International Seaways, Inc. (INSW): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

Cuando la economía global necesita que se traslade petróleo crudo y productos derivados del petróleo, ¿está usted definitivamente siguiendo a las empresas que lo hacen posible, como International Seaways, Inc. (INSW)? Este referente del petrolero acaba de registrar un ingreso neto en el tercer trimestre de 2025 de $71 millones en $196 millones en ingresos, lo que demuestra que la optimización estratégica de su flota, que incluye la entrega del primero de seis nuevos buques LR1, está dando sus frutos. Con una liquidez total en un nivel saludable $985 millones A partir del 30 de septiembre de 2025, la verdadera pregunta es cómo esta empresa, escindida en 2016, gestiona su combinación de mercado al contado y contratos por tiempo para mantener una base financiera tan sólida en un sector volátil.

Historia de International Seaways, Inc. (INSW)

Está buscando la historia fundamental de International Seaways, Inc. (INSW), y la conclusión directa es la siguiente: la empresa no es una nueva empresa; es una escisión estratégica que utilizó una transferencia masiva de flota y una fusión transformadora para convertirse en uno de los operadores de buques cisterna más grandes del mundo en menos de una década. Este camino deliberado le permitió saltarse las típicas luchas por recaudar capital y centrarse inmediatamente en la modernización de la flota y la escala del mercado.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

International Seaways inició sus operaciones como una empresa independiente que cotiza en bolsa el 30 de noviembre de 2016, tras una escisión de Overseas Shipholding Group, Inc. (OSG).

Ubicación original

La empresa estableció su sede en Nueva York, Estados Unidos, un importante centro mundial de servicios marítimos y financieros.

Miembros del equipo fundador

El liderazgo inicial provino directamente del negocio de buques cisterna de bandera internacional de OSG, lo que garantizó una profunda experiencia en la industria desde el primer día. Miembros clave incluidos Lois K. Zabrocky como presidente y director ejecutivo y Jeffrey D. Pribor como director financiero.

Capital/financiación inicial

Como escisión, INSW no tuvo una oferta pública inicial (IPO) tradicional ni una ronda de capital de riesgo. Su capitalización inicial se formó mediante la transferencia de 55 buques y deuda asociada de OSG, con acciones distribuidas prorrateadamente a los accionistas existentes de OSG.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La trayectoria de la empresa ha estado determinada por algunos movimientos importantes y deliberados, no sólo por la suerte del mercado. A través de estas decisiones se puede ver el paso de una empresa derivada a un líder del mercado. Para obtener más información sobre la estructura de capital que permite estos movimientos, considere Explorando el inversor de International Seaways, Inc. (INSW) Profile: ¿Quién compra y por qué?

La fusión de 2021 con Diamond S Shipping Inc. fue el momento más importante. Inmediatamente añadió 64 buques modernos, creando una flota de aproximadamente 74 buques y darle a INSW la escala necesaria para competir globalmente contra los actores más importantes. Esta medida tenía que ver con el poder de mercado, no sólo con el tamaño de la flota.

Aquí están los cálculos rápidos sobre el desempeño reciente: INSW reportó un ingreso neto de $71 millones para el tercer trimestre del año fiscal 2025, con un EBITDA Ajustado de $108 millones. Esta solidez financiera, respaldada por una baja relación préstamo-valor neto de aproximadamente 13% a partir del 30 de septiembre de 2025, permite una optimización agresiva de la flota.

El programa de optimización de flotas en curso es sin duda una estrategia central, lo que demuestra que no se quedan quietos. Así se mantienen por delante:

• Recibí la entrega del Seaways Alacrán, el primero de seis nuevos portadores de productos LR1, en el tercer trimestre de 2025.
• Acordó comprar un VLCC equipado con depurador construido en 2020 para $119 millones en agosto de 2025.
• Vendió cinco embarcaciones más antiguas (edad promedio de 17,7 años) por ingresos de aproximadamente $67 millones en el tercer trimestre de 2025, reciclando inmediatamente ese capital.

Esta constante compra, venta y construcción de barcos es la forma en que una compañía naviera transforma su balance y su poder de ganancias con el tiempo, garantizando una flota más joven y más eficiente en combustible que exige tarifas de fletamento más altas.

