Desglose de la salud financiera de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): información clave para los inversores

Estás viendo ChargePoint y te preguntas si su pivote operativo definitivamente está funcionando o si el mercado de carga de vehículos eléctricos todavía es demasiado volátil para confiar. La verdad es que los resultados del año fiscal 2025 de la compañía muestran una historia de transición clásica: obtuvieron ingresos para todo el año de $417 millones, que fue una caída, pero también redujeron su pérdida neta GAAP a 277,1 millones de dólares, una mejora enorme con respecto al año anterior. He aquí los cálculos rápidos: el enfoque ha pasado del hipercrecimiento a la disciplina, como lo demuestra el margen bruto no GAAP que alcanza 26% y, lo que es más importante, el efectivo utilizado para actividades operativas cayó bruscamente a apenas $3 millones en el último cuarto. Esa gestión del efectivo es la verdadera victoria, incluso cuando los ingresos de los sistemas de carga en red disminuyeron, porque sus ingresos por suscripciones crecieron. 20% año tras año a $144 millones. Necesitamos ver si sus $225.0 millones en efectivo es suficiente para cerrar la brecha con la rentabilidad, especialmente ahora que los analistas otorgan a la acción una calificación de Mantener por consenso en este momento.

Análisis de ingresos

Está buscando la historia real detrás de los ingresos de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT), y las cifras del año fiscal 2025 cuentan una historia clara de la transición. El titular es una contracción, pero el cambio subyacente en la combinación de negocios es lo que importa para los inversores a largo plazo. Los ingresos totales para todo el año fiscal 2025 ascendieron a 417,1 millones de dólares, lo que supuso una notable disminución del -17,7 % con respecto a los 506,6 millones de dólares del año fiscal anterior.

Esa caída de los ingresos es, sin duda, un riesgo a corto plazo, pero oculta un giro estratégico hacia ingresos recurrentes y de mayor margen. La empresa está dejando de ser un mero proveedor de hardware para convertirse en una plataforma de software y servicios. Ese es el tipo de cambio que buscamos en un espacio tecnológico en proceso de maduración.

Las fuentes de ingresos principales: una combinación cambiante

Los ingresos de ChargePoint se dividen principalmente en tres segmentos: sistemas de carga en red (el hardware), suscripciones (el software y los servicios) y otros ingresos. El mayor cambio en el año fiscal 2025 fue la marcada divergencia en el desempeño entre los lados de hardware y software del negocio.

• Sistemas de carga en red (productos): Este es el hardware: las estaciones de carga reales. Contribuyó con 234,8 millones de dólares, o el 56,3% de los ingresos totales. Este segmento experimentó una importante disminución interanual del 34,9%, lo que refleja una desaceleración más amplia en el gasto de capital de los clientes comerciales y un enfoque en la venta a través del inventario existente.
• Ingresos por suscripción (licencia y servicio): Esto incluye las suscripciones a plataformas de software de alto margen y los servicios de garantía de Assure. Este segmento es su motor de crecimiento, generando 144,3 millones de dólares, lo que representó el 34,6% de los ingresos totales. Fundamentalmente, esto creció aproximadamente un 20% año tras año, lo que demuestra el valor creciente y persistente de la base instalada.
• Otros ingresos: Este segmento, que incluye tarifas relacionadas con el cobro y tarifas de transacción, contribuyó con los 38,0 millones de dólares restantes, o el 9,1% de los ingresos totales. Este fue un fuerte crecimiento, aumentando un 49,6% año tras año.

Aquí están los cálculos rápidos de la combinación: la participación de los ingresos totales del segmento de suscripción de mayor margen saltó de aproximadamente el 23,8% en el año fiscal 2024 al 34,6% en el año fiscal 2025. Se trata de un paso poderoso hacia un modelo de negocio más predecible y rentable, incluso si significara un golpe temporal al volumen general de ventas.

