Explorer les avantages et les risques du financement par emprunt et par actions

Introduction

Comprendre le financement par emprunt et par actions peut être un élément essentiel de la gestion efficace d’une entreprise. Le financement par emprunt implique qu'une entreprise contracte un emprunt, ce qui entraîne l'obligation de rembourser le prêteur. Le financement par actions implique une entreprise offrant une partie de sa propriété et de son contrôle à un investisseur externe en échange de capital. Chacune de ces options offre certains avantages aux entreprises, et comprendre les différences entre ces deux options de financement peut aider à garantir que les entreprises tirent le meilleur parti de leurs opportunités de financement.

Définition du financement par emprunt et par capitaux propres

Le financement par emprunt consiste à contracter un emprunt, obligeant une entreprise à rembourser intégralement le prêt au prêteur, avec intérêts. Cela peut être fait par diverses méthodes, telles que les prêts renouvelables, le financement obligataire et d’autres formes de dette. Le financement par actions implique que des entreprises offrent une part de leur propriété et de leur contrôle à des investisseurs externes en échange du capital nécessaire.

Avantages du financement par emprunt et par actions

• Le financement par emprunt présente l’avantage d’exiger généralement des paiements initiaux plus modestes de la part des entreprises.
• Le financement par actions offre souvent plus de stabilité et peut réduire l’obligation fiscale des entreprises.
• Le financement par emprunt est généralement plus simple à obtenir et offre souvent aux créanciers une meilleure protection contre la faillite d’une entreprise.
• Le financement par actions est généralement plus attrayant pour les propriétaires d’entreprise à la recherche d’un investissement à plus long terme.

Financement par emprunt

Le financement par emprunt est un processus par lequel une entreprise emprunte de l’argent auprès d’un prêteur individuel ou d’une institution financière dans l’espoir de rembourser le prêt avec intérêts. L'emprunteur accepte le plan de remboursement, le taux d'intérêt et la durée de paiement avant d'emprunter de l'argent. Cela peut être fait auprès de banques et d'autres institutions financières, ainsi qu'avec des particuliers tels que des membres de la famille ou des amis.

Avantages du financement par emprunt

• Le financement par emprunt peut être le moyen le plus rapide et le plus simple pour les entreprises de recevoir immédiatement les fonds dont elles ont besoin.
• Les paiements d’intérêts sont généralement déductibles d’impôt, il peut donc y avoir certains avantages fiscaux à contracter un prêt.
• Les délais de remboursement sont souvent beaucoup plus longs que ceux des autres options de financement et les entreprises peuvent rembourser la dette sur une longue période.
• Votre accord de financement par emprunt vous tient uniquement responsable, vous ne mettez donc aucun de vos capitaux propres en danger.

Inconvénients du financement par emprunt

• Le financement par emprunt peut être plus coûteux que les autres formes de financement, car vous devez rembourser le montant principal plus les intérêts.
• Si vous ne parvenez pas à rembourser le prêt à temps, vous pourriez être confronté à des frais de retard et à d’autres pénalités.
• Votre pointage de crédit pourrait être affecté négativement si vous n’êtes pas en mesure d’effectuer vos paiements à temps.
• Vous devrez peut-être faire face à une garantie personnelle afin de garantir le prêt, ce qui signifie que si votre entreprise n'est pas en mesure de rembourser le prêt, vous pourriez en être personnellement responsable.

Comprendre le financement par emprunt et le financement par actions

3. Financement par actions

Le financement par actions est un moyen pour une entreprise de lever des fonds en vendant des actions aux actionnaires. Il s’agit d’un type de financement privé, c’est-à-dire qu’il ne nécessite pas de contracter un emprunt auprès d’une banque ou toute autre forme de dette. Le financement par actions est particulièrement populaire auprès des startups, car il peut facilement générer des capitaux importants.

A. Définition

Le financement par actions se produit lorsqu'une entreprise émet des actions en échange de capital. Cela peut être fait avec des investisseurs individuels, des sociétés de capital-risque ou d'autres sponsors. Grâce à ce processus de collecte de fonds, l’entreprise peut croître et se développer tandis que les investisseurs reçoivent une commission sur leur investissement. Le financement par actions est également appelé financement participatif en actions, car il permet aux entreprises d'accéder aux capitaux des investisseurs sans avoir à se tourner vers une institution traditionnelle.

