldo no dispuesto $150 millones Línea de crédito renovable, sin vencimientos de deuda hasta 2028, lo que proporciona una buena pista.

Posición de mercado y perspectivas futuras de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT)

ChargePoint Holdings, Inc. está posicionado como líder del mercado en el espacio de carga en red de Nivel 2 (L2), pero su trayectoria futura depende de convertir con éxito su plataforma de software dominante en una rentabilidad sostenible, apuntando a un EBITDA ajustado positivo no GAAP en un trimestre durante el año fiscal 2026. El enfoque estratégico de la compañía está cambiando de la pura implementación portuaria a la eficiencia operativa y los servicios de suscripción de alto margen, que crecieron un 20% año tras año a $ 144,3 millones en Año fiscal 2025.

Panorama competitivo

En el altamente fragmentado y competitivo mercado de carga de Estados Unidos, la fortaleza de ChargePoint radica en su extensa red y su modelo de poco capital, que contrasta marcadamente con el enfoque verticalmente integrado de su principal rival, Tesla. Si bien ChargePoint domina el segmento comercial de Nivel 2, el campo de la carga rápida de CC es una lucha más dura. Aquí están los cálculos rápidos sobre la participación de mercado pública de carga rápida de CC a principios de 2025:

Oportunidades y desafíos

La compañía se encuentra en una etapa crucial y necesita capitalizar la creciente tasa de adopción de vehículos eléctricos (las ventas de vehículos eléctricos en América del Norte aumentaron un 22 % año tras año en enero de 2025) mientras atraviesa importantes obstáculos políticos y financieros. Puede ver más sobre el sentimiento de los inversores en Explorando el inversor de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Posición de la industria

ChargePoint es el líder indiscutible en el mercado de carga de nivel 2 de América del Norte, con aproximadamente el 70 % de la participación de mercado, lo que definitivamente es una base sólida para los ingresos recurrentes. La estrategia de la empresa es ser el sistema operativo para todo el ecosistema de carga de vehículos eléctricos, no sólo un proveedor de hardware. Su red de más de 342.000 puertos de carga gestionados en todo el mundo a finales del año fiscal 2025 es un activo enorme.

El principal desafío es traducir esta escala masiva en una rentabilidad constante. Toda la industria está bajo presión para mejorar la confiabilidad y ChargePoint está abordando esto con iniciativas como Safeguard Care, un servicio de mantenimiento proactivo. Además, el lanzamiento de su solución Omni Port es una medida inteligente para preparar su hardware para el futuro frente a la cambiante adopción del Estándar de Carga de América del Norte (NACS). El mercado premia la confiabilidad y una experiencia de usuario perfecta, y ahí es donde debe centrarse la atención.

• Mantenga el dominio de nivel 2: aproveche la participación de mercado del 70 % para realizar ventas cruzadas de nuevo software y suscripciones de servicios.
• Acelere la carga rápida de CC: utilice las asociaciones de GM y Eaton para implementar rápidamente una carga ultrarrápida para competir con Tesla y EVgo.
• Priorizar el flujo de caja: continuar con la agresiva reducción de costos que redujo los gastos operativos no GAAP en un 26 % en el año fiscal 2025.