Novartis AG (NVS): historia, propiedad, misión, cómo funciona & gana dinero

¿Cómo se las arregla un gigante farmacéutico como Novartis AG, con unos ingresos de más de doce meses? 56,37 mil millones de dólares a partir del tercer trimestre de 2025, ¿logrará pivotar consistentemente y mantener su ventaja en el volátil sector de la salud? Esta es una compañía que, desde su fusión en 1996, ha perfeccionado su enfoque hacia medicamentos innovadores, obteniendo recientemente una aprobación clave de la FDA para Rhapsido en la urticaria crónica espontánea y viendo cómo su exitoso fármaco contra la insuficiencia cardíaca, Entresto, aumenta 22% en el primer semestre de 2025 para 4.600 millones de dólares. Es necesario comprender la base estructural -desde su propiedad institucional, que incluye empresas como BlackRock, hasta su misión central de extender y mejorar vidas- para evaluar definitivamente su trayectoria a largo plazo y su valor de inversión. Analicemos la historia, la propiedad y la mecánica precisa de cómo funciona y gana dinero Novartis AG.

Historia de Novartis AG (NVS)

Estás buscando los cimientos de Novartis AG y, sinceramente, la historia no es la tradicional de una startup; es una consolidación estratégica masiva. La empresa que usted analiza hoy, centrada en medicamentos innovadores, es el resultado directo de una fusión de 30.000 millones de dólares que reformó el panorama farmacéutico mundial en 1996. La conclusión clave es simple: Novartis AG nació de una unión calculada de dos gigantes suizos, Ciba-Geigy y Sandoz, para crear una potencia centrada en la excelencia científica.

Dado el cronograma de fundación de la empresa

Año de establecimiento

La empresa inició oficialmente sus operaciones el 20 de diciembre de 1996, tras la histórica fusión de los Laboratorios Ciba-Geigy y Sandoz.

Ubicación original

La sede de la entidad recién formada era, y sigue siendo, Basilea, Suiza. Esta ubicación refleja las profundas raíces históricas de ambas empresas predecesoras en la industria química y farmacéutica suiza.

Miembros del equipo fundador

Novartis AG no fue fundada por un equipo pequeño, sino que se creó a través de una fusión de iguales orquestada por los equipos ejecutivos y las juntas directivas de Ciba-Geigy y Sandoz. La herencia, sin embargo, se remonta a pioneros como Johann Rudolf Geigy-Gemuseus (J. R. Geigy, 1758) y el Dr. Alfred Kern y Edouard Sandoz (Sandoz, 1886).

Capital/financiación inicial

La formación fue una transacción de intercambio de acciones, no una ronda de capital riesgo. La fusión fue valorada en aproximadamente 30 mil millones de dólares en 1996, combinando los importantes activos existentes y la capitalización de mercado de las dos empresas establecidas.

Dados los hitos de evolución de la empresa

Dados los momentos transformadores de la empresa

La decisión más transformadora no fue la fusión de 1996 en sí misma (ése fue el comienzo), sino el proceso deliberado de varios años de desconglomeración para convertirse en una empresa de medicamentos innovadora y enfocada exclusivamente. Esta fue definitivamente una medida audaz, que despojó de importantes fuentes de ingresos para priorizar el desarrollo de fármacos de alto margen, alto riesgo y alta recompensa.

He aquí los cálculos rápidos: vendieron o escindieron divisiones enteras, incluido el negocio de atención oftalmológica Alcon en 2019 y el negocio de genéricos Sandoz en 2023. Esta poda estratégica ha dado sus frutos en el corto plazo. En el tercer trimestre de 2025, el negocio restante de Medicamentos Innovadores registró un flujo de caja libre en nueve meses de 15.900 millones de dólares y un margen de ingresos operativos básicos del 41,2 %, dos años antes de su plan original.

