The Goldman Sachs Group, Inc. (GS): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Cuando analiza el verdadero poder de The Goldman Sachs Group, Inc. (GS), ¿está mirando más allá de los titulares y mirando el motor financiero central que impulsa los mercados de capital globales? Los resultados del tercer trimestre de 2025 de la empresa muestran que sus franquicias líderes en el mercado están funcionando a toda máquina, generando ingresos netos de 15.180 millones de dólares y ganancias diluidas por acción de 12,25 dólares, una poderosa señal de su resiliencia y enfoque estratégico en trabajos de asesoramiento de alto valor. Con su segmento de Gestión de Activos y Patrimonio alcanzando un récord de $3,5 billones bajo supervisión y manteniendo su posición número uno en asesoría global sobre fusiones y adquisiciones con más de $1 billón en volúmenes anunciados este año, está definitivamente claro por qué su historia, propiedad y misión continúan dando forma al panorama financiero. Entonces, ¿cómo es posible que una empresa con una capitalización de mercado de aproximadamente 246,69 mil millones de dólares genere de manera consistente retornos tan descomunales, y qué significa eso para su estrategia de inversión en este momento?

Historia del grupo Goldman Sachs, Inc. (GS)

Quiere la historia real de The Goldman Sachs Group, Inc., no la versión desinfectada. Esta empresa no comenzó como la potencia mundial que es hoy; Comenzó como un simple corredor de papel comercial. La historia es un mapa claro de pivotes estratégicos -de una sociedad familiar a una empresa pública, y de una casa comercial a un holding bancario-, todos impulsados ​​por un enfoque implacable en el capital y el dominio del mercado. Es una historia de 156 años de antigüedad sobre adaptación a cada crisis financiera importante.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

La empresa fue fundada en 1869, justo después de la Guerra Civil, un período de expansión industrial masiva en Estados Unidos.

Ubicación original

La ubicación original era una oficina en el sótano de una habitación en la ciudad de Nueva York, donde Marcus Goldman comenzó su negocio negociando pagarés.

Miembros del equipo fundador

La empresa fue fundada inicialmente por Marcus Goldman. Más tarde se le unieron miembros clave de la familia que consolidaron la estructura de la sociedad:

• Marcus Goldman: Fundador, un inmigrante que comenzó comercializando papel comercial.
• Samuel Sachs: yerno de Goldman, que se incorporó en 1882, lo que llevó a que la empresa pasara a llamarse Goldman Sachs & Co.
• Henry Goldman y Ludwig Dreyfuss: hijo y segundo yerno de Goldman, que se unieron en 1885.

Capital/financiación inicial

Marcus Goldman inició el negocio con un capital inicial muy modesto de apenas $200. Este capital inicial creció rápidamente a medida que la empresa fue pionera en el uso de papel comercial para empresarios. En 1898, el capital de la empresa había aumentado sustancialmente hasta 1,6 millones de dólares.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La trayectoria de la empresa no fue una línea recta; fue moldeado por unas pocas decisiones definitivamente de alto riesgo que redefinieron su modelo de negocios. No se puede entender la empresa actual sin ver estos cambios.

• El fin del modelo de asociación (1999): La decisión de salir a bolsa fue el mayor cambio. Pasó a la empresa de una cultura en la que los socios tenían su riqueza personal ligada directamente al capital de la empresa (lo que mantenía el riesgo bajo control) a un modelo impulsado por los accionistas. Esto liberó un inmenso potencial de crecimiento.
• El giro de la crisis de 2008: Convertirse en un holding bancario fue una medida de supervivencia, pero cambió fundamentalmente el entorno regulatorio en el que opera. Significó aceptar requisitos de capital más altos (como el índice de capital de Nivel 1) a cambio de una red de seguridad gubernamental.
• El reenfoque del negocio principal para 2025: La estrategia reciente del director ejecutivo David Solomon ha sido racionalizar los experimentos de banca de consumo de bajo rendimiento y duplicar las fortalezas principales: banca de inversión y gestión de activos y patrimonio. Esto se refleja en las cifras: los ingresos netos alcanzan $44,83 mil millones y ganancias netas en $12,56 mil millones durante los primeros nueve meses de 2025.
• Dominio de fusiones y adquisiciones: La firma continúa liderando el panorama de fusiones y adquisiciones. En los primeros nueve meses de 2025, sólo los honorarios de asesoramiento en fusiones y adquisiciones aumentaron 31% año tras año a $3,37 mil millones, lo que refleja un aumento significativo en los volúmenes de fusiones y adquisiciones completadas. Este es un claro indicador de su continua fortaleza en el trabajo de asesoramiento de alto margen.