Estructura de propiedad de International Seaways, Inc. (INSW)

International Seaways, Inc. (INSW) es una empresa que cotiza en bolsa y su estructura de propiedad está fuertemente inclinada hacia inversores institucionales, lo cual es típico de una empresa de su tamaño e industria. Esto significa que las grandes empresas financieras, y no los comerciantes minoristas individuales, tienen la mayor influencia sobre la dirección estratégica de la empresa.

Estado actual de International Seaways, Inc.

International Seaways es una empresa pública que cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo INSW. Este estatus exige altos niveles de transparencia financiera y de gobernanza, que es una consideración clave para cualquier inversor. En noviembre de 2025, la empresa tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 2,660 millones de dólares.

Por lo tanto, el gobierno de la empresa está impulsado por los intereses de sus mayores accionistas, predominantemente instituciones, que se centran en la asignación de capital y el rendimiento del capital. Por ejemplo, la compañía informó un sólido tercer trimestre en 2025 con un ingreso neto de 71 millones de dólares, o 1,42 dólares por acción diluida, lo que demuestra la ejecución de su estrategia. Puede obtener una visión más profunda de la solidez financiera subyacente aquí: Desglosando la salud financiera de International Seaways, Inc. (INSW): conocimientos clave para los inversores

Desglose de la propiedad de International Seaways, Inc.

El poder de toma de decisiones en International Seaways se concentra en manos de inversores institucionales, que colectivamente poseen la gran mayoría de las acciones en circulación. Este alto nivel de propiedad institucional (más de tres cuartas partes) sugiere un sólido proceso de debida diligencia y confianza por parte de los administradores de dinero profesionales. Aquí están los cálculos rápidos sobre quién posee las acciones según los datos de finales de 2025:

Para ser justos, si bien los insiders poseen un pequeño porcentaje, sus intereses están altamente alineados con el desempeño de la compañía, como lo demuestra la propiedad directa de la directora ejecutiva, Lois K. Zabrocky, de más de 184.000 acciones. Cuando Blackrock Inc. posee el 12,43% y Vanguard Group Inc. posee el 8,87% de sus acciones, definitivamente presta atención a los rendimientos del capital.

Liderazgo de International Seaways, Inc.

El equipo de liderazgo tiene experiencia, con una permanencia promedio que habla de una profunda experiencia en la industria, un factor crítico en el negocio de los petroleros cíclicos y geopolíticamente sensibles. La estrategia central está dirigida por este equipo ejecutivo, que ha sido fundamental en la reciente solidez financiera de la empresa, incluido el logro de casi 700 millones de dólares en liquidez al 30 de septiembre de 2025. Los líderes clave que impulsan la organización a noviembre de 2025 son:

• Lois K. Zabrocký: Presidente y Director Ejecutivo (CEO).
• Jeffrey D. Pribor: Vicepresidente senior y director financiero (CFO).
• James D. Pequeño III: Director Administrativo, Vicepresidente Senior, Secretario y Consejero General.
• Derek Solón: Vicepresidente sénior y director comercial.
• William Nugent: Vicepresidente sénior y director técnico y de sostenibilidad.

El enfoque de este equipo en la asignación disciplinada de capital y una estructura de capital de alta calidad es lo que posiciona a International Seaways para navegar en un entorno global altamente cargado. Finanzas: continuar monitoreando la actividad de uso de información privilegiada para detectar cualquier cambio en el sentimiento.

Misión y valores de International Seaways, Inc. (INSW)

Está mirando más allá de los informes de ganancias trimestrales y quiere saber qué es lo que realmente impulsa a International Seaways, Inc. (INSW), y eso es inteligente; La misión y los valores de una empresa son la base de su estrategia a largo plazo, especialmente en una industria cíclica como el transporte de energía.

El objetivo principal de International Seaways es ser un proveedor de transporte de energía de clase mundial, enfocándose incansablemente en la seguridad, la eficiencia y un compromiso con el cumplimiento ambiental que a menudo excede los mínimos regulatorios. Este espíritu operativo es lo que sustenta su sólida posición financiera, que incluía una liquidez total de 985 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025.

