Comment analyser le rapport P / FCF d'une entreprise

Introduction

Le ratio P / FCF est une métrique financière utilisée pour analyser la valeur d'une entreprise. Il signifie le prix de trésorerie du prix à libre, ce qui montre à quel point un stock coûte le montant du montant des flux de trésorerie qu'il produit. Il s'agit d'un outil utile pour les investisseurs et les analystes pour identifier si un stock est terminé ou sous-évalué.

L'analyse du ratio P / FCF d'une entreprise est important afin d'identifier la véritable valeur d'une entreprise. Le ratio aide à évaluer la santé financière et l'évaluation d'une entreprise, ainsi que de comparer les entreprises à la moyenne de l'industrie. Il s'agit également d'une métrique fiable pour évaluer le retour sur investissement potentiel.

Calcul du rapport P / FCF

Le ratio prix / flux de trésorerie disponible (P / FCF) est une métrique financière utilisée dans l'analyse des actions fondamentales pour évaluer la valeur des actions d'une entreprise. Il permet aux investisseurs de comparer facilement la valeur des actions d’une entreprise à ses flux de trésorerie. Ce ratio donne une indication de la façon dont une entreprise fonctionne par rapport à ses actifs et passifs.

Le calcul du rapport P / FCF est assez simple; Il s'agit du capital boursier d'une entreprise (cours de l'action multiplié par des actions en cours) divisé par ses flux de trésorerie disponibles.

Méthodologie de calcul

Le ratio P / FCF est calculé en divisant le capital boursier d'une entreprise par ses flux de trésorerie disponibles (FCF) pour la dernière période financière disponible. L'équation utilisée pour calculer le rapport P / FCF est la suivante:

Ratio P / FCF = capitalisation boursière / FCF

• Capitalisation boursière = cours de l'action x actions en circulation
• Flux de trésorerie disponibles = flux de trésorerie d'exploitation - dépenses en capital

Si l'entreprise n'a pas de flux de trésorerie d'exploitation, une autre méthode pour calculer les flux de trésorerie disponibles peut être utilisé. Ce calcul nécessite de prendre le revenu net et de soustraire les dépenses en capital nettes et les impôts en espèces. Ce calcul des flux de trésorerie disponibles est le suivant:

FCF = bénéfice net - dépenses en capital net - taxes sur la trésorerie

Différence entre l'entrée et la valeur moyenne

Le ratio P / FCF peut être calculé de deux manières différentes, en entrant la valeur de la capitalisation boursière de l'entreprise et des flux de trésorerie disponibles pour la période en cours, ou en prenant la moyenne de la capitalisation boursière de la société et des flux de trésorerie disponibles sur une certaine période. Le résultat lors de la saisie de la valeur de la période en cours est appelé le ratio P / FCF «entrant», tandis que le résultat lors de la prise de la capitalisation boursière et des flux de trésorerie disponibles est appelé le rapport P / FCF «moyen» .

Lors de l'utilisation du ratio P / FCF entrant en résultant, la situation actuelle du marché de la société et de ses actions est prise en compte. Cependant, ce ratio peut souvent être trompeur car il ne tient pas compte de la tendance à long terme de l'entreprise, qui peut souvent être plus fiable et indicative des performances de l'entreprise. D'un autre côté, le rapport P / FCF moyen résultant prend en compte les tendances à long terme et peut être plus fiable.

Interpréter le ratio

Le ratio du prix-à-écoulement, ou P / FCF, est une mesure utilisée pour évaluer la santé financière globale d'une entreprise. Il représente le cours de l'action de la société divisé par ses flux de trésorerie disponibles et est utilisé pour déterminer l'évaluation de l'entreprise. Le nombre résultant peut donner aux investisseurs un aperçu de la force financière de l'entreprise, mais l'interprétation du ratio ne doit pas être faite sans considérer d'autres facteurs et indicateurs.