El rendimiento anualizado sobre el capital contable ordinario (ROE) anualizado de la empresa durante los primeros nueve meses de 2025 se situó en un nivel sólido. 14.6%, mostrando la rentabilidad de esta estrategia enfocada. Si desea profundizar en quién está comprando las acciones ahora, debería estar Explorando al inversor de Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Goldman Sachs Group, Inc. (GS)

Goldman Sachs Group, Inc. (GS) opera con una estructura de propiedad altamente institucionalizada, lo que significa que la gran mayoría de sus acciones están en manos de grandes instituciones financieras en lugar de inversores individuales. Esta concentración de propiedad por parte de entidades como Vanguard Group Inc. y BlackRock, Inc. les otorga una influencia significativa sobre la gobernanza y la dirección estratégica.

Estado actual de Goldman Sachs Group, Inc.

Goldman Sachs Group, Inc. es una empresa que cotiza en bolsa y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo GS. Ha sido una entidad pública desde su oferta pública inicial (IPO) en mayo de 1999, lo que marca un cambio con respecto a su modelo de asociación privada de larga data. Ser una empresa pública significa que está sujeta a una estricta supervisión regulatoria por parte de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y debe revelar su desempeño financiero y operativo trimestralmente, ofreciendo transparencia a su diversa base de accionistas. La empresa matriz, Group Inc., está regulada como sociedad de cartera bancaria (BHC) y sociedad de cartera financiera (FHC) por la Junta de la Reserva Federal (FRB). Eso supone mucha supervisión, pero es necesaria para una empresa de este tamaño.

Desglose de la propiedad de Goldman Sachs Group, Inc.

En noviembre de 2025, la propiedad de la empresa está fuertemente inclinada hacia inversores institucionales, lo que es típico de una importante empresa de servicios financieros. Esta estructura sugiere que los grandes administradores de activos y los fondos de pensiones son los principales interesados ​​que impulsan la estabilidad y liquidez a largo plazo de la acción. La propiedad interna, aunque pequeña, alinea los intereses de la administración con los retornos de los accionistas.

Para obtener más información sobre quién compra y vende, debería consultar Explorando al inversor de Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

El liderazgo de Goldman Sachs Group, Inc.

La empresa está dirigida por un equipo ejecutivo experimentado, que es crucial para navegar en mercados globales y entornos regulatorios complejos. Los funcionarios ejecutivos y el Comité de Dirección son responsables de las operaciones diarias y la ejecución estratégica. Estos líderes son quienes toman las decisiones definitivamente de alto riesgo que impactan a los casi 50.000 empleados de la empresa y su base global de clientes.

Aquí hay una instantánea de los directores ejecutivos clave a noviembre de 2025:

• David Salomón: Presidente y Consejero Delegado (CEO). Establece la dirección estratégica general y representa a la empresa ante el público y los reguladores.
• John E. Waldron: Presidente y Director de Operaciones (COO). Gestiona las operaciones comerciales principales y las funciones internas de la empresa.
• Denis Coleman: Director Financiero (CFO). Supervisa los informes financieros, la planificación y la gestión de capital de la empresa.
• Kathryn Ruemmler: Director Jurídico y Consejero General. Ella gestiona los asuntos legales y regulatorios de la firma.

He aquí los cálculos rápidos: dado que los inversores institucionales poseen más del 71% de las acciones, el equipo ejecutivo debe equilibrar constantemente la visión a largo plazo de la empresa con las demandas de desempeño a corto plazo de estos poderosos accionistas de gran escala.

Misión y valores de Goldman Sachs Group, Inc. (GS)

Goldman Sachs Group, Inc. representa la excelencia centrada en el cliente y una integridad inquebrantable, que son la base de su estrategia a largo plazo y su ADN cultural. Sus valores fundamentales se traducen en un compromiso de servir a los mercados de capitales y al mismo tiempo impulsar un impacto social significativo y mensurable a través de iniciativas multimillonarias específicas.

Dado el propósito principal de la empresa

No estás simplemente comprando acciones; está invirtiendo en una empresa cuyo propósito se basa en un conjunto de principios desarrollados a lo largo de un siglo. Sinceramente, la brújula cultural de la firma es su 14 principios empresariales, no es un eslogan pegadizo.