Propósito principal de International Seaways

El ADN de la empresa se basa en el principio de superar las expectativas del cliente, un estándar no negociable que guía sus operaciones diarias en una flota de aproximadamente 83 buques. No se trata sólo de mover petróleo crudo y productos derivados del petróleo; se trata de hacerlo con diligencia y con miras a la mejora constante.

Declaración oficial de misión

La declaración de misión es directa y está orientada a la acción, un mandato claro para cada empleado, desde el puente hasta la sala de juntas. Es una declaración de intenciones definitivamente precisa:

• Superar las expectativas de los clientes todos los días.
• Transportar energía de forma segura y eficiente.
• Operar a través de operaciones diligentes y respetuosas con el medio ambiente de activos bien mantenidos.
• Utilice equipos bien capacitados y dedicados.

Aquí están los cálculos rápidos de ese compromiso: su programa de optimización de flota, que es un reflejo directo de esta misión, vio la venta de siete buques más antiguos y la entrega del nuevo Seaways Alacran en los primeros nueve meses de 2025, lo que garantiza que la calidad de los activos se mantenga alta.

Declaración de visión

Si bien International Seaways no publica una declaración de visión única y concisa, sus acciones estratégicas y compromisos declarados muestran una imagen clara de su aspiración a largo plazo: ser líder en transporte marítimo de energía sostenible y de alta calidad.

• Lograr el liderazgo en la industria a través de esfuerzos de sostenibilidad y modernización de la flota.
• Mantener una estructura de capital de alta calidad para respaldar la búsqueda ágil de oportunidades.
• Comprometerse con prácticas comerciales justas y un gobierno corporativo transparente.
• Fomentar una cultura de mejora continua en todos los aspectos del negocio.

Este enfoque prospectivo es la razón por la que consiguieron una financiación de 240 millones de dólares respaldada por una agencia de exportación coreana para sus nuevos edificios LR1, lo que demuestra una visión clara para la renovación de la flota. Puede leer más sobre sus principios rectores aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de International Seaways, Inc. (INSW).

Lema/lema de International Seaways

International Seaways no utiliza públicamente un eslogan o eslogan formal y conciso en sus comunicaciones corporativas o para inversionistas. La empresa prefiere dejar que su desempeño operativo y sus resultados financieros hablen por sí solos.

Para ser justos, en esta industria los números suelen contar la mejor historia. Por ejemplo, la empresa informó unos ingresos netos de 71 millones de dólares sólo en el tercer trimestre de 2025, una medida concreta de su eficiencia operativa y ejecución en el mercado.

International Seaways, Inc. (INSW) Cómo funciona

International Seaways, Inc. (INSW) es una empresa de transporte de energía exclusivamente que gana dinero transportando petróleo crudo y productos refinados del petróleo por todo el mundo utilizando su gran y diversificada flota de buques cisterna. Operan con un modelo híbrido, equilibrando el mayor riesgo/recompensa del mercado al contado con la estabilidad de los fletamentos a largo plazo para maximizar el flujo de caja a lo largo del ciclo de envío.

Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, la empresa generó ingresos por envío de más de 575,4 millones de dólares, principalmente alquilando sus buques a clientes como compañías petroleras nacionales y comerciantes de materias primas. Honestamente, su negocio es simple: poseer los barcos adecuados, mantenerlos funcionando perfectamente y alquilarlos por la tarifa diaria más alta posible.

Cartera de productos/servicios de International Seaways, Inc.

El producto de International Seaways es esencialmente capacidad: la capacidad de mover de manera segura y eficiente cantidades masivas de energía líquida. Su flota está estratégicamente dividida en dos segmentos principales: petroleros para crudo y transportadores de productos, lo que les permite prestar servicios a distintas partes de la cadena de suministro mundial de petróleo.

Marco operativo de International Seaways, Inc.

El marco operativo de la compañía se basa en una estrategia de fletamento híbrido y la participación en grupos comerciales para maximizar la utilización de los buques y la exposición al mercado. Esta estrategia es definitivamente el núcleo de cómo generan valor.