Définir une plage de valeurs acceptable

Il est important de définir une plage de valeurs acceptable pour le rapport P / FCF. Généralement, un ratio inférieur est indicatif d'une action moins coûteuse, car le prix par action est inférieur, ce qui en fait une option plus attrayante pour les investisseurs. À l'inverse, un ratio plus élevé peut être plus cher, mais est également une indication d'une plus grande rentabilité et de la sécurité. Selon la tolérance au risque d'un investisseur et la stratégie globale du portefeuille, il n'y a pas une seule gamme acceptable de ratios P ​​/ FCF. Il est important de comparer la valeur du ratio P / FCF d'une entreprise aux entreprises similaires dans le même secteur.

Facteurs qui ont un impact sur le rapport

En plus des finances de l'entreprise, d'autres facteurs peuvent avoir un impact sur le ratio P / FCF. Il s'agit notamment de facteurs tels que l'industrie dans laquelle l'entreprise opère, la taille et la nature des opérations commerciales de l'entreprise, sa position concurrentielle, ainsi que la liquidité et la rentabilité de l'entreprise. Il est important pour les investisseurs de prendre en compte ces facteurs lors de l'évaluation de la valeur du ratio P / FCF d'une entreprise.

• Industrie
• Taille et nature des opérations
• Position concurrentielle
• Liquidité
• Rentabilité

Analyse plus approfondie

Comparaisons des entreprises similaires

L'analyse du ratio des flux de trésorerie (P / FCF) d'une entreprise parmi les sociétés similaires est une étape importante pour comprendre la valeur de l'entreprise et les perspectives futures. La comparaison du P / FCF d'une entreprise avec des concurrents dans le même segment de l'industrie peut aider les investisseurs à identifier si un stock est actuellement sous-évalué ou surévalué. Cela peut donner un aperçu de la capacité d'une entreprise à générer de la valeur pour les actionnaires, à court et à long terme.

Analyser les modifications du rapport dans le temps

L'analyse du ratio P / FCF d'une entreprise dans le temps peut fournir des informations supplémentaires sur les performances de l'entreprise. En observant comment le ratio P / FCF de la société a changé au fil du temps, les investisseurs peuvent déterminer si le cours des actions d’une entreprise est à la baisse ou à la hausse par rapport à la croissance des flux de trésorerie. Cela peut démontrer la capacité de l'entreprise à gérer ses finances et à générer une valeur accrue pour les actionnaires.

De plus, les investisseurs peuvent calculer le P / FCF moyen à cinq ans de l'entreprise pour avoir une meilleure idée de la façon dont l'entreprise a fonctionné à long terme. En comparant la moyenne quinquennale avec les ratios P ​​/ FCF actuels, les investisseurs peuvent alors déterminer si le cours de l'action de la société connaît actuellement une croissance accrue de l'évaluation par rapport à la moyenne.

Overview des risques externes

Une partie importante de l'analyse du ratio P / FCF d'une entreprise consiste à examiner les risques externes qui peuvent influencer l'entreprise opérationnellement et financièrement. Comprendre ces risques est essentiel pour les investisseurs afin de prendre de bonnes décisions dans leurs portefeuilles.

Réglementation des autorités

L'un des principaux risques externes rencontrés par les entreprises tourne autour des autorités de réglementation. Diverses agences locales, étatiques et fédérales peuvent imposer différentes règles et réglementations qui, s'ils ne sont pas suivis par la Société, peuvent entraîner de graves sanctions. Reconnaître les lois régissant chaque entreprise doit maintenir est essentielle avant d'investir.

Climat de l'industrie et économique

L'industrie dans laquelle une entreprise opère et le climat économique actuel a également de fortes influences sur le ratio P / FCF d'une entreprise. Dans les périodes de turbulence, telles que les conditions de récession, les entreprises peuvent se retrouver en difficulté, ce qui entraîne la chute de leurs cours des actions. Les investisseurs doivent être conscients de ces tendances avant d'investir.