Declaración oficial de misión

La misión de la firma es fundamentalmente ofrecer valor a largo plazo a sus clientes y accionistas ayudándolos a navegar y capitalizar en los mercados financieros más complejos del mundo. No se trata sólo de transacciones; se trata de ser un asesor confiable.

• Anteponga los intereses de los clientes.
• Mantener un enfoque incesante en la excelencia.
• Reclutar y retener a las mejores personas.
• Comprometerse a la integridad y honestidad en todos los tratos.

Los principios son la misión, definitivamente.

Declaración de visión

La visión de Goldman Sachs es ser la institución financiera más distinguida del mundo, definida por su gente, su cultura de asociación y su capacidad para innovar y adaptarse a los cambios del mercado. Se trata de ser el primer llamado para los problemas más grandes y difíciles en las finanzas.

• Ser el estándar global para los servicios financieros.
• Impulsar el crecimiento económico sostenible a nivel mundial.
• Liderar con tecnología y conocimientos basados ​​en datos.

He aquí los cálculos rápidos: si usted lidera con integridad, el mercado lo seguirá.

Lema/eslogan dado de la empresa

A diferencia de las marcas de consumo, Goldman Sachs no utiliza un eslogan simple y público. Su identidad es su nombre y la reputación construida sobre sus principios. El foco de la empresa está en las acciones que definen su marca, no en una frase de marketing.

Aún así, sus acciones hablan más que cualquier eslogan. Por ejemplo, el compromiso de la empresa con su iniciativa Un millón de mujeres negras es un $10 mil millones inversión en capital y subvenciones, una tarea enorme que se extenderá hasta 2025 y más allá para abordar la equidad racial y de género. Además, su programa 10.000 Pequeñas Empresas ha comprometido más $500 millones para apoyar a los emprendedores, lo que refleja directamente su principio de contribuir a la comunidad en general.

Puedes ver cómo se desarrollan estos valores en el mercado al Explorando al inversor de Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Cómo funciona

Goldman Sachs opera como una institución financiera global de primer nivel, funcionando principalmente como asesor de élite y proveedor de capital para corporaciones, gobiernos e individuos de alto patrimonio neto. Gana dinero facilitando transacciones complejas como fusiones y adquisiciones (M&A), negociando instrumentos financieros y gestionando un récord de 3,5 billones de dólares en activos de clientes bajo supervisión (AUS) a partir del tercer trimestre de 2025.

Cartera de productos/servicios dada de la empresa

La firma ha agudizado su enfoque en sus dos segmentos principales: Banca y Mercados Globales y Gestión de Activos y Patrimonio, luego de un retiro estratégico de la mayoría de las empresas de banca de consumo del mercado masivo. Este enfoque impulsó unos ingresos netos de 44.830 millones de dólares durante los primeros nueve meses de 2025.

Dado el marco operativo de la empresa

El valor operativo de la firma proviene de su enfoque 'One Goldman Sachs', que es un esfuerzo definitivamente coordinado para brindar el conjunto completo de servicios a sus clientes más importantes. Este modelo garantiza que a un cliente asesorado en un acuerdo de fusiones y adquisiciones también se le ofrezcan soluciones de financiación y gestión patrimonial.

He aquí los cálculos rápidos: en el tercer trimestre de 2025, el segmento de Banca de Inversión generó 2.660 millones de dólares en comisiones, un aumento interanual del 42%, en gran parte debido a un repunte en la actividad de fusiones y adquisiciones. Este impulso es un resultado directo de la estructura operativa integrada. Desglosando la salud financiera de Goldman Sachs Group, Inc. (GS): información clave para los inversores

• Despliegue de capital: La firma utiliza su propio balance para facilitar las transacciones de los clientes e invertir en capital privado, deuda y activos inmobiliarios, generando mayores ingresos netos en inversiones de deuda en el tercer trimestre de 2025.
• Inversión en tecnología: Se está invirtiendo una cantidad importante de capital en tecnologías de Inteligencia Artificial (IA) para mejorar la entrega a los clientes, optimizar los algoritmos comerciales y mejorar la eficiencia operativa.
• Gestión de riesgos: Un marco de gestión de riesgos centralizado supervisa los riesgos operativos, crediticios y de mercado en todos los segmentos globales, lo cual es crucial para una empresa con un retorno sobre el capital (ROE) anualizado del 14,2% en el tercer trimestre de 2025.

Dadas las ventajas estratégicas de la empresa

Goldman Sachs mantiene su éxito en el mercado aprovechando su marca, su red global y su enfoque estratégico, lo que le permite obtener tarifas superiores y atraer a los mejores talentos.

