Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) es la empresa de servicios públicos que suministra energía al 95% de los residentes de Hawái, pero después de los recientes desafíos, ¿son sus fundamentos lo suficientemente sólidos como para respaldar la necesaria modernización de la red?

La compañía definitivamente mostró resiliencia en 2025, con el segmento de servicios eléctricos generando $2,27 mil millones en ingresos durante los primeros nueve meses, pero al mismo tiempo está navegando por un complejo panorama financiero, que incluye $400 millones esperados en gastos de capital (CapEx) este año para impulsar la resiliencia.

Con unos ingresos netos básicos del tercer trimestre de 2025 (que excluyen gastos extraordinarios) de 32,8 millones de dólares y una propiedad institucional de casi el 75%, es necesario saber exactamente cómo funciona esta importante institución insular, de dónde proviene su dinero y cuál es su misión para la próxima década.

Historia de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)

Dado el cronograma de fundación de la empresa

La empresa que hoy conocemos como Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) comenzó como una única empresa de servicios públicos, Hawaiian Electric Company, establecida para llevar luz eléctrica a la capital del Reino de Hawaii.

Año de establecimiento

La Hawaiian Electric Company original se constituyó el 13 de octubre de 1891.

Ubicación original

Honolulu, Hawaii, que entonces era la capital del Reino de Hawaii.

Miembros del equipo fundador

La empresa se formó a partir de una sociedad conjunta que incluía figuras clave como William W. Hall, quien se convirtió en el primer presidente, junto con Edwin Oscar White, William V. Lockwood y Jonathan Austin.

Capital/financiación inicial

La Hawaiian Electric Company se constituyó con activos totales de sólo 17.000 dólares en 1891.

Dados los hitos de evolución de la empresa

La historia de la compañía es una historia de expansión insular y, más recientemente, de un giro brusco hacia la energía limpia y la resiliencia de la red. Esta tabla destaca cómo la empresa de servicios públicos evolucionó hasta convertirse en el holding diversificado que es hoy.

Dados los momentos transformadores de la empresa

El período más reciente y definitivamente transformador para Hawaiian Electric Industries, Inc. ha sido su respuesta a los incendios forestales de Maui de 2023, que obligaron a un rápido y doloroso realineamiento estratégico. Esta crisis provocó un cambio importante en la estructura y el enfoque financiero de la empresa.

La decisión principal fue simplificar el modelo de negocio deshaciéndose de activos no relacionados con los servicios públicos para apuntalar el balance y financiar mejoras críticas en la seguridad de la red. La venta de American Savings Bank y la venta del mayor activo de Pacific Current, Hamakua Energy, fueron resultados directos de esta estrategia. Por ejemplo, el holding utilizó los ingresos de la venta de ASB para reducir su deuda en 384 millones de dólares en abril de 2025.

El impacto financiero de los desafíos legales y operativos actuales queda claro en los resultados de 2025, incluso cuando las operaciones principales muestran estabilidad:

• Ingresos netos del primer trimestre de 2025: 27 millones de dólares (o 0,15 dólares por acción).
• Ingresos netos del segundo trimestre de 2025: 26 millones de dólares (o 0,15 dólares por acción).
• Ingresos netos del tercer trimestre de 2025: 30,7 millones de dólares (o 0,18 dólares por acción).

Fundamentalmente, la Legislatura del Estado de Hawái intervino durante 2025, aprobando una legislación que ordenaba a la Comisión de Servicios Públicos establecer un límite de responsabilidad agregada para futuros daños por incendios forestales y autorizó la titulización para financiar 500 millones de dólares en mejoras de seguridad contra incendios forestales. Este apoyo legislativo cambia las reglas del juego, ya que le brinda a la empresa de servicios públicos un camino más claro hacia la estabilidad financiera y le permite concentrarse en su estrategia ampliada de seguridad contra incendios forestales. Puede obtener más información sobre el interés institucional en este panorama en evolución en Explorando el inversor de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)

Si observa Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE), debe saber que el dinero institucional está firmemente en el asiento del conductor y posee la gran mayoría de las acciones. Esta concentración de propiedad significa que las decisiones están fuertemente influenciadas por algunos actores financieros importantes, por lo que definitivamente debes seguir su sentimiento.

Estado actual de Hawaiian Electric Industries, Inc.

Hawaiian Electric Industries, Inc. es una empresa que cotiza en bolsa y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo de cotización HE. En noviembre de 2025, las acciones ordinarias de la empresa cotizaban alrededor de 11,56 dólares por acción. Este estado público significa que la empresa está sujeta a rigurosos requisitos de presentación de informes de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), lo que le proporciona datos financieros transparentes para su análisis.