La mayor parte de sus ingresos proviene del mercado al contado, donde se alquila un buque cisterna para un solo viaje al precio vigente en el mercado. Para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, aproximadamente 81% de sus ingresos equivalentes a chárter por tiempo (TCE) provinieron de esta exposición al contado, lo que les permitió capitalizar rápidamente cuando las tarifas de envío diarias aumentan debido a eventos geopolíticos o desequilibrios entre la oferta y la demanda. Este es un enfoque de alto riesgo y alta recompensa.

• Participación en Piscina Comercial: International Seaways coloca muchos de sus buques en grandes grupos comerciales, como Tankers International para sus VLCC y Panamax International Pool para sus LR1. Esto es inteligente porque agrega embarcaciones de múltiples propietarios, dándoles mayor escala, mejor flexibilidad de programación y mayor poder de negociación con los fletadores.
• Cartera de Ingresos Contratados: Para suavizar la volatilidad del mercado spot, la empresa mantiene una base de ingresos contratados. Al 1 de octubre de 2025, tenían 14 buques acuerdos de fletamento a tiempo con ingresos totales futuros contratados de aproximadamente $229 millones, excluyendo cualquier participación en las ganancias.
• Optimización de flota: Gestionan activamente la antigüedad y la eficiencia de la flota. Por ejemplo, en el tercer trimestre de 2025, acordaron comprar un VLCC equipado con depurador construido en 2020 para $119 millones y al mismo tiempo vender embarcaciones más antiguas y menos eficientes.

Puede ver el panorama financiero completo y quién respalda esta estrategia haciendo clic en Explorando el inversor de International Seaways, Inc. (INSW) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Ventajas estratégicas de International Seaways, Inc.

En una industria cíclica e intensiva en capital como la del transporte marítimo de buques cisterna, el éxito de International Seaways depende de la calidad de su flota y su solidez financiera. Tienen algunas ventajas claras sobre competidores más pequeños y menos diversificados.

• Fortaleza del balance: Una relación préstamo-valor neto (LTV) baja es crucial. Al 30 de septiembre de 2025, su LTV neto era de aproximadamente 13%y la liquidez total se mantuvo en un nivel sólido $985 millones. Esta sólida posición financiera les brinda un colchón durante las crisis del mercado y la flexibilidad para realizar adquisiciones de flotas oportunistas, como la reciente compra de VLCC.
• Flota Moderna y Diversificada: Operar una flota de 75 buques en todas las principales clases de petroleros para crudo y productos (VLCC, Suezmax, Aframax, LR1, MR) significa que pueden satisfacer casi cualquier necesidad de los clientes a nivel mundial. El programa de modernización de la flota, que incluye la entrega de nuevos edificios LR1 preparados para combustible dual, los posiciona para el cumplimiento de futuras regulaciones ambientales y ofrece a los clientes opciones más eficientes en el consumo de combustible.
• Excelencia operativa y escala: Gestionar una flota grande y moderna centrada en la gestión técnica y la seguridad no es negociable para conseguir contratos con fletadores de primer nivel, como las grandes petroleras. Su escala y participación en el pool ofrecen eficiencias operativas e inteligencia de mercado que los propietarios independientes simplemente no pueden igualar.

International Seaways, Inc. (INSW) Cómo gana dinero

International Seaways, Inc. (INSW) gana dinero al poseer y operar una flota grande y diversificada de petroleros que transportan petróleo crudo y productos refinados del petróleo en todo el mundo, generando ingresos principalmente a través de fletamentos de viaje y fletamentos por tiempo. El núcleo de su motor financiero es la tarifa equivalente a fletamento por tiempo (TCE), que es el estándar de la industria para medir las ganancias diarias de un barco después de pagar los gastos del viaje.

Desglose de ingresos de International Seaways

De cara al tercer trimestre de 2025, los ingresos de la compañía están muy equilibrados entre los dos segmentos principales, lo que refleja una estrategia deliberada para diversificar el riesgo en los mercados de crudo y productos. Los ingresos totales de TCE para el tercer trimestre de 2025 fueron $192 millones.