Concentración geográfica y oportunidades a corto plazo

Si analizamos de dónde provienen los ingresos, el negocio sigue estando muy concentrado en Estados Unidos. El mercado de Estados Unidos representó 300,0 millones de dólares, o el 71,9 % de los ingresos totales en el año fiscal 2025. Los 117,08 millones de dólares restantes (28,1 %) provinieron de regiones fuera de Estados Unidos, principalmente Europa.

Lo que este desglose geográfico muestra es que si bien el mercado estadounidense es el principal impulsor, hay una pista importante en Europa. Aún así, la dependencia de EE. UU. significa que cualquier cambio en los incentivos federales o estatales de carga de vehículos eléctricos, como el programa de Infraestructura Nacional de Vehículos Eléctricos (NEVI), tendrá un impacto enorme en la cartera de ventas de la compañía a corto plazo. Es necesario observar de cerca esos desarrollos regulatorios. Para profundizar en cómo los cambios operativos están afectando los resultados finales, consulte la publicación completa en Desglose de la salud financiera de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): información clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) para ver si su enfoque operativo se traduce en rentabilidad real, y la respuesta corta es: están logrando grandes avances en eficiencia, pero definitivamente no son rentables todavía. La compañía todavía se encuentra en una fase de alto crecimiento y construcción de infraestructura, por lo que vemos una fuerte mejora en el margen bruto pero profundas pérdidas operativas y netas.

Para el año fiscal completo 2025, que finalizó el 31 de enero de 2025, ChargePoint reportó ingresos totales de 417,1 millones de dólares. Si bien los ingresos disminuyeron año tras año, la atención se centró en la expansión del margen y el control de costos, que es el paso correcto para una empresa que intenta lograr un punto de equilibrio en el flujo de caja.

Beneficio bruto, beneficio operativo y márgenes de beneficio neto (año fiscal 2025)

La conclusión clave es que el panorama de ganancias brutas es dramáticamente mejor, pero el apalancamiento operativo aún es un trabajo en progreso. Aquí están los cálculos rápidos de las cifras GAAP (Principios de contabilidad generalmente aceptados) para el año fiscal 2025:

• Margen de beneficio bruto: El margen bruto GAAP fue sólido 24%. Este es un gran salto con respecto al 6% reportado el año anterior, lo que refleja una mejor gestión de la cadena de suministro y combinación de productos.
• Margen de beneficio operativo: El margen operativo GAAP fue -60.7%. Esto se calcula a partir de una pérdida de operaciones de $(253,0) millones frente a los $417,1 millones de ingresos.
• Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto GAAP fue -66.4%. Esto se debe a una pérdida neta de $(277,1) millones para el año, lo que muestra el costo significativo de construir una red de carga a escala nacional.

El margen bruto no GAAP, que excluye elementos como la compensación basada en acciones, fue aún más fuerte con un 26% durante todo el año. Esto demuestra que el negocio principal de vender y dar servicio a soluciones de carga es fundamentalmente viable.

Eficiencia operativa y comparación de la industria

La mejora del margen bruto es una clara señal de eficiencia operativa: están gastando menos para fabricar su producto y prestar su servicio. Los gastos operativos GAAP para todo el año se redujeron un 26 % año tras año, alcanzando los 353,7 millones de dólares. Esta enorme reducción del gasto en cosas como I+D y Ventas y Marketing es lo que impulsó que la pérdida neta mejorara de (457,6) millones de dólares el año anterior a (282,9) millones de dólares en el año fiscal 2025.

Cuando se compara esto con la industria de carga de vehículos eléctricos en general, ChargePoint todavía se encuentra en la fase de "ampliación". Los datos de la industria para estaciones de carga operativas establecidas sugieren un rango de margen neto del 10% al 30% una vez que están en funcionamiento. El profundo margen negativo de ChargePoint es típico de un operador de punto de carga (CPO) que prioriza el crecimiento de la red y el desarrollo de la plataforma sobre las ganancias a corto plazo, un tema común en el sector. El objetivo de la compañía es lograr un EBITDA ajustado positivo no GAAP (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) durante un trimestre en el año fiscal 2026, que es el próximo hito importante a observar.