La estructura de participación de la compañía incluye su empresa de servicios eléctricos, Hawaiian Electric Company, Inc., que presta servicios a aproximadamente el 95% de la población de Hawai, además de su brazo de servicios financieros, American Savings Bank. El precio de las acciones ha experimentado un cambio significativo durante el último año, lo que refleja la reacción del mercado a los acontecimientos recientes y los esfuerzos continuos de la compañía para modernizar su red y hacer la transición a la energía renovable.

Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE).

Desglose de la propiedad de Hawaiian Electric Industries, Inc.

La estructura de propiedad de Hawaiian Electric Industries, Inc. está dominada por instituciones, lo que es típico de un importante holding de servicios públicos. Esto significa que, si bien los inversores minoristas tienen una participación considerable, el poder de influir en el gobierno corporativo (como las elecciones de las juntas directivas o cambios estratégicos importantes) recae en los grandes administradores de activos.

He aquí los cálculos rápidos: los inversores institucionales controlan más de dos tercios de las acciones en circulación. Esta es la razón por la que grandes empresas como BlackRock, Inc. y Vanguard Group Inc figuran constantemente entre los principales accionistas: tienen una influencia significativa.

Liderazgo de Hawaiian Electric Industries, Inc.

La estrategia de la empresa está dirigida por un equipo de liderazgo experimentado que gestiona tanto los negocios de servicios públicos regulados como los de servicios financieros. La estructura dual requiere un equipo de liderazgo experto en navegar tanto en entornos regulatorios como en demandas del mercado.

• Scott W. H. Seu: Presidente y director ejecutivo de Hawaiian Electric Industries, Inc. (la empresa matriz). Él guía la estrategia general de toda la empresa.
• Thomas B. Fargo: Presidente del Consejo Ejecutivo.
• Scott Deghetto: Vicepresidente ejecutivo y director financiero de Hawaiian Electric Industries, Inc. Su función es fundamental en la gestión de la estructura de capital y la estabilidad financiera del holding.
• Kurt K. Murao: Vicepresidente ejecutivo, asesor jurídico, director administrativo y secretario corporativo. Gestiona funciones legales, de cumplimiento y administrativas.
• Shelee MT Kimura: Presidente y director ejecutivo de Hawaiian Electric Company, Inc. (la filial de servicios públicos). Está centrada en la misión principal de suministro de energía y la transición a energía 100% renovable.

El principal desafío del liderazgo en este momento es equilibrar la necesidad de una inversión masiva de capital en la modernización y la resiliencia de la red con la salud financiera del holding.

Misión y valores de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) define su propósito más allá de las ganancias, centrando su misión en ser un catalizador para un futuro mejor y más sostenible para Hawái, un compromiso ahora subrayado por importantes inversiones para 2025 en resiliencia de la red.

No sólo estás invirtiendo en una utilidad; está respaldando a una empresa cuyo ADN cultural está arraigado en el bienestar a largo plazo de las islas a las que presta servicios, lo cual es un factor crucial en un mercado regulado.

Propósito principal de Hawaiian Electric Industries, Inc.

El propósito o misión principal de la empresa está profundamente integrado con el futuro de la comunidad, reconociendo que su infraestructura energética es clave para la salud económica y social de Hawái. Este sentido de responsabilidad es lo que impulsa sus esfuerzos masivos de modernización de la red.

Declaración oficial de misión

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) articula su misión formal como una dedicación a un Hawaii mejor, apuntando a un futuro económica, ambiental, cultural y socialmente próspero. Honestamente, su misión se trata menos de kilovatios y más de prosperidad comunitaria.

• Dedicarnos a lograr un Hawái mejor que prospere económica y ambientalmente.
• Garantizar que la comunidad disfrute de una gran cantidad de recursos y oportunidades.
• Navegar por un camino hacia un futuro resiliente y sostenible.
• Lideren con integridad, humildad y aloha unos para otros y para la tierra.

Declaración de visión

La declaración de visión traza su aspiración a largo plazo de ser un líder global en desempeño y confianza, especialmente en el contexto de la sostenibilidad. Quieren ser reconocidos por catalizar un futuro mejor para Hawái y más allá, lo cual es un objetivo audaz para una empresa de servicios públicos de la isla.