Este enfoque se traduce en acciones claras para los inversores:

• Priorizar la cartera de productos de alto valor: la empresa se centra en cuatro áreas terapéuticas principales: cardiovascular-renal-metabólica, inmunología, neurociencia y oncología.
• Invierta en plataformas avanzadas: respaldan en gran medida plataformas como xRNA, radioligando y terapia celular y genética.
• Comprometerse con la fabricación en EE. UU.: La promesa de abril de 2025 de 23 mil millones de dólares para instalaciones de fabricación en EE. UU. es un compromiso masivo para asegurar la cadena de suministro para estas terapias avanzadas, como los nuevos sitios de terapia con radioligandos (RLT).

La compañía proyecta un crecimiento alto de un solo dígito en las ventas netas y un crecimiento bajo de dos dígitos en los ingresos operativos básicos para todo el año 2025. Este es el retorno directo de la racionalización de su cartera. Para comprender la convicción institucional detrás de estos números, debe leer Explorando el inversor de Novartis AG (NVS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Estructura de propiedad de Novartis AG (NVS)

Novartis AG opera como una empresa que cotiza en bolsa, lo que significa que su propiedad está ampliamente distribuida entre inversores institucionales, fondos mutuos y accionistas individuales en todo el mundo. La empresa cotiza principalmente en la Bolsa Suiza SIX (NOVN) y cotiza en los EE. UU. como un Recibo de Depósito Americano (ADR) en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) con el símbolo NVS.

Esta estructura, con una capitalización de mercado de alrededor $277,07 mil millones a partir de noviembre de 2025, dicta que ninguna entidad o individuo individual posee una mayoría controladora, lo que convierte a la Junta Directiva y al equipo ejecutivo en los tomadores de decisiones clave, equilibrados por los intereses de una base diversa de accionistas. Puede encontrar más información sobre los principios rectores de la empresa aquí: Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Novartis AG (NVS).

Estado actual de Novartis AG

Novartis AG es una empresa dedicada exclusivamente a medicamentos innovadores y ha completado su cambio de enfoque estratégico. La empresa cotiza en bolsa y mantiene una sólida posición financiera, con ganancias por acción (BPA) básicas para el tercer trimestre de 2025 de $2.25 y analistas proyectan una EPS para todo el año 2025 de aproximadamente $8.45. Los ingresos de la compañía para el tercer trimestre de 2025 fueron $13,91 mil millones, lo que refleja un desempeño sólido impulsado por marcas clave de crecimiento como Kisqali y Kesimpta. Esta fortaleza financiera y su enfoque en activos de alto valor respaldan su independencia estratégica.

Desglose de la propiedad de Novartis AG

La propiedad está fuertemente sesgada hacia la flotación pública, que incluye tanto a inversores minoristas como a tenedores institucionales que no declaran. La propiedad privilegiada es mínima, lo cual es típico de una empresa farmacéutica grande, madura y que cotiza en bolsa de esta escala. Sin embargo, los inversores institucionales ejercen una influencia significativa a través de sus participaciones concentradas.

Lo que oculta este desglose es la influencia de las principales familias de fondos mutuos y administradores de activos. Por ejemplo, Dodge & Cox es un accionista individual importante que posee aproximadamente 0.55% de las acciones de la empresa, valoradas en aproximadamente $1,39 mil millones. Estos grandes intereses institucionales, incluso en un porcentaje bajo, definitivamente moldean el panorama de votación sobre propuestas clave.

El liderazgo de Novartis AG

La empresa está dirigida por un comité ejecutivo experimentado y una junta directiva diversa. La permanencia promedio del equipo directivo es de aproximadamente 3,9 años, lo que sugiere una combinación de estabilidad y nuevas perspectivas.