A continuación se muestra una instantánea de las principales métricas de rentabilidad de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) para el año fiscal 2025:

La acción inmediata para usted es monitorear los informes de ganancias del tercer y cuarto trimestre de 2026 para el primer trimestre de EBITDA ajustado positivo no GAAP. Ese será el verdadero punto de inflexión. Para obtener una visión más detallada del balance y la valoración, consulte la publicación completa: Desglose de la salud financiera de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): información clave para los inversores.

Estructura de deuda versus capital

Estás mirando el balance de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) y ves una empresa en un sector de alto crecimiento y uso intensivo de capital. La pregunta es si están financiando su expansión con deuda inteligente o con un apalancamiento arriesgado. La respuesta corta es que la empresa tenía una carga de deuda muy alta, pero una reciente y masiva reestructuración ha cambiado fundamentalmente el riesgo. profile.

Antes de la reestructuración de noviembre de 2025, la relación deuda-capital (D/E) de ChargePoint era una clara señal de alerta para los inversores. El ratio alcanzó un alarmante 463,1% (o 4,63) en julio de 2025, lo que significa que la empresa estaba financiando sus activos con más de cuatro veces más deuda que capital contable. Para poner esto en perspectiva, muchas industrias con uso intensivo de capital consideran que una relación D/E superior a 2,5 es un signo de inestabilidad financiera, y la industria de fabricantes de automóviles tiene un promedio de alrededor de 0,85.

Definitivamente, la empresa dependía en gran medida de la financiación mediante deuda, y la elevada relación D/E reflejaba una deuda total de aproximadamente 340 millones de dólares frente a aproximadamente 70,7 millones de dólares en capital común. Esa es una posición difícil para una empresa que aún no genera ganancias consistentes.

Aquí están los cálculos rápidos sobre su reciente acción de desapalancamiento:

• Deuda Total Pre-Reestructuración: Aproximadamente $340 millones.
• Reducción de Deuda: La deuda total pendiente se redujo en 172 millones de dólares.
• Deuda Total Post-Reestructuración: Disminuido a aproximadamente $168 millones.

Este fue un movimiento fundamental. El 14 de noviembre de 2025, ChargePoint completó un intercambio negociado de forma privada de 329 millones de dólares de sus notas senior convertibles con vencimiento en 2028. Este intercambio resultó en una reducción a corto plazo de más del 50 % de la deuda pendiente total. Los antiguos pagarés convertibles se canjearon por un nuevo paquete valorado en aproximadamente 222 millones de dólares, que incluía un préstamo senior garantizado a largo plazo de 157 millones de dólares (el 'Nuevo Préstamo').

Esta acción de refinanciamiento logró dos cosas críticas: redujo drásticamente el monto principal de la deuda y extendió la fecha de vencimiento del nuevo préstamo a largo plazo de 2028 a 2030. Además, se espera que reduzca los gastos por intereses anuales en aproximadamente $10 millones. Esto le da a la compañía un tiempo crucial para alcanzar su objetivo de EBITDA ajustado positivo no GAAP en el año fiscal 2026.

Cuando se analiza su saldo financiero actual, el panorama es mucho más saludable. Trasladaron una parte importante de su riesgo de deuda a una estructura de largo plazo más manejable. También mantienen un sólido colchón de liquidez, con efectivo y equivalentes de efectivo por valor de 219,8 millones de dólares al 31 de octubre de 2024 (tercer trimestre del año fiscal 2025), y su línea de crédito renovable de 150 millones de dólares sigue sin utilizarse en su totalidad. Este crédito no utilizado es una fuente clave de flexibilidad financiera a corto plazo (capital de trabajo) que aún no han necesitado aprovechar.