• Estar entre las corporaciones más confiables y de mayor rendimiento del mundo.
• Ser reconocido por catalizar un futuro mejor y más sostenible para Hawái.
• Brinde a los clientes energía asequible, confiable y limpia.

Esta visión está respaldada por una asignación real de capital; para 2025, la compañía espera gastar aproximadamente $400 millones en gastos de capital, centrados principalmente en la reducción del riesgo de incendios forestales y la resiliencia de la red.

Lema/lema de Hawaiian Electric Industries, Inc.

La empresa utiliza varias frases que reflejan su papel, pero la más concisa y poderosa es su autoidentificación como motor central del cambio. Puede ver este enfoque en su desempeño reciente, con ingresos netos básicos en el tercer trimestre de 2025 alcanzando 32,8 millones de dólares, demostrando un enfoque operativo continuo a pesar de los importantes desafíos.

• Catalizador para un Hawaii mejor.
• Acelerando un futuro sostenible para Hawái.
• Empoderar a Hawaii para que prospere, juntos.

Los valores fundamentales, como Seguridad y aloha (cuidando a los demás como familia y a la comunidad), guían definitivamente sus decisiones operativas, especialmente a medida que modernizan la red para cumplir con el objetivo estatal de energía 100% limpia para 2045. Este enfoque impulsado por la misión es fundamental para comprender la tesis de inversión a largo plazo. Explorando el inversor de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Cómo funciona

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) trabaja principalmente como una sociedad de cartera de servicios públicos regulada y suministra electricidad a aproximadamente 95% de la población de Hawái en cinco islas, al tiempo que se deshace estratégicamente de activos no esenciales para centrarse en la modernización de la red y la reducción del riesgo de incendios forestales. La empresa genera ingresos produciendo, comprando, transmitiendo y distribuyendo energía bajo una estructura de tarifas reguladas que permite un retorno de sus inversiones en infraestructura.

Cartera de productos/servicios de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)

El núcleo de la operación de Hawaiian Electric Industries es su empresa de servicios eléctricos regulada, Hawaiian Electric Company, Inc., que proporciona servicios de energía esenciales y está realizando una transición activa hacia un sistema energético más limpio y resistente. Si bien la compañía está simplificando su estructura vendiendo activos no relacionados con servicios públicos, como su participación restante en American Savings Bank, la propuesta de valor se centra en el suministro de energía y la evolución de la red.

Marco operativo de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)

El marco operativo se centra en gran medida en el gasto de capital (CapEx) para la seguridad y la resiliencia, además de un alejamiento agresivo de los combustibles fósiles. La compañía opera bajo un modelo de regulación basada en el desempeño (PBR), que vincula las ganancias de los servicios públicos con la calidad del servicio y los objetivos de energía limpia, no solo con el volumen.

• Inversión de Capital: La compañía espera que su CapEx para 2025 sea de aproximadamente $400 millones, con una parte importante dedicada a la resiliencia de la red y la mitigación de incendios forestales. Este gasto es el motor del futuro crecimiento de la base tarifaria.
• Estrategia de seguridad contra incendios forestales: Implementar una estrategia integral que incluya el despliegue de estaciones meteorológicas y cámaras asistidas por IA para gestionar mejor el riesgo operativo, un enfoque crítico después de 2023.
• Descarbonización: Continuar integrando fuentes de energía renovables como la eólica, solar y geotérmica. La empresa de servicios públicos logró un 36% Renewable Portfolio Standard (RPS) en 2024, manteniéndolo en el camino hacia el objetivo provisional del 40% para 2030.
• Simplificación financiera: El ingreso neto básico para el tercer trimestre de 2025 fue 32,8 millones de dólares, lo que refleja el desempeño estable de la empresa de servicios públicos, pero el holding está racionalizando su estructura. He aquí los cálculos rápidos: la venta de activos no esenciales, como los activos solares y de baterías de Pacific Current, simplifica el balance y centra la gestión en los desafíos definitivamente complejos de la empresa de servicios públicos. Puede obtener una inmersión más profunda en los números en Desglosando la salud financiera de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE): ideas clave para los inversores.

Ventajas estratégicas de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)

El éxito de mercado de Hawaiian Electric Industries se basa en su estatus de monopolio regulado, que ahora está siendo reforzado por acciones legislativas para gestionar el riesgo catastrófico, un avance crucial para la confianza de los inversores.