Los ingresos totales de TCE de $192 millones en el tercer trimestre de 2025 fue inferior al $220 millones reportado para el mismo período en 2024, por lo que se ve una tendencia "decreciente". Esta caída a corto plazo se debe principalmente a menores ganancias promedio al contado en toda la flota, un riesgo clave en el volátil mercado del transporte marítimo.

Economía empresarial

El negocio de los petroleros es fundamentalmente cíclico y muy sensible a la demanda mundial de petróleo, los acontecimientos geopolíticos y la oferta de buques disponibles. International Seaways gestiona esta volatilidad a través de una estrategia de empleo equilibrada, dividiendo su flota entre el mercado al contado y fletamentos por tiempo fijo.

• Volatilidad del mercado al contado: La mayor parte de la flota opera en el mercado spot, donde las tarifas cambian diariamente. Aquí es donde la compañía captura las ventajas de los fuertes mercados de buques cisterna, pero también crea el riesgo a la baja que se ve en los resultados del tercer trimestre de 2025, donde las menores ganancias al contado redujeron los ingresos. Por ejemplo, las ganancias al contado promedio para el sector Suezmax cayeron a aproximadamente $33,300 por día en el tercer trimestre de 2025, frente a los 38.000 dólares por día en el tercer trimestre de 2024.
• Estabilidad de tasa fija: La empresa utiliza fletamentos por tiempo (TC) para fijar un nivel mínimo de ingresos predecible. A partir del 1 de octubre de 2025, International Seaways tenía 14 buques acuerdos de fletamento por tiempo, lo que proporciona una acumulación de ingresos de aproximadamente $229 millones hasta su vencimiento. Estos ingresos fijos actúan como un amortiguador contra las caídas del mercado al contado.
• Estrategia de precios: El precio de la empresa está determinado por el equilibrio global entre oferta y demanda de petróleo y buques. La alta demanda y la capacidad limitada de la flota (debido a nuevas regulaciones ambientales o a la congestión portuaria) aumentan, a veces dramáticamente, las tarifas del Equivalente de Fletamento por Tiempo (TCE). Por el contrario, una desaceleración en el comercio de petróleo o una afluencia de nuevos barcos hace que las tarifas bajen.
• Punto de equilibrio del flujo de caja: La capacidad de la empresa para generar efectivo está ligada a sus costos operativos. La gerencia proyecta una tasa de equilibrio del flujo de caja de toda la flota para 2026 de aproximadamente $14,500 por día. Estos son sus cálculos rápidos: cualquier tasa de TCE por encima de esa cifra se traduce directamente en flujo de caja libre, que luego se utiliza para dividendos, pago de deuda y renovación de flota.

Puede ver el panorama completo del posicionamiento estratégico de la empresa visitando Explorando el inversor de International Seaways, Inc. (INSW) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Desempeño financiero de International Seaways

Los resultados del tercer trimestre de 2025, publicados en noviembre de 2025, muestran una empresa financieramente sana que está generando un flujo de caja significativo a pesar de un debilitamiento temporal del mercado al contado en comparación con el pico del año anterior. La atención se centra aquí en la capacidad de la empresa para mantener un balance sólido y devolver capital a los accionistas.

• Rentabilidad: La utilidad neta para el tercer trimestre de 2025 fue $71 millones, o $1.42 por acción diluida. El EBITDA ajustado, una medida clara del desempeño operativo, fue definitivamente un resultado sólido. $108 millones para el trimestre.
• Liquidez y Deuda: El balance es sólido. Al 30 de septiembre de 2025, la liquidez total se situó en $985 millones, que incluía $413 millones en efectivo. Esta alta liquidez les da flexibilidad para adquirir nuevos buques y afrontar las crisis del mercado. La relación préstamo-valor neto, una métrica clave para las compañías navieras, se mantuvo baja en aproximadamente 13%.
• Rentabilidad para los accionistas: La empresa tiene un claro compromiso con la devolución del capital. Declararon un dividendo combinado de 0,86 dólares por acción a pagar en diciembre de 2025, lo que representa un ratio de pago de 75% de la utilidad neta ajustada. También ampliaron su $50 millones programa de recompra de acciones hasta finales de 2026.