• Director ejecutivo: Vas Narasimhan, M.D. se ha desempeñado como director ejecutivo desde febrero de 2018, con un mandato de casi 7,8 años hasta noviembre de 2025. Su compensación total en 2024 se informó en $15,64 millones.
• Presidente de la Junta: Jörg Reinhardt, Ph.D. Se desempeña como Presidente del Consejo de Administración desde agosto de 2013.
• Director financiero: Harry Kirsch, el director financiero, desempeña un papel crucial en la gestión del margen de ingresos operativos principal de la empresa, que alcanzó 41.2% en los primeros nueve meses de 2025.
• Presidente, Medicamentos Innovadores EE. UU.: Víctor Bulto supervisa el crítico mercado estadounidense, que es un importante impulsor de los ingresos de la empresa.
• Presidente, Institutos Novartis de Investigación Biomédica (NIBR): Fiona Marshall lidera el motor de investigación y desarrollo de la compañía, que se centra en áreas terapéuticas de alto valor.
• Director Jurídico: Karen L.Hale gestiona el marco legal y de cumplimiento, que es esencial en la industria farmacéutica fuertemente regulada.

He aquí los cálculos rápidos sobre la remuneración de los ejecutivos: la remuneración del CEO de 15,64 millones de dólares se compone de alrededor del 13,1% del salario, y el resto en bonos, acciones y opciones, alineando sus incentivos con los retornos a largo plazo para los accionistas.

Misión y valores de Novartis AG (NVS)

El objetivo principal de Novartis AG es reimaginar la medicina, impulsando la innovación científica para mejorar y prolongar la vida de las personas en todo el mundo. Esta misión se basa en un conjunto de valores (Inspirado, Curioso, Sin mando e Integridad) que definen el ADN cultural de la empresa y su enfoque hacia una industria desafiante y de alto riesgo.

El objetivo principal de Novartis AG

El propósito de una empresa es su estrella polar y, para Novartis AG, esa dirección la establece un compromiso que se extiende mucho más allá del informe de resultados trimestrales. Se trata de abordar las enfermedades más graves del mundo, lo cual es una tarea enorme; sus medicamentos ya llegan aproximadamente 296 millones personas en todo el mundo, mostrando la magnitud de su impacto.

Declaración de misión oficial

La declaración de misión es un compromiso orientado a la acción, que se centra en el descubrimiento y la entrega de tratamientos innovadores. Es un mandato claro para su enorme motor de investigación y desarrollo (I+D).

• Reimaginar la medicina: El objetivo principal es cambiar fundamentalmente la forma en que se tratan las enfermedades.
• Mejorar y ampliar la vida de las personas: El resultado final de su trabajo centrado en el paciente.
• Descubra nuevas formas: Un llamado a la innovación científica incesante para abordar las necesidades médicas no cubiertas.

Para respaldar esto, la compañía está asumiendo importantes compromisos de capital, incluido un plan previamente anunciado para invertir $23 mil millones en infraestructura con sede en EE. UU. durante cinco años, una acción concreta para asegurar una cadena de suministro resiliente y lograr avances.

Declaración de visión

La declaración de visión traza la aspiración a largo plazo y el posicionamiento en el mercado, con el objetivo de ser el líder indiscutible en su campo. Es un objetivo tanto de dominio del mercado como de liderazgo ético.

• Conviértase en la empresa de medicamentos más valorada y confiable del mundo.

Esta visión es un factor clave para decisiones estratégicas, como el objetivo de convertirse en una empresa exclusivamente de medicamentos innovadores tras la escisión de Sandoz. No se trata sólo de ser el más grande, sino el más respetado, lo cual es una métrica definitivamente más difícil de lograr.

Valores fundamentales de Novartis AG

Los valores fundamentales son las barreras de comportamiento para cada empleado, desde la mesa del laboratorio hasta la sala de juntas. Son la cultura que impulsa la innovación necesaria para alcanzar los objetivos de la misión y la visión.

• Inspirado: Crear un cambio positivo para los pacientes.
• Curioso: Explora para mejorar, haciendo las preguntas grandes y difíciles.
• Sin jefe: Asuma riesgos inteligentes y aprenda de ellos; Siéntete capacitado para dar vida a ideas audaces.
• Integridad: Hacernos responsables a nosotros mismos y a los demás de cumplir con los más altos estándares éticos y científicos.