• Monopolio geográfico: Como empresa eléctrica franquiciada en cinco de las principales islas hawaianas, la empresa no enfrenta competencia directa por los servicios de transmisión y distribución en su territorio de servicio.
• Entorno regulatorio favorable: La reciente legislación estatal de Hawái ha reducido significativamente el riesgo financiero al establecer un límite de responsabilidad agregada por daños económicos causados por futuros incendios forestales y autorizar la titulización para financiar inversiones en resiliencia en infraestructura. Este apoyo regulatorio estabiliza las ganancias futuras.
• Liquidez mejorada: La empresa amplió con éxito su capacidad de líneas de crédito a $600 millones y emitido aproximadamente $500 millones en deuda no garantizada en 2025, lo que proporciona la flexibilidad financiera necesaria para financiar CapEx y gestionar los pasivos relacionados con los incendios forestales.
• Alineación de la misión: La misión principal de la empresa de servicios públicos de lograr energía 100% renovable para 2045 se alinea directamente con los mandatos estatales, posicionándola como un socio clave en el futuro energético de Hawái, no solo como un proveedor de servicios.

Próximo paso: Finanzas debería modelar el impacto del CapEx de 2025 de $400 millones sobre la base tarifaria de 2026 antes de fin de mes.

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) Cómo genera dinero

Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE) gana dinero principalmente generando, transmitiendo y distribuyendo electricidad a aproximadamente el 95% de la población de Hawái en cinco islas, operando como una empresa de servicios públicos regulada. Este negocio principal se complementa con un pequeño flujo de ingresos de sus participaciones no relacionadas con servicios públicos, que se reduce rápidamente, a medida que la compañía está cambiando estratégicamente hacia un modelo de servicios públicos exclusivamente eléctricos.

Estamos ante un modelo de negocio que ahora se centra casi por completo en operaciones de servicios públicos regulados, lo que significa un flujo de caja estable y predecible, pero con un crecimiento vinculado directamente a la inversión de capital y los casos de tasas regulatorias.

Desglose de ingresos de las industrias eléctricas hawaianas

A partir de los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, los ingresos de la empresa profile refleja abrumadoramente su función principal de servicios públicos, luego de la venta de la participación mayoritaria en American Savings Bank (ASB) a fines de 2024 y la desinversión de ciertos activos de Pacific Current en 2025.

He aquí los cálculos rápidos: el segmento de servicios eléctricos generó aproximadamente 2.270 millones de dólares de los ingresos totales de 9 meses de 2.280 millones de dólares hasta el 30 de septiembre de 2025. Esa es una base de ingresos definitivamente concentrada.

Economía empresarial

La economía de Hawaiian Electric Industries está impulsada por su condición de monopolio regulado, lo que significa que la Comisión de Servicios Públicos de Hawaii (PUC) dicta cómo la empresa puede fijar el precio de su electricidad y recuperar costos, incluidos los gastos de capital (CapEx) y los costos de combustible.

• Regulación Base Tarifaria: La empresa obtiene una tasa de rendimiento regulada sobre su capital invertido (la tasa base). Esta estructura incentiva grandes inversiones de capital, como el estimado $400 millones en CapEx para 2025, principalmente para mitigación de incendios forestales y modernización de la red.
• Transferencia del costo del combustible: Históricamente, la empresa de servicios públicos ha dependido de combustibles fósiles importados, pero las fluctuaciones en los precios del petróleo generalmente se pasan directamente al cliente. Este mecanismo estabiliza el margen operativo de la eléctrica (que fue analizado recientemente en 1.78%) pero crea volatilidad en las facturas de los clientes.
• Simplificación estratégica: La venta de la mayor parte de American Savings Bank a finales de 2024 y la desinversión de los activos de Pacific Current en 2025 han simplificado el modelo de negocio, permitiendo un mayor enfoque en la empresa de servicios públicos principal y sus importantes inversiones en seguridad y resiliencia.
• Mandato de Descarbonización: El objetivo de Hawai'i de lograr un 100% de energía renovable para 2045 es un impulsor enorme y a largo plazo de CapEx y una clara oportunidad para la empresa de servicios públicos. La empresa alcanzó un 36% Renewable Portfolio Standard (RPS) en 2024, acelerándose hacia el hito del 40% en 2030.

El entorno regulatorio es el árbitro último de la rentabilidad y estabilidad de la empresa. Es necesario observar las decisiones de la PUC más de cerca que los cambios del mercado.

Desempeño financiero de Hawaiian Electric Industries

La salud financiera de la compañía en 2025 muestra una recuperación significativa de las pérdidas relacionadas con los incendios forestales de 2024, lo que refleja la reducción de gastos y el enfoque estratégico en la empresa de servicios públicos. El negocio principal está volviendo a la estabilidad, pero el balance aún refleja la necesidad de mayor liquidez y capital para una continua mitigación del riesgo.