La empresa está claramente equilibrando su necesidad de capital para construir la red de carga de vehículos eléctricos (una empresa de infraestructura masiva) con la necesidad de reducir el riesgo financiero para los accionistas. Este reciente desapalancamiento muestra un fuerte compromiso con el fortalecimiento del balance a través de la gestión de la deuda, en lugar de depender únicamente de la financiación de capital dilutiva, aunque en el pasado han utilizado una capacidad de oferta en el mercado (ATM) para la financiación de capital.

Para profundizar en quién apuesta por esta nueva estructura de capital, debería consultar Explorando el inversor de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Liquidez y Solvencia

Si observa el balance de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) para medir su capacidad de permanencia, la conclusión rápida es la siguiente: la compañía todavía está quemando efectivo de las operaciones, pero una importante reestructuración de la deuda en noviembre de 2025 ha mejorado significativamente su solvencia a largo plazo al retrasar los vencimientos y recortar la deuda total. Este es un paso crítico para ganar tiempo para que el modelo de negocio alcance la rentabilidad.

A partir del período de informe más reciente (Twelve Months, o TTM, que finaliza el 31 de julio de 2025), los índices de liquidez de ChargePoint Holdings, Inc. muestran una empresa que puede cubrir sus obligaciones inmediatas, pero solo por poco. La relación actual es 1,67. Eso significa que por cada dólar de deuda a corto plazo, tienen 1,67 dólares en activos corrientes (efectivo, cuentas por cobrar, inventario, etc.) para cubrirla. Eso es bastante saludable, pero el Quick Ratio (índice de prueba de ácido), que excluye el inventario (un activo menos líquido para un negocio con mucho hardware) es 0,91. Esto está por debajo del 1,0 ideal, lo que sugiere que sin vender inventario, sus activos más líquidos no cubren todos los pasivos corrientes. El inventario es un factor aquí. Necesitan vender sus cargadores para pagar las facturas.

El capital de trabajo (activos circulantes menos pasivos circulantes) ha sido un foco importante para la administración. Informaron haber logrado una "mejora secuencial significativa en el uso de efectivo a lo largo del año fiscal 2025". Esto fue impulsado por mejores márgenes brutos y un enfoque en la reducción de inventario. Para todo el año fiscal 2025 (que finaliza el 31 de enero de 2025), el flujo de caja operativo de la empresa siguió siendo negativo, de -146,95 millones de dólares. Este flujo de caja operativo negativo es el principal riesgo de liquidez; significa que el negocio en sí está consumiendo efectivo en lugar de generarlo. Puede ver la imagen completa del flujo de caja del año 2025 aquí:

La mayor fortaleza de liquidez reciente es la reestructuración estratégica de la deuda anunciada el 14 de noviembre de 2025. ChargePoint Holdings, Inc. intercambió 328,6 millones de dólares de sus notas senior convertibles de 2028 por un nuevo paquete de financiación. Esta medida redujo la deuda pendiente total de la compañía de aproximadamente $ 340 millones a $ 168 millones y retrasó la fecha de vencimiento de la mayor parte de la deuda de 2028 a 2030. Esta reducción de deuda es definitivamente un paso fundamental para fortalecer su base financiera.

Lo que oculta esta reestructuración es el problema subyacente de quema de efectivo; no arregla el modelo de negocio, pero les da un margen más largo para ejecutar su plan. El efectivo y equivalentes de efectivo de la compañía ascendían a 194,5 millones de dólares al 31 de julio de 2025. La nueva línea de préstamo a plazo garantizado les exige mantener al menos 25,0 millones de dólares de liquidez. Se trata de un acuerdo estricto (una regla en un contrato de préstamo) que demuestra que el prestamista se centra en la preservación del efectivo. La línea de crédito renovable no utilizada anterior de $150,0 millones se rescindió como parte de este acuerdo.

• Monitorear el consumo de efectivo: el flujo de caja operativo TTM sigue siendo negativo.
• Quick Ratio por debajo de 1,0 indica dependencia de las ventas de inventario.
• La reestructuración de la deuda ganó mucho tiempo y redujo el capital.