Puede ver estos valores reflejados en su desempeño financiero del tercer trimestre de 2025: Los ingresos operativos aumentaron 24% a 4.500 millones de dólares, impulsado por mayores ventas y parcialmente compensado por un mayor gasto en I+D, mostrando un compromiso con la curiosidad y la inversión incluso al tiempo que ofrece sólidos resultados financieros. Para profundizar en la recepción de esta estrategia por parte del mercado, debería estar Explorando el inversor de Novartis AG (NVS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Novartis AG (NVS) Cómo funciona

Novartis AG opera como una empresa de medicamentos innovadores, centrándose en el descubrimiento, desarrollo y comercialización de medicamentos patentados de alto valor en cuatro áreas terapéuticas principales. La empresa genera valor al navegar con éxito por el complejo ciclo de vida del desarrollo de fármacos, desde la investigación en etapas iniciales hasta la comercialización global, con una estrategia clara para compensar los vencimientos de patentes (pérdida de exclusividad o LoE) a través de una cartera de nuevos medicamentos con potencial de gran éxito.

Durante los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025, la empresa obtuvo un sólido desempeño, con ventas netas que alcanzaron 41,2 mil millones de dólares. El modelo de negocio es simple: innovar donde la necesidad médica es mayor, asegurar la propiedad intelectual a largo plazo y ejecutar un lanzamiento global rápido y de alto impacto. Puede profundizar en la estructura de propiedad en Explorando el inversor de Novartis AG (NVS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Cartera de productos/servicios de Novartis AG

El crecimiento de la empresa está impulsado por ocho importantes activos en el mercado, cada uno con un máximo potencial de ventas que va desde Entre 3.000 y 10.000 millones de dólares. Esta cartera está fuertemente inclinada hacia la oncología, las enfermedades cardiovasculares y la neurociencia, y varios productos muestran un crecimiento de tres o casi tres dígitos en el tercer trimestre de 2025.

Marco operativo de Novartis AG

El marco operativo, perfeccionado tras la escisión de Sandoz, está diseñado para ofrecer velocidad y eficiencia, centrándose en las cuatro áreas terapéuticas principales. Alcanzaron un margen de ingresos operativos básicos de 41.2% en los primeros nueve meses de 2025, dos años antes de lo previsto. Definitivamente es un barco apretado.

• Estructura de Medicamentos Innovadores (MI): Las unidades de Farmacéutica y Oncología están integradas en una única división de IM, dividida en dos organizaciones comerciales: IM US e IM International. Esto simplifica la toma de decisiones y agudiza el enfoque en el mercado estadounidense, que representa casi un tercio de los ingresos totales.
• Consolidación de la Unidad de Operaciones: Una nueva unidad de Operaciones combina Operaciones Técnicas (fabricación) y Soluciones Tecnológicas y de Clientes para generar economías de escala. Este movimiento fue diseñado para incorporar al menos mil millones de dólares en ahorros en gastos de venta, generales y administrativos.
• Enfoque en la cartera de I+D: La compañía mantiene una cartera altamente selectiva de más de 30 medicamentos potenciales de alto valor, con más de 15 Se esperan lecturas que permitan la presentación en los próximos dos años. Recortaron la cartera en 2022 para centrarse únicamente en activos de alto valor.

Ventajas estratégicas de Novartis AG

La ventaja competitiva de la empresa proviene de un doble enfoque: una profunda protección de patentes para los éxitos de taquilla actuales y un salto estratégico hacia las plataformas tecnológicas de próxima generación. Esta combinación proporciona una base sólida para el proyecto 5-6% CAGR de ventas en moneda constante de 2025 a 2030.