• Ingresos (TTM): Los ingresos de los últimos doce meses al tercer trimestre de 2025 fueron de aproximadamente 3.080 millones de dólares.
• Resultado Neto (9M 2025): La utilidad neta atribuible a las acciones ordinarias durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2025 fue positiva $83.503 millones, un marcado contraste con la gran pérdida registrada en 2024.
• Ingreso neto básico (tercer trimestre de 2025): Los ingresos netos básicos de operaciones continuas para el tercer trimestre de 2025 fueron 32,8 millones de dólares, o 0,19 dólares por acción.
• Liquidez: La compañía mejoró su flexibilidad financiera al ampliar su capacidad de línea de crédito a $600 millones desde $375 millones y emitiendo con éxito aproximadamente $500 millones endeudado en 2025.
• Apalancamiento: La relación deuda-capital fue analizada recientemente en 1.64, lo que sugiere un nivel moderado de apalancamiento para una empresa de servicios públicos.

La mejora de los ingresos netos es un signo crítico de estabilidad operativa, pero la verdadera historia es el enfoque en asegurar capital, como el $544 millones en efectivo sin restricciones informado en el tercer trimestre de 2025, para financiar las inversiones masivas y necesarias en seguridad y resiliencia de la red. Para obtener más información sobre la dirección estratégica a largo plazo, consulte el informe de la empresa. Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE).

Posición de mercado y perspectivas futuras de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE)

Hawaiian Electric Industries (HE) ocupa una posición dominante y suministra energía a aproximadamente 95% de la población de Hawái, pero su futuro depende de superar con éxito los enormes riesgos de responsabilidad por incendios forestales y ejecutar un plan rápido y costoso de modernización de la red. La compañía se está deshaciendo activamente de activos no esenciales y girando hacia un enfoque singular en la resiliencia de los servicios públicos y el ambicioso mandato estatal de energía 100% limpia para 2045.

Panorama competitivo

En su negocio principal de servicios eléctricos, Hawaiian Electric opera como un casi monopolio dentro del estado de Hawaii, lo que dificulta la comparación directa de la participación de mercado con las empresas de servicios públicos de los EE. UU. continental. La verdadera competencia es por el capital y la confianza de los inversores, donde la educación superior se mide frente a pares más grandes, más diversificados geográficamente y con perfiles de riesgo más bajos. Por ejemplo, IDACORP, una empresa de servicios públicos regional, cuenta con un margen neto más alto, lo que se traduce en una base financiera más sólida para la inversión de capital.

Oportunidades y desafíos

La compañía está asumiendo importantes compromisos de gastos de capital (CapEx) para transformar su infraestructura, planeando gastar aproximadamente $400 millones en 2025, con un salto a un rango de Entre 550 y 700 millones de dólares en 2026. Este gasto es fundamental, pero también crea un desafío financiero sustancial, especialmente cuando se enfrentan responsabilidades legales continuas.

Posición de la industria

Hawaiian Electric Industries se encuentra en una posición única y de alto riesgo como principal empresa de servicios públicos de un estado con objetivos agresivos de descarbonización. Su posición en la industria se define por su función de servicio esencial combinada con sus recientes desafíos financieros y operativos.

• El ingreso neto básico para el tercer trimestre de 2025 fue 32,8 millones de dólares, un retorno a la rentabilidad que ha ayudado a restaurar cierta confianza de los inversores después de un período turbulento.
• El enfoque estratégico está en el fortalecimiento de la red y el conocimiento de la situación, incluido el reemplazo o mejora de miles de postes de madera y la instalación. 101 estaciones meteorológicas en zonas propensas a incendios forestales.
• La valoración de la empresa es compleja; mientras que una narrativa sugiere que la acción es 8,4% sobrevalorado Con una estimación del valor razonable de $10,75, los ratios P/E tradicionales están por debajo del promedio de la industria de 20,7x, lo que sugiere un valor relativo.
• Una venta exitosa de su participación restante en American Savings Bank completará el cambio hacia un modelo más simple, centrado en los servicios públicos, alineado con el núcleo Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Hawaiian Electric Industries, Inc. (HE).

El camino a seguir es definitivamente más claro ahora, pero el riesgo de ejecución sigue siendo alto dada la escala de la inversión en infraestructura requerida y la necesidad de gestionar la deuda mientras se enfrenta un entorno regulatorio desafiante.