La oportunidad aquí es que se reduce el sobreendeudamiento y el enfoque cambia por completo a lograr un EBITDA ajustado positivo no GAAP, que la administración ahora apunta para el año fiscal 2026. Puede leer más sobre sus objetivos operativos en el Declaración de misión, visión y valores fundamentales de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT).

Análisis de valoración

Estás mirando ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) y tratando de determinar si la reciente caída de las acciones lo convierte en una ganga o una trampa de valor. La respuesta corta es que, según las métricas tradicionales, la acción definitivamente no está infravalorada; tiene un precio como el de una acción en crecimiento con un riesgo de ejecución significativo.

En noviembre de 2025, el precio de las acciones oscila entre $ 8,23 y $ 9,73, una caída brutal de más del 63,20 % en los últimos 12 meses, en los que el precio cayó de un máximo de 52 semanas de $ 30,00 a un mínimo cercano a $ 7,91. Esta acción del precio indica que el mercado está castigando a la empresa por su lento camino hacia la rentabilidad y un entorno desafiante para la adopción de vehículos eléctricos. Es un mercado difícil y los inversores exigen resultados ahora.

Cuando observamos los ratios de valoración principales, el panorama es claro: ChargePoint es una empresa sin fines de lucro. Esto significa que métricas estándar como la relación precio-beneficio (P/E) esencialmente no tienen sentido: son negativas, con una lectura reciente de -0,84, porque la empresa está perdiendo dinero. De manera similar, la relación valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA) es negativa, situándose entre -1,69 y -1,66 (a mediados de noviembre de 2025), lo que refleja una pérdida de EBITDA en los últimos doce meses de aproximadamente -$202,7 millones.

A continuación se presentan los cálculos rápidos de por qué la valoración está al límite, incluso con pérdidas:

• Relación P/E: Negativo (en pérdida).
• EV/EBITDA: -1,69x (EBITDA negativo de -$202,7 millones).
• Relación precio-libro (P/B): Alrededor de 3,23x.

Una relación precio-valor contable de 3,23 veces sugiere que los inversores están dispuestos a pagar más de tres veces el valor contable de la empresa (activos menos pasivos), lo que es una prima de crecimiento de las acciones, no un punto de entrada de valor para los inversores. Lo que oculta esta estimación es la apuesta del mercado por el dominio futuro de la infraestructura de carga, a pesar de las pérdidas actuales.

No te pagarán por esperar aquí. ChargePoint Holdings, Inc. es una acción que no paga dividendos, lo que significa que el rendimiento de los dividendos es del 0,00 % y el índice de pago también es del 0,00 o no aplicable. La empresa se centra en reinvertir o, más exactamente, en cubrir sus gastos operativos mientras se esfuerza por lograr un EBITDA ajustado positivo no GAAP en el año fiscal 2026.

La comunidad de analistas está dividida, lo cual es una señal de alerta. El consenso es generalmente una calificación de 'Mantener' o 'Reducir', con el rango de Zacks en el puesto 3 (Mantener). Los precios objetivos muestran una amplia divergencia, desde un mínimo de 7,94 dólares hasta un máximo de 13,56 dólares según los informes recientes, lo que refleja una profunda incertidumbre sobre la capacidad de ejecución de la empresa. Este rango es un buen indicador de la relación riesgo-recompensa. profile ahora mismo. El mercado está esperando ese trimestre de EBITDA positivo y, hasta entonces, las acciones cotizan con esperanza y potencial futuro, no con la fortaleza financiera actual. Para profundizar en los fundamentos, consulte la publicación completa: Desglose de la salud financiera de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT): información clave para los inversores.