B. Avantages

• Aucun paiement d’intérêts n’est nécessaire
• L'entreprise peut lever de grandes sommes d'argent
• Les investisseurs deviennent copropriétaires de l’entreprise, ce qui signifie qu’ils peuvent bénéficier du succès de l’entreprise.
• C'est une méthode privilégiée par de nombreuses startups ou entreprises en démarrage qui ont besoin de financement.

C. Inconvénients

• La société perd le contrôle de la société et est responsable de la volonté des actionnaires
• Une rémunération élevée est requise si l'entreprise décide d'émettre des options d'achat d'actions
• Le processus de recherche et de contact avec les investisseurs peut être difficile et long.

Comparaison et contraste du financement par emprunt et par actions

Le financement par emprunt et par capitaux propres sont deux outils distincts de mobilisation de capitaux à la disposition des entreprises et des organisations. Le financement par emprunt fait référence à l’emprunt d’argent auprès d’un prêteur en échange d’un rendement pour le prêteur en payant les intérêts et le principal au fil du temps. Le financement par actions se produit lorsqu'une entreprise vend des actions nouvelles ou existantes en échange d'une injection directe de capital.

Points de comparaison et de contraste

• Coût -Le financement par emprunt a un coût fixe directement associé au montant d’argent emprunté : un taux d’intérêt. Le financement par actions, en revanche, n'entraîne aucun coût direct, mais une entreprise peut devoir payer des frais pour l'offre des actions et le dépôt des informations publiques appropriées.
• Garantie - Le financement par emprunt nécessite généralement des garanties, telles que l'emprunteur mettant en garantie des actifs personnels ou professionnels. Avec le financement par actions, une entreprise n’a généralement aucune garantie
• Effet sur la propriété - Le financement par emprunt ne dilue pas la propriété, car l'argent emprunté est remboursé avec intérêts. Le financement par actions entraîne cependant une dilution de la propriété à mesure que de nouvelles actions sont émises.
• Expiration - Le financement par emprunt offre l'option d'une date d'expiration, où le prêt est remboursé intégralement à une certaine date. Le financement par actions n'a pas de date d'expiration fixe et la société détiendra les actions jusqu'à ce qu'elles soient achetées ou vendues par un investisseur.
• Traitement fiscal - Le financement par emprunt et par actions offre généralement certains avantages fiscaux. Les paiements d’intérêts sur le financement par emprunt peuvent généralement être déduits comme une dépense dans les déclarations de revenus d’une entreprise. Avec le financement par actions, le produit de la vente des actions n'est pas imposable jusqu'à ce que les actions soient vendues par l'investisseur.

Différentes situations pour utiliser le financement par emprunt et le financement par actions

Pour toute entreprise cherchant à investir, elle devra choisir entre le financement par emprunt et le financement par actions. Les deux types de financement peuvent être utilisés pour répondre à un objectif commercial spécifique, le bon type de financement étant choisi en fonction des besoins de l’entreprise. Comprendre la différence entre les deux et les situations dans lesquelles ils sont habituellement utilisés est essentiel pour prendre la meilleure décision d’investissement pour votre entreprise.

Financement par emprunt

Le financement par emprunt implique essentiellement qu’une entreprise s’endette pour financer une acquisition ou un nouveau projet. Ce type de financement est approprié lorsqu'une mise à niveau ou un agrandissement est nécessaire, mais que le propriétaire ne peut pas investir de fonds supplémentaires. Des prêts ou un financement obligataire conviendraient dans cette situation, car les entreprises remboursent intégralement le prêt avec intérêts. Cela peut être bénéfique pour les entreprises qui ont des ventes stables et des flux de trésorerie solides, car le remboursement du prêt à partir des bénéfices apportera des rendements plus élevés que si le propriétaire avait investi l'argent.

Financement par actions

En revanche, le financement par actions implique de faire appel à des investisseurs extérieurs. Cela peut se faire en vendant une partie de l’entreprise à de nouveaux investisseurs ou en investissant en capital-risque. Les nouveaux investisseurs acquièrent une partie de la propriété de l'entreprise en échange d'argent qui est ensuite utilisé pour financer l'expansion de l'entreprise. Le financement par actions est idéal dans les situations où la dilution de la propriété de l’entreprise apportera des avantages qui dépassent les risques.