• Plataformas de próxima generación: Están construyendo liderazgo en tres áreas de tecnología avanzada: xRNA, terapias con radioligandos (RLT) y terapia genética y celular. Se estima que el mercado RLT por sí solo vale $28 mil millones.
• Durabilidad de la propiedad intelectual: Muchos de los activos clave en el mercado tienen protección de patente (LoE) que se extiende hasta bien entrado el mercado. finales de la década de 2030, creando un piso de ingresos estable para el crecimiento a largo plazo.
• Tubería impulsada por adquisiciones: La empresa ha ejecutado más 30 acuerdos estratégicos en los últimos dos años, reforzando la cartera de proyectos, incluida la adquisición planificada de Avidity Biosciences, que fortalece la plataforma xRNA.
• Fortaleza financiera: La empresa es una máquina de generación de efectivo, publicando $15,9 mil millones en flujo de caja libre durante los primeros nueve meses de 2025. Este capital impulsa tanto la I+D interna como las adquisiciones estratégicas.

Finanzas: Esté atento a la convocatoria de resultados del cuarto trimestre de 2025 para obtener una guía de ventas actualizada para todo el año, especialmente teniendo en cuenta los fuertes impulsores de crecimiento del tercer trimestre.

Novartis AG (NVS) Cómo gana dinero

Novartis AG gana dinero principalmente descubriendo, desarrollando y vendiendo medicamentos innovadores patentados y de alto valor que abordan importantes necesidades insatisfechas de los pacientes, con un claro giro hacia los genéricos de menor margen desde la escisión de Sandoz. Su motor financiero se basa en un ciclo constante de inversión en investigación y desarrollo (I+D) para reemplazar los ingresos perdidos por la expiración de las patentes, un proceso llamado gestión del abismo de patentes.

Estamos ante un gigante farmacéutico que está transformando activamente su cartera para centrarse en unas pocas áreas terapéuticas clave, por lo que sus flujos de ingresos ahora están altamente concentrados en medicamentos de gran éxito con una fuerte protección de la propiedad intelectual.

Desglose de ingresos de Novartis AG

Los flujos de ingresos de la compañía para el año fiscal 2025, basados en el sólido desempeño de sus marcas clave en el tercer trimestre (T3 2025), muestran un claro cambio hacia activos de oncología y neurociencia de alto crecimiento, incluso cuando los éxitos de taquilla más antiguos enfrentan una erosión genérica.

Economía empresarial

La economía central de Novartis AG se define por el alto margen y la exclusividad a largo plazo que otorgan las patentes, pero esto se ve constantemente desafiado por la competencia genérica y la presión global de precios. La estrategia de la compañía es utilizar sus nuevos lanzamientos -lo que llaman poder de reemplazo- para superar el impacto de la expiración de patentes (LoE, o Pérdida de Exclusividad).

• Poder de fijación de precios versus erosión genérica: En el tercer trimestre de 2025, el volumen de ventas contribuyó significativamente 16 puntos porcentuales crecimiento, pero la competencia de los genéricos, principalmente de Entresto y Promacta en Estados Unidos, tuvo un impacto negativo en 7 puntos porcentuales. Esto muestra el alto valor de las nuevas recetas, pero también el impacto financiero inmediato cuando expira una patente.
• Presión de precios en EE. UU.: La compañía está formulando activamente nuevas estrategias de fijación de precios para abordar la presión gubernamental para alinear los precios de los medicamentos estadounidenses con los de otros países desarrollados. Este es un gran obstáculo, ya que los ajustes de las deducciones de ingresos de EE. UU. contribuyeron a una 2 puntos porcentuales Impacto de los precios en el tercer trimestre de 2025.
• I+D como inversión de capital: Novartis AG está invirtiendo fuertemente en su cartera para asegurar ingresos futuros, comprometiéndose a una tasa de crecimiento anual compuesto de ventas (CAGR) a mediano plazo de 5-6% en moneda constante hasta 2030. Están apostando a que nuevos éxitos de taquilla como Kisqali (con una previsión de ventas máxima elevada a más de $10 mil millones) y Scemblix (más $4 mil millones) sostendrá este crecimiento.

Todo el modelo de negocio es una carrera entre la innovación y la pérdida de patentes.

Desempeño financiero de Novartis AG

El desempeño financiero de la compañía durante los primeros nueve meses del año fiscal 2025 demuestra una sólida ejecución operativa, con márgenes expandiéndose antes de lo previsto a pesar de los obstáculos genéricos.