Dans le même temps, certaines industries peuvent être plus sujettes à des risques élevés que d'autres. Une entreprise opérant dans une industrie fortement réglementée telle que la banque et la finance pourrait dépendre fortement des changements dans l'économie et les réglementations. L'évaluation de ces facteurs peut aider les investisseurs à se forger des attentes pour les performances potentielles d'une entreprise.

Risques internes

Une partie importante de l'analyse du rapport P / FCF d'une entreprise est d'évaluer les risques internes qui pourraient potentiellement avoir un impact sur leurs performances. Ces risques peuvent être divisés en deux catégories, celles résultant du plan d'affaires de l'entreprise et de celles provenant de leur gestion et de leur organisation.

Risque attendu du plan d'affaires

Le risque d'un plan d'affaires peut provenir d'un certain nombre de facteurs, notamment, mais sans s'y limiter, les tendances du marché, la concurrence dans l'industrie, les choix de clients, les stratégies de positionnement et de tarification, les programmes de recherche et développement, les acquisitions récentes et les stratégies de financement. À mesure que les plans de l'entreprise évoluent, les risques aussi. Il est important de suivre les changements importants qui pourraient avoir un impact sur la capacité de l'entreprise à générer de l'argent.

Gestion et organisation d'entreprise

La gestion et l'organisation de l'entreprise sont également essentielles lors de l'analyse du ratio P / FCF d'une entreprise. Les dirigeants et la haute direction d'une entreprise doivent avoir une stratégie claire et des objectifs clairs sur lesquels il peut exécuter afin de générer de la valeur et d'atténuer les risques. La structure de l'organisation de l'entreprise doit être bien adaptée à la mission et les experts de l'industrie doivent être amenés pour s'assurer que la stratégie et les objectifs sont réalisables.

Au minimum, la société devrait avoir un solide conseil d'administration qui peut fournir une surveillance et des conseils, ainsi qu'un comité d'audit pour s'assurer que les états financiers sont exacts et à jour. L'entreprise devrait également avoir des processus efficaces pour l'embauche, la formation et la rétention des employés pour maximiser les performances et utiliser efficacement les ressources.

Conclusion

La réalisation d'une analyse précise du ratio P / FCF d'une entreprise est une tâche vitale pour tout investisseur souhaitant évaluer la santé financière de l'entreprise et envisager un investissement. Cet article a décrit certaines étapes simples qui peuvent aider les investisseurs à apprendre à analyser le ratio P / FCF d'une entreprise et à produire des décisions plus éclairées.

Résumé de la méthodologie d'analyse

Pour analyser le ratio P / FCF d'une entreprise, commencez par calculer les flux de trésorerie disponibles (FCF) de l'entreprise. Cela peut être fait en comparant les flux de trésorerie actuels de la Société aux flux de trésorerie de ses opérations, comme en témoigne le compte de résultat. Une fois le FCF déterminé, le ratio peut être calculé en divisant le prix du marché des capitaux propres communs de la société par ses flux de trésorerie disponibles.

Bénéfices d'analyse avec précision du ratio P / FCF de l'entreprise

La précision du calcul du ratio P / FCF de l'entreprise offre de nombreux avantages au-delà de la simple comparer les actions de différentes sociétés. Le ratio P / FCF d'une entreprise donne une indication de la valeur sous-jacente des actions d'une entreprise. Un ratio faible indique que la société est sous-évaluée, tandis qu'un ratio élevé indique que le stock peut être surévalué. De plus, le ratio P / FCF peut donner un aperçu des performances actuelles et futures d'une entreprise et déterminer le niveau de risque associé à l'investissement dans les actions de la société.

L'analyse du rapport P / FCF peut être un moyen simple et efficace de déterminer la valeur d'une entreprise et de ses stocks. Chaque investisseur doit savoir comment effectuer correctement cette analyse afin de prendre des décisions concernant les actions d'une entreprise basées sur des données précises et impartiales.