La empresa gestiona activamente su flota y ha vendido cinco buques más antiguos por unos ingresos de aproximadamente $67 millones en el tercer trimestre de 2025, al mismo tiempo que se invierte en un nuevo VLCC construido en 2020 para $119 millones, un claro paso hacia la modernización de la flota.

Posición de mercado y perspectivas futuras de International Seaways, Inc. (INSW)

International Seaways, Inc. (INSW) mantiene una posición sólida y diversificada como una de las compañías de buques cisterna más grandes del mundo, y su perspectiva a corto plazo sigue siendo constructiva, impulsada por una dinámica favorable de oferta y demanda en el mercado del transporte marítimo de energía. El enfoque estratégico de la compañía en la modernización de la flota y un balance sólido la posicionan para capitalizar las altas tarifas de fletamento sostenidas, incluso cuando las estimaciones de ganancias de consenso de los analistas para el trimestre de septiembre de 2025 experimentan algunas revisiones a la baja.

La compañía está gestionando activamente su flota, recibiendo el primero de seis buques LR1 de nueva construcción en el tercer trimestre de 2025, y los cuatro restantes están programados para 2026. Esta renovación de la flota es fundamental, además la tasa de equilibrio en efectivo de la compañía para los próximos 12 meses es baja, alrededor de $13,300 por día (a principios de 2025), lo que ofrece un importante amortiguador contra la volatilidad del mercado. Puedes ver el panorama financiero completo en Desglosando la salud financiera de International Seaways, Inc. (INSW): conocimientos clave para los inversores.

Panorama competitivo

El mercado de buques cisterna está fragmentado, pero International Seaways compite directamente con otros grandes operadores que cotizan en bolsa. La compañía se diferencia por una composición equilibrada de su flota entre petroleros de crudo y productos, a diferencia de muchos pares que se especializan en un segmento.

He aquí los cálculos rápidos: International Seaways opera alrededor de 76 buques en septiembre de 2025, lo que le otorga una participación sustancial, pero aún pequeña, de la flota mundial total de petroleros, que está muy fragmentada. La clave es su exposición diversa, no sólo el tamaño bruto.

Oportunidades y desafíos

Como realista, es necesario mapear las oportunidades claras frente a los riesgos definitivamente presentes. El entorno actual del mercado, a partir de noviembre de 2025, ofrece claros vientos de cola, pero también importantes riesgos geopolíticos y del lado de la demanda.

Posición de la industria

International Seaways está bien posicionada en el ciclo de los buques cisterna, en gran parte debido a su disciplinada estrategia de asignación de capital y su combinación de flotas. El modelo operativo híbrido de la compañía (una combinación de contratos de tiempo a largo plazo y exposición al mercado spot) le permite capturar los picos del mercado mientras mantiene un nivel base de ingresos estables. Esta es una medida inteligente.

• Calidad de la flota: la compañía está renovando activamente su flota, vendiendo embarcaciones más antiguas (por ejemplo, cinco embarcaciones vendidas en el tercer trimestre de 2025 por 67 millones de dólares en ganancias) y adquiriendo embarcaciones más nuevas y eficientes, como el VLCC construido en 2020, comprado por 119 millones de dólares en agosto de 2025.
• Flexibilidad financiera: La liquidez total fue sólida con 985 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, lo que brinda flexibilidad de gestión para un crecimiento oportunista o mayores retornos para los accionistas.
• Dinámica del mercado: Se espera que la demanda mundial de petróleo siga creciendo en aproximadamente un 1%, y los persistentes desequilibrios regionales, a menudo impulsados ​​por factores geopolíticos, crean rutas de viaje más largas (demanda de toneladas-milla) que absorben eficazmente la oferta de buques.
• Fortaleza de los buques cisterna de productos: la importante exposición de la compañía al mercado de buques cisterna de productos (buques LR1 y MR) es una ventaja clave, ya que este segmento se beneficia de los cambios globales en la capacidad de refinación y del aumento de las importaciones europeas de diésel.

La emisión de bonos senior no garantizados por valor de 250 millones de dólares en septiembre de 2025, utilizada para liberar de cargas a seis VLCC, fortalece aún más el balance al pasar de acuerdos de venta-arrendamiento posterior a deuda corporativa, mejorando la flexibilidad financiera.