Situations d'utilisation du financement par emprunt et du financement par actions

Compte tenu des différentes caractéristiques du financement par emprunt et par capitaux propres, il est important de décider quel type de financement est le plus adapté à une situation donnée. La décision d’opter pour un financement par emprunt ou par actions dépend de divers facteurs et une évaluation complète de la situation financière de l’entreprise doit être entreprise. Voici quelques-unes des situations dans lesquelles le financement par emprunt ou par actions peut être un choix judicieux :

• Financement par emprunt : pour financer une acquisition ou un projet important ; acquérir des ressources et des actifs supplémentaires ; lorsqu'une entreprise a un revenu stable et une bonne trésorerie.
• Financement par actions : pour faire appel à des parties prenantes supplémentaires avec des idées et une expertise nouvelles ; répartir les risques du projet ; lorsqu’il est nécessaire d’étendre la portée de l’organisation.

Problèmes potentiels à prendre en compte lors de l’utilisation du financement par emprunt et du financement par actions

Lors de la détermination du type de financement à utiliser, plusieurs questions doivent être prises en compte. Bien que le financement par emprunt et le financement par actions puissent tous deux être extrêmement utiles, ils présentent également chacun leurs propres inconvénients potentiels qui doivent être évalués avant qu’une décision ne soit prise.

Problèmes courants liés à chaque type de financement

Comprendre les problèmes courants liés au financement par emprunt et au financement par actions contribuera à garantir que la meilleure option est sélectionnée pour la situation particulière de l'entreprise.

Financement par emprunt

Lorsqu’elles recourent au financement par emprunt, les entreprises devront garder à l’esprit la difficulté potentielle à obtenir les fonds nécessaires auprès de parties extérieures. Cela peut signifier que les entreprises doivent reconsidérer la façon dont les décisions en matière de dépenses en capital sont prises pour s'assurer qu'elles disposent de suffisamment d'argent pour répondre aux exigences nécessaires. De plus, si une entreprise n'est pas en mesure d'obtenir le financement par emprunt nécessaire en cas de besoin, cela peut signifier des retards dans les plans et/ou des opportunités manquées.

De plus, les paiements d’intérêts associés aux invitations à emprunter devront être pris en compte. Cela peut constituer une pression supplémentaire sur les flux de trésorerie dont les entreprises devront tenir compte, tout en garantissant que le financement par emprunt ne devienne pas inutilisable.

Financement par actions

Le principal problème associé au financement par actions est la notion de dilution. En acceptant un financement par actions, les entreprises peuvent renoncer à une partie de la propriété de leur entreprise et, par conséquent, céder une partie du contrôle. Il s’agit d’une question que les entreprises doivent examiner attentivement, notamment en termes d’équilibre entre le besoin de capital supplémentaire et les risques potentiels de dilution de la propriété.

De plus, les entreprises qui ont recours au financement par actions doivent s’assurer que leur dilution est appropriée. Si une entreprise devient trop diluée, elle peut devenir plus vulnérable selon la situation, et cela peut signifier qu’elle perd trop de contrôle.

Conclusion

Lorsqu’il s’agit de financer une entreprise, comprendre la différence entre dette et capitaux propres peut être la clé du succès. Le financement par emprunt et le financement par actions sont tous deux des options intéressantes, mais ils présentent chacun leurs propres avantages et inconvénients. Il est important de comprendre de quoi il s’agit afin de faire le bon choix en fonction des besoins de votre entreprise.

Points clés à retenir

• Le financement par emprunt est toute forme d’emprunt, comme les prêts, les obligations, les marges de crédit, etc.
• Le financement par actions est la propriété d'actions dans une entreprise, par exemple par le biais de capital-risque, de financement d'investisseurs privés ou d'introduction en bourse.
• Le financement par emprunt est un moyen plus rapide et moins compliqué de financer une entreprise à court terme et peut contribuer à éviter la dilution de la propriété.
• Le financement par actions s'accompagne de divers avantages fiscaux, offre un potentiel de croissance à long terme et peut contribuer à accroître la reconnaissance de l'entreprise.
• Il est important d’évaluer les deux options en fonction de la taille de votre entreprise, de votre tolérance au risque et de votre potentiel de croissance.

En conclusion, le débat entre prêts et capitaux propres est un sujet dont tous les propriétaires d’entreprise devraient être conscients. En fonction des besoins particuliers de votre entreprise et de vos objectifs financiers, une option peut être meilleure que l’autre. En étant conscient des avantages et des inconvénients du financement par emprunt et par capitaux propres, vous pouvez faire le meilleur choix pour votre entreprise.