Factores de riesgo

Estás mirando ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) y tratando de mapear el panorama a corto plazo, lo cual es inteligente. La conclusión directa es la siguiente: si bien la empresa mostró un progreso significativo en el control de costos en el año fiscal (FY) 2025, todavía opera con una gran pérdida neta y está expuesta a una curva de adopción de vehículos eléctricos (EV) volátil. Es necesario centrarse en su camino hacia la rentabilidad, que está previsto para un trimestre del año fiscal 2026, y en la intensa presión competitiva.

La cuerda floja financiera: liquidez y pérdidas

El riesgo más inmediato es financiero. ChargePoint Holdings, Inc. es una empresa de crecimiento en etapa inicial, y eso significa un historial de pérdidas y flujos de efectivo negativos provenientes de actividades operativas. Para todo el año fiscal 2025, la compañía informó una pérdida neta sustancial de (277,1) millones de dólares, aunque esto fue una mejora con respecto al año anterior. He aquí los cálculos rápidos: están quemando dinero para financiar la expansión y la investigación y el desarrollo, lo cual es típico de una empresa de tecnología centrada en el crecimiento, pero aún requiere una estrecha supervisión.

Al 31 de enero de 2025, el efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa ascendían a 225,0 millones de dólares. Si bien tienen una línea de crédito renovable de $150,0 millones no utilizada y no tienen vencimientos de deuda hasta 2028, ese saldo de efectivo es inferior al del año anterior debido al efectivo utilizado en las operaciones. Definitivamente están enfocados en cambiar eso.

• Quema de efectivo operativa: Saldo de caja reducido debido a actividades operativas.
• Altos gastos operativos: Los gastos operativos GAAP para todo el año fueron de 353,7 millones de dólares.
• Camino hacia la rentabilidad: La administración tiene como objetivo un EBITDA ajustado positivo no GAAP durante un trimestre del año fiscal 2026.

Vientos en contra externos: competencia y adopción de vehículos eléctricos

El mercado de carga de vehículos eléctricos es una apropiación de terrenos y la competencia es feroz. ChargePoint Holdings, Inc. enfrenta un riesgo externo significativo proveniente de actores nuevos y establecidos, incluidos fabricantes de vehículos como Tesla, que está abriendo su red Supercharger a vehículos que no son Tesla. Esta medida ejerce presión directa sobre ChargePoint Holdings, Inc. para diferenciar su enfoque de software primero.

Además, el éxito de la empresa depende en gran medida de la tasa de adopción continua, y a veces volátil, de vehículos eléctricos para aplicaciones de pasajeros y flotas. Si las recesiones económicas ralentizan las compras de vehículos eléctricos por parte de los consumidores, la demanda de las soluciones de carga de ChargePoint Holdings, Inc. se verá afectada. También hay que considerar el panorama regulatorio, ya que la evolución de las regulaciones gubernamentales y los estándares industriales, o incluso la incertidumbre regulatoria, pueden desacelerar la construcción de infraestructura.

Para obtener más información sobre quién apuesta por ChargePoint Holdings, Inc. a pesar de estos riesgos, consulte Explorando el inversor de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Riesgos Operativos y Estratégicos: Cadena de Suministro y Ejecución

En el aspecto operativo, ChargePoint Holdings, Inc. está expuesto a limitaciones de la cadena de suministro global, escasez de componentes y aumento de tarifas, lo que puede aumentar los costos y perjudicar su capacidad para satisfacer la demanda de los clientes. Dependen en gran medida de una red de socios de canal externos para obtener una parte sustancial de sus ingresos, por lo que cualquier falla en expandir o administrar esa red de manera efectiva es un riesgo.

La buena noticia es que la dirección ha estado tomando medidas claras para mitigar estos riesgos. Implementaron reducciones de costos a través de planes de reorganización, incluidas reducciones de fuerza laboral a fines de 2023 y 2024, lo que contribuyó a la mejora de la pérdida neta en el año fiscal 2025. Su estrategia es mantener el liderazgo a través de investigación y desarrollo continuos y acelerando sus soluciones de plataforma, que es el negocio de suscripción de mayor margen. Los ingresos por suscripciones para todo el año crecieron un 20 % año tras año hasta alcanzar los 144,3 millones de dólares en el año fiscal 2025, lo que es una palanca de crecimiento clave.

