Déterminer le ratio de couverture d'intérêt le plus approprié pour vos investissements

Introduction

Le ratio de couverture des intérêts (ICR) est une mesure importante de la capacité d'une entreprise à servir son niveau actuel de dette et d'autres argent emprunté. Il s'agit d'un ratio financier utilisé pour déterminer la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations financières tout au long de l'année. C'est le ratio des bénéfices avant intérêts et impôts (EBIT) aux frais d'intérêt pour la même période. Généralement, une valeur ICR élevée implique qu'une entreprise peut répondre à ses frais d'intérêt et rester en avance dans le jeu de la dette. L'ICR exact qu'une entreprise devrait s'efforcer de maintenir dépend de plusieurs facteurs, notamment la prospérité de l'industrie, les conditions économiques et le coût de la dette.

L'importance du ratio est immense car elle donne une indication sur la santé financière d'une entreprise. Il indique aux prêteurs, aux investisseurs et aux autres parties prenantes si l'entreprise peut facilement respecter ses obligations de dette et poursuivre ses opérations tout au long de l'année. Une valeur ICR appropriée aide également une entreprise à acquérir des prêts supplémentaires à l'avenir en montrant que les prêteurs que l'entreprise est financièrement viable et en règle.

Connaître vos besoins

Lorsque vous planifiez votre stratégie d'investissement, il est important de comprendre quels sont vos objectifs économiques et quel type de risque vous êtes prêt à prendre. Différents investisseurs ont des besoins différents et peuvent nécessiter différents niveaux de couverture de leurs investissements.

Différents investisseurs ont des objectifs différents

La capacité d'identifier et d'évaluer les avantages et les inconvénients des différents investissements et de les ajuster en fonction de son risque profile Peut aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs avec une plus grande efficacité. Il existe différentes catégories d'investisseurs, dont chacun a des besoins et des objectifs différents. Par exemple, les investisseurs conservateurs visent à préserver leur capital, tandis que les investisseurs agressifs recherchent des rendements plus élevés mais prennent plus de risques. D'autres investisseurs peuvent se concentrer sur la réalisation de l'investissement à court terme, tandis que d'autres peuvent chercher à maximiser les rendements à long terme.

Comprendre la tolérance au risque

Avant de sélectionner un ratio de couverture d'intérêt, les investisseurs devraient considérer leurs profils de risque et le risque qu'ils sont prêts à prendre. Comprendre sa tolérance au risque et ses objectifs financiers peut aider les investisseurs à mieux déterminer le bon ratio de dette à l'équité qu'ils devraient cibler dans leurs investissements. Certains investisseurs peuvent préférer des niveaux de couverture plus élevés pour protéger leur capital, tandis que d'autres peuvent être disposés à accepter plus de risques à la recherche de rendements plus élevés.

Lorsque vous décidez d'un ratio de couverture d'intérêt approprié pour vos investissements, il est important de comprendre vos propres besoins et la tolérance au risque. Ce faisant, vous pouvez mieux vous assurer que vos investissements atteignent vos objectifs et vous aident à atteindre le retour sur investissement souhaité.

Analyse des rapports de l'entreprise

L'analyse des dossiers financiers d'une entreprise est une étape clé pour décider du ratio de couverture des intérêts idéaux pour les investissements. Il est important d'examiner les données historiques pour comprendre les performances passées de l'entreprise et l'état actuel. Il existe deux aspects clés de l'analyse des dossiers financiers de l'entreprise: à la recherche de modèles historiques et à mesurer les chiffres actuels.

À la recherche de modèles historiques

L'examen des dossiers financiers historiques d'une entreprise peut permettre aux investisseurs de connaître les tendances importantes du ratio de couverture des intérêts de son investissement. Chaque entreprise est cyclique dans cette performance et les ratios augmentera et augmentera au fil des ans; Cette analyse aidera les investisseurs à garder une longueur d'avance sur le cycle économique.

Il y a plusieurs ratios à considérer lorsqu'ils examinent les finances d'une entreprise. En particulier, les investisseurs devraient analyser le ratio de couverture des intérêts et calculer le ratio d'intérêt intégrale (TIE). Cela donnera une perspective historique sur la façon dont une entreprise fonctionne et la couverture que leurs bénéfices assurent leurs dettes.

Par exemple, si une entreprise affiche systématiquement un ratio de lien de 3 ou plus, les investisseurs peuvent être assez confiants que leurs intérêts sont garantis. D'un autre côté, si une entreprise a un ratio de liaison diminué, de dire 5 à 2, les investisseurs pourraient être tentés de réduire leur exposition.

Évaluer les chiffres de courant

En plus d'examiner les modèles historiques, les investisseurs devraient également examiner les chiffres actuels de l'entreprise pour évaluer son risque actuel. En particulier, les investisseurs doivent analyser les flux de trésorerie actuels de la société, ses obligations totales de dettes et le montant des bénéfices qu'elle génère. Ces trois facteurs détermineront le ratio actuel de couverture des intérêts de l'entreprise.

Par exemple, si une entreprise a une grande quantité d'obligations de dettes et que ses flux de trésorerie sont faibles, les investisseurs peuvent vouloir réduire leur exposition à la Société, car les obligations de dette pourraient nuire à leurs intérêts futurs. À l'inverse, si une entreprise génère beaucoup de bénéfices et que ses obligations de dette sont minimes, les investisseurs peuvent envisager d'investir davantage dans l'entreprise car elle semble être à faible risque.

Les investisseurs devraient également prendre en compte les autres facteurs qui pourraient affecter le risque de l'entreprise profile, tels que les tendances de l'industrie, le risque politique ou les changements imminents de la demande des consommateurs. Tous ces facteurs doivent être pris en compte lors de l'évaluation des chiffres actuels.

Calcul du rapport

Le ratio de couverture des intérêts est un outil important pour les investisseurs afin d'évaluer la solvabilité d'une entité. Il évalue la capacité d'une entité à payer sa dette à cause des bénéfices d'exploitation et peut être calculé en divisant les bénéfices de la société avant intérêts et impôts (EBIT) par ses intérêts au cours de la même période. En mesurant la capacité d’une entreprise de payer ses frais d’intérêt, les investisseurs obtiennent une indication de la capacité de l’entreprise à payer ses dettes.

Utilisation de la dette et des bénéfices

Le cœur du ratio de couverture des intérêts est la relation entre la dette et les bénéfices. Pour déterminer le ratio, les investisseurs doivent déduire toutes les impôts, les frais de non-caisse et les dépenses ponctuelles du revenu total et la diviser par le total des intérêts déclarés. Si une entreprise, par exemple, a un EBIT de 120 millions de dollars et les intérêts de 50 millions de dollars au cours de la même période, le ratio IC s'élève à 2,4.

Ajustement de l'inflation

En général, plus le ratio IC est élevé, plus la santé financière de l'entreprise est élevée. Cependant, il est important de considérer l'inflation lors de l'évaluation des investissements. Pour tenir compte de l'inflation, les investisseurs peuvent calculer le ratio IC par rapport au taux d'intérêt nominal ou réel. Le taux d'intérêt réel devrait être préférentiel pour les investisseurs, car il reflète le véritable coût de l'emprunt pour l'émetteur et le véritable rendement pour l'investisseur.

En utilisant les mêmes chiffres hypothétiques, si l'inflation est à un taux annuel de 2%, un taux d'intérêt nominal de 50 millions de dollars coûte toujours à l'entreprise 2 millions de dollars en termes de coût réel de la dette - le coût ajusté par l'inflation. Cela impliquerait que le rapport IC est à 8 au lieu du 2,4 signalé.

Évaluation du ratio de couverture d'intérêt

L'évaluation du ratio de couverture des intérêts (ICR) d'un investissement est l'une des mesures clés de son son financièrement. Lorsqu'il s'agit de déterminer les meilleurs niveaux d'investissement potentiels et d'évaluer les investissements actuels, l'ICR est une mesure importante à considérer. Cette section examinera comment évaluer un ICR en comparant au sein d'une entreprise et en comparant entre les entreprises.

Comparaison au sein d'une entreprise

Lorsque vous comparez l'ICR au sein d'une entreprise, il est important de considérer l'historique et les performances actuelles de l'entreprise. Les performances historiques de l'ICR peuvent indiquer la force et la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations financières. L'examen des ICR au sein de la même entreprise au fil du temps peut aider à évaluer la probabilité de tout changement de performance à l'avenir. En outre, les performances actuelles de l'ICR peuvent donner un aperçu de la force financière actuelle de l'entreprise et si elle est susceptible de maintenir ses performances actuelles.

Comparaison entre les entreprises

La comparaison de l'ICR entre les entreprises peut donner un aperçu de l'entreprise dans une meilleure situation financière. Lorsque vous comparez les ICR entre les entreprises, il est important de considérer la taille et la portée des entreprises. Par exemple, une plus grande entreprise est susceptible d'avoir un ICR plus élevé qu'une petite entreprise. De plus, il est important de considérer le type d'investissements qu'une entreprise particulière a fait et les risques potentiels qui leur sont associés. Une entreprise qui a investi massivement dans des actions ou d'autres investissements volatils est susceptible d'avoir un ICR plus élevé que celui qui a investi dans des actifs plus stables.

Il est également important de comparer les ICR de sociétés similaires dans différentes industries. Cela peut aider à fournir une indication de quelle entreprise est la meilleure position pour faire des investissements rentables. Par exemple, la comparaison des ICR d'une entreprise technologique à une entreprise de vente au détail peut donner un aperçu de la meilleure position de la société pour réussir dans le climat économique actuel.

Avantages de connaître le ratio de couverture des intérêts

Connaître le ratio de couverture des intérêts (ICR) pour tout investissement peut être un outil bénéfique pour évaluer la rentabilité et le risque associés à une entreprise particulière. Avoir une compréhension de ce ratio peut permettre à la détermination des bénéfices potentiels à l'avance, et peut permettre le suivi continu de la dette associée à tout investissement.

Déterminer les bénéfices potentiels

Une entreprise commerciale réussit le plus souvent lorsque les bénéfices potentiels sont prévus avec précision. Cependant, lorsque vous travaillez avec des investissements plus risqués, la connaissance de l'ICR peut être un outil utile pour évaluer un résultat potentiel. L'ICR est calculé en divisant le résultat d'exploitation par les paiements d'intérêts au cours de la même période. Cela peut fournir une meilleure compréhension des bénéfices associés à une entreprise particulière, tout en fournissant un aperçu des paiements d'intérêts associés à l'investissement.

Surveiller la dette

En ayant une compréhension de l'ICR pour tout investissement, l'investisseur peut surveiller la dette à tout moment. Si l'ICR diminue régulièrement, il peut être indicatif que la société amasse plus de dettes ou payait des paiements d'intérêts plus élevés. En étant conscient de la tendance ICR, l'investisseur peut prendre des décisions opportunes pour poursuivre l'investissement ou réduire les pertes si le ratio devient trop élevé.

• Si l'ICR reste stable, c'est une indication que l'entreprise est rentable et que la dette associée à l'investissement est gérable.
• Des ICR plus élevés suggèrent que l'entreprise commerciale est probablement plus rentable, tandis que les ICR inférieurs suggèrent une dette plus élevée.

Conclusion

Comme l'indique l'analyse, différents secteurs et industries nécessitent différents niveaux de ratio de couverture d'intérêt en raison des niveaux de risque variables qu'ils comportent. Connaître le niveau de risque de votre secteur et de votre entreprise est essentiel pour trouver le ICR approprié et optimal qui peut maximiser les rendements des investissements.

Pour arriver à la bonne conclusion, des recherches prudentes et complètes doivent être menées. En fonction du risque de l'entreprise profile, Il doit se coordonner entre l'ICR moyen actuel pour les industries et les secteurs correspondants et son propre ICR optimal pour déterminer le nombre requis. Ce nombre devrait relever des paramètres de la durabilité de la dette qui garantit la sécurité de ses ressources.

Récapituler

Le ratio de couverture des intérêts est un facteur clé qui doit être pris en considération lors de la détermination du portefeuille d'investissement le plus approprié. ICR peut aider les investisseurs à prendre des décisions bien informées en comparant la relation entre les bénéfices d'une entreprise et ses dettes. Bien que le concept d'ICR puisse varier légèrement entre les différentes industries, l'ICR idéal devrait être celui qui peut maximiser les rendements tout en maintenant la durabilité des investissements

Résumé des avantages

L'utilisation de l'ICR correcte peut apporter de nombreux avantages à une entreprise, comme:

• Protéger les ressources de l’entreprise.
• Maximiser les rendements des investissements.
• Garder les risques plus bas tout en améliorant la performance des investissements.
• Fournir un coussin sûr pour les ressources en cas d'obligations de dettes inattendues.
• Assurer la stabilité de l'entreprise et sa capacité à maintenir les pertes.

En fin de compte, la compréhension de l'ICR peut augmenter considérablement le potentiel d'un portefeuille d'investissement, ainsi que la protection des ressources et la création d'un coussin sûr en cas de pertes inattendues.