• Ventas Netas: Se alcanzaron las ventas netas de los primeros nueve meses de 2025 41.200 millones de dólares, representando un 11% aumento con respecto al período del año anterior.
• Ingresos y margen operativos básicos: El ingreso operativo básico para el período de nueve meses fue $17.0 mil millones, lo que lleva a un margen de ingresos operativos básicos de 41.2%. Este logro de margen se adelantó dos años al plan original de la empresa.
• Rentabilidad: Los ingresos netos de los primeros nueve meses de 2025 aumentaron a 11.600 millones de dólares, un 27% aumento en términos de dólares. Las ganancias por acción (BPA) básicas para el mismo período fueron $6.94.
• Flujo de caja: El flujo de caja libre, un indicador clave de la salud financiera, ascendió a $15,9 mil millones durante los primeros nueve meses de 2025, un 26% aumento con respecto al año anterior, impulsado por mayores flujos de efectivo netos de las actividades operativas.

Para obtener más información sobre quién impulsa la capitalización de mercado, consulte Explorando el inversor de Novartis AG (NVS) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Posición de mercado y perspectivas futuras de Novartis AG (NVS)

Novartis AG está firmemente posicionada como una empresa dedicada exclusivamente a medicamentos innovadores y proyecta una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) de ventas de 5-6% en monedas constantes para el período 2025-2030, impulsado por su cartera enfocada en medicamentos de gran éxito. La salud financiera de la compañía es sólida, con un margen de ingresos operativos básicos que alcanza 41.2% en los primeros nueve meses de 2025, dos años antes de su objetivo original. Están ejecutando una estrategia clara: duplicar la apuesta por terapias de alto valor y gestionar agresivamente los riesgos de patentes.

Panorama competitivo

En el altamente competitivo mercado farmacéutico mundial, que se estima alcanza aproximadamente $1,702 billones En 2025, Novartis compite en innovación y profundidad de su cartera de proyectos más que en tamaño, especialmente después de escindir su negocio de genéricos, Sandoz. A continuación se muestra cómo se comparan los actores clave según los ingresos por ventas farmacéuticas estimados para 2025.

Oportunidades y desafíos

La empresa está entrando en un período rico en catalizadores con más de 15 Se esperan lecturas potenciales que permitan la presentación en los próximos dos años, pero debe sortear el impacto inmediato de los vencimientos de patentes clave. Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que más importa.

Posición de la industria

Novartis ha realizado con éxito la transición a una empresa centrada en medicamentos innovadores, razón por la cual su margen de ingresos operativos básicos se vio afectado. 41.2% en los primeros nueve meses de 2025. Este enfoque les da un mayor margen profile que muchos rivales diversificados. La estrategia de la compañía depende de sus ocho motores de crecimiento en el mercado sin riesgo y de una sólida cartera que incluye más de 30 medicamentos potenciales de alto valor.

• Impulsores de crecimiento sostenido: terapias clave como Kesimpta (esclerosis múltiple) y Pluvicto (cáncer de próstata) continúan generando un crecimiento de dos dígitos, y las ventas de Kesimpta alcanzaron $1,220 millones solo en el tercer trimestre de 2025.
• Access Innovation: el lanzamiento de una plataforma directa al paciente en noviembre de 2025 ofrece a los pacientes que pagan en efectivo una 55% descuento en Cosentyx, una medida que podría remodelar el acceso de los pacientes y la dinámica de participación de mercado en los EE. UU.
• Enfoque en I+D: La cartera de productos está fuertemente orientada hacia plataformas tecnológicas avanzadas, incluidas terapias génicas, terapias con radioligandos y ARNx, lo que posiciona a Novartis para un dominio a largo plazo en áreas especializadas y de alto margen.

Esta es una empresa que ha cambiado la escala de ingresos a corto plazo por la calidad del margen a largo plazo y la profundidad de la cartera. Puede conocer más sobre el interés institucional en este cambio aquí: Explorando el inversor de Novartis AG (NVS) Profile: ¿Quién compra y por qué?