A continuación se muestra una instantánea de los riesgos principales y el enfoque de mitigación declarado por la empresa:

Siguiente paso: profundizar en la guía para el primer trimestre del año fiscal 2026, que proyectaba ingresos de entre 95 y 105 millones de dólares, para ver si sus medidas de reducción de costos se están traduciendo en mejores márgenes brutos y un camino más claro hacia ese objetivo de EBITDA ajustado no GAAP.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando más allá de la volatilidad actual, lo cual es inteligente, porque la historia a largo plazo de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT) tiene que ver con la infraestructura y los ingresos recurrentes. Las perspectivas de crecimiento de la compañía están definitivamente ligadas a su cambio estratégico hacia la eficiencia operativa y su negocio de suscripción de alto margen, que creció 20% para generar $144 millones en ingresos para el año fiscal 2025.

Los principales impulsores del crecimiento no son sólo la venta de hardware; están asegurando ingresos de software como servicio (SaaS) y ampliando el alcance del mercado a través de asociaciones clave. El modelo de negocio de poco capital de ChargePoint, donde venden el equipo y el software a los propietarios de los sitios, en lugar de ser propietarios del terreno y las estaciones, es una gran ventaja competitiva, que les permite escalar sin un gasto de capital masivo.

Asociaciones estratégicas e innovación de productos

El camino hacia el crecimiento futuro está pavimentado por alianzas estratégicas y lanzamientos de productos específicos. Una iniciativa importante es la colaboración con General Motors, cuyo objetivo es instalar cientos de puertos de carga ultrarrápida en toda América del Norte a lo largo de 2025. Esto no es sólo una cuestión de volumen; es una validación de la confiabilidad de su red.

Además, el esfuerzo conjunto con Eaton para desarrollar una nueva arquitectura modular de carga rápida Express DC supone un punto de inflexión para las implementaciones comerciales. Este tipo de innovación, más el lanzamiento de un nuevo software con funciones basadas en inteligencia artificial para optimizar la carga, ayuda a los anfitriones de los sitios a administrar mejor sus costos, lo cual es un gran punto de venta.

• Céntrese en la electrificación de flotas con la nueva solución CPF50 Nivel 2.
• Obtuvo el tercer contrato consecutivo con Sourcewell para precios preferenciales de agencias públicas.
• El nuevo plan de nube Essential hace que el software sea accesible para pequeñas empresas y viviendas multifamiliares.

Es necesario ver cómo estas iniciativas se traducen en desempeño financiero.

Proyecciones de ingresos y camino hacia la rentabilidad

Si bien los ingresos completos del año fiscal 2025 ascendieron a 417 millones de dólares, la verdadera atención se centra en el resultado final. La administración está muy enfocada en lograr un EBITDA ajustado no GAAP (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) positivo durante un trimestre en el año fiscal 2026. Aquí está el cálculo rápido de la mejora: la pérdida de EBITDA ajustado no GAAP del año completo mejoró significativamente a $ 116,5 millones en el año fiscal 2025, por debajo de una pérdida mayor el año anterior.

El margen bruto mejorado no GAAP del 26 % para todo el año fiscal 2025 muestra que su excelencia operativa está funcionando. Aún así, lo que oculta esta estimación es el actual entorno de estancamiento de la demanda, que es un riesgo a corto plazo que podría retrasar ligeramente el cronograma de rentabilidad. Puede leer más sobre su visión a largo plazo aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de ChargePoint Holdings, Inc. (CHPT).

La oportunidad a largo plazo es clara: ChargePoint es líder del mercado con más de 1,25 millones de puertos de carga en todo el mundo y están aprovechando esa escala.

El enfoque de la compañía en su plataforma de software y soluciones de flotas es inteligente y los posiciona bien para la inevitable adopción masiva de vehículos eléctricos.