• Liderazgo del mercado: La firma ocupa constantemente el primer lugar en asesoría global sobre fusiones y adquisiciones, asesorando sobre más de 1 billón de dólares en volúmenes de fusiones y adquisiciones anunciados en lo que va del año 2025, superando a su competidor más cercano en 220 mil millones de dólares.
• Enfoque de ingresos basado en tarifas: El giro estratégico que se aleja de los volátiles préstamos al consumo hacia la gestión de activos y patrimonio enfatiza los ingresos recurrentes basados ​​en comisiones, que son más estables. Los honorarios de gestión y otros fueron un impulsor clave del aumento interanual de los ingresos del 17% en este segmento en el tercer trimestre de 2025.
• Alcance global y franquicia de clientes: Una huella global incomparable permite a la empresa conectar flujos de capital y negociar oportunidades en todos los continentes, atendiendo las necesidades más complejas de los clientes multinacionales.
• Fortaleza del balance: Un índice de capital ordinario de nivel 1 del 14,4 % a finales del tercer trimestre de 2025 demuestra una base de capital sólida, que proporciona una ventaja competitiva significativa en mercados intensivos en capital, como el comercio y la financiación.

Lo que oculta esta estimación es el riesgo de ejecución actual al salir por completo de los negocios no esenciales mientras se escala el nuevo segmento de Soluciones de Plataforma, pero la trayectoria general es clara: centrarse en el núcleo de alto margen. Su próximo paso debería ser analizar la guía para el cuarto trimestre de 2025 para detectar cualquier cambio en su tasa impositiva efectiva, que se espera que sea del 22% para todo el año.

Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Cómo gana dinero

Goldman Sachs Group, Inc. obtiene ingresos principalmente actuando como asesor, asegurador y creador de mercado para corporaciones, gobiernos e instituciones, además de gestionar importantes activos para personas e instituciones de alto patrimonio neto. Este modelo de negocio está fuertemente inclinado hacia los ingresos basados ​​en comisiones de su división de Banca y Mercados Globales, que prospera con la actividad de los mercados de capitales y las transacciones estratégicas.

Desglose de ingresos de Goldman Sachs Group, Inc.

De cara al tercer trimestre de 2025, los ingresos netos de la empresa de $15,18 mil millones muestra un claro dominio de sus servicios al cliente institucional, pero también un crecimiento significativo en sus segmentos más nuevos. Este desglose le brinda una instantánea precisa de dónde está generando la empresa sus retornos en este momento:

Economía empresarial

La economía central de The Goldman Sachs Group, Inc. se basa en honorarios de alto margen basados en asesoría, pero también es profundamente cíclica. Cuando la economía global es fuerte y la confianza de los directores ejecutivos es alta, las fusiones y adquisiciones (M&A) y las ofertas públicas iniciales (OPI) aumentan, impulsando directamente el segmento de Banca y Mercados Globales. Vimos esto en el tercer trimestre de 2025, donde por sí solas las tarifas de la banca de inversión aumentaron 42% año tras año, impulsado por un repunte en la actividad de transacciones.

He aquí los cálculos rápidos: la rentabilidad de la empresa está ligada al volumen y tamaño de estas transacciones, además de su capacidad para gestionar el riesgo de mercado en sus operaciones comerciales (FICC e intermediación de acciones). Sin embargo, el segmento de gestión de activos y patrimonio proporciona una base de ingresos más estable y recurrente a través de honorarios de gestión y otros, que crecen a medida que aumentan los activos bajo supervisión (AUS). La firma reportó un récord AUS de 3,5 billones de dólares en el tercer trimestre de 2025.

• Modelo basado en tarifas: Los ingresos dependen menos de los ingresos netos por intereses (el diferencial entre lo que un banco gana en préstamos y lo que paga en depósitos) que los bancos comerciales tradicionales.
• Estructura de costos: Los gastos operativos aumentaron 14% a 9.450 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, principalmente debido a mayores compensaciones y beneficios, que es un costo necesario para retener a los mejores talentos.
• Estrategia de precios: Los honorarios de asesoría no están estandarizados y su precio se basa en el tamaño y la complejidad del negocio; Los ingresos comerciales se basan en la volatilidad del mercado y el flujo de clientes.

El segmento de soluciones de plataforma, aunque pequeño en 4.3% de ingresos, es el motor de más rápido crecimiento de la empresa, hasta 71% año tras año. Esta es definitivamente un área clave a tener en cuenta, ya que representa el giro de la empresa hacia servicios financieros más escalables y basados en la tecnología. Explorando al inversor de Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desempeño financiero de Goldman Sachs Group, Inc.

Durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025, The Goldman Sachs Group, Inc. demostró un desempeño sólido, lo que indica una fuerte recuperación en los mercados de capital. Así es como la empresa está traduciendo la actividad del mercado en valor para los accionistas:

• Ingresos netos en lo que va del año: Ingresos netos totales alcanzados $44,83 mil millones durante los primeros nueve meses de 2025.
• Ganancias netas: La empresa generó ganancias netas de $12,56 mil millones en lo que va del año, un aumento significativo respecto al año anterior.
• Ganancias por acción (EPS): El beneficio por acción diluido durante los primeros nueve meses se situó en $37.33, lo que refleja una fuerte rentabilidad.
• Rentabilidad sobre el capital (ROE): El ROE anualizado para el período del año hasta la fecha fue 14.6%, muy por encima del punto de referencia del 10% que a menudo se considera sólido para un banco importante.
• Valor en libros: Aumento del valor contable por acción ordinaria 5.1% año hasta la fecha a $353.79 al 30 de septiembre de 2025.

Lo que oculta esta estimación es la volatilidad inherente en el segmento de Banca y Mercados Globales; Una recesión económica repentina o un shock geopolítico pueden congelar rápidamente la actividad de fusiones y adquisiciones y de ofertas públicas iniciales (IPO), lo que afecta esa situación. 66.7% participación en los ingresos. Aún así, el alto ROE y el creciente valor contable muestran que la administración está navegando con éxito en el entorno actual y generando excelentes retornos sobre el capital de los accionistas.

Posición de mercado y perspectivas futuras de Goldman Sachs Group, Inc. (GS)

Goldman Sachs está firmemente posicionado como el principal asesor de fusiones y adquisiciones del mundo, un dominio que está impulsando un fuerte repunte financiero en 2025, pero su futuro depende de escalar con éxito su división de Gestión de Activos y Patrimonio para equilibrar los ingresos cíclicos de la banca de inversión. La firma reportó ingresos netos de $15,18 mil millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, lo que refleja un aumento del 42% en las comisiones de la banca de inversión año tras año, lo que demuestra que esta estrategia está dando sus frutos en este momento.

Panorama competitivo

En el mercado de asesoramiento sobre fusiones y adquisiciones (M&A) de alto riesgo, Goldman Sachs continúa liderando por el valor de las transacciones, capitalizando sus profundas relaciones con juntas corporativas y patrocinadores de capital privado para las transacciones más importantes. Este es un negocio basado en la confianza y la escala. Explorando al inversor de Goldman Sachs Group, Inc. (GS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Oportunidades y desafíos

La firma está ejecutando activamente un giro estratégico para optimizar las operaciones y centrarse en sus fortalezas principales, razón por la cual abandonó sus proyectos de banca de consumo de bajo rendimiento. Este enfoque se refleja claramente en el retorno sobre el capital común (ROE) anualizado del tercer trimestre de 2025 del 14,2%, que se acerca a su objetivo a medio plazo del 14-16%.

Posición de la industria

Goldman Sachs mantiene su estatus de institución financiera de importancia sistémica (SIFI) y de empresa global de primer nivel, pero su narrativa de crecimiento está ahora más diversificada que en ciclos anteriores. La cartera de pedidos de banca de inversión de la empresa se encuentra en su nivel más alto en tres años, lo que definitivamente sugiere fuertes ingresos a corto plazo.

• Dominio de fusiones y adquisiciones: la firma asesoró sobre casi $1,1 billones en volumen de fusiones y adquisiciones en lo que va del año 2025, asegurando el primer lugar en las clasificaciones mundiales.
• Retorno de capital: Después de superar la prueba de resistencia de la Fed de 2025, la compañía aumentó su dividendo trimestral un 33,3 % a 4 dólares por acción ordinaria, lo que demuestra confianza en su posición de capital.
• Enfoque estratégico: La iniciativa 'One Goldman Sachs' es clave, ya que aprovecha toda la plataforma de la empresa para capturar ingresos auxiliares de acuerdos de fusiones y adquisiciones, como suscripción de deuda y referencias de gestión patrimonial.

La acción principal para usted es monitorear las entradas netas de nuevos activos de AWM; un crecimiento sostenido allí demostrará la estabilidad de los ingresos de la empresa más allá del auge cíclico de la